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风险管理案例分析-V2.doc

风险管理案例分析-V2

奥斯本
2012-05-17 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《风险管理案例分析-V2doc》,可适用于经济金融领域

风险管理案例分析V目录摘要一、失败的风险管理案例分析案例:美国安然公司(Enron)为什么会出事儿?案例:雷曼兄弟缘何破产?案例:“中航油巨亏”源于何处?案例:三鹿集团为何顷刻间土崩瓦解?二、成功的风险管理案例分析案例:沃尔玛的风险管理成功的秘诀在哪里?案例:海尔集团风险管理的特色在那里?案例:万科成功的战略风险管理从多元化到专业化三、反省与反思:中国企业应如何建立有效的风险管理机制四、参考文献风险管理案例分析摘要:近年来我们看到国际上多家跨国公司因风险管理不善及欺诈事件而引致严重亏损或倒闭同时我们也看到企业及监管机构都在推行改革希望能恢复投资者的信心。国际上美国在年月颁布了萨班斯·奥克斯利法案它强化了对上市公司欺诈的刑事惩罚力度在上市公司信息披露、财务会计的准确性、改善公司治理等主要方面均提出了十分严格的要求。在国内年月财政部、证监会、审计署、银监会、保监会等五部委联合发布了《企业内部控制配套指引》配套指引连同此前发布的《企业内部控制基本规范》标志着适应我国企业实际情况、融合国际先进经验的中国企业内部控制规范体系基本建成。本文就国内外风险管理实施成功与失败的案例进行了分析研究以其能从成功的经验中得到启示从失败的案例中得到诫勉。关键词:风险管理内部控制案例分析一、失败的风险管理案例分析:失败案例:美国安然公司(Enron)为什么会出事儿   在年安然是美国最大的石油和天然气企业之一当年的营业收入超过亿美元雇佣员工万人是美国《财富强》中的第七大企业。   但就在年末安然宣布第三季度录得亿美元的亏损美国证监会进行调查发现安然以表外(投资合伙)形式隐瞒了亿美元的债务亦发现该公司在年以来虚报利润亿美元。   在此同时安然的股价暴跌由年初时的美元跌至美分。同年月安然申请破产保护令但在之前个月内公司却因为股票价格超过预期目标而向董事及高级管理人员发放了亿美元的红利。   安然事件发生后在对其分析调查时发观:安然的董事会及审计委员会均采取不干预(“handsoff”)监控模式没有对安然的管理层实施有效的监督包括没有查问他们所采用“投资合伙”的创新的会计方法。事件发生之后部分董事表示不太了解安然的财务状况也不太了解他们的期货及期权的业务。   由于安然重视短期的业绩指标管理层的薪酬亦与股票表现挂钩这诱发了管理层利用创新的会计方法和做假以赢取丰厚的奖金和红利。虽然安然引用了非常先进的风险量化方法监控期货风险但是营运风险的内部控制形同虚设管理高层常常藐视或推翻公司制定的内控制度。这是最终导致安然倒闭的重要因素。失败案例:雷曼兄弟缘何破产?雷曼兄弟成立于年是全球主要的投资银行其业务包括资本市场、投资银行和投资管理服务于机构、企业、政府和具有高度价值的个人客户。年雷曼兄弟的成就被《国际金融评论》大奖所承认同时被欧洲货币论坛年度“卓越大奖”评为“最佳投资银行”年雷曼兄弟在《财富》杂志“最受欢迎证券公司”排名中位列第一成为金融领域有史以来最大规模并购交易的财务顾问:皇家苏格兰银行、Santander、Fortis组成的财团以亿美元价格收购荷兰银行。雷曼兄弟在美国抵押贷款债券业务上连续年独占鳌头但终没逃过被次贷危机击溃的厄运。雷曼兄弟持有的巨量与住房抵押贷款相关的“毒药资产”在短时间内价值暴跌年季度雷曼总资产为亿美元而负债为亿美元净资产仅为亿美元。而之前的两大竞购者英国巴克莱银行和美国银行也放弃了对雷曼兄弟的收购计划无奈之下的雷曼兄弟不得不提交破产申请。 理查德•福尔德(RichardSFuld)自年担任雷曼CEO。正是他拯救了独立后陷于亏损的雷曼也是他带着雷曼走向没落。哪么究竟在公司治理层面发生了一些什么样的情况呢?首先从董事会层面讲董事会丧失了对风险管理的监督能力。雷曼兄弟董事会由名董事组成虽然技术层面符合公司治理的监管要求然而我们可以看看其董事组阁的结构:其中位已经退休位年逾岁有位是妓院老板、位是海军将军、位是岁的女演员只有位了解当前金融领域、只有位财务专家同时董事长兼任CEO和风控主席公司的董事会的构成已经不能保证其能够正常的行使董事会的风险监管职能使得公司内部控制的最高首脑机构限于瘫痪使公司长期处于无监管的高风险状态一旦危机来临在劫难逃。其次CEO以及其它高管过高的薪酬体系造成严重的“代理风险”。与资本场完全接轨的薪酬及激励政策导致了公司高管短期利益的不当行为产生以及基于业绩的激励助长了不当风险的承担雷曼兄弟的薪酬结构根本无法让管理经营层注重长期公司效益而更多注重短期效益从而助长了承受风险的强有力激励。第三对风险内部控制执行力不够。雷曼兄弟在年年度报告中表示:公司在各个层级均有风险管理文化。但是:由于对某些结构性产品造成的风险理解不足从年的:上升到你那的:过于依靠VaR(ValueatRisk方法风险价值方法摩根大通开发)的风险管理系统而未采用更多的评估工具同时虽然符合监管规则的风险管理各个方面都能接受但在很长一段时间以来的记录却非常糟糕风险管理不够充分董事会及其风险和财务员会员监管不足年只有次会议以及管理层对挑战考虑不周等等。第四:内部控制体系没有随着控制环境的改变而不断改进。富尔德自年任雷曼兄弟CBD以来带领雷曼兄弟成为华尔街顶级投行在各个业务领域屡获殊荣这种对过往业绩加强了公司员工董事会对富尔德的信心。此时公司环境发生了改变原有的内部控制制度已不能制衡富尔德。无论是公司股东还是其他利益相关者却都不愿意去改变改变就有可能伤害既有利益。这种对过往业绩的路径依赖也导致了雷曼兄弟内部控制制度无法就其孔控制环境的改变做出及时反应从而变得没有效率。建立一个有效地内部控制机制必须根据公司控制环境的改变动态考虑内部控制制度的变迁这对于完善公司治理机制中的日常治理而言尤其重要。失败案例:“中航油巨亏”源于何处?中国航油(新加坡)股份有限公司(简称中航油)是中国航油集团的海外控股公司是新加坡交易所主板挂牌企业。中航油于年由于石油衍生品交易导致亿美元的亏损被迫于年月日向新加坡高等法院申请债务重组。而之前中航油曾被评为年新加坡最具透明度的上市公司中航油成立有风险委员会还曾聘请安永会计师事务所编制了公司的《风险管理手册》和《财务管理手册》风险管理手册明确规定损失超过万美元必须报告董事会。  经国家有关部门批准中航油自年开始做油品套期保值业务。但总裁陈久霖擅自扩大业务范围从事石油衍生品期权交易一直未向中国航油集团公司报告中国航油集团公司也没有发现。陈久霖一直独立于中国航油集团公司班子的领导之外集团公司派出的财务经理两次被换集团公司却没有约束办法。  陈久霖和日本三井银行、法国兴业银行、英国巴克莱银行、新加坡发展银行和新加坡麦戈利银行等在期货交易场外签订了合同。陈久霖买了“看跌”期权赌注每桶美元但是没想到国际油价一路攀升。中航油从事石油期权交易从最初的万桶发展到出事时的万桶致使中航油在清算时造成账面实际损失和潜在损失总计约亿美元。  年月日普华永道发布了有关中航油巨额亏损的最终调查报告。报告认为以下因素单独或共同的造成了公司在期权投机交易上受到损失:()后来被证明从年季度开始的对油价走势错误的判断()不想在年披露损失()没有按照行业标准对期权仓位进行估值()没有正确的在公司的财务报表上记录期权组合的价值()缺乏针对期权交易的适当的及严格的风险管理规定()公司管理层有意违反本应该遵守的风险管理规定()整个董事会尤其是审计委员会就公司投机衍生品交易的风险管理和控制未能完全履行各自的职责。  从上述记录中可以看到中航油从事场外石油期权投机是我国政府明令禁止的。国务院年月发布的《国务院关于进一步整顿和规范期货市场的通知》中明确规定:“取得境外期货业务许可证的企业在境外期货市场只允许进行套期保值不得进行投机交易。”年月以国务院令发布的《期货交易管理暂行条例》第四条规定:“期货交易必须在期货交易所内进行。禁止不通过期货交易所的场外期货交易。”第四十八条规定:“国有企业从事期货交易限于从事套期保值业务期货交易总量应当与其同期现货交易量总量相适应。”年月证监会发布《国有企业境外期货套期保值业务管理制度指导意见》第二条规定:“获得境外期货业务许可证的企业在境外期货市场只能从事套期保值交易不得进行投机交易。中航油事件最突出表现在“管理层凌驾”导致监控机制的失效直接抵触了内部控制的经营合规性目标和报告可靠性目标。其违规之处有三点:一是做了国家明令禁止不许做的事二是场外交易三是超过了现货交易总量。其报告不可靠表现在:从事期权场外交易没有在财务报告上披露也没有直接向母公司汇报。失败案例:三鹿集团为何顷刻间土崩瓦解?在中国的奶制品行业中三鹿集团一直是中国奶制品行业中的翘楚。尽管有后起之秀的蒙牛、伊利的激烈竞争但是三鹿集团通过自身的品牌积累和疯狂的扩张与蒙牛、伊利形成三足鼎立之势到年三聚氰胺毒奶粉事件之前其品牌价值已高达亿元。集团高管醉心于规模扩张但是风险管理意识淡薄。对于乳业而言要实现产能的扩张就要实现奶源的控制。为了不丧失奶源的控制三鹿在有些时候接受了质量低下的原奶。据了解三鹿集团在石家庄收奶时对原奶要求比其他企业低原本应该成为奶制品的第一道安全闸门轻易的被突破。这些都表明企业的内部质量控制体系成为摆设内部控制的缺失直接给企业带来了经营上的风险。而对此负主要责任的时公司的管理层在对规模和利润追求的同时却忽略了企业的运营风险。另外在三聚氰胺事件发生后三鹿集团的危机风险管理也是一塌糊涂。在毒奶粉曝光后三鹿集团对事件采取了瞒报拖延的做法面对外界的质疑和媒体的一再质询仍不将真实情况公布暴露了其对危机应对能力的缺失从而将风险进一步扩大最终导致其走向毁灭。年月日河北省石家庄市政府举行新闻发布会通报三鹿集团股份有限公司破产案处理情况。三鹿牌婴幼儿配方奶粉重大食品安全事故发生后三鹿集团于年月日全面停产。截止年月日财务审计和资产评估三鹿集团资产总额为亿元总负债亿元净资产亿元月日三鹿集团又借款亿元付给全国奶协用于支付患病婴幼儿的治疗和赔偿费用。目前三鹿集团净资产为亿元(不包括年月日后企业新发生的各种费用)已经严重资不抵债。至此经中国品牌资产评价中心评定价值高达亿元的三鹿品牌资产灰飞烟灭。  反思三鹿毒奶粉事件我们不难发现造成三鹿悲剧的三聚氰胺只是个导火索而事件背后的运营风险管理失控内部控制形同虚设危机风险公关能力低下才是其走向毁灭的罪魁祸首。上述个案例包含了国际国内近年内所发生的由于企业内部控制的失效而带来了风险管理上的失败。但是也有很多企业在风险管理领域能够做的很好从而使得企业走上了可持续发展的道路下面是几个成功实施风险管理的案例。二、成功的风险管理案例分析:成功案例:沃尔玛的风险管理成功的秘诀是什么?世界零售业巨头沃尔玛的风险管理的成功经验一直为人津津乐道究其原因其良好的内部控制环境是其成功之道。在年颁布的COSO报告中将控制环境的子要素分为诚信的原则和道德价值观、评定员工的能力、董事会和审计委员会、管理哲学和经营风格、组织结构、责任的分配和授权、人力资源政策和实务。依照COSO的报告沃尔玛就从上述几个方面入手建立了良好的内部控制环境。第一:树立诚信的原则和道德价值观诚信原则及其相应的道德价值观体现了市场经济条件下内部控制的核心。理性经济人的“自私”特性必将导致权力人“寻租”甚或“欺诈”从而导致内部控制的失效。沃尔玛沃尔玛的企业道德价值观可归纳为“我为人人人人为我”。“我为人人”沃尔玛将顾客定位于“公司最大的老板”站在顾客角度提出天天平价、三米微笑、满意等原则。从年山姆在小城镇建立沃尔玛开始沃尔玛的销售额年增长率达到年初销售额达亿美元超过西尔斯成为全美零售第一大公司年以亿美元的成绩在全球《财富》榜上跃居第四。种下“我(沃)为人人”的因结出了“人人为我(沃)”的硕果。第二:评定员工的能力员工的能力在企业经营管理中的作用绝对重要管理者的素质直接影响到企业的行为进而影响到企业内部控制的效率和效果。员工的能力不仅仅指知识与技能还涵盖着员工的操守、道德观、价值观等各方面。将“员工”视为合伙人角色为员工提供公平的竞争机会升迁途径激励措施等使得沃尔玛充满朝气。 第三:完善董事的监督管理职能。董事会是公司内部控制系统的核心它必须为公司的经理层制定自身利益博弈的规则。对一个完善的内部控制而言积极主动参与控制的董事会必不可少这就要求董事会拥有技术、才能和智慧适时进行管理适当履行其监控、引导和监督的责任。  沃尔玛的董事会及其成员在内控制度的有效运行中充分发挥了作用他们坚持董事应有的有效牵制原则使得公司高层做出的决策具有高度预见性和创造力。在董事会中正式由于董事们的坚持说服了创始人山姆沃顿花费亿美元发射了卫星使沃尔玛的全球沃尔玛门店成为一个大网络为沃尔玛带来了高效率和高利润走在全球零售业的前列。这证明了沃尔玛的董事会具有超凡智慧和在内控中运作的有效性。第四:管理哲学和经营风格企业制定的任何制度都不可能超越设立这些制度的人企业内部控制的有效性同样也无法超越那些创造、管理与监督制度的人的人文理念和价值观。管理者的人文理念和价值观在企业管理中体现为管理哲学和经营风格。  沃尔玛公司的创始人山姆•沃尔顿个性、风格、理念、价值观深刻影响着沃尔玛的发展与壮大。让利与消费者坚持低价原则是沃尔玛的经营风格也是消费者选择沃尔玛的主要原因。勇敢坚韧、善于创新、精力充沛、诚实公正等风格也深刻渗入了沃尔玛的企业文化融会于沃尔玛的内部管理控制从决策到监督从采购到销售从美国到中国。第五:组织结构模式企业的组织结构模式影响经营效率和效果也从侧面体现了公司控制权的配置和行使。简单的组织结构适合小企业和企业建立初期权力比较集中经营效率高但随着企业发展业务规模拓展迅速业务流程日趋复杂过于简单的企业结构已经不能满足全面控制的需要然而设计繁复庞大的组织机构即没有效率又侵蚀经营效果。可见内控环境中的组织结构非常重要它构建了内控制度的骨架。  沃尔玛商店在美国星罗棋布它又是如何组织这一超巨规模的企业帝国的呢?事实是沃尔玛的机构精简度为人称道。 沃尔玛每家分店由一位经理和至少二位助理经营管理经理负责整个商店的运营助理经理则分别负责耐用商品和非耐用商品的管理他们又领导着个商品部门经理。商店经理向地区经理汇报工作每位地区经理约负责家分店。地区经理又向区域副总裁汇报工作每位副总裁下又设位地区经理。最后区域副总裁向公司执行副总裁汇报工作。另外还有位高级副总裁分别负责新店发展和公司财务等。该套组织结构体系中各区域副总裁是核心他们负责整个公司的沟通和运营管理。虽然沃尔玛扩展迅速但是这一管理结构基本仍然与初建时同样简单、精炼和有效。第六:责任的分配和授权  责任的分配和授权是现代企业委托代理管理的延续它依附于企业组织结构的构建。在内部控制中适度的授权和清晰的责任配置被认为是实施有效监督的前提条件。  沃尔玛的成功法则之一就是公司高管善于授权和监督。随着沃尔玛的发展越来越多的管理人才被吸收进入公司山姆给每位管理者都留下了充分发挥其能力的空间并常常亲驾飞机予以现场监督。更值得推崇的是沃尔玛高层甚至认为十分有必要将责任和职权下授给第一线的工作人员尤其是清理货架和经常接触顾客的部门经理沃尔玛采取“店中有店”的方法(每个人所负责的区域就是一个“店”每个人就是自己店的总经理)授权部门经理管理自己的业务只要能力足够这些“店中店”被允许有极高的销售额。在此基础上沃尔玛认为信息共享下的授权才会真正起作用对于员工来说所有的资料如经营方式、采购价格、运输成本和利润都是透明的达到有效监督目的。  适当的授权和良性的竞争调动了每一个员工的职权、积极性和创造性以人为本的内控制度得以展开。第七:人力资源政策和实务一个好的人事政策和实务能确保执行公司政策和程序的人员具有胜任能和正直品行。公司必须雇佣足够的人员并给予足够的资源使其能完成所分配的任务这是建立合适的控制环境的重要元素人力资源政策和实务相当于内控制度的血液。沃尔玛良好的管理、先进的技术、正确的经营决策、周密的规划都是由忠诚而努力工作的各级经理和普通员工完成的。沃尔玛用人唯贤并不太注重学历有能力有激情有经验的人才更受重视与此同时沃尔玛还为每位员工提供了培训计划公司绝大多数经理人员都是通过公司的管理培训逐级提拔上来的。启示:沃尔玛的经营表明一个企业的风险管理的成败系与内部控制的执行程度而内部控制的执行程度又依赖于内部控制环境的个要素因此成功的风险管理经验要建立在良好的内控环境的基础上这也是各国的内控制度的根本要求。成功案例:海尔集团的风险内控管理的特色是什么?海尔集团是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值的品牌。海尔旗下拥有多家法人单位在全球多个国家建有本土化的设计中心、制造基地和贸易公司全球员工总数超过五万人重点发展科技、贸易、金融、工业四大支柱产业已发展成为具有相当规模的跨国企业集团。美国次贷危机引发的金融风暴席卷全球作为制造业大国的中国同样面临着巨大挑战。世界著名的消费市场研究机构EuromonITorInternational(欧睿国际)最新发布的监测数据显示年海尔品牌在全球冰箱市场份额已达到超过LG和伊莱克斯等品牌跃居全球第一。总结海尔集团的风险内控管理的经验如下点:第一:是非常重视组织结构的调整组织机构的设置为内部控制的实施提供了架构随着不断变化的内部环境组织结构应该处于不断的变化之中同样的内部控制架构随之组织结构的变化而变化海尔集团从职能型结构调整到事业部制组织结构又发展到事业本部制组织结构直至现在实施的企业流程再造海尔的组织结构总是随着企业发展的需要处于动态变化之中从根本上解决了企业创新的内部动力机制问题。第二:有严格的授权和责任控制监督系统执行严格的岗位分离职责是内部控制的重要方面。授权可以使企业的整体工作分解成若干个部分每个部分各行其职使每个个体既是权力行使者同时又是责任承担者。在海尔集团内部每类经济业务都有严格的授权批准程序和相应的检查制度以保证授权后所处理的经济业务的工作质量。此外海尔集团的组织架构清晰合理公司中的每一个部门分工明确责任清楚这从根本上保证了公司日常业务的正常运转有利于不同部门之间的合作对公司整体业务有促进作用。第三:以ERP财务控制体系作为内部控制的核心。 财务控制作为公司整体内部控制的核心对公司其他部门起着监督和控制的作用。ERP软件的合理运用可以帮助企业内部业务操作合理化同时运用功能丰富的协作合作技术可以帮助企业在跨合作企业群体和贸易伙伴之间提高管理水平扩展企业竞争空间和提高综合能力将广阔的网络商机和传统信息系统中的企业资源信息有效地结合起来。实施ERP财务控制系统后企业、客户、供应商、交易商和企业员工以前所未有的方式透过网络结合在了一起。第四:具有严格的质量控制措施质量是企业的生命任何企业要走品牌战略的发展道路质量就永远是生存之本。无论是母公司还是子公司都执行统一的质量检测体系加强对子公司质量控制检测力度的监督使集团统一内控标准。第五:拥有完善的人力资源控制体系。完善健全的内部控制制度仅是企业成功的保障企业成功的关键在于人的执行与否以及人执行的效率和效果。有制度而不执行等于没有制度执行的效率很低也等同于没有制度。因此具有完善内部控制制度的企业要想提升竞争力就必须提高员工素质加强人员培训提升劳动者技能水平增加人力资本存量从而提高智力资本要素对企业发展的贡献率。企业中流传一句话:“短期看产品中期看项目长期看人才”这足以显示出人力资源的重要性。第六:重视企业文化建设使每个员工都能自觉的自愿的执行各项规章制度全员参与风险控制。海尔的风险防范是一个全员内控的理念。风险防范已经不仅仅局限于财务部、审计部、法律部等部门而是将其渗透到了公司的各个层面无论是从董事会层到经理层再到员工层还是从集团战略层到执行层再到各个职能业务层全面的风险防范意识已经渗透到了企业的每个层面、每个员工。成功案例:万科成功的战略风险管理从多元化到专业化万科企业股份有限公司(以下简称万科)成立于年月年月公司率先向社会发行股票,资产及经营规模迅速扩大。年,公司将直接及间接持有的万佳百货股份有限公司的股份转让给中国华润总公司及其附属公司,成为知名的从事房地产业的专业公司。公司在创建之初,经历了多元化的喜悦和无耐。尤其是到年底,万科已拥有家附属公司和联营公司,涉及到服装,饮料,商贸,地产,文化,传媒等个行业,遍布全国个大城市,而且都赚到了钱。但是好景不长,几年下来,由于经营范围广,战线拉的长,加上资金有限,万科在每个行业都是比上不足,比下有余,难以实现规模经济,缺乏竞争优势。年月,王石在上海召开万科高层管理人员的会议,会议做出了万科从原有多元化模式收缩的决定,彻底改变了万科的经营模式和企业命运。那次会议取得两项共识:第一,房地产业在中国属于新兴行业,随着城市化建设水平和人均GDP的提高,城市居民住宅市场具有巨大的潜力,而且该行业尚未形成垄断,如果致力于房地产业,万科存在脱颖而出的机会。第二,连锁商业在中国方兴未艾,而且万佳百货当时的经营非常好,在深圳甚至优于国际巨头沃尔玛。因此,万科最终把房地产和连锁商业确定为集团的核心产业。并提出了"不熟不做,不懂不做"的专业化经营理念。在确定了核心业务后,万科开始对旗下的各项业务删繁就简,不断地将企业资源向核心产业集中。万科通过关停并转附属企业和联营企业,回收资金约亿元,并基本完成了"房地产,连锁商业"以外的非核心业务的调整。年,万科做出了进一步专业化的选择,即退出连锁商业,集中资源发展房地产业务,走"地产专业化路线"。年万科将持有的深圳市万佳百货股份有限公司的股份全部转让给中国华润总公司及下属公司,万科从此不再投资零售行业。转让万佳股份所获得的资金为万科的房地产发展提供了强有力的支持,在一定程度上缓解了万科进行土地储备和项目发展需要大量开发资金的局面。至此,万科终于做完了最后的"减法",集团专业化战略调整全面完成,成为真正意义上单一业务的房地产集团,并且只专注于开发居民住宅地产。在房地产行业内万科继续做专,走了几步妙棋:第一,避开当时获得高利润的高档写字楼,商住楼,而选择了投资居民住宅楼为主。年下半年,当我国国民经济实施宏观调控,房地产市场开始走向疲软,大量高档写字楼,商住楼出现滞销,许多开发商资金被套牢,导致许多房地产开发企业破产倒闭之时,而以开发住宅楼为主的万科公司则幸运地逃过了一劫。第二,在投资居民住宅楼开发模式中,切入点选择了城乡结合部地"住宅花园品牌"。一是征地比较容易且价格低廉,为公司囤积了一大片土地资源,二是有利了降低住房价格房子好卖。第三,从年起,万科与中行,农行等各大银行相继签订全面银企合作协议,搭建资金平台,开展新一轮扩张,至年庆祝,万科岁生日时,已在全国个城市周边攻城掠地,初步形成了以珠江三角洲,长江三角洲和环渤海三大区域为核心,其他城市为辅的"X"的房地产开发战略布局启示:多元化和专业化到底哪个才是分散风险的最好的办法?万科在公司成立之初的多元化及后来的专业化经营说明公司发展战略的选择风险是根据公司发展的内外环境的变化而变化的不能教条的选择发展战略在发展战略的选择上要“世易时移”公司管理层要有专业化的知识和清晰的预见力因此,万科的核心竞争能力和优势十分清楚,总裁王石可以放心地到处登山探险。万科的今天是一种精心战略设计和执行的结果,因此万科应该是所有中国企业中发展前景最清晰地企业之一。三:反省与思考:中国企业应如何设立风险管理防火墙   常言道:智者从别人失败经验中吸取教训聪明者从自己失败经验中吸取教训愚者则永远不懂从经验中学习。近期的中航油事件促使市场再次评估中国的经济及其企业正如安然倒闭对于美国的意义那样。它再次告诫我们必须从经验中学习吸取教训建立良好的风险管理体制。   那么中国企业应该从上述的几个个案例中吸取什么教训建立怎样的风险防线呢?   防线:企业须熟悉自身业务与相关风险   首先公司董事会以至管理层和前线员工必须熟悉企业业务以及与之相关的风险只有这样才可能减低因为无知或被欺骗而产生的损失。而公司业务部门与财会部门的沟通必须加强要使各方面的员工均了解各类业务或交易对公司财务的影响同时也要避免因为分工过细而使员工缺乏对公司业务的整体了解。   其次企业必须避免制定不切实际的目标或盲目扩展投资使企业承受无谓的风险。   另外企业在做出重大投资前需要对各类风险做全盘考虑包括考虑投资后的市场会否出现逆转、产品会否被新的技术淘汰、市场是否会出现新的竞争而影响产品的价格等等。   防线:建立内控和相互制衡的机制   企业建立制衡机制分清权责不但能够减少出于人为、业务流程和制度所造成的错误而且可以健全公司业务管理的基础。   我们必须清醒地认识到有效风险管理的前提是防范个别部门或人士权力过大在不受制约的情况下做出高风险的决定。同时更应设置预警系统包括鼓励员工在察觉有可能出现事故之前提出报告并建立员工的投诉和表达意见渠道和处理程序。   同时企业要设定风险的边界及界限。“业务计划”指引着企业未来发展方向而“风险界限”则指引着在哪些方面需要“喊停”。防线:重视公司的人力资源的管理完善健全的内部控制制度仅是企业成功的保障企业成功的关键在于人的执行与否以及人执行的效率和效果。有制度而不执行等于没有制度执行的效率很低也等同于没有制度。重视对公司人力资源的管理加强对员工的学习能力培训和执行能力培训才能使得内控制度在执行过程中有效率和效果真正实现人人参与内控防止内控制度的书面化形式化。   防线:合理制定绩效评估与激励机制  完善绩效评核结合适当的激励手段是推动企业改革和改变员工行为的最有效措施。但这一措施如何被利用恰恰又可以对企业的风险管理造成正面或反面的不同影响。为避免反面影响必须注意到这样几个问题:   盲日、不惜代价地追求增长忽视风险极有可能导致企业严重亏损。   假使你发现精明的员工做出蠢事你应意识到这可能是因为他们受到公司的绩效与激励机制的诱导而产生的结果。   管理层订立绩效指标时必须反问:“指标是否合理?会对业务部门和员工的个人行为带来什么压力?”   防线:深化企业风险管理文化   风险管理文化涉及员工的个人价值观和他们接受风险的态度。除非员工尊重和遵守公司的规章制度和内部控制否则风险管理难以成功。   要建立健康的企业文化及价值观企业必须由上而下身体力行建立严谨的“党风”使员工能上行下效企业要订立管理原则和行为规范通过绩效管理的方法鼓励员工正确的行为和态度。   加强培训和沟通建立有效机制使员工能从企业本身所犯错误或接近犯错的经验中吸取教训。更重要的是公司行政人员必须定期举行会议讨论并接受其他公司所犯的严重过失的教训包括:了解事件发生的经过搞清楚犯错的原因以及对该公司财务与业务造成的损失最后反问如何避免类似事件发生在自己公司身上。参考文献:黎明梅。企业内部控制环境因素思考J财会通讯(综合)()。李琳娜胡伟涛。企业内控管理的四大难点及解决方案J审计研究()。企业内部控制标准委员会。企业内部控制基本规范S。中华会计网校编著《新企业内部控制规范及相关制度应用指南》人民出版社年月第版书号ISBN

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