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3技术分析之三--技术图形分析.ppt

3技术分析之三--技术图形分析

catdog
2012-04-12 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《3技术分析之三--技术图形分析ppt》,可适用于其他资料领域

技术分析之三技术分析之三趋势线和技术指标趋势线趋势线①什么是趋势线所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线前者被称为上升趋势线后者被称为下降趋势线。上升趋势线的功能在于能够显示出价格上升的支撑位一旦价格在波动过程中跌破此线就意味着行情可能出现反转由涨转跌下降趋势线的功能在于能够显示出价格下跌过程中回升的阻力一旦价格在波动中向上突破此线就意味着价格可能会止跌回涨。投资者在画趋势线时应注意以下几点:)趋势线根据价格波动时间的长短分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线时间周期越长趋势线的有效性就越高。)趋势线连接的高点或低点的数量越多有效性就越强)对趋势线的短暂突破不被认为价格将改变运行的轨迹)趋势线不应过于陡峭否则很容易被横向整理突破失去分析意义。②趋势线使用技巧和方法:②趋势线使用技巧和方法:以从切线理论角度看趋势线是其中的一部分它是将波动运行的价格的低点和低点连接或高点和高点连接而形成的直线。如果价格是按一个低点比一个低点高的运行方式来运行所画出来的趋势线就是上升趋势线如果价格是按一个高点比一个高点低的运行方式来运行所画出来的趋势线就是下降趋势线。还有一种是价格的低点和高点横向延伸没有明显的上升和下降趋势这就是横盘整理或称为箱形整理。趋势线可以分成支撑线和压力线将价格波段运行的低点和低点连接成一条直线就是支撑线将价格波段运行的高点和高点连接成一条直线就是压力线。趋势线的长短与其重要性成正比长期趋势线和中期趋势线第一点和第二点的距离不应太近如距离过近所形成的趋势线的重要性将降低。趋势线的角度至关重要过于平缓的角度显示出力度不够不容易马上产生大行情过于陡峭的趋势线则不能持久往往容易很快转变趋势。著名角度线大师江恩认为:45度角的趋势线非常可靠也就是江恩所说的1×1角度线。确立趋势线对于操作具有非常重要的意义。“顺势而为”就是其中的精华。支撑线和压力线是可以相互转化的当价格从上向下突破一条支撑线后原有的支撑线将可能转变为压力线而当价格从下向上突破一条压力线后原有的压力线也将可能转变为支撑线。在某些时候我们可以发现价格运行在两条相互平行的趋势线之间上面的线为压力线下面的线为支撑线。两条趋势线就构成了通道或形态。、移动平均线-MA(MovingAverage)、移动平均线-MA(MovingAverage)在技术分析领域中移动平均线是必不可少的指标工具。移动平均线利用统计学上的“移动平均”原理将每天的市场价格进行移动平均计算求出一个趋势值用来作为价格走势的研判工具。计算公式:MA=(CCCCCCn)nC为收盘价n为移动平均周期数例如现货黄金的日移动平均价格计算方法为:MA=(前四天收盘价前三天收盘价前天收盘价昨天收盘价今天收盘价)移动平均线依时间长短可分为三种即短期移动平均线中期移动平均线长期移动平均线。短期移动平均线一般以日或日为计算期间中期移动平均线大多以日、日为计算期间长期移动平均线大多以天和天为计算期间。移动平均线的基本应用方法:葛兰碧的八大法则(见图):MA从下降逐渐走平而价格从MA的下方突破MA时是买进信号。价格虽然跌至MA下方但MA在上扬不久价格又回到MA上的时候为买进信号。价格走在MA之上并且下跌但未跌破MA价格又上升时可以加码买进。价格低于MA并突然暴跌远离MA之时极可能再度趋向MA是买进时机。MA从上升逐渐走平而价格从MA的上方往下跌破MA时是卖出信号。价格向上突破MA但又立刻回到MA之下而且MA仍在继续下跌时是卖出时机。价格在MA之下并上涨但未突破MA又告回落是卖出时机。价格在上升过程中并走在MA之上突然暴涨并远离MA很可能再度趋向MA是卖出时机。图:现货黄金日线图(年月末至年月日)、平滑异同移动平均线-MACD(MovingAverageConvergenceandDivergence)、平滑异同移动平均线-MACD(MovingAverageConvergenceandDivergence)MACD是根据移动平均线的优点所发展出来的技术工具,主要是利用长短期二条平滑平均线计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉简单移动平均线经常出现的假信号又保留了移动平均线的优点。但由于MACD指标对价格变动的灵敏度不高属于中长线指标因此在盘整行情中的使用效果较差。计算公式:MACD指标由正负差(DIFF)和异同平均数(DEA)两部分组成前者是指标的核心DEA是辅助。DIFF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差其正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同快速是短期的慢速是长期的。以现在常用的参数和为例:()快速平滑移动移动线(EMA)是日的计算公式为:今日EMA()=()×今日收盘价()×昨日EMA()()慢速平滑移动平均线(EMA)是日的计算公式为:今日EMA()=()×今日收盘价()×昨日EMA()以上两个公式是指数平滑的公式平滑因子分别为和。如果选别的系数也可照此法办理。DIFF=EMA()–EMA()有了DIFF之后MACD的核心就有了。单独的DIFF也可以进行行情预测但为了使信号更可靠我们引入了另一个指标DEA:DEA是DIF的移动平均也就是连续数日的DIF的算术平均。这样DEA自己又有了一个参数就是作算术平均的DIFF的个数。对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样是为了消除偶然因素的影响使结论更加可靠。此外我们在使用MACD时还会用到柱状线(BAR):BAR=×(DIFDEA)基本应用方法(见图):MACD金叉:DIFF由下向上突破DEA为买入信号。MACD死叉:DIFF由上向下突破DEA为卖出信号。MACD绿转红:MACD值由负变正市场由空头转为多头。MACD红转绿:MACD值由正变负市场由多头转为空头。DIFF与DEA均为正值即都在零轴线以上时大势属多头市场DIFF向上突破DEA可作买。DIFF与DEA均为负值即都在零轴线以下时大势属空头市场DIFF向下跌破DEA可作卖。当DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号。DEA在盘整局面时失误率较高但如果配合RSI及KD指标可适当弥补缺点。图:现货黄金日线图(年月初至年月日)参数说明:DIFF参数默认值: 快速EMA参数默认值: 慢速EMA参数默认值:、相对强弱指标-RSI(RelativeStrengthIndex)、相对强弱指标-RSI(RelativeStrengthIndex)RSI是指固定期间内价格上涨总幅度平均数占总幅度平均值的比例从而探测出市场买、卖的意向和实力进而做出未来市场的走势判断。RSI的原理是假设收盘价是买卖双方力量的最终体现将收盘上涨视为买方力量占优将下跌视为卖方力量占优。简单来说就是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比比如有个人面对一件商品如果个人以上要买则商品价格必然上涨。反之如果半数以上的人竞相卖出则价格自然下跌。计算公式:RSI=(RS)其中RS=n日内收盘涨幅合计n日内收盘跌幅合计常用的RSI计算期间长度为日和日,当然投资者也可自己尝试换用其它不同的时间周期长度来衡量价格走势。从计算公式可以看出该指标在区间内变化。RSI值大多处于之间达到或时被认为已到达超买状态(Overbought)至此市场价格可能会回落调整。当该指标跌至或以下即被认为是超卖(Oversold)市价将出现回升。基本应用方法(见图):RSI金叉:快速RSI从下往上突破慢速RSI时认为是买进机会。RSI死叉:快速RSI从上往下跌破慢速RSI时认为是卖出机会RSI<为超卖状态若出现W底部形态为买进机会。RSI>为超买状态若出现M顶部形态为卖出机会。图:现货黄金日线图(年月中至年月日使用技巧:使用技巧:如果市场处于盘整阶段而RSI一底比一底高表示多头强势后市可能再涨一段。反之一底比一底低是卖出信号。如果市场处于盘整阶段而RSI已经走出整理形态则价格有可能随之突破整理区域。RSI处于高位并且一峰比一峰低而此时市场价格却是一峰比一峰高,这叫顶背离反之RSI处于低位并且一底比一底高,而此时市场价格一底比一底低是为底背离。当RSI与K线出现背离时一般为转势的信号此时应选择正确的买卖时机。我们可以结合RSI的基本应用方法来确定买卖时机。RSI处于以下发出的买入信号与以上发出的卖出信号尤其可靠。RSI图形的下降趋势线呈度至度时技术上的压制意义较强如果趋势线的角度太陡则可能会很快被突破失去阻力作用。反之RSI图形的上升趋势线呈负度至负度时最具支撑意义如果支撑线的角度太陡也将会很容易地被突破。RSI在较高或较低位置形成头肩顶或头肩底等反转形态,是采取行动的信号。但这些形态一定要出现在较高位置和较低位置离越远越好。相对强弱指标的优点和缺点:RSI反映了价格变动的四个因素:上涨的天数、下跌的天数、上涨的幅度和下跌的幅度。由于它对价格的四个要素都加以考虑因此在市场走势预测方面的准确度较为可信。同时我们通过RSI能够较清楚地看出市场何时处于超买状态和超卖状态从而较好地把握买卖时机。不过任何分析工具都有其局限性。我们在应用RSI的时候不能掉进公式化、机械化的泥潭中因为任何事物都有特殊情况市场在RSI超过或低于时没有出现反转的情况并不罕见投资者不能在指标一低于就买进高于就抛售而应当结合其他手段具体分析。RSI参数默认值:快速RSI为慢速RSI为、布林带-BOLL(BollingerBand)、布林带-BOLL(BollingerBand)布林带由布林格(Bollinger)发明也叫布林通道是各种投资市场广泛运用的路径分析指标。一般价格的波动是在一定的区间内的区间的宽度代表价格的变动幅度越宽表示价格变动幅度越大越窄表示价格变动幅度越小。布林带由支撑线(LOWER)、阻力线(UPER)和中线(MID)三者组成当价格突破阻力线(或支撑线)时表示卖出(或买入)时机。在布林格发明布林带之前类似的路径分析指标已经在金融市场中使用了但后来布林格将这种方法加以改进并系统化。布林格本人最重要的贡献可以说并不是其发明的布林带指标而是他在使用布林带指标时着重强调的相对高低概念并在分析时贯彻了这一思想。虽然此前已经有一些投资者意识到高低的位置都是相对的但很少有人笃信并认真实践这一思想。计算公式:MID=收盘价的n个周期简单移动平均值TMP=收盘价在m个周期内的标准差UPER=MIDP×TMPLOWER=MIDP×TMP(注:P为变量)标准差的含义和计算公式在所有统计学教材和注册会计师的《财务管理》教材中都有论述有兴趣的投资者可以查阅。布林带的基本应用方法(见图):价格向上穿越阻力线时将形成回档为卖出时机。价格向下穿越支撑线时将形成反弹为买入时机。当价格沿阻力线上升时虽未突破但开始回头也是卖出时机。当价格沿支撑线下降时虽未突破但开始回头也是买入时机。布林带的带宽非常狭窄时是行情即将选择突破方向的信号。在使用这一方法时务必谨慎因为这时价格往往会出现假突破投资者要等突破方向明确布林带的带宽放大时再介入。图:现货黄金日线图(年月初至年月日)布林带在研判头肩顶(头肩底)形态的时候具有非常重要的参考价值。一般来说头肩顶的左肩和头部都会触及布林带的阻力线而右肩在未触及阻力线之前已显力量衰竭之势从而发出市场即将反转的信号。参数说明布林带天数参数默认值:P决定布林带的宽度默认值为。、随机指标-KDJ、随机指标-KDJKDJ是技术分析中最常用的指标之一它综合了动量、相对强弱和平均线的优点在计算过程中主要研究最高价、最低价与收盘价之间的关系反映价格走势的相对强弱和超买超卖状态。计算公式:rsv=(收盘价–n日内最低价)(n日内最高价–n日内最低价)×K=rsv的m天移动平均值D=K的m天的移动平均值J=KDrsv:未成熟随机值一般原则:D>市场超买D<市场超卖。J>市场超买J<市场超卖。KD金叉:K上穿D为买进信号。KD死叉:K下破D为卖出信号。KDJ的基本应用方法(见图):当K值(短期平均值)大于D值(长期平均值)时表明目前市场处于强势状态因此在图形上K线向上突破D线时即为买进信号。当D值大于K值时表明目前的趋势是向下跌落因此在图形上K线向下跌破D线为卖出时机。当D值跌至时是最佳买入时机若高至时则是卖出信号。K线与D线在高档二次交叉则行情将大跌在低档二次交叉则行情将大涨。与RSI指标相似当价格与指标出现背离的时候说明市场即将出现反转。图:现货黄金日线图(年月初至年月日)J线的参考意义不大但可作为市场反转的警示。应当注意的是窄幅盘整行情不宜看KDJ指标长期单边行情后也不宜看KDJ因为此时指标已经钝化。另外KDJ不适合作为研究长期走势的参考工具。随机指标的优缺点:KDJ指标比RSI准确率高并且有明确的买卖信号出现但K、D线交叉时须注意“骗线”出现因为该指标过于敏感。参数说明:rsv天数默认值:K默认值:D默认值:。技术指标小结许多投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑:有时指标严重超买价格却继续上涨有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上投资者在这里混淆了指标与价格的关系。指标不能决定市场的走向价格本身才决定指标的运行状况。价格是因指标是果由因可推出果由果来溯因则是本末倒置。事实上最能有效体现市场行为的是形态投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服从市场。在涨跌趋势未改变之前不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调了。我们应当灵活地运用技术指标充分发挥其辅助参考作用。

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