一、单项选择题
1.以下不属于财务管理的目标是(D )。
A.生存 B.发展 C.获利 D.竞争
2.公司发行债券筹资时,若其票面利率低于市场利率,应当(B )发行。
A.溢价 B.折价 C.平价 D.视情况而定
3.只要企业存在固定成本,那么经营杠杆系数必(A)
A.恒大于1 B.与销售量成反比
C.与固定成本成反比 D.与风险成反比
4.下列筹资方式中,资本成本最低的是 (C)
A. 发行股票 B. 发行债券
C. 长期贷款 D. 留存收益资本成本
5.下列关于速动比率的描述正确的是(C )。
A.速动资产/速动负债 B.速动资产/流动资产
C.速动资产/流动负债 D.(流动资产—存货)/速动资产
6.下列计算财务杠杆系数的公式不正确的是(D )。
A.息税前利润/(息税前利润—利息)
B.每股收益变动率/息税前利润变动率
C.税后资本利润率变动率/息税前利润变动率
D.总杠杆系数-经营杠杆系数
7.以下不属于商业信用的是(D )。
A. 应付账款 B.应付票据 C. 预收账款 D.银行借款
二、多项选择题
1.以下属于企业财务管理的
内容
财务内部控制制度的内容财务内部控制制度的内容人员招聘与配置的内容项目成本控制的内容消防安全演练内容
是(ABCD )
A.资金筹集管理 B.资金投放管理
C.利润分配管理 D.成本费用管理
2.财务管理的基本观念有(ABCD )
A.市场观念 B.经济效益观念
C.资本保值增值观念 D.价值观念
3.下列哪几种方法考虑了货币时间价值(ACD )
A.内含报酬率法 B.会计收益率法
C.净现值法 D.净现值率法 E.投资回收期法
4.以下属于普通股筹资的优点的是(ABCD )
A.无固定股利负担 B.无固定尝还期 C.筹资风险小 D.筹资限制少
5.存货成本主要包括(ABCE )
A.购置成本 B.订货成本 C.储存成本 D. 机会成本 E. 缺货成本
三、判断题
1.风险与收益是对等的,风险越大,投资人要求的投资收益率就越高。(1 )
2.利息保障倍数=息税前利润/利息。( )
3.以企业价值最大化作为企业的财务目标往往容易导致短期行为。( )
4.资产负债率越高,企业偿债能力越强。( )
5.流动比率越高,表明企业财务状况越好。( )
6.资产负债率与产权比率的乘积等于1。( )
四、简答题
1、简述资金筹集的来源与方式。2、简述企业偿债能力分析的指标。
五、计算题
1. 某企业
计划
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筹资100万元,所得税税率为20%。有关资料如下:
(1)向银行借款10万元,借款年利率7%。
(2)按溢价发行债券,债券面值14万元,溢价发行价格15万元,票面利率10%,其筹资费用率为3%。
(3)发行普通股40万元,每股发行价格10元,筹资费率为6%。预计第一年每股股利1.2元,以后每年按8%递增。
(4)其余所需资金通过留存收益取得。
要求:1)计算个别资本成本;
2)计算该企业加权平均资本成本。(保留两位小数点)
1. 解:1)借款成本为=7%*(1-20%)=5.60%
债券成本为=[14*10%*(1-20%)/[15*(1-3%)=7.70%
普通股成本为=1.2/[10*(1-6%)]+8%=20.77%
留存收益成本为=1.2/10+8%=20%
企业加权平均资本成本为:
=5.60%*10/100+7.70%*15/100+20.77%*40/100+20%*35/100=17.02%
2. 已知A公司2010年末资产负债表资料如下:(单位:万元)
资产
年初
年末
负债和所有者权益
年初
年末
流动资产
货币资金
应收账款净额
存货
流动资产合计
固定资产净值
73
60
92
225
475
81
90
144
315
385
流动负债合计
长期负债合计
负债合计
所有者权益合计
175
245
420
280
150
200
350
350
总计
700
700
总计
700
700
同时该公司2010年营业收入为350万元,净利润为63万元。
要求:1)计算2010年末流动比率,速动比率,资产负债率和产权比率;
2)计算2010年末总资产周转率,销售净利率和净资产收益率。
2.解:(1)流动比率=315/150=2.1
速动比率=(315-144)/150=1.14
资产负债率=350/700*100%=50%
产权比率=350/350*100%=100%
(2)总资产周转率=350/[(700+700)/2]=0.5
销售净利率=63/350*100%=18%
净资产收益率=63/[(350+350)/2]=18%