公司理财模拟卷及答案

中国矿业大学 文件类型：DOC/Microsoft Word 文件大小：字节 更多搜索：中国 HYPERLINK "http://www.5doc.com/so//cB%25"矿业 HYPERLINK "http://www.5doc.com/so/$cA%17"大学 中国矿业大学 2003—2004学年第二学期 函授夜大学 《财务管理》 模拟试卷 (A卷) 开一页 站点 中山 专业年级 工商02专本 形式: 夜大 层次: 专本 一,单项选择题(每小题1分,共10分) 1.财务管理的总目标是( ) A 利润最大化 B 每股盈余最大化 C 股东财富最大化 D 投资风险最大化 2,组合投资的主要目的是( ) A 追求较高的投资收益 B分散投资风险 C 增强投资的流动性 D以上均正确 3,所谓每股盈余无差别点,是指每股盈余不受筹资方式影响的( )水平 A 每股利润 B息税前利润率 C债务利息 D 筹资规模 4.某企业按年利率10%从银行借款100,银行要求维持10%的补偿性余额,则其实际利率为( ) A 10% B 11% C 11.11% D 12%. 5. 甲公司经营杠杆系数为2,财务杠杆系数为1.5,则复合杠杆系数为( ) A.1.3 B.3 C.3.1 D.3.5  6.某企业发行新股,筹资费率为股票市价的10%,已知每股市价为40元,本年每股股利为4元,股利的固定增长率为5%,则发行新股的资金成本率为( ). A,16.67% B,11.67% C,10.62% D,15.5% 7.反映企业获利能力的指标是( ) A.产权比率 B.权益乘数 C.权益报酬率 D.资产周转率 8.根据经验判断一般要求流动比率保持在( )左右 A. 1:2 B. 1:1 C. 2:1 D. 2:2 9.现金管理的目的就是要在( )之间作出恰当的选择. 成本和收益 B.流动性和收益 C.收入与支出 D.投入与产出 10,公司采用剩余股票政策的根本理由是( ) A 使公司利润分配具有较大的灵活性 B 降低综合资本成本 C 稳定对股东的利润分配额 D 使对股东的股利分配与公司盈余紧密结合 二,多项选择题:(每小题2分,共10分) 1,企业置存货币资金的动机是( ) A 满足日常交易 B 应付意外事件 C 取得利息收入 D 投机动机 E 预防发生坏账 2,下列指标中属于长期偿债能力的指标有( ) A 流动比率 B 产权比率 C 已获利息倍数 D 资产负债率 E 资产报酬率 3,信用政策又叫应收账款的管理政策,主要包括( )三部分 A 信用标准 B 信用条件 C 信用期限 D 现金折扣 E 收账政策 4.投资决策分析使用的贴现指标主要包括 ( ) A.平均报酬率 B.内含报酬率 C.净现值 D.获利指数 E.投资回收期 5.所谓的"五C"系统是评价客户信用品质的五个方面,即( ) A.品质 B.条件 C.能力 D.资本 E.抵押 三,判断题:(每小题1分,共10分) 1,一般说来,企业负债经营的条件是资产报酬率大于负债利率 ( ) 2,企业借款利息,都计入财务费用. ( ) 3,企业花费的收账费用越多,坏帐损失一定越小 ( ) 4,企业发行债券筹资时,市场利率越高,则债券发行价格也越高 ( ) 5,企业所有的风险,都可以通过投资多元化进行分散 ( ) 6,信用标准通常用预期的坏账损失率来表示. ( ) 7,如果企业面临的风险较大,那么企业价值有可能降低. ( ) 8,获利能力强的企业,其偿债能力一定强. ( ) 9,采取固定股利变动较大,造成公司不稳定的感觉会影响到股票价格的稳定性.( ) 10.现金的机会成本是指企业为了对所持有的现金进行管理而发生的费用.它一般与现多的持有量成正比.( ) 四,名词解释:(每小3分,共12分) 1,风险报酬 2,市盈率 3,财务风险 4,量本利分析 五,简答题:(每题5分,共10分) 1,什么是资金成本 资金成本有何重要意义 2,简述杜邦财务分析的构成. 六,计算题(每小题10分,共40) 1.[资料] 航远公司准备购入一设备以扩充生产能力.现有甲.乙两个 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 可供选择,甲方案需投资20 000元,使用寿命为5年,采用直线法计提折旧,5年后设备无残值.5年中每年销售收入为8 000元,每年的付现成本为3 000元.乙方案需投资24 000元,采用直线折旧法计提折旧,使用寿命也为5年,5年后有残值收入4 000元.5年中每年的销售收入为10 000元,付现成本第一年4 000元,以后随着设备陈旧,逐年将增加修理费200元,另需垫支营运资金3 000元.假设所得税率为40%. [要求] 试计算两个方案的现金流量.(10分) 2,某公司2002年有关资料如下 : 项目 年初数 年末数 本年数或平均数 存货 7200 9600 流动负债滑 6000 8000 总资产 15000 17000 流动比率 1.5 速动比率 0.8 权益乘数 1.5 流动资产周转次数 4 净利润 2880 要求:(1)计算流动资产的年初余额,年末余额和平均余额.(假定流动资产由速动资产和存货组成). (2)计算本年产品销售收入净额和总资产周转率. (3)计算销售净利率和自有资金利润率. 3,某企业预计下年度货币资金支出为10万元,机会成本率为10%,每次有价证券转换成本为50元,假设公司各期现金支出均衡 要求:1采用存货模式,计算公司最佳货币资金持有量 2持有最佳货币资金数量的总成本 3,全年现金与有价证券转换次数 4,A公司是一个商业企业,由于目前的信用政策过于严厉,不利于扩大销售,且收帐费用较高,该公司正在研究修改现行的收帐政策.现有甲和乙两个收帐政策的备选方案,有关数据如下: 项目 现行收帐政策 甲方案 乙方案 年销售额(万元/年) 2400 2600 2200 收帐费用(万元/年) 40 20 35 所有账户的平均收帐期 2个月 3个月 1个月 所有账户的坏帐损失率 2% 2.5% 1% 已知A公司的销售毛利率为20%,应收账款投资要求的最低报酬率为15%,坏帐损失率 是指年度坏帐损失和销售额的百分比.假设不考虑所得税的影响. 要求:通过计算分析回答,应否改变现行的收帐政策 如果要改变,应选择甲方案还是乙方案 《财务管理》(A卷) 试题 中考模拟试题doc幼小衔接 数学试题 下载云南高中历年会考数学试题下载N4真题下载党史题库下载 参考答案 单项选择题(每小题1分,共10分) 1,C 2,B 3,B 4,C 5,B 6,A 7,C 8,C 9,B 10,B 多项选择题:(每小题2分,共10分) 1,ABD 2,BCD 3,ABE 4,BCD 5,ABCDE 判断题:(每小题1分,共10分) 1,√ 2,Ⅹ 3,Ⅹ 4,Ⅹ 5,Ⅹ 6,√ 7,√ 8,Ⅹ 9,√ 10,Ⅹ 名词解释:(每小3分,共12分) 风险报酬 :是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬. 2,市盈率:是指普通股每股市价与每股利润的比率. 财务风险:是指企业筹集资金而承担的风险. 量本利分析:是指根据成本,业务量和利润三者之间的变化关系,分析某一因素的变化对其他因素的影响. 五,简答题:(每题5分,共10分) 什么是资金成本 资金成本有何重要意义 (1)资本成本:是企业筹集资金和使用资金而承付的代价. (2)资本成本的意义: ①资本成本是选择筹资方式,进行资本结构决策和选择追加筹资方案的依据. ②资本成本是评价投资项目,比较投资方案和进行投资决策的经济标准. ③资本成本可以作为评价企业整个经营业绩的基准. 简述杜邦财务分析的构成. ⑴股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系. ⑵资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系. ⑶销售净利率与净利润及销售收入之间的关系. 计算题(每小题10分,共40) 1,[答案] 解: 为计算现金流量,必须先计算两个方案每年的折旧额. 甲方案每年折旧额=200 000/5=4 000(元) 乙方案每年折旧额=(24 000-4 000)/5=4 000(元) 下面先用下表计算两个方案的营业现金流量,然后,再结合初始现金流量和终结现金流量编制两个方案的全部现金流量表: 投资项目的营业现金流量计算表 单位: (元) T 1 2 3 4 5 甲方案: 销售收入(1) 付现成本(2) 折 旧(3) 税前净利(4) (4)=(1)-(2)-(3) 所得税(5)=(4)*40% 税后净利(6)=(4)-(5) 现金流量(7) (7)=(1)-(2)-(5)=(3)+(6) 乙方案: 销售收入(1) 付现成本(2) 折 旧(3) 税前净利(4) (4)=(1)-(2)-(3) 所得税(5)=(4)*40% 税后净利(6)=(4)-(5) 现金流量(7) (7)=(1)-(2)-(5)=(3)+(6) 8000 8 000 8 000 8 000 8 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 400 400 400 400 400 600 600 600 600 600 4 600 4 600 4 600 4 600 4 600 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 4 000 4 200 4 400 4 600 4 800 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 800 720 640 560 480 1 200 1 080 960 840 720 5 200 5 080 4 960 4 840 4 720 投资项目现金流量计算表 单位: 元 t 0 1 2 3 4 5 甲方案: 固定资产投资 营业现金流量 -20 000 4 600 4 600 4 600 4 600 4 600 现金流量合计 -20 000 4 600 4 600 4 600 4 600 4 600 乙方案: 固定资产投资 营运资金垫支 营业现金流量 固定资产残值 营运资金收回 -24 000 -3 000 5 200 5 080 4 960 4 840 4 720 4 000 3 000 现金流量合计 -27 000 5 200 5 080 4 960 4 840 11 720 2,(1) 0.8=期初速动资产/6000 期初速动资产=6000х0.8=4800 流动资产的年初余额=7200+4800=12000 1.5=期末流动资产/8000 期末流动资产=8000х1.5=12000 流动资产的平均余额=(12000+12000)/2=12000 (2)流动资产周转次数 4=销售收入/12000 销售收入净额=4х12000=48000 总资产周转率=48000/(15000+17000)/2=3 (3)销售净利率=2880/48000=6% 1.5=(15000+17000)/2 所有者权益 所有者权益=16000/1.5 自有资金利润率=2880/16000/1.5=27% 3,(1)最佳货币持有量= 2х100000х50 10% =10000(元) (2)总成本=10000/2 х10%+100000/10000х50=1000(元) (3)转换次数=100000/10000=10(次) 甲与现行方案的比较 增量收益=200х20%=40 增量的应计利息 =(2600/360)х90х80%х15%-(2400/360)х60х80%V15%=30 增量的坏账损失=2600х2.5%-2400х2%=17 增量的收账费用=20-40=-20 增量的税前净损益=13 乙与现行的比较 增量收益=-200х20%=-40 增量的应计利息=(2200/360)х30х15%-(2400/360)х60х15%=-32.5 增量的坏账损失=-2200х1%-2400х2%=-26 增量的收账费用=35-40=-5 增量的税前净损益=23.5 经计算,乙方案增量的税前净损益大于甲方案增量的税前净损益,所以应选择甲方案. 中国矿业大学 2003—2004学年第二学期 函授夜大学 《财务管理》 模拟试卷 (B卷) 站点 中山 专业年级 工商02专本 形式: 夜大 层次: 专本 单项选择题(每小题1分,共10分) 1.财务管理的总目标是( ) A 利润最大化 B 每股盈余最大化 C 股东财富最大化 D 投资风险最大化 2.由于时间差异和利息率的存在,所带来会的货币价值差异额,就是( ) A 货币的时间价值 B 现值 C 终值 D 年金 3.我国公司法规定,股份有限公司的公司股本总额应不少于人民币( )万元,申请股票上市. A 3 000 B 3 500 C 5 000 D 6 000 4.某企业按年利率10%从银行借款100,银行要求维持10%的补偿性余额,则其实际利率为( ) A 10% B 11% C 11.11% D 12%. 5.计算速动比率时,要从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债,这是因为在流动资产中( ) A 存货的价值变动最大 B 存货的质量难以保证 C 存货的数量不易确定 D 存货的变现能力最低 6.将税后利润首先用于增加投资并达到企业预定的目标财务结构,然后再分配股利,这被称为( ) A 剩余股利政策 B 固定分红股利政策 C 固定分红比率股利政策 D 正常分红加额外股利政策 7.在一定时期的现金需求总量一定的情况下,与现金持有量成反比的是( ) A 短缺成本 B 机会成本 C 管理成本 D 转换成本 8.在存货ABC管理中,将存货金额很大,品种数量很小的存货划分为( ) A A类 B B类 C C类 D AB类 9.在下列分析指标中,( )属于企业长期偿债能力的分析指标. A 销售利润率 B 资产负债率 C 赊销收入净利额 D 现销收入 10.一般而言,下列证券的风险程度小到大的顺序是( )_ A 政府债券,公司债券,金融债券 B 金融债券,政府债券,公司债券 C 公司债券,政府债券,金融债券 D 政府债券,金融债券,公司债券 选择题(每题2分,计10分) 1.反映企业盈利能力的指标有( ) A 销售净利率 B 销售毛利率 C 成本费用率 D 资产净利率 2,我国股份制企业股利分派的方式主要包括( ) A.现金股利 B.财产股利 C.负债股利 D.股票股利 E.清算股利 3,按实物形态,可把流动资产分为( ) A ,现金 B,短期投资 C,应收账款 D,预付账款 E,存货 4,年金按收付的次数和支付的时间划分,可以分为( ) A,普通年金 B,预付年金 C,递延年金 D,永续年金 E,偿债基金 5,下列项目中,属于资本成本中筹资费用 内容 财务内部控制制度的内容财务内部控制制度的内容人员招聘与配置的内容项目成本控制的内容消防安全演练内容 的是( ) A,借款手续费 B, 债券发行费 C, 优先股股利 D, 债券利息 判断题(每题1分,计10分) 1.概率分布越集中,实际可能的结果越接近期望报酬率,而实际报酬率低于预期报酬率的可能性就越小.( ) 2.标准离差越小,说明离散程度越小,风险也就越小. ( ) 3.与股票相比较而言,发行债券的发行成本较少,债券利息在税前支付. ( ) 4. 债权投资的风险大于股票,因而要求的报酬一般也高于股票. ( ) 5,净现值以绝对数表示,不便于在不同投资规模的方案之间对比.( ) 6,企业花费的收账费用越多,坏账损失就一定越少.( ) 7,企业现金管理的目的,就是要在保证生产经营对现金的需要的前提下,节约现金的使用.( ) 8,正常筹资组合政策和冒险筹资组合政策的共同特点是,全部临时性流动资产都是由临时性负债来满足的.( ) 9,成长中的企业,一般采取低股利政策,处于经营收缩期的企业,一般采用高股利政策.( ) 10,发行普通股没有固定的利息负担,因此其资金成本较低.( ) 名词解释:(每小题3分,共12分) 1,在产品成本系数 2,经营杠杆系数 3,资金成本 4,年金 五,简答题(每小题5分,共10分) 按风险的程度,可把企业财务决策分为哪三种类型. 简述企业的财务活动. 六,计算题(共48分) 宏达公司资产负债表简表 2000年12月31日 单位:元 资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资产 25000 流动负债 应收账款净额 存货 长期负债 固定资产净额 294000 所有者权益 240000 资产总计 负债及所有者权益合计 已知:宏达公司2000年产品销售成本为315000元,存货周转次数为4.5次:年末流动比率为1.5;产权比率为0.8 ,期初存货等于期末存货. (10分) 2,某公司有一投资项目,需要投资6000元,(5400元用于购买设备,600元用于追加流动资金).预期该项目可使企业销售收入增加:第一年为2000元,第二年为3000元,第三年为5000元,第3年末项目结束,收回流动资金600元.假设公司适用的所得税率40%,固定资产按3年用直线法折旧并不计残值,目前年税后利润为40000元,报酬率为10%. 要求: (1)假设企业经营无其他变化,预测未来3年每年的税后利润, (2)计算该项目的净现值 (3)计算该项目的回收期 (4)如果不考虑其他因素,你认为该项目应否被接受 (15分) 3,已知ABC公司与库存有关的信息如下: (1)年需求数量为30000单位(假设每年360天) (2)购买价格每单位100元 (3)库存储存单位成本是30元 (4)订货成本每次60元 (5)公司希望的安全储备量为750单位 (6)订货数量只能按100的倍数(四舍五入)确定 (7)订货至到货的时间为15天 要求: (1)最优经济订货量为多少 (2)存货水平为多少时应补充订货 (3)存货平均占用多少资金 (10分) 4,ABC公司2000年的财务杠杆系数为1.5,税后利润为420万元,所得税率为40%,公司全年固定成本和费用总额共2350万元,其中公司当年年初发发行了一种债券,发行债券数量为1万,债券年利息为当年利息总额的40%,发行价格为1050元,发行费用占发行价格的2%. 要求: 计算2000年利息总额 计算2000年已获利息倍数 计算2000年经营杠杆系数 计算2000年债券筹资的资金成本 (13分) 《财务管理》(B卷)试题参考答案 单项选择题(每小题1分,共10分) 1,C 2,A 3,BC 4,C 5,D 6,A 7,A 8,A 9,B 10,D 多项选择题:(每小题2分,共10分) 1,ABD 2,ABCD 3,ABCDE 4,ABCD 5,AB 判断题:(每小题1分,共10分) 1,√ 2,√ 3,√ 4,Ⅹ 5,√ 6,Ⅹ 7,Ⅹ 8,√ 9,√ 10,Ⅹ 四,名词解释:(每小题3分,共12分) 1,在产品成本系数:生产费用在生产过程中是逐渐增加的,直到产品完工时,才形成完整的产品成本,因此,在整个生产过程中,实际每天占用的资金就不能按产品的单位 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 生产计算,而应打一折扣,这个折扣就是在产品成本系数. 2,经营杠杆系数:营业杠杆系数是反映营业杠杆作用程度的指标.它是营业利润变动率与销售额(或销售量)变动率之商. 3,资金成本:是企业筹集资金和使用资金而承付的代价 4,年金:是指在相等的时间间隔内,收到或支付等额的款项. 五,简答题(每小题5分,共10分) 按风险的程度,可把企业财务决策分为哪三种类型. 答:按风险的程度,可把企业财务决策分为以下三种类型: (1)确定性决策.决策者对未来的情况是完全确定的或已知的决策,称为确定性决策. (2)风险性决策.决策者对未来的帝况不能完全确定,但它何出现的可能性——概率的具体分布是已知的决策,称为风险性决策. (3)决策者对未来的情况不能完全确定,而且对其可能出现的概率也不清楚的决策,称为不确定性决策. 从理论上讲,不确定性是无法计量的,但在财务管理中,通帝为不确定性决策规定一些主观概率,以便进行定量分析.不确定性规定了主观概率后,与风险就十分相近了.因此,在企业财务管理中,对风险和不确定性并不作严格区分,当谈到风险时,可,"指风险,更可能指不确定性. 2,简述企业的财务活动. 答:企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称.企业生产经营过程,一方面表现为物资的不断购进和售出,另一方面表现为资金的支出和收回.企业经营活动不断进行,也就会不断产生资金的收支.企业资金的收支,构成了企业经济活动的一个独立方面,这便是企业的财务活动.企业财务活动可分为以下四个方面:(1)企业筹资引起的财务活动;(2)企业投资引起的财务活动;(3)企业经营引起的财务活动;(4) 企业分配引起的财务活动. 六,计算题(共48分) 1, 资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资产 25000 流动负债 92000 应收账款净额 43000 存货 70000 长期负债 100000 固定资产净额 294000 所有者权益 240000 资产总计 432000 负债及所有者权益合计 432000 答:(1)预测未来3年每年的税后利润 时间 第一年 第二年 第三年 销售收入增加 2000 3000 5000 折旧增加 5400/3=1800 1800 1800 税前利润增加 200 1200 3200 税后利润增加 120 720 1920 未来3年每年的税后利润 4120 4720 5920 (2)计算净现值 项目各年税后现金流量: 初始净现金流量=-6000 第一年税后营业现金流量=120+1800=1920 第二年税后营业现金流量=720+1800=2520 第三年税后营业现金流量=1920+1800=3720 第三年回收额=600 净现值=1920*0.909+2520*0.826+(3720+600)*0.751-6000 =1745.28+2081.52+3244.32-6000=1071.12 (3)计算回收期=2+(6000—1920-2520)/(3720+600)=2.36年 (4)由于净现值大于0,应该接受该项目. 答: (1)经济订货量= 2*30000*60 30 =346=300(单位) (2)再订货点=30000/360*15+750=2000(单位) (3)占用资金=300/2*100+750*100=90000(元) 4,答案: (1)计算2000年利息总额 因为:税前利润=420/(1—40%)=700 DFI=EBIT/(EBIT—I) 且EBIT=税前利润+I 所以:1.5=(700+I)/700 所以:利息I=350(万元) (2)计算2000年已获利息倍数 息税前利润总额=700+350=1050(万元) 已获利息倍数=1050/350=3 (3)计算2000年经营杠杆系数 边际贡献=EBIT+固定成本=1050(2350-350)=3050 经营杠杆系数=3050/1050=2.9 (4)计算2000年债券筹资的资金成本 债券年利息=350*40%=140(万元) 每一债券利息额=140/1=140(元) 债券筹资成本=[140*(1—40%)]/[1050*(1—2%)]=8.16%