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(经验)外汇市场的风险控制.pdf

(经验)外汇市场的风险控制

鑫汇交易室
2012-03-15 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《(经验)外汇市场的风险控制pdf》,可适用于经济金融领域

开户咨询:交流群:视频教程:http:uyoukucomhaominghttp:uyoukucomhaominghttp:uyoukucomhaominghttp:uyoukucomhaoming外汇市场的风险控制外汇市场是一个风险很大的市场它的风险主要在于决定外汇价格的变量太多。虽然现有的关于外汇波动原理的书可以说是汗牛充栋有的从经济理论去研究有的从数理统计去研究也有的从几何图形去研究更有的从心理和行为科学的角度去研究但外汇行市的波动仍经常出乎投资者们的意外。对外汇市场投资者和操作者来说各方面的知识都应具备一点而风险控制的意识和计划是不可或缺的。、做单计划生意人做生意各有自己的一套诀窍有些人按计划步步为营有些人凭直觉时进时退。总的来说这两种人的做事方法都不能算错。凭直觉做生意的人自然无需求教于书本但凭计划做生意的人最好耐下性子读完本章。做外汇生意的计划有很多原理和细则但若归结为最简单的要素它无非是制定出一个进入和退出任一交易的起点不管此项交易最终是否有利可图。一旦确定了这个起点价格水平的变化就可归结为上升、下降或维持原状。一个交易计划就必须为进入实际交易市场制定行动蓝图。一旦价格水平发生如上所述三种变化中的任何一种交易人就可根据计划做出卖或买的决定。在制定计划时尽管需要考虑许多关键因素但核心问题始终是在什么情况下退出已经进入的交易。这实际上包括三个退出计划。其一必须有一个接受损失的计划一旦交易失利就应坦然退出。其二必须有一个接受赢利的计划一旦赢利目标达到即可满意而归。其三必须有一个计划它使交易人在发现市价在相当一段时间内不会发生重要变化时退出交易。要退出一个已显赔钱的交易最有效的程序就是发出"停止损失指令单"。当然这样做的前提是交易人心中有数他究竟愿意承受多大的损失。如果他在进入交易前已定下可接受的损失程度那么市价一达到事先已定下的这个点他唯一能做的就是发出"停止损失指令单"。对于一个正在赢钱的交易如何制定交易中的指令就不像制定计划应付赔钱交易的指令那么容易了。这里存在着多种可能。如果一个交易人在进入交易前已定下赢利目标那么一个明显的可能就是一旦达到这个目标他就立即发出一文"限价指令单"从而退出此项交易。还有一种可能是开户咨询:交流群:视频教程:http:uyoukucomhaominghttp:uyoukucomhaominghttp:uyoukucomhaominghttp:uyoukucomhaoming交易人一直让利润上涨直到某种价格变化朝输钱方向转化的迹象出现。在这种情况下退出计划就可能定为:"在停止损失点卖出或者在指数X给出卖出信号时卖出哪种情况先出现就按哪种方法行事。"不论使用哪一种赢利计划至为重要的一点是交易人必须认识到交易的终极目标是接受利润。除非他决定再试运气否则他应当时刻记住他见好就收的明确界线。许多成功的交易人都十分明白钱易赚难保。将赢利计划置之脑后的交易人最终都会体会到一个痛苦的真理:"树是长不到天上去的。"、计划的要素资本任何计划都包括一些要素。首先要做的一个决定就是用多少钱去做外汇。实际使用多少钱取决于很多考虑第一是交易人的动机如果仅仅是尝试一下或者做做玩玩那还是少出一点钱为妙。其二是交易人的进取心他为了赚钱愿意冒多大的险。还有一个相关的因素是交易人的年龄因为这牵涉到他的家庭负担健康状况工作年资以及他家人对他做投机生意的态度。这些都不是无关紧要的因素。总而言之最基本的一点是交易人不应冒那种潜在的赢利可能性与这种赢利对自己的重要性不相称的风险。交易的选择和评估:从事外汇投资一个人必须选择有利可图的交易方法。这里介绍一些交易选择中要考虑的因素。首先要选择一种交易选择方法。交易选择的方法是五花八门的咨询、研究或跟从熟人都是选择具体交易项目的方法。哪种方法较好这是因人因事而异的。当然也有一些基本的参考因素比如交易选择的方法应当有理论的根据。如果某种方法中所含的一些基本概念毫无道理那么这种方法就是不足为训的。其次交易选择的方法应该能告诉交易人捕捉市场信号。最后这种方法应该提供某种现实的方法让交易人退出交易而不是诱使交易人竭尽自己的资本从事某种交易。跟踪市场的数量:计划的另一个要素是确定所要跟踪的外汇期货市场的数量和在一定时间内从事交易的数量时间因素:一项交易的预期时间是个值得考虑的问题。开户咨询:交流群:视频教程:http:uyoukucomhaominghttp:uyoukucomhaominghttp:uyoukucomhaominghttp:uyoukucomhaoming不言而喻生意的总体目标是实现与冒险相当的最大可能的收益。如同在任何其他冒险投资中一样"收益"是所需时间的一个函数它并不仅仅用所得的货币收益来衡量。两三天内能获得一笔小利就说明交易是成功的。反之这笔小利若要等两三个月才能获得即使这是100%的赢利从时间的角度考虑也不一定是很合算的。停止交易:停止交易是计划的一个重要内容这在前面已经阐述过这里就不再多说了。、计划详例计划对交易的成功是如此重要因此有必要用一个假设的例子来进一步说明。假定一个投机商决定进入外汇期货市场。他准备拿出1万美元进行投机。他选定了经纪商行和注册代表开了户头将钱存入。为了谨慎起见他决定先做英镑生意等积累了一些经验后再进入其他市场。这是在10月英国经济衰退使英镑汇价下跌。但他觉得英镑现价已反映了衰退后的水平价格没有理由进一步下跌了。他还估计到英国衰退可能结束推测英镑汇价有可能上涨。他手中的资料也已表明价格下跌业已停止他认为这是一个价格上涨行将开始的信号。因此他决定买进英镑。进一步的市场分析表明他可能赢利和输钱之间的比率很小而所需的时间又很长因此他决定尽快抽出钱来从事其他交易。他打算在英镑上最多输1千美元。他此时更关心的是他交易资金可能损失多少而不是英镑汇价的变动了。在交易备忘栏里他记下了如果在某月某日关市前价格如果没到赢利目标点又没有到"停止损失"点那就清帐结束此项交易。在这么一个简单的交易上这里所讲的计划细节和考虑已经超过了许多交易人在实际交易时所能做到的。因此不难理解为什么有那么多人在外汇期货市场上输钱。、外汇市场的赢家和输家外汇市场的弄潮儿有的发财致富于顷刻之间有的倾家荡产于弹指一瞬。输赢之际巨款转手。人们不禁要问究竟多少人能赢多少人会输呢?当代最知名的投机记录分析家布赖尔·史迪华曾经对期货市场的输赢分布做过一个分析。他抽取了8746个交易商进行分析。分析结果表明75%的投机商是输家。在这个统计样本中输家有6598个而赢家仅2148个。输家的损失总额近1200万美元开户咨询:交流群:视频教程:http:uyoukucomhaominghttp:uyoukucomhaominghttp:uyoukucomhaominghttp:uyoukucomhaoming远远超过赢家总利润200万美元。输赢的美元比率是6比1!输赢分布情况还表明对大多数投机商来说输赢量都不大。84%的赢家每人在9年期间赢数不超过1千美元。史迪华的研究还表明大投机商并不比小投机商更成功。当然就最后这项结果来说由于样本太小结论是否具有普遍意义还有待证明。

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