特区经济 Special Zone Economy 2010 年 7 月
瞭望环渤海
摘要:中小企业在促进河北省经济增长、就业增加等方面功不可没。
然而融资难题却始终制约其健康发展,研究发现,应从企业自身、融资机
构及融资环境三方面对症施治。
关键词:融资渠道;金融机构;融资环境
Abstract:SMEs play a significant role in the promo-
tion of our province's economic growth, increase in em-
ployment and other aspects. However Financing diffi-
culty has always restricted their healthy development.
we shoud improve the enterprises themselves, financing
institutions and the financing environment.
Keywords:financing channels;Financial Institution
s;Financing environment
截至 2008 年 6 月,河北省共有中小企业单位 186.9 万个,从
业人员达 1358.8 万人,创造全省 60%以上的经济总量,提供 50%
以上的税收,吸纳 75%以上的从业人员。 然而,长期以来,这些对
河北省经济发展起着巨大推动作用的中小企业却没有获得与其
贡献相当的融资待遇。 尤其自全球金融危机以来,河北省中小企
业的盈利能力明显下降,抵御风险的能力较差,银行等金融机构
对中小企业贷款采取了更为谨慎的态度,导致许多中小企业资金
缺口进一步扩大,甚至出现资金链断裂。 据国家统计局河北调查
总队对河北省中小企业融资状况调查结果显示,2008 年,在接受
调查的 1200 家企业中,认为融资情况好的占 10.05%,一般的占
53.65%,偏差的占 36.3%,融资难题已经成为制约河北省中小企
业健康发展的主要因素。
一、河北省中小企业融资现状分析
1.融资渠道过于狭窄
河北省中小企业绝大多数是民营企业,没有国家投资,所需
资金一部分来自于企业的自身积累、暂时闲置资金和企业内部集
资这种内源性融资;另一渠道为向商业银行、城乡信用合作社等
金融机构贷款和向非正规的民间融资组织融资等外源性融资,至
于债券融资、项目融资、金融租赁等基本处于空白,不难看出,河
北省中小企业的融资渠道明显狭窄。
2.获得银行信贷支持较少
与大企业相比, 中小企业在获得银行信贷方面始终处于劣
势,银行“嫌贫爱富”现象突出。 近几年,在政府的推动下,虽然不
少银行也出台了一些面向中小企业的优惠政策,并发放了部分贷
款,但与银行信贷总量相比,中小企业获得的仅是很小的一杯羹,
银行在具体操作上还是会考虑企业的抵押能力、资信情况、偿还
能力等,使得大批急需资金的中小企业被拒之门外,据统计,河北
省 180 多万家中小企业单位中,能够成功获得银行信贷支持的仅
占 10%左右。
3.直接融资比例极低
河北省中小企业以直接融资方式筹集资金难度很大、比例极
低,中小企业通过资本市场融资只能到国内主板市场融资或海外
上市融资, 但是主板市场上市对于中小企业而言几乎是不可能
的;海外上市更谈何容易,不但要满足海外资本市场较高的上市
要求,而且受到国内一些因素的阻挠。
4.主要利用企业保留盈余
企业保留盈余主要是指当企业要增加投资时,就选择暂时不
给股东分发利润,而是用应付给股东的利润进行再投资,其融资
的性质相当于股权融资。 这种方式比较适合股份有限公司。 企业
保留盈余在河北省中小企业中十分常见,大多数中小企业因为通
过金融机构贷款困难而采用企业保留盈余,致使河北省中小企业
在融资中“内部资金比率”(内部资金/外部资金)普遍偏高,大量
资金都来源于企业的自我积累。
二、河北省中小企业融资制约因素分析
中小企业融资难的原因是多方面的, 既有企业自身的原因,
又有金融机构的原因,同时还存在缺少银企信息交流平台、担保
体系不完善、资本市场不健全等融资环境因素。
1.中小企业自身素质低下是导致其融资难的根本原因
首先,管理方式落后,企业经营抗风险能力差。很多民营中小
企业,管理上家族化气息浓厚,决策主观性强,导致企业的经营业
绩不稳定,经营风险较大。特别是近两年,受全球金融危机以及材
料、用工成本上涨的影响,很多企业产品成本增加、订单减少,造
成产品大量积压、销售收入、营业利润大幅下滑,经营陷入困境甚
至倒闭,据省经济信息中心统计,河北省中小企业平均寿命不足
3 年,远低于全国平均 6 年的水平。 2008 年 6 月末,全省中小企业
比上年末减少 7.9 万个,减幅达 4.12%。经营风险的增大必然导致
企业融资困难的进一步加剧。
其次,财务管理混乱,会计核算不实。中小企业财会人员严重
短缺,而在岗人员素质又偏低,导致所作账目混乱,提供的会计信
息质量不高,可比性差。更有甚者,一些企业管理者出于偷税漏税
或其他非法目的而在会计凭证、账目上故意弄虚作假 ,造成会计
信息严重失真。 据调查,河北省 80%的中小企业财务报表存在随
意性大、真实性差的问题 ,这些企业在寻求贷款等外源性资金时
无法提供令人信服的企业信息,以证明其偿还能力,严重影响了
供资者对企业提供资金的积极性。
2.金融机构体制不完善是导致中小企业融资难的直接原因
一是全国性商业银行金融机构放贷“重大轻小”。目前在全省
河北省中小企业融资困境及对策研究
□ 王鑫斌
(河北金融学院,河北 保定 071051)
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2010 年 7 月 Special Zone Economy 特区经济
186.9 万中小企业中,能够从这些银行获得贷款的不足 10%。究其
原因,与做大企业、大项目相比,中小企业业务投入大、风险大、产
出少, 这也是商业银行不愿意涉足中小企业业务的主要原因,因
此,其贷款条件的设定、融资产品开发也主要是为那些大客户量
身定做的,适合中小企业的业务、产品少之又少。
二是缺少专门为中小企业服务的中小金融机构。 改革开放
后,我国建立了与国有企业相配套的以中农工建四大国有银行为
核心的金融体系,相比之下,适合于为中小企业服务的地区性中
小银行和中小金融机构的发展明显滞后,这种现象在河北省更为
突出。 2009 年 7 月 28 日,石家庄市商业银行小企业金融服务中
心正式揭牌,这是河北省第一家、全国首批成立的小企业金融服
务专营机构,这类中小金融机构的出现,一定程度上缓解了部分
中小企业的融资问题, 但相对全省中小企业庞大的资金需求来
看,还只是杯水车薪。
3.融资环境欠佳进一步加剧了中小企业的融资困难
第一,缺少银企信息交流平台。 中小企业的信息基本上是内
部化的、不透明的,使得银行和其他金融机构在放款过程中很难
通过一般的渠道获得受款企业真实可靠的财务和经营管理等方
面的信息,放款后也很难对企业实施动态监控,这无疑就增大了
银行搜集和甄别信息的管理成本。 据统计,河北省内银行对中小
企业、 个体经营户贷款的管理成本平均为大型企业的 5 倍左右,
大大降低了银行向中小企业贷款的积极性。
第二,融资担保体系不完善,担保机构实力较弱。河北省信用
担保机构法人治理结构不够合理,担保能力和抵御风险能力不强,
担保机构资本金普遍偏低,据统计,户均不足 3000 万元,与银监
会规定的担保机构资本金应在 1 亿元以上仍有较大差距。 截至
2008 年 3 月末,河北省共有担保机构 271 家,注册资本金符合要
求的仅有 20 家,累计担保总额 171.4 亿元,只占中小企业贷款余
额的 13.3%,远不能满足企业信贷需求。
三、解决河北省中小企业融资障碍的对策建议
1.加强中小企业自身建设
首先,要建立健全中小企业法人治理结构,打破传统的家族
经营管理模式,积极借鉴发达国家、发达地区中小企业先进的经
营理念和管理经验,建立起科学的决策机制;要加速设备和技术
更新,不断提高产品竞争力,扩大市场占有份额,增强企业经营的
抗风险能力。
其次,要
规范
编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载
中小企业的财务会计行为,提高财务管理水平。
一要配备足够的素质合格的会计人员,并建立起内部会计人员牵
制
制度
关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载
;二要严格按照企业会计制度、会计准则的规范要求进行
账务处理、信息披露;三要坚决杜绝制造虚假的财务信息,并主动
接受审计部门的审计。
2.加强金融机构面向中小企业的融资体系建设
一要完善全国性商业银行对中小企业的融资机制,建立健全
中小企业信贷部,主动开展面向中小企业的金融服务业务,同时,
适当向市县一级基层行下放贷款审批权,由于基层行对本地区的
中小企业比较了解,可有效解决一级行向中小企业放贷过程中的
信息不对称问题。二要创新金融服务品种,如对经营稳定、资信好
的中小企业推广使用银行承兑汇票、商业承兑汇票,办理贴现、转
贴现和再贴现业务,支持企业使用票据融资。 三要适当降低中小
企业信贷门槛,改进资信评估制度,对具有高成长性和市场发展
潜力好但又缺乏有效抵押品的中小企业开展授信业务,为其发放
信用贷款。
大力发展为中小企业服务的地方性中小金融机构。北京大学
中国经济研究中心主任林毅夫明确指出,解决中小企业融资问题
应靠中小金融机构。此外,大量研究发现,在中小企业信贷与银行
规模的关系上,中小金融机构较大型金融机构有明显优势。 一方
面,中小金融机构是地方性的,具有地缘优势,易于了解本地区中
小企业的经营状况和资信情况,从而大大降低贷款的管理成本和
风险。另一方面,中小金融机构产权关系明晰、具有权责明确及分
工合理的法人治理结构,拥有较强的自我发展、自我约束能力。
3.加强中小企业融资环境建设
第一,搭建信息交流平台,促进银企信息交流与融资合作。一
方面,由政府牵头建立中小企业评级机构,汇集商业银行、工商、
税务、环保等部门提供的信息,对中小企业的合同信用、纳税信
用、质量信用、劳动信用、环保信用以及企业法人代表个人信息进
行综合评价,筛选出一批信誉良好的中小企业,建立优质中小企
业库,并上网公开,实现资源共享,各家银行可从中择优信贷;另
一方面, 银行也要通过交流平台向中小企业介绍自己的信贷政
策、融资产品、贷款
流程
快递问题件怎么处理流程河南自建厂房流程下载关于规范招聘需求审批流程制作流程表下载邮件下载流程设计
等信息,供企业融资参考。
第二,完善中小企业融资担保体系。首先,做大做强现有担保
机构,市级以上担保机构资本金应达到银监会要求的
标准
excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载
即 1 亿
元以上, 县级担保机构资本金达到 3000 万元以上, 力争达到
5000 万元。 其次,再发展一批由政府主导、社会资本参与或在政
府引导和鼓励下由社会资本出资组建的中小企业融资担保机构,
可与国有资本出资设立的担保机构享受同等待遇。 最后,由政府
出资,在每个社区市建立区域性中小企业再担保机构,对本区内
的中小企业担保机构提供一般再担保和强制再担保义务,分散担
保风险,增强对中小企业融资的担保实力。
第三,拓宽中小企业直接融资渠道。首先,引导符合条件的中
小企业上创业板市场融资。 其次,培育区域性中小企业产权交易
市场,为达不到进入创业板市场资格标准的中小企业提供一个产
权交易、股权回购和资本退出的场所。 最后,鼓励、引导符合条件
的中小企业发行企业债、公司债、短期融资券等筹集资金。鉴于单
一中小企业规模小、信用度低,可尝试由若干家中小企业联合发
行集合债券,使用统一的债券名称,形成一个总发行额度,统一组
织、统一担保、集合发行。 同时,有关部门应加快培育债券二级市
场,为债券的发行和流通创造有利条件。 □
参考文献:
[1]袁伟华.河北中小企业融资困局调查[N].燕赵都市报,2008-
04-21.
[2]关于对河北省小企业金融服务情况的
调查报告
行政管理关于调查报告关于XX公司的财务调查报告关于学校食堂的调查报告关于大米市场调查报告关于水资源调查报告
[EB/OL].中国
金融界网,2008-08-25.
[3]孙潇.“天量”放贷,为何仍难以惠及中小企业[J].国际融资,
2009,(07).
作者简介:王鑫斌,男,河北人,河北金融学院讲师。
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