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金融天地
随着近年来我国中小企业的迅速发展,在国民经济发展中发挥了
越来越重要的作用,也为扩大就业、促进出口做出了极大的贡献。目
前,全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的98%左右,
中小企业大约提供了75%的城镇就业机会,每年出口创汇占60%,工
业总产值占总量的60%,实现利税总量的45%左右。
一、我国中小企业融资面临的问题
因为中小企业自身偿债能力弱、融资规模较小、财务
规范
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性差、
公司治理机制较差等原因,使得中小企业融资渠道狭窄,没有条件获
得更多银行信贷支持,面临严重的资金短缺问题,影响企业的生存和
发展。
1.银行作为金融机构,为了控制风险,设置了融资手续,使得一
般的中小企业都无法达到融资
标准
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。比如,一些中小企业固定资产较
少,不足以抵押,或者企业抵押物少,抵押物的折扣率高,贷款受到
限制;一些企业无法找到合适的担保人,效益好的企业不愿给其他企
业作担保,效益一般的企业无法担保;某些中小企业无法接受抵押环
节繁琐和收费过多的现象。这也导致中小企业的融资渠道狭窄、单
一,直接融资比例比较低。
2.由于大多数中小企业为非国有企业,效益不稳定,贷款回收不
好。有些企业出现逃费或者悬空银行债务等现象,从而严重损害了自
身信用度,无法通过银行融资。
而一些大的银行传统的信贷体系主要是为大客户的长期大额信贷
业务而
设计
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的,不能很好地满足中小企业短期、小额、次数多的贷款
要求。一些小的融资机构又发展很不规范,资金不足、服务不到位、
项目有限,无法及时的给中小企业发放贷款。
3.我国目前还没有针对中小企业融资的管理机构,法律和法规保
障体系的不健全,造成中小企业在融资机构面前地位和权力不平等,
受到一些大型信用机构的歧视,无法获得融资机会。
二、我国中小企业融资渠道
我国中小企业的融资渠道重要分为内源融资和外源融资。内源
融资主要是指企业的自有资金和生产经营过程中的资金积累部分;外
源融资主要是企业进行的首次上市募集资金、配股和增发等股权融资
活动。企业通过银行或者非银行等金融机构获得的贷款等债务融资活
动。主要渠道有:(1)中小企业自身的储蓄,或者利用企业留存利润进
行融资或者再投资。(2)中小企业通过抵押、信用、质押等形式向金融
机构取得贷款的融资方式。(3)通过上市发行股票进行资本集中,或者
通过取得建设基础设施申请发行企业债券。(4)中小企业主向亲朋好友
借款进行融资。(5)中小企业投资公共工程时,政府给予企业项目建
设的特许权,将项目抵押给财团或金融机构,建设后从经营的利润还
款,或卖掉某个经营期给金融机构或财团。(6)通过政府促进中小企业
发展而制定的优惠政策和各种发展基金进行融资。(7)中小企业通过金
融租赁的方式,出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商,以对
承租人提供资金融通为目的而购买该设备,承租人通过与出租人签订
金融租赁
合同
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,以支付租金为代价,而获得该设备的长期使用权。
除了以上基本的融资渠道,还有:(1)中小企业通过典当行将滞
销积压的商品进行抵押,从而以实物所有权的转移形式取得临时性的
贷款。(2)通过风险投资,在没有任何抵押物的情况下,以资金与公司
业者持有的公司股权相交换。(3)通过信用担保,分散化解银行贷款风
险,从而得到融资。除以上三种融资方式,还有保理信托、买方信贷
等中小企业融资方式。
三、我国中小企业融资渠道的分析
因为面临国家法规和政策的不健全、银行规定条件的制约及中小
企业自身发展的局限,以上所提到的融资渠道并不能适应所有的中小
企业,有优点,也面临着各种条件的制约。(1)利用企业留存利润进行
融资或者再投资,比较适合有限责任公司。(2)通过抵押、信用、质押
等形式向金融机构取得贷款的融资,因为银行不愿贷款给中小企业,
导致能拿到的资金非常有限。(3)通过上市发行股票融资则要求企业必
须具备一定的规模和效益,而且股份有限公司审批程序复杂,且审批
时间比较长。(4) 通过政府的基金融资利息较低、偿还的期限长,或
不用偿还。但是要获得这些基金必须符合一定的政策条件。(5)通过金
融租赁的方式融资,渠道较广,比较适合民营中小企业开展设备租赁
业务。(6)通过典当融资,可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动
资金,从而在盘活企业存量资产、促进商品流通。但是,与银行贷款
相比,除贷款利息外,典当贷款还需要缴纳较高的综合费用,且典当
贷款的规模相对较小。(7)通过风险投资融资时一种比较成熟的融资方
式,风险投资最适合于产品或项目科技含量高、具有广阔发展空间和
市场前景的中小型高科技企业。(8)通过信用担保融资,由于担保的介
入,分散和化解了银行贷款的风险,银行资产的安全性得到保证,企
业的贷款渠道也变得通畅起来。
综上所述,这些融资渠道都需要中小企业去认识、分析、使用,
积极为自己的企业拓宽资金渠道,逐渐的发展壮大。
参考文献:
[1]吴瑕.融资有道—中小企业融资八大渠道.中国经济出版社,2010.
[2]华夏时报.深耕中小企业破解融资难.凤凰网财经,2010年1月.
[3]张朝元,梁雨.中小企业融资渠道.机械工业出版社,2009.
[4]桂昭君,杨旭.浙江中小企业融资现状与体系重构.浙江社会科
学,2002年4期.
作者简介:张俊,男,南京师范大学(本科四年级在校生)。
关于我国中小企业融资渠道的分析
张俊 南京师范大学
摘要:随着近年来我国中小企业的迅速发展,在国民经济发展中发挥了越来越重要的作用,也为扩大就业、促进出口做出了极大的贡
献。但是,因为中小企业自身偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、公司治理机制较差等原因,使得融资短越来越困难,严重阻碍
中小企业的发展。本文从中小企业融资的现状、面临的问题及融资途径等入手,对我国中小企业的融资渠道进行简要的分析,寻求更多的
融资
方法
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。
关键词:中小企业融资;面临问题;途径;比较分析
中图分类号:F276.3 文献标识码:A 文章编号:1001-828X(2010)10-0155-01