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《华夏理财》(2012年4月9日 总第235期).pdf

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上传者: yhong0386 2012-05-09 评分1 评论0 下载26 收藏0 阅读量529 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《《华夏理财》(2012年4月9日 总第235期)pdf》,可适用于经济金融领域,主题内容包含wwwchinatimesccNO本期版核心辅料叶腊石来源不明豫金刚石财务数据存疑点重组失败机构热捧不死心德赛电池个月后留悬念巨亏亿基金告急款QDI符等。

wwwchinatimesccNO本期版核心辅料叶腊石来源不明豫金刚石财务数据存疑点重组失败机构热捧不死心德赛电池个月后留悬念巨亏亿基金告急款QDII五成亏损外资行产品“印象分”吃亏AABB编辑高和平设计赵俊星制图王维校对侯易安A免责声明:本报文章内容仅供投资者参考不代表本报立场。市场有风险投资需谨慎投资者据此投资风险自担。主编范晓曼编辑胡冰、高和平、刘春燕、肖琦、严晖记者路晓丹、李崇磊、张学光、杨卓卿、姚博海、尹珺、方影设计蔡琳刘维、赵俊星、王小鸥、雷洁、李蕾、王丽丽制图王维、艾康鹏编辑出版:华夏时报社指定读物尊敬的读者朋友华夏理财已经开始编读互动。如果您在股票、基金等投资理财方面有想要了解的问题请通过电子邮件与我们联系。您也可以登录华夏理财官方微博http:tsinacomcnhuaxialicai与我们互动。社址:北京市朝阳区建国路号万达广场西区C座号楼层邮政编码:总机:()广告经营许可证号:京朝工商广字第号广告热线:()发行热线:()国内统一刊号:CN-邮发代号:本报常年法律顾问:北京市赵晓鲁律师事务所编辑部邮箱:huaxialicaicomMONEYCHINA《华夏理财》周评WEEKLYREVIEW微博财富MICROBLOGGING清明放假期间有两条关于股市的消息特别吸引眼球。一条是股民给A股烧纸。说的是一股民王先生开车回家扫墓在高速公路上得知手头股票再次大跌情绪激动之下竟然停车在高速公路上烧纸。当警察问其为何在高速公路上停车时这哥们儿称“A股已经死了我给A股烧纸呢!”另一条是证监会宣布新增QFII额度亿美元同时新增RQFII额度亿元人民币这意味着A股市场将迎来超过亿元人民币的长期投资资金。虽然也有IPO新规征求意见的消息但那些换汤不换药的所谓新规还是没有以上两条吸引人。毕竟上述两条直接关系着A股的生存状态乃至生死。第一次看到第一条消息的人相信都会露出苦涩的笑。对于A股的现状相信还能有信心的不多。王先生的愤怒、悲哀与无奈再真切不过地反映了普通投资者的心声在很多人心中A股其实早就死了。其实岂止普通投资者机构投资者也是叫苦连天公募基金去年一年就赔了亿险资也是赔得一塌糊涂。证监会有关负责人说基金赔钱是因为系统性风险大家要对基金有信心。问题是不管是金融风暴的发源地美国还是欧债危机连连的欧洲或者遭受地震海啸与核电危机重创的日本人家的股市都比A股走得好就是金砖四国的股指好像也没有像A股这么熊的。这么看来A股这样的系统性风险想消除不是那么容易因此基金赚钱的前景比较渺茫这样如何能让基民有信心呢?事实上目前国内的机构投资者对A股已经很不看好。养老金入市被财政部紧急叫停保险公司也大幅收缩对A股的投资额度。其他机构公募深度套牢私募不敢重仓券商自营更是亏损累累QFII收益也不怎样不然多亿美元的额度怎么老是用不完呢?至于民间资金因为不愿意为别人抬轿所以总是炒新、炒绩差、炒小盘股而这又不合管理层价值投资的要求于是频遭打压闹得本想趁春季行情做一波的大批游资也心灰意冷。A股是典型的资金市存量资金套死了外部资金不敢进不愿进于是行情陷入僵局阴跌成为主旋律就不足为奇了。但证监会是不希望看到市场就这样死掉的于是借助外援大幅扩大QFII额度就成为一个优先选项。对于监管机构来说如果能通过QFII的入市带起一波蓝筹股行情那当然是一举两得的好事既激活了市场又高扬了价值投资大旗。回顾A股问世以来的历史境外资金确实屡屡成为行情的重要参与者甚至发起人。比较典型的例子一是年8月股指跌到点时一批境外资金主要是香港中资回流A股掀起一波快速反弹行情二是年月指数跌破点时瞅准了人民币升值趋势的境外资金大举进军A股既是抄底又能分享股改红利成为未来大牛市的最大主力之一。这一次证监会祭出引进外援的法宝能否起到预期的作用还有待观察。从积极角度看目前A股估值处于历史低点很多股票确实具备投资价值因此对于外资来说抄底诱惑很大从不利的角度看因为美元有潜在的升值趋势而人民币升值空间不大目前外资热钱正在大举出逃在这种趋势下QFII买入A股的意愿恐怕要打不小的折扣与此同时国内经济正在艰难转型传统意义上的蓝筹股能否长期持有QFII能否高举价值投资大旗也存在不少疑问。无论如何在目前内外交困的形势下证监会为A股引进外援的做法是值得肯定的。尤其是对于场内投资者来说管他是土鳖还是海归抑或洋人只要愿意进场都是“解放军”都能带来一些希望远比一点外援都没有好。至于让外资抄底云云都是一些站着说话不腰疼的废话对于一个急需输血的市场谁的血不重要关键是救命要紧而对于一个日益开放的资本市场而言不要怕人家抄底股市有风险抄底也不是弯腰捡钱那么容易有本事国内资金自己抄呀!(作者为本报记者)打破银行垄断改革迫在眉睫日前温家宝总理在广西、福建等地调研时指出:“少数几家大银行处于垄断地位银行获得利润太容易了。现在民营资本进入金融根本来讲是要打破垄断。中央已经统一了这个思想温州试点的有些成功经验要在全国推广。”预示着遏制银行暴利给实体经济让利以打破金融垄断为主的经济金融体制改革步伐将要加快民营民间资本进入金融领域将会提速。古月热评COMMENTSNO编辑:刘春燕huaxialicaicom美编:刘维雷洁校对:侯易安A只要愿进场都是“解放军”刘纪鹏总理说中央下决心打破金融垄断这是继他月日提出要搞政治体制改革特别是党和国家领导制度改革后的又一豪言。马宇打破银行垄断不必再搞试点。温总理直言银行获得利润太容易的根源在于少数几家大银行处于垄断地位民营资本进入金融领域就是要打破垄断。但温州试点意义不大。外资银行进入中国都年了民营资本也少量介入银行了现在为什么还不完全放开民办银行?仍搞地域、业态、规模、业务等等限制这种试点不但打破不了垄断反会固化目前垄断格局!打破垄断需要真正的体制改革和市场开放。辜胜阻温州计划在三到五年内以民间资本为主发起设立五十家村镇银行。改革要重构金融生态有四重信号:民间金融阳光化合法化银行业对内开放让金融体系与企业构成相匹配构建竞争有序的多层次金融体系。其中放开民资进入银行是最大的改革突破。周宏斌银行转型已经迫在眉睫了银行并不是垄断行业但银行是国家垄断的金融产业也就是银行多为国家或地方政府指定性开办也因此银行所获得的资源就在于国家的指定性业务其成也萧何败也萧何!现在的暴利就是指令性结果未来的亏损也是这样发生而目前正是银行的多事之秋。王烁银行准入受限但数量不少比石油、电网好得太多。银行厚利主要是因为利率管制不对称市场化对企业端市场化对储户端限定低利率。准入管制是个问题但只是次要问题。雷家骕对民间借贷与其让它走在地下不如让它走上地面与其让它自定规则不如国家给出引导性规则与其让它自由游走不如在行业组织监管之下。漫游了二十多年的民间借贷终于可以以温州为突破口开始逐步走上地面了。余丰慧“银行获利太容易”是现行金融制度、体制、机制导致的根源在于金融垄断包括两个方面:一是国家垄断资金定价权二是金融市场没有放开国家垄断市场准入权。屈宏斌我国银行体系最大的问题是利润率或是全球最高但资金配置效率却非常低。工信部的一项调查显示创造着以上就业的中小企业中只有获得银行贷款。如何改革?除了利率市场化必须加速债市发展以鼓励大项目大企业发债。这样可以倒逼银行专注服务于中小企业和个人同时民间借贷合法化也势在必行。(以上内容来自腾讯微博)张瀚元插画黄金价格区间存下行风险金拓矿物与金属公司高级分析师乔纳德勒印度为降低预算赤字提高黄金进口关税中国经济放缓中国和印度的人均国民生产总值不足以扶持强劲的黄金购买力金价走势随美元、美国经济复苏态势以及美联储的言论而波动短期内存在下行压力。欧洲方面希腊很有可能迎来第二次债务重组投资者将倾向于持有现金来缓冲希腊带来的冲击届时黄金可能遭抛售使金价承压另一方面欧洲经济仍没有摆脱温和衰退的迹象欧洲制造业活动进一步萎缩欧元走势前景难料目前金价依然试图回撤并寻求支撑。最重要的是美国经济进入稳步复苏已越来越成为共识市场对美联储推出QE预期降低美元表现强劲黄金下行风险加剧。QE退出美联储日程表的原因前高盛首席经济学家加文戴维斯月日公布的美联储会议纪要显示决策者对第三轮量化宽松政策(QE)热情减退让市场颇为惊讶美联储强烈关注的是劳动力市场存在的三个不确定性因素:首先是奥肯定律在实际GDP增长率的前提下目前失业率的下降速度之快超出市场预期如果得到证实将为鸽派言论提供支撑其次是贝弗里奇曲线失业人数和空缺职位的关系被称为贝弗里奇曲线。高失业率预示更少的空缺职位反之则相反。但是在当前的失业率前提下空缺职位已经明显高过应有的水平这种情况下劳动力市场比失业率数据反映的情况还要紧张最后是劳动力参与率劳动力的老龄化使参与率迅速下降在接下来的几年内这种情况将更加严重如果结论正确将为鹰派言论提供支撑。美联储无法得出高失业率已经消除的结论但至少在不久的将来推出QE的热情减退。中国PMI回升是季节性的苏格兰皇家银行亚洲研究产品经理吉姆麦克卡费提中国官方公布的月份采购经理指数(PMI)升至一年来高点达与汇丰和市场研究机构(MarkitEconomics)公布的PMI显示制造业萎缩和出口下滑形成对比。官方PMI数据显示制造业连续个月回升但每年月份的PMI都有回升而今年的上升幅度仍小于平均水平。官方PMI与汇丰公布的PMI差别在于官方PMI涵盖了大型国企汇丰公布的PMI显示了中小企业存在困难。从指数本身来看的数值预示着经济增长出现回升态势但从市场需求角度来看,与实际经济走势还有一定的差距。官方月份PMI数值的回升纯属季节性的中国仍需要采取宽松政策来避免经济硬着陆在通胀压力持续放缓的前提下疲弱的出口将推动更多宽松政策的出台银行存款准备金率今年还要降低。(本报记者方影编译)采购经理指数(PMI)是经济监测的先行指标其综合指数反映了经济总体情况和总的变化趋势。月日汇丰公布数据显示月中国PMI为显示制造业已经连续个月环比放缓。而国家统计局的官方PMI却为已连续个月上涨。分析师指出,这一不同可能是指数样本的采用区别造成的,因为大型企业景气改善程度好于中小企业。汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌也解读称“另外还因为春节时点的不同,导致今年季节性调整也更为波动。”不过他表示,综合各因素来看,中国经济增速仍在放缓,更多放松的政策有望推出,以推动经济回升。分析人士更倾向于汇丰公布的PMI数据西南证券首席策略分析师张刚认为统计局主要以大中型企业作为主要标本而汇丰主要以中小型企业作为主要标本。“我更倾向于汇丰公布的PMI数据。因为我国中小型企业的占比很大它们最具有代表性。”英国市场调研公司Markit公布数据显示,经季节性调整的月份新业务指数连续第个月保持在临界值上方,显示出中国服务业的新接订单有实质增长。非制造业企业业务活动较为活跃,市场需求回升,非制造业经济继续保持良好的增长态势,未来发展预期向好。而接受路透调查的名分析师普遍预计中国经济下行压力仍很大作为宏观先行指标的PMI在月的回落表明经济形势面临国内外消费需求放缓等挑战加之货币政策偏紧或将拖累中国经济增速迈入年来的低点。证监会启动新一轮新股发行改革月日中国证监会发布新股发行改革征求意见稿此次发行体制改革内容涉及个人投资者参与网下询价配售、取消现行网下配售股份个月的锁定期、存量发行等多个方面内容引起市场广泛关注。我国食品消费开支超美国成世界第一英国食品行业分析机构IGD分析认为食品价格的上涨、中国经济的不断增长以及中国人的财富拥有量不断增加都在推动中国食品和杂货市场的扩张。以销售额衡量中国在年已超过美国成为世界最大的食品和杂货市场。券商创新业务新政即将出台据了解今年月证监会将组织证券公司召开创新业务大会会议将涉及包括新型营业部设立、最大限度拓宽券商自营及资产管理业务范围、修订资产管理业务规则、证券公司代销各类金融产品、银行理财资金入市等在内的多项业务模式。可再生能源电价补助标准敲定《可再生能源电价附加补助资金管理暂行办法》日前发布可再生能源独立电力系统的销售电价执行同一地区分类销售电价其合理的运行和管理费用超出销售电价的部分补助标准暂定为每千瓦每年万元。家上市房企存货同比增随着大型房地产上市公司年报的陆续出炉房地产企业资金面紧张的现实再次被凸显。家A股上市房企年末的存货合计高达亿元同比增长。综合多项指标走势预计年一季度房地产开发企业资金状况可能接近或者低于年全年水平。地方融资平台还债高峰将至月日消息德勤中国在《年中国银行业十大趋势与展望》报告中预测年至年地方政府融资平台贷款将迎来到期高峰期银行不良贷款率将有所上升但这不会演化成大规模的坏账地方政府融资平台风险可控。月PMI有争议经济下行压力仍很大资本市场CapitalMarket中国电信年内将收购母公司C网根据中国电信发布的年年报披露中国电信上市公司计划在今年年底之前完成对母公司CDMA网络资产收购收购这部分网络资产可以节省相关的租赁费用对中国电信的经营有利。紫金矿业有意控股澳洲金矿紫金矿业日公告称已向澳大利亚从事金矿勘探和开采业务的诺顿金田公司提出一项意向性、非约束力及有条件的收购建议建议向所有诺顿金田股东提出每股澳元的现金要约及由诺顿金田支付每股澳元的特别股息。中信银行将发亿次级债中信银行近日公布今年将发行亿元次级债融资。若成功发行意味着该行将连续年从外部融资。未来我国实施资本监管新规将使中信银行的资本充足率下降个百分点。中信银行连续密集的外部融资主要是为即将实施的资本监管新规“打提前量”。中石化万吨聚碳酸酯项目开工月日中沙(天津)石化有限公司万吨年聚碳酸酯项目在天津滨海新区举行开工奠基仪式这是中国石化()与沙特基础工业公司继万吨年乙烯项目后在天津再次合作建设的大型石油化工项目。东南网架中标亿元工程项目东南网架日晚间公告中标天津滨海国际机场二期扩建工程项目机场工程T航站楼钢结构及屋面工程二标段的工程中标价为人民币万元中标金额占公司年经审计营业总收入的。中国铝业亿元收购海外煤企股权中国铝业日公告称月日公司与艾芬豪公司订立锁定协议公司拟出资不超过亿美元(约合人民币亿元)要约收购大型煤炭企业南戈壁资源有限公司不超过但不低于已发行及流通在外普通股。据悉南戈壁在蒙古国拥有个煤炭项目。(本报记者龙葳整理)NO编辑:胡冰huaxialicaicom美编:赵俊星艾康鹏校对:邱圆圆A资讯INFORMATION行业INDUSTRY公司COMPANY洋眼观市OUTLOOK消费者信心指数采购经理指数(PMI)信心指数满意指数预期指数PMI生产量出口订单进口订单(本报实习记者查理思阅整理)苹果公司无疑是一家了不起的公司给全球的消费者带来一个又一个激动人心的电子消费品。按照普遍的商业认知一旦成为苹果这样跨国公司的合作伙伴进入其供应体系意味着将有机会和苹果一起分享由创新带来的巨额财富。这种难得的机遇将给上市公司业绩带来极大的推动力。资本市场对于苹果概念股的热情就源于此。在今年月份苹果首次披露了全球家供应商的名字不过在列的A股上市公司只有家安洁科技和比亚迪。随着苹果的电子消费品在全世界风靡进一步刺激了苹果供货商们提升产能的热情。对于安洁科技等纯正苹果概念股来说一个隐患也暴露出来:将销量过分集中在单一客户身上对一家上市公司来说是一件非常危险的事情。为了满足下游客户的需求而扩大的产能一旦需求减少立刻就会面临产能过剩的危机。此外成为苹果供应商不仅要提供优秀的产品而且在劳动权益与人权、工人健康与安全以及环境影响方面也要达到苹果公司的要求。这虽然是企业社会责任的体现但任何标准的提高都将给企业增加额外的成本从而削弱企业的竞争能力。随着苹果供应商名单的披露以往资本市场上被爆炒的苹果概念股纷纷现形。像莱宝高科这种苹果的间接供应商只是沾了一点边股价就上演了从元到元的神话但随后又大幅跳水投资人实实在在做了一回过山车。至于宇顺电子的主营业务虽是液晶显示屏但与苹果公司一点联系都没有股价却也连拉涨停。苹果固然是个卓越的企业但作为巨人的追随者上百家供应商的日子或许没有外表看上去那么好而与供应商搭边的上市公司更是不计其数个中优劣难辨。对于资本市场上喜好追捧苹果概念的投资者来说睁大双眼真的很重要。本报记者李崇磊北京报道A编辑:高和平美编:王小鸥王丽丽校对:雨浓NO苹果概念股比亚迪产品:汽车、电源管理芯片、锂电池、电流传感器、手机外壳等。“苹果”联系度:比亚迪为苹果提供代工服务和旗下一家子公司一起成为苹果供应商主要负责一些结构件和外围的零部件并参与了产品的研发与制造。机构评级:截止到月日共有家机构发布了评级其中家看涨、家看平。德赛电池产品:锂电池、镍氢电池。供应iPhone和S的电路板护板。“苹果”联系度:广发证券评价苹果是德赛电池最大的客户目前向苹果全系列供货在iPhone产品中的比重为全球最大。机构评级:截至月日共有家机构发布评级其中家强烈看涨、家看涨。莱宝高科产品:TFTLCD空盒以及LCMMODULEITO导电玻璃触摸屏。“苹果”联系度:莱宝高科是苹果的间接供应商其触摸屏产品通过宸鸿科技进入供应链。机构评级:截至月日共有家机构发布评级家强烈看涨、家看涨、家看平。AppleRelatedListedCompanies安洁科技产品:电脑、手机电子绝缘层材料和胶带。“苹果”联系度:安洁科技是苹果指定的家功能性器件供应商之一年公司有的收入来自苹果受益于苹果自身的销售成长这个比例还将上升。机构评级:截止到月日共有家机构发布了评级其中家强烈看涨、家看涨。博瑞传播产品:广告业务、网游、杂志书籍销售等。“苹果”联系度:博瑞传播年末收购上海晨炎信息技术有限公司的股权而晨炎是专门基于苹果公司产品iPod、iPad以及iPhone的游戏开发商。机构评级:截至月日共有家机构发布评级家强烈看涨、家看涨。张瀚元插画锦富新材产品:液晶薄膜,光学膜片、粘胶类、绝缘类以及导光板等。“苹果”联系度:锦富新材生产的一部分光电薄膜器件产品间接供应苹果iPad使用年上半年这部分产品的销售额在亿元左右。机构评级:截至月日共家机构发布评级其中家强烈看涨、家看涨。立讯精密产品:C连接器以及汽车连接器供应。“苹果”联系度:立讯精密在去年收购同行昆山联滔从而间接进入苹果产品线为苹果iPad提供平板电脑、智能手机连接线等产品。机构评级:截至月日共有家机构发布评级其中家强烈看涨、家看涨。爱施德产品:移动通讯产品数码电子产品营销服务。“苹果”联系度:爱施德子公司酷动数码是苹果亚太区最大的授权经销商去年业绩因苹果数码产品的销售额增加而大幅度增长。预计今年其销售业绩也将提高。机构评级:近期暂无机构评级。云海金属产品:业务包括镁及镁合金生产和回收铝合金铸锭及铸棒生产和回收中间合金和金属锶等。“苹果”联系度:云海金属的两家大客户是笔记本电脑封装商旗下的子公司间接为苹果的iPad提供原材料公司因此受益。机构评级:截至月日共有家机构发布评级,其中家看涨、家看平。警惕概念股虚火A股上市苹果供应商只家宇顺电子产品:中小尺寸LCD、电容式触摸屏、D眼镜等。“苹果”联系度:宇顺电子并不在苹果产业链之中但苹果催生的电子产品热潮带动了其他手机配件订单的大幅增长成为市场关注热点。机构评级:截至月日家机构评级看涨。A股苹果概念股形形色色本报从中挑选了家公司他们代表了市场上关注的三种苹果概念股即供应商、间接供应商以及“伪”供应商。数据整理实习生查理思阅A编辑:高和平美编:王小鸥王丽丽校对:任红亚NO苹果概念股安洁科技六成收入仰仗真苹果安洁科技无“果”不好活本报记者杨卓卿深圳报道A股上市公司中被认为的苹果概念股很多而安洁科技()绝对可以称得上是货真价实的苹果概念股。年底才登陆资本市场的安洁科技是苹果指定的家功能性器件供应商之一年公司有的收入来自苹果受益于苹果的销售成长这个比例还在不断上升。曾前往公司调研的兴业证券研究员刘亮就表示安洁科技年对苹果的销售收入大致升至总收入的。安洁科技董秘李棱在接受本报记者采访时表示:“年的数据是为了上市应证监会要求披露出来的年这个数据有一定变化但其涉及到与客户的保密协议不便透露。”不过在券商大举唱高、机构扎堆介入安洁科技的同时不少投资者已经对安洁科技过度依赖苹果心存疑虑提前撤离。业绩大增机构扎堆以笔记本电脑、平板电脑、手机等消费电子产品中使用的内部和外部功能性器件为主营业务安洁科技的客户包括苹果、亚马逊、帮诺等国际电子消费巨头。其中风靡全球的苹果对安洁科技至关重要因为安洁科技紧紧依附苹果而活。年年报显示安洁科技全年实现营业收入亿元同比增长实现归属于上市公司股东的净利润为万元同比增长按最新股本计算实现EPS元。月日安洁科技又抛出一份喜人的今年一季度业绩预告。年月归属于上市公司股东的净利润万元万元比上年同期增长。李棱表示:“苹果确实是公司的大客户安洁科技介入了苹果的众多产品线。至于公司的核心竞争力应该是十几年来在这个细分领域积累的材料及工艺方面的行业经验和优势而且公司已经介入到下一代产品的研发。”李棱称安洁科技已经从简单来图加工转变为可以在下一代新产品中参与研发可以为客户的诉求提供解决方案“更多地参与研发是我们努力的方向。”尽管安洁科技在去年月日才上市但多家公募基金及私募基金对其投资价值很认可纷纷竞相介入。数据显示私募机构鸿道投资的号产品在去年四季度抢筹安洁科技只产品分别持有万股、万股和万股分列流通股东的第一、第五和第二位合计持股万股占总股本比例为。公募基金中海富通旗下只基金分别持有万股与万股此外中邮核心成长和摩根士丹利华鑫也进驻该股流通股东榜分别持股万股与万股。过度依赖增长存疑有得必有失过度依傍着苹果这棵大树业内人士开始担忧安洁科技独木难支。国金证券电子元器件研究员程兵认为过度依赖苹果将影响安洁科技的长期成长性。“公司过半收入来自苹果一旦苹果产品销量增速放缓公司短期将难以找到替代市场维持高增长我们简单测算如果年后公司来自苹果的收入增速下滑到要维持的总收入增长来自非苹果客户的收入增速要达到。过去几年国内笔记本电脑、手机产量增速为和公司要实现这个增长较困难。”一位不愿具名的私募人士也告诉记者:“安洁科技对苹果的依赖确实很大之后能否消化现募投项目的产能也是问题身边几个朋友都认为比较适合阶段持有。”针对券商以及私募人士表现出来的担忧李棱称:“公司将目标客户定位在全球知名的消费电子产品品牌厂商和代工商包括惠普、摩托罗拉、华硕、索尼、戴尔、RIM、富士康等。早在取得苹果订单前公司的年增长率也能连年保持在十几年来公司是随着IT不同品牌的成长发展起来的这个行业更新换代很快总归有公司出来引领行业作为通用零件配套供应商我们一直在努力地与行业诸多公司接洽。”上述私募人士透露尽管业内大多数对安洁科技唱高看多但对于其后市的投资判断机构是有分歧的。以月日为例是安洁科技网下申购限售股解禁日当天打破了之前的横盘状态突然被拉升至涨停板。在散户蜂拥而至时持有解禁股的机构则选择大举抛售。次日安洁科技直接低开最终下跌。在二级市场上上市之后安洁科技股价便不断震荡下行最低跌至元股。Q:安洁科技的基本面情况如何?A:安洁科技受益于消费电子行业景气度持续向好的影响主营产品取得快速增长。从销售上看电脑产品实现营收亿元同比增长公司坚持大客户战略前五大客户占比达苹果在终端客户营收占比保持第一预计随着产能扩充、规模效应显现加之辊刀机等先进设备的购入将提升加工效率与产品技术含量未来公司毛利率水平有望逐步提升。Q:公司面临的主要风险是什么?A:主要包括市场竞争风险、客户集中度过高风险以及募投项目风险。Q:怎样看待安洁科技在二级市场上的表现?A:在二级市场上自上市之日起多家机构便联手买入前期随着大盘出现了一波小幅调整近期又重新回到前期高点位置整理短期有望形成新的上升趋势基于公司良好的基本面目前价位仍可积极关注。QAQ=《华夏理财》A=美联融通资产管理公司基金经理汪立家董秘李棱表示:“苹果公司确实是我们的大客户众所周知苹果公司对供应商的要求是颇高的所以能与其合作是对公司行业地位的肯定。业内认为公司是货真价实的苹果概念股这只是类似于行业荣誉。”上市公司连线解析:名客户主要为苹果公司供应商其中富泰华负责组装代工顺达电子、新普科技供应电池模组三者销售额合计约亿元占收入的比重约为。苹果iPad、iMac系列产品仍处于高增长时期安洁科技收入随着水涨船高不过对单一客户的依赖也降低了公司产品议价能力带来收入大幅波动风险。来源:中原证券供应商一手获利AppleRelatedListedCompanies张瀚元插画客户名称销售额收入占比()深圳富泰华工业有限公司鸿富锦精密电子(成都)有限公司顺达电子科技(苏州)有限公司新普科技股份有限公司英源达科技有限公司合计年安洁科技前名客户销售额单位:百万元A编辑:高和平美编:王小鸥王丽丽校对:邱圆圆NO苹果概念股莱宝高科关联度高导致股价下跌莱宝高科日子不好过本报记者李崇磊北京报道对于莱宝高科()来说月份的日子过得不太好。月日美国苹果公司发布了最新一代的平板电脑产品NewiPad而莱宝高科的股价却在月日之后持续下跌截止到月日收盘这只曾经的苹果概念第一股股价累计跌幅已经达到了。苹果供应商的业绩增益光环似乎已经从这家上市公司身上消失了。机构出逃股价下跌相对于苹果之前的两款平板电脑新iPad最大的提升在于采用了Retina显示屏此前这项技术只出现在iPhone和iPhoneS上。Retina技术在平板电脑上的应用对于触摸屏生产厂家来说无疑是个好消息。这意味着市场对于大尺寸触摸屏的需求将会加大但是生产触摸屏的龙头企业莱宝高科在这样的利好消息面前股价不涨反跌不由得让投资人感觉十分蹊跷。月日莱宝高科发布了一季度业绩预告称一季度利润同比下降~原因是在公司重金投入触摸屏市场的同时“市场需求波动性变化日益加大触摸屏市场竞争日益激烈触摸屏产品订单需求下降产品价格同比下降幅度较大。”受此不利消息的影响月日莱宝高科的股价大幅下挫领跌A股。深交所交易记录显示当天莱宝高科遭到了机构投资者的集体抛弃在卖盘前名中有个机构席位总计卖出亿元。莱宝高科面临的困境早在去年月份就已现端倪。年月日莱宝高科发布年中报预测第三季度利润将大幅下滑。当天股价惨遭跌停之后连续下跌月日收盘时股价在个交易日内跌去曾经看好莱宝高科的机构投资者仓皇出逃。以月日为例莱宝高科的交易龙虎榜中卖出居前的均为机构席位。一夜之间莱宝高科沦为机构弃儿。过度依赖海外市场虽然早被外界认定是苹果概念股但莱宝高科的名字从未出现在苹果的官方供货商名录中。实际上莱宝高科只是为苹果的官方供货商中国台湾宸鸿集团(TPK)提供触摸屏这一情况在宸鸿集团年申请上市时被披露出来。也许是生产触摸屏的收益比较高宸鸿集团在年月斥资亿新台币收购了同为触摸屏供应商的台湾达虹科技股权并成为其控股股东。宸鸿集团完成收购以后莱宝高科在中报中披露“部分客户业务向上游产业链延伸整合并会释放出较大产能有可能造成公司销售的阶段性波动和影响。”这也是莱宝高科在今年一季度业绩预告中称“触摸屏产品订单需求下降”的直接原因。记者了解到莱宝高科很依赖海外市场。根据年年报公司总计亿元的销售收入中有亿元来自中国大陆以外的地区占总收入的较年增加了亿多元。由于产能有限为了满足海外订单莱宝高科甚至放弃了部分国内市场年公司在国内的销售收入超过亿元到了年在国内的销售收入已经下降到亿元。由于海外市场占比太高下游客户的需求减少将直接影响莱宝高科的业绩。而重新开拓国内市场成败与否尚无定数。更糟糕的是由于受到前两代iPad热销的鼓舞莱宝高科看好中大尺寸触摸屏未来的市场前景于年和年分别增加和扩大了中大尺寸触摸屏的生产能力。莱宝高科判断未来年平板电脑的市场需求将呈现良好的增长态势然而市场并没有像公司预计的那样发展。根据莱宝高科一季度业绩预告年第一季度公司的触摸屏产品产销量预计同比下降约部分生产设备产能利用率下降且人工成本大幅增长产品的单位生产成本上升。另外年第一季度除ITO导电玻璃产品订单数量有一定程度增长外公司产品整体订单数量较去年同期有一定程度下降尤其是对公司利润贡献最大的触摸屏产品订单数量有一定程度下降且产品价格也同比下降以上。AppleRelatedListedCompaniesQAQ=《华夏理财》A=中银国际分析师胡文洲Q:莱宝高科今年一季度业绩预减的主要原因是什么?A:有两个原因下游主要客户Sensor自供比例明显提升导致公司订单下滑产能利用率下降同时价格下降较快另外除ITO玻璃之外的传统产品销量在一季度出现较大下滑。Q:今年莱宝高科的业绩会有起色吗?A:我们认为公司在年将可能经历业绩增长上的阵痛如模组项目顺利投产可一定程度上缓解营业收入的压力但是由于模组产品毛利率大幅低于公司传统产品且面临激烈竞争因此毛利率上的压力不容忽视。乐松看盘清明节前两市合计成交创新低这个地量空头抑制意义很强节后两日继续反弹,第一日的中阳线力度很大且两市成交出现了超过%以上的放量但第二日明显缩量。站在中线看仍是经过连续下跌形成一定超卖后出现的短线反弹性质。力度很难预估最强的话是跌破上升成本后对其的一次反抽。在进一步反弹中随着心理因素的挥发以及空头抑制作用的消失上方套牢盘的空头力量会重新显现大势至少还会出现二次探底的过程。这两日反弹中前期跌幅大的中小板市场涨幅远超代表权重股的上证指数这与春节前后权重股领涨的启动不同这从一个侧面反应了短线反弹的性质。实际上中小板市场的中长期成本结构和估值状态要比权重股恶劣所以现在的上涨并非新一轮上涨的开始。大盘反弹还得到了消息面上利好的支持首先是新增亿美元QFII额度。这是影响供求关系的实质性利好但就短期而言仍是心理预期层面的情绪性因素市场的关键还是炒作资金的变化炒作资金这两日增加幅度有限暂时止跌但流入比例最大的中小板市场其分类资金也仍处于蓝色下降趋势状态。另一重大利好是央行时隔一年多以后再提信贷适度增长近年调高存准率主要应付外汇占款如果外汇占款维持低位徘徊则4月调低的预期有望变为现实但降息不可能实质性宽松难以达到。上月公布的CPI由于油价提高估计会有小幅回升。其它一些经济数据会在月10日以后公布虽然今年放松的基调不变力度很难讲但去年10月后才两次调低存准与以前连续调高时大相径庭由此把握节奏十分关键还是那句话分阶段操作明确的机会。炒作资金总量继续下降趋势各分类指数都为蓝色的下降趋势没有背离迹象。地量不能作为阶段底部使用只有牛市才是地量直接对应地价否则要么是腰要么至少还有经过一个背离的过程。中线策略不变继续持币等待。下跌中持币还好接受一旦出现有些力度的反弹估计会有投资者按捺不住所以除了操作策略外还是要把目前的心理策略重复一遍:挣钱有够、决不强求。具体的操作计划是趁反弹继续减持尤其大盘在点以上越涨越抛,再次回落中如果炒作资金能维持缓慢增加结合月日出现的相对地量则构成低位背离态势那将触发阶段底部的操作条件。如果资金很快就再创新低则下跌过程仍将只能继续持币等待。当然从资金推动大盘的原理上看今年总体应该是不悲观的个股尤其有机会年季报公布期间一些个股仍有表现也可以少量参与。并非新一轮上升开始间接供应商二手获利A编辑:高和平美编:王小鸥王丽丽校对:侯易安NO苹果概念股宇顺电子“伪苹果”宇顺电子业绩不佳暴涨实为亿大单造就本报记者龙葳北京报道今年月初在苹果iPad发布传闻沸沸扬扬之际主营液晶显示屏的宇顺电子()走出了一波惊人行情连续拉出个涨停板累计涨幅达。月日宇顺电子的股价更是登上了一年多以来的峰值达到元较行情启动前元的收盘价涨了。苹果大了想“吃苹果”的人也越来越多。A股市场自年起屡屡刮出“苹果旋风”那些沾边或不沾边的公司都想扑腾点动静出来。但实际上从苹果公司近日首次披露的供应商名单来看真正与苹果有关系的A股公司寥寥无几市场上大部分苹果概念股更多是投资者一厢情愿。据记者调查宇顺电子正是“伪苹果概念”的代表之一。行情实为大单驱动宇顺电子月日公告因拟披露重大事项停牌第二天即宣布中标中兴康讯年电容式触摸屏项目及液晶显示屏项目中标产品总价值为人民币亿元。大额订单公告之后月日宇顺电子开盘即封住涨停此后连续日涨停。据了解此次中标额相当于宇顺电子年总资产的两倍全年营收的倍净利润的倍订单签订对公司业绩预期的正面影响不言自明。华宝证券TMT组分析师吴炳华接受记者采访时表示尽管月初因苹果股价大涨引发了A股市场对智能手机相关领域的炒作但宇顺电子这波行情主要还是中兴大单的驱动。事实上宇顺电子虽长期以来被认为是苹果概念触摸屏的代表但其与苹果公司却没有丝毫关系。记者从宇顺电子证券事务代表朱孟勇口中得到了证实。“苹果概念是行业的范畴苹果这两个字不仅仅代表本身的品牌而是代表了整个智能手机行业。”朱孟勇解释说。电容触摸屏是宇顺电子目前的主要业务也是产能扩张的主导方向。但实际上这类触摸屏主要提供给国内中低端智能手机厂商与苹果产品的触摸屏完全不是一个概念技术上也还有一定差距。业绩不佳不碍游资追捧作为苹果概念的热门股票宇顺电子业绩表现却不尽如人意。自年上市以来宇顺电子的净利润与每股收益均为负增长年净利润较上年同期大幅减少主营业务增长率也是大幅下降经营性现金流更是达到亿元。与惨淡的业绩形成鲜明对比的是机构和游资的热情追捧。年年报显示共有家主力机构持有宇顺电子持仓量总计万股占流通A股其中包括基金家、社保基金家、信托公司家、阳光私募家和一般法人家。主力机构中不乏嘉实基金、海富通基金、武当资产等。在月初连续涨停的个交易日中换手率最高的月日达到当日大额交易中大部分均为江浙、上海一带的游资席位。东方财富网的主力资金流向统计近一个月宇顺电子大单资金净流入为负值流出金额达亿元疑为部分游资获利出逃。未来盈利还看订单消化近两年国内智能手机的需求呈爆发式增长宇顺电子在此契机下获得中兴大单有可能以此作为业绩拐点公司盈利水平得到质的飞跃。不过这笔大单似乎还有很多未知数宇顺电子方面再三强调目前达成的仅为框架协议“因市场需求变化中兴康讯实际下达的订单数量与意向数量存在差异。”同时宇顺电子目前的产能和公司治理水平也受到多方质疑。“订单能不能消化完是一方面消化完能不能做好又是一方面。”吴炳华告诉记者“宇顺电子的产能在逐步释放是否能消化这笔订单消化周期是多长直接影响了公司今年的盈利水平。”此外他补充道“触摸屏的毛利率相对于这家公司其他业务来说还算比较高在消化订单的周期当中行业是不断变化的能否保持现有盈利水平或者实现更好的盈利是决定业绩的关键。”根据宇顺电子最新公告显示产能为年产万套现有产能能满足该订单的需求。随着市场对电容式触摸屏需求的快速增长及公司产业规划公司对电容式触摸屏的投资力度和产能扩张正在有计划地进行。宇顺电子方面也含糊地向记者透露其触摸屏生产线还未完全达产产能还在释放的过程中。Q:宇顺电子月初行情是否与“苹果概念”有关?A:宇顺科技并不是苹果的供货商实际跟苹果关系不大月份的行情主要是大额订单的驱动。当时恰逢苹果股价大涨智能手机概念的股票受追捧这对这波行情也起到了助推作用。Q:宇顺电子在国内手机触摸屏制造领域处于什么地位?A:总体来看这个行业还没有形成特别明显的格局。前期来说莱宝高科、创兴科技发展比较早技术含量相对高可以算做第一梯队而宇顺电子、超声电子、欧菲光都属于后来者。宇顺电子肯定不是第一梯队但靠今年这笔中兴康讯的大单能不能有所突破可以再进一步关注。Q:宇顺电子一直以来缺乏有力的业绩支撑大涨之后股价会否高台“跳水”?A:短期来看市场对中兴大单这条消息已经消化得差不多了。至于续航能力有多强就要从公司自身的治理结构和订单处理能力来考量。从过去来看这个公司不是一个很值得信赖的公司目前也已回调了将近。这波行情主要由订单驱动不过只要市场配合不排除创新高的可能毕竟先期进入的资金也有出货的需求。从技术的角度讲猛跌很多也比较困难。QAQ=《华夏理财》A=华宝证券TMT组分析师吴炳华宇顺电子证券事务代表朱孟勇表示手机电容触摸屏是公司目前主要的业务。但是公司触摸屏生产线还没完全达产在释放产能的过程中目前还无法估计占到的具体份额。上市公司连线买入金额最大的前名买入金额(万元)湘财证券杭州教工路营业部华鑫证券上海茅台路营业部国泰君安交易单元()中信证券(浙江)杭州半山路营业部中信证券(浙江)福州连江北路营业部卖出金额最大的前名卖出金额(万元)光大证券深圳金田路营业部中信证券(浙江)福州连江北路营业部国泰君安交易单元()华鑫证券上海茅台路营业部中信证券(浙江)杭州半山路营业部伪供应商炒作获利AppleR

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