nullnull财务报表分析主讲人：刘红清
公司业务管理部 目 录 目 录 一、什么是财务报表
二、为什么要懂财务报表
三、怎么看财务报表
1、资产负债表
2、利润表
3、现金流量表
四、财务报表分析null一、到底什么是财务报表 财务报表就是一套包括了企业全部财会信息的
表格
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，它以会计账簿记录为主要依据，以货币为计量单位，全面、概括地反映会计主体在一定时期内的财务状况、经营成果和理财过程的总结性书面
报告
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文件。财务报表是整个会计核算过程的最终结果，是企业提供财务信息的重要工具和进行财务分析的基础。二、为什么要懂财务报表二、为什么要懂财务报表为投资者和债权人进行合理决策提供必需的财务信息。
有助于解除企业经营者受托管理财产的责任，保护投资者的合法权益。
有利于企业了解自身经营状况，为下一步的行动提供决策。
有利于政府管理部门对企业进行管理，实现经济的稳定和有序地发展。三、怎么看财务报表三、怎么看财务报表 资产负债表
利润表
现金流量表
1、资产负债表1、资产负债表资产负债表构成项目分类资产负债表构成项目分类
资产负债表构成项目分类资产负债表构成项目分类
资产负债表正表排列方法资产负债表正表排列方法2、利润表2、利润表2、利润表2、利润表主营业务利润=产品销售收入-产品销售成本-产品销售税金-产品销售费用营业利润=主营业务利润+其他业务利润-管理费用-财务费用利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出净利润=利润总额-所得税计算出主营业务利润计算出营业利润计算出利润总额计算出净利润3、现金流量表3、现金流量表现金流量表的作用3、现金流量表3、现金流量表 现金流量表能反映一个企业一定期间现金流入流出的情况：现金的流入情况可以看出企业资金的主要来源及构成，可以看出企业的资金来源情况；现金的流出情况可以看出企业资金的去向，是投入再生产了，还是进行了再投资，或者是支付了资金成本，可以反映出企业目前是处于扩展期还是收缩期。现金净流量能够反映企业资金是否充足，如果企业的净流量是负数，也不能说明企业的盈利能力一定就弱，主要是看企业经营现金的净流入是否多。四、如何分析财务报表四、如何分析财务报表①短期偿债能力分析②长期偿债能力分析③企业营运能力分析④企业盈利能力分析①短期偿债能力分析①短期偿债能力分析（1）营运资金（1）营运资金营运资金=流动资产-流动负债 营运资金实际上反映的是流动资产可用于归还和抵补流动负债后的余额，营运资金越多，说明企业可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿债能力就越强，债权人收回债权的安全性就越高。（2）流动比率（2）流动比率流动比率=流动资产/流动负债×100% 企业能否偿还短期债务，要看有多少短期债券和有多少可以变现偿还的流动资产。
* 一般认为，流动比率为2比较合适。
* 行业不同比率有差异。
* 流动资产的流动性越强，比率低也无防，反之越弱，比率高也存在问题。（3）速动比率（3）速动比率速动比率=（流动资产-存货）/流动负债×100% 速动比率反映了速动资产对流动负债的比率关系，也是检验企业短期偿债能力的一个有效的工具。
速动资产是指现金和易于变现、几乎可以随时用来偿还债务的那些流动资产，一般由货币资金、短期投资、应收票据、应收账款等组成，但不包括存货和待摊费用。
一般认为，速动比率为1或稍大较为合适。（4）现金比率（4）现金比率现金比率=经营性现金净流入/流动负债×100% 现金比率也称现就流动负债比率，一般情况下，若该比率大于0.25，可认为企业有较强的直接偿付能力。②长期偿债能力分析②长期偿债能力分析（1）资产负债率（1）资产负债率资产负债率 = 负债总额/资产总额 ×100% 资产负债率反映在资产总额中有多大比例是通过借债筹资的。
* 反映偿还债务的保障程度。
* 债权人认为比率越高偿债能力越差。
* 如果全部资本的利润率>利息率时，会产生财务杠杆放大效应，带来额外回报。（2）产权比率（2）产权比率产权比率 = 负债总额/股东权益 ×100% 产权比率反映的是企业负债总额与股东权益总额的比例关系。
* 反映公司偿还长期债务的能力
* 反映公司资本结构的稳健程度
* 反映公司自有资金对偿债风险的承受能力。（3）所有者权益比率（3）所有者权益比率所有者权益比率 = 所有者权益/总资产×100% 所有者权益是指企业所有者对企业净资产的要求权。（4）已获利息倍数（4）已获利息倍数已获利息倍数= 息税前利润/利息费用
=（净利润+所得税+利息费用）/利息费用 表示所借债务中获得的收益为所需支付的债务利息的多少倍。
一般认为，已获利息倍数至少要大于1.③企业营运能力分析③企业营运能力分析null 销售成本
存货周转率 = -------------- ×100%
存货平均余额
赊销净额
应收帐款周转率（次数） = -----------------×100%
应收帐款平均余额
销售收入
流动资产周转率 = ------------------
流动资产平均余额
以上三个指标分别从不同的角度反映了公司经营能力的高低, 这些指标及公司上期与同行业其他公司的平均水平相比越高越好。④盈利能力分析④盈利能力分析null
资产收益率=净利润/总资产平均余额×100%
平均余额=(期初余额+期末余额)÷2
股本收益率=税后利润-优先股股息/普通股股本金额×100%
税后利润－优先股股息
每股盈利=-----------------------
普通股股本总数
净利率＝税后利润/主营业务收入×100%
资产收益率是公司资产获利能力的综合反映, 它的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力, 也是决定公司是否应举债经营的重要依据。
股本收益率和每股盈利的高低,反映了公司分配股利的能力, 也是投资者最为关心的指标。净利率反映了主要经营业务获得净利的能力。
浙公网安备 33021202002483