第8章（证券）

nullnull 第八及九章 证券投资技术分析 关键词：阳线 阴线 双重顶和双重底 头肩底和头肩顶 思考题：1、技术分析的基本要素有哪些？ 2、怎样进行k 线分析？ 3、有哪些基本形态？ null 一、技术分析概述 1 技术分析的意义： 通过观察分析证券在市场中的具体表现，应用数学、逻辑、统计等方法归纳出一些市场行为的规律，并利用这些规律来预测证券市场未来的变化趋势。null2 技术分析的理论基础即三大假设 技术分析的理论基础市场行为涵盖一切信息 证券价格沿趋势波动 历史会重演 null3 技术分析的三大要素 三大要素 价格 成交量 时间 null二、K线分析 1 K线分析的含义——K线分析是证券投资技术分析最基本的起点和基础，用图形的方式记录了市场中每个时间段的位置。 2 K线的画法 null 首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开盘和收盘价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。如下图： 上影/下影/实体 　　K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体，下面的一条细线为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的K线为阳线，中部的实体以空白或红色表示。 图示： null长红线或大阳线 此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。如图示： null长黑线或大阴线 　　此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。 null先跌后涨型 　　这是一种带下影线的红实体。最高价与收盘价相同。如图示： null下跌抵抗型 　　这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。如图示： null先涨后跌型 　　这是一种带上影线的黑实体。收盘价即是最低价。 null反转试探型 　　这是一种上下都带影线的红实体。如图示： null弹升试探型 这是一种上下都带影线的黑实体。如图示： null十字线型 　　这是一种只有上下影线，没有实体的图形。如图示： null“┴”图形 分析要点 　　开盘价与收盘价相同。当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。 　　“Ｔ”图形又称多胜线，开盘价与收盘价相同，当日交易以开盘价以下之价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。卖方虽强，但买方实力更大，局势对买方有利，如在低价区，行情将会回升。 null “一”图形 分析要点 　　此图形不常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。 　　只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。冷门股此类情形较易发生。 null3 K线的种类和K线的组合分析 nullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnull三、形态分析 证券价格曲线的形态分为反转突破形态和持续整理形态。 反转突破形态： 岛形和V形 双重顶和双重底 头肩顶和头肩底 三重顶和三重底 圆弧顶和圆弧底 null岛 型 null V字形 null头肩顶和头肩底 nullnull双重顶和双重底 nullnullnull圆弧顶和圆弧底 nullnull红三兵 null反转十字星 null 持续整理形态： 潜伏底 旗形 喇叭形 对称三角形 上升三角形和下降三角形 矩形 菱形 null潜伏底 null喇叭型 null旗型 nullnullnull矩形 null上升三角形null下降三角形 null对称三角形 null 1 随机指标，又称KDJ线 根据股价波动幅度的变动与股价本身变动的关系而设计的一种技术指标。 综合威廉指数、移动平均线和相对强弱指数的优点，通过研究一定时期内的最高价、最低价和收盘价，反映市场的买卖趋势。 四、指标分析 null测市准则： KD取值范围都是0~100%，按数字大小将其划分为三个区域：超买区、超卖区和徘徊区。 nullnullnullnullnullnullnull2 相对强弱指标（ＲＳＩ） 从一固定长度的时期内价格的上升和下降波动的整体情况推测买卖力量的大小，进而判断价格未来的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱。 null测市准则： ※ 指标值在0与100之间，一般来讲0~20买入，80~100卖出。 ※ 短期RSI大于长期RSI，则市场属于多头市场； ※ 短期RSI小于长期RSI，则市场属于空头市场。nullnullnullnull 3 指数平滑异同移动平均线（MACD） 基本原理是利用快速短期和慢速长期移动平均线聚合与分离的测市功能。 null测市准则： ※ DIF和MACD由负数变成正数，与横坐标轴产生交叉属于多头市场。 ※ DIF和MACD由正数变成负数，与横坐标轴产生交叉，则市场属于空头市场。 ※ 当DIF的取值达到很大的时候，应该卖出；当DIF的取值达到很小的时候，应该考虑买进。 nullnullnull4 累积能量线 （ＯＢＶ） 中文直译为平衡交易量，OBV的测市原理是把证券市场的价格波动比喻成一个潮水的涨落过程。 如果多方力量大，则向上的潮水就大，中途回落的潮水就小，衡量潮水大小的标准是成交量，成交量大，则潮水的力量就大，成交量小，潮水的力量就小。 null如何判断潮水是向上还是向下？是保持原来的方向还是中途回落？实际应用：null（1）如果今日收盘价大于或等于前收盘价，则这一潮水属于多方潮水。 （2）如果今日收盘价小于前收盘价，则这一潮水属于空方的潮水。 nullnullnullnullnull5 乖离率 （ＢＩＡＳ）又称偏离率 乖离率——是衡量价格与价格的移动平均线相距远近程度的技术指标。 n日平均乖离率＝ n日移动平均价 当日收盘价－n日移动平均价 null测市准则： ※ 对于综合指数（10）大于30%为抛出时机，小于-15%为买入时机。 ※ 对于个股，乖离率（10）大于40%为抛出时机，小于-20%为买入时机。 nullnullnullnull6 威廉指标（WMS%或R%） 该指标取值的大小表示市场当前的价格在过去一段时间内所处的相对高度，进而指出价格是否处于超买或超卖状态。 null测市准则： ※ WMS%的取值介于0~100%，可以50%为中轴线将其分为上下两个区域。 ※ 当WMS%低于10%时，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑 卖出。 ※ 当WMS%高于90％时，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买入。 null五 缺口分析 ※ 普通缺口 ※ 突破缺口 ※ 竭尽缺口 null缺口——是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，它通常又称为跳空缺口。 如下图示： null