中小企业融资难的内因_外因及对策

《上海金融》2010 年第 6 期 收稿日期：2010-02-10 作者简介：李新华（1966-），男，天津财经大学在读研究生，现供职于中国人民银行济南分行。 摘要：本文通过挖掘造成中小企业融资困境的内部、外部因素，从加强中小企业自我强化内在管理、改革相 对落后的金融体制、加强资本市场的建设与完善等方面提出了解决中小企业融资难的措施。 关键词：中小企业；融资难；对策研究 中图分类号：F832.42 文献标识码：A 文章编号：1006－1428（2010）06-0093-03 Abstract: The paper examines the internal and external factors that caused SME' difficulty in financing, and gives out countermeasures such as to reinforce the internal management of SMEs, to reform out-of -date financial mechanism, to enhance the construction and perfection of capital market, etc. Key words: Small and Medium-sized Enterprises (SMEs); Difficulty in Financing; Countermeasure !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"! ! ! ! "!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"! ! ! ! " 中小企业融资难的内因、外因及对策 李新华 （天津财经大学， 天津 300222） 一、中小企业融资难的深层次因素分析 （一）中小企业融资难的内因 1、缺乏现代经营管理理念，经营风险高。 随着企 业的发展， 创业初期使用的传统经营管理方式已经 跟不上企业的发展步伐。 部分中小企业仍存在着法 人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含 量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能 力，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机 构信贷风险过高。 一般而言，中小企业没有中长期目 标，经营行为短期化(一般只有 3 年-4 年)，有较高的 倒闭或者破产的可能。根据工信部 2009年 12月发布 的报告显示，按照 10分为满分打分，中国中小企业的 平均健康指数为 6.57 分，处于亚健康状态，而其内部 管理水平也处在中下游水平。 我国浙江省的调查结 果表明， 二十世纪九十年代，70％左右的小企业在开 业后的 1-3 年便倒闭破产。 中小企业生命周期的短 暂和经营的不确定性， 一定程度抑制了金融机构的 放贷意愿。 2、中小企业的规模和信用水平低下，制约其融资 能力。一般而言，企业融资要具备“5C”，即品德、能力、 资本、担保和经营环境，而目前我国的中小企业多采 用业主制和合伙制，规模偏小。同时，许多中小企业内 部 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 特别是财务管理制度不健全，许多中小企 业没有建立完善的财务制度，有的甚至没有建立会计 账目，资金管理较为混乱，大大降低了自身的信用度， 严重削弱了其融资能力。 2009 年中国人民银行对部 分中小企业集中地区的调查表明，50％以上的中小企 业财务管理制度不健全，60％以上的中小企业的信用 等级在 3B或 3B以下。 另外，由于社会征信系统建设 和信用信息网络系统建设的滞后，信用信息传输渠道 金融实务研究 93 《上海金融》2010 年第 6 期 不通畅，导致银企双方信息不对称，极大降低了中小 企业的信贷满足率。 3、缺少可供担保抵押的财产，融资成本高。 由于 银行对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受 中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中 固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占有 比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大， 难以满足金融机构的放贷要求。中小企业在寻求担保 机构担保时， 由于多数担保贷款的期限在半年以内， 最长不超过一年；信用担保机构基本上只对短期的流 动资金贷款而不对设备投资等长期性的贷款提供担 保，增加了中小企业的融资难度。另外，由于担保公司 在自负盈亏的经营情况下往往提高担保条件，无形中 限制了中小企业资金的融通，或者通过繁杂的担保手 续，高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，影响了 融资效率。 （二）中小企业融资难的外因 1、金融机构体系的缺陷。 在我国的融资格局中， 银行贷款在企业融资来源中占有绝对比重，并且由于 近年来信贷余额快速增长， 而直接融资发展相对缓 慢，贷款和直接融资余额的差距越来越大。 截至 2009 年 10 月份，我国银行贷款、直接融资（包含企业债、股 票首发、增发和配股）的比重分别为 73%和 27%。而我 国四大国有和国家控股的商业银行在存款、贷款市场 上处于主导地位，在银行贷款的市场份额中，四大国 有商业银行仍然占有 7O%以上。 四大国有银行的高 度垄断减少了中小金融机构能够获得的金融资源，限 制了它们为中小企业服务的能力，而大银行追求贷款 规模效益和风险平衡又不愿为中小企业提供贷款。据 统计， 目前阶段我国占企业总量 0.5%的大型企业拥 有 50%以上的贷款份额，而占 88.1%的小型企业的贷 款份额不足 20%。 2、资本市场的缺陷。 从直接融资渠道上来看，主 要有债券融资和股票融资两种方式。由于我国资本市 场发展较晚、发育不完善且迟缓，企业通过股票市场 和债券市场直接融资所占比重较小。从发行债券融资 的情况看， 国家对企业发行债券筹资的要求十分严 格，目前只有少数经营状况好、经济效益佳、信誉良好 的国有大型企业能通过债券市场融资； 股票市场上， 虽然创建了中小企业板市场及创业板市场， 但截至 2010年 1月中小板上市公司共有 346家，对数量众多 的中小企业来说上市融资门槛仍然很高。 据统计，中 小企业股票融资仅占国内融资总量的 1%左右， 中小 企业主要的筹资方式还是银行借款。 3、信用担保环境在一定程度上影响着中小企业 的融资。目前，全国虽有各类中小企业担保机构 3700 多家，担保总额接近 2000 亿元，累计为中小企业提 供 1.35 万亿元贷款， 但仍不能有效满足中小企业的 担保需求，迫切需要进一步加强信用担保体系建设。 信用担保体系的欠缺和不完善在一定程度上影响着 中小企业的融资。 尽管我国一些地方在尝试建立中 小企业信用担保体系，但都处于初级阶段。 在我国企 业信用低下、中小企业融资的要素不完全时，靠中小 企业自身所具有的信用担保条件， 难以顺利完成融 资任务。 4、政府的政策支持力度不够是造成中小企业融 资困难的重要原因。 政府对中小企业融资支持力度 不够，迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小 企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法 律和权利上的不平等。 许多发达国家都建立了中小 企业特殊融资机制，如韩国的中小企业银行 、日本 的中小企业融资库等， 这些机构一般由政府设立， 并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的 发展。 而在我国，目前还是大企业受到政府更多的 重视和政策方面倾斜，中小企业得不到资金上的便 利和优惠。 二、解决中小企业融资难的对策 （一）中小企业首先要积极提高企业经营管理水 平 要通过改革转变经营机制，通过改组优化企业结 构，通过改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理， 面向市场。 应迅速建立起适应市场经济的管理模式， 注重管理，科技管理一体化，参与大企业、大集团的专 业化分工协作，依靠生产和科技，注重质量内涵型发 展，通过激烈的生产竞争和优胜劣汰，使其保持活力 并不断发展。 同时要树立竞争意识，加快企业技术改 造和产品的更新。 另外，中小企业要取得社会各界的 信任与支持，应牢固树立信用观念。 （二）建立和完善与中小企业发展相适应的金融 机构体系 一是国有商业银行要成立专门的中小企业信贷 部，拓展面向中小企业的存贷款业务，根据中小企业 资金需求时间紧、时效强的特点，公开信贷政策，简化 业务程序，对一些经营基础和财务制度 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 比较好的 中小企业实行综合后单项授信， 在额度之内优先办 理；二是合理调整城市商业银行、城市信用社和农村 信用社的信贷投向，突出支持地方重点小企业，使中 小金融机构充分发挥支持中小企业的主渠道作用；三 金融实务研究 94 《上海金融》2010 年第 6 期 是适当建立面向中小企业的小型金融机构，可以建立 中小企业发展银行，作为政策性银行，应根据政府对 中小企业的政策及产业结构的调整方向，通过各种贷 款引导中小企业健康发展。 （三）进一步健全中小企业的信用担保体系 一是设置中小企业信用担保基金，向符合融资条 件但担保资产缺乏的中小企业提供信用保证，弥补其 信用不足，并为银行分担贷款风险。 二是建立中小企 业间互助性担保基金和民营商业性担保基金。基金按 照互助、互信、互担风险的原则，向会员提供信用保 证，帮助他们向银行取得短期融资。 以这些机构为基 础，建立省级再担保机构，开展一般再担保和强制再 担保业务。担保机构与再担保机构之间约定风险承担 比例， 对风险性较大的项目应该实行强制性的再担 保。中小企业信用担保机构与协作银行要建立良好的 合作关系，共同做好对中小企业贷后资金运用的监管 工作。 （四）完善政府对中小企业资金的扶持政策 政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助 等方式给予资金上的支持。 税收优惠是国家通过降 低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件， 以减轻中小企业的税收负担； 而财政补贴是政府通 过鼓励中小企业吸纳就业、 促进中小企业科技进步 和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助； 政府 帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、 贷款贴 息、政府直接的优惠贷款等等。 建立市场条件下的政 策性融资渠道， 进一步改善社会集资方式要广开资 金来源， 积极鼓励设立中小企业创业投资基金和发 展投资基金。 专门用于中小企业的创建和发展，扶持 和资助中小企业新产品开发、技术创新、人员培训和 开拓市场。 允许和鼓励公司制中小企业进行股权融 资。 （五）鼓励中小企业在承接产业转移中实现转型 升级 伴随着我国东部沿海地区资源、劳动力等要素成 本的上升， 我国中西部地区的成本优势开始显现，产 业转移的条件日趋成熟。产业转移是进行产业结构升 级和提升产业竞争力的有效方式。 有效承接产业转 移，不仅可以促进产业转移承接地的经济发展、增加 财政收入，还可以提高资源利用效率，实现产业结构 快速调整升级。 当前面对融资困难，政府要加大在职 培训和职业教育投入，帮助减轻中小企业转型升级和 产业转移成本；完善中介服务体系，加强对中小企业 转型升级的技术指导和信息咨询；注重改善中西部地 区投资环境，加强配套设施建设，降低迁入地的配套 成本，吸引产业转移。 我国中小企业要重视在产业转 移趋势中，苦练内功，加强产品创新和技术革新，提高 产品质量和技术含量，增强核心竞争力，提高抗高风 险的能力。 （六）完善社会服务体系服务好中小企业的发展 发展中小企业不仅需要财政金融政策的支持，更 有赖于社会中介服务体系的健全与完善。要建立我国 中小企业融资服务体系，一是各级政府要转变对中小 企业的管理职能，推动建立以资金融通、信用担保、技 术支持、管理咨询、信息服务、市场开拓和人才培训等 为主要内容的中小企业服务体系，并对中小企业服务 体系建设给予必要的资金及政策支持；二是各级政府 要从本地实际出发，鼓励和支持各类科研单位、大专 院校和各类商会等机构，积极开展面向中小企业的服 务，并通过技术洽谈、专利和产品招标、人员培训等方 式，为中小企业提供技术创新和科技产业化方面的服 务；三是进一步 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 抵押评估、登记程序和操作规程， 降低收费标准，减轻企业负担。 四是大力组建中小企 业同业协会， 使其成为沟通企业与政府的桥梁纽带， 为中小企业提供政策、法律、市场、技术、经济、金融等 方面的咨询服务。 参考文献： [1]钟田丽.中小企业发展与信用管理[M].北京：中 国财政经济出版社，2007 [2]孔曙东.国外中小企业融资经济及启示[M].北 京：中国金融出版社，2007 [3]金俐.信贷配给论：制度分析[M].上海：上海财 经大学出版社，2006 [4]李日新.企业集群、区域信用体系与中小企业 融资[J].农村金融研究，2008；9 [5]曾纪秀.中小企业信贷供需差异性特征与政策 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 [J].武汉金融，2008；3 [6]刘克俭等.中小企业融资难与银行作为问题研 究[J].济南金融，2007；2 [7]沈荣勤.转变商业银行经营模式、大力发展中 小企业客户[J].中国金融，2005；15 （ 责任 安全质量包保责任状安全管理目标责任状8安全事故责任追究制幼儿园安全责任状占有损害赔偿请求权 编辑：尚荣） 金融实务研究 95