票据融资和票据市场状况调查

!"华北金融 #$$! 年增刊 # 摘 要% 衡水市票据市场近几年呈现快速发展势头，票据融资在拓宽企业融资渠道、改善金融资产 结构等方面发挥了重要作用，但目前的票据市场仍存在工具单一，票据总量偏小、风险难以有效控制等 问题，为此，需从完善法律体系、开展业务创新等方面进行改进。 关键词%票据融资；票据市场；汇票贴现 中图分类号：&’(#) " 文献标识码：* 文章编号：+$$, - .(/# 0#$$! 1增 # - $$!" - $# 票据融资和票据市场状况调查 人民银行衡水市中心支行课题组 0中国人民银行衡水市中心支行 河北 衡水市 $"($$$ 1 一、票据融资和票据市场业务的基本情况 0一 1票据流通规模呈逐年扩大趋势 目前我国的票据主要是汇票、支票和本票，既 能够充当支付工具又能够作为企业融资手段的是 汇票。衡水市 #$$+年至 #$$"年平均每年签发商业 汇票 .#+(!.万元，年均增长 .,) ’$2。#$$"年末商 业汇票累计签发额为 #$$+年末的 #) /倍，增长较 为迅速。截至 #$$!年 !月末，签发银行承兑汇票余 额 (#+’!!万元，比上年同期增加 #"’(#万元 0见 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf +1。但票据品种单一，除传统的支票外，银行本票很 少使用，汇票的种类也只有银行承兑汇票。另外，近 "年银行承兑汇票签发银行全部是国有商业银行， 农村信用联社和城市信用联社还没有开办此项业 务。 0二 1票据贴现成为企业融资的重要方式 目前，衡水市办理票据贴现业务的机构主要是 国有商业银行。据调查，基层国有商业银行信贷管 理权限上收，贷款条件比较严格，因此贴现成为中 小企业短期融资的重要方式。截至 #$$!年 !月末， 全市国有商业银行票据贴现累计发生额(/$!.!万 元，占国有商业银行贷款发生额的 ./2，占比较 #$$+年上升 .,2 3 全市国有商业银行票据贴现余 额由 #$$+ 年末的 #/($ 万元发展到 #$$" 年末的 +.,,#’万元，增长近 "$倍，占各项贷款的比重由 #$$+年的 +2上升到 #$$"年的 +#2。 0三 1基层央行再贴现业务萎缩 表 +% #$$+年—#$$!年 !月签发银行承兑汇票统计表 单位%万元 金 融 调 研 !! 华北金融 "##! 年增刊 " "##$ 年—"##% 年各金融机构再贴现分别为 &#’#万元、’(#万元、$’#!&万元、$$)$万元，"##’ 年 !月没有再贴现业务。"##$年 (月人民银行总 行将再贴现率调到 "* (&+以后，贴现与再贴现利 差空间很小，且办理再贴现手续繁琐。目前，已经没 有商业银行二级分行向人民银行办理再贴现的业 务，而全部转贴至商业银行上级行，由上级行统一 运作。 二、票据融资的积极作用 ,一 -降低银行业务风险，改善信贷资产结构 与传统的贷款业务相比，商业汇票具有安全性 强、流动性高、周期短、见效快的特点，风险程度明 显低于贷款业务。同时商业银行为企业开具银行承 兑汇票和办理贴现，又有手续费和利息收入，成为 商业银行获得收益的一种重要手段。 ,二 -拓宽企业融资渠道，缓解企业资金短缺的 矛盾 票据市场具有较为普遍的适用性，只要有真实 的商品交易行为，即可签发商业票据。近几年来，衡 水市商业票据签发业务量逐年增加，企业通过票据 市场进行融资的量与同期银行贷款发放量相比呈 明显上升趋势，"##’年末商业银行贷款余额仅比 "##$年末增加 "#("!&万元，而同期贴现余额却增 加了 $%%&()万元。商业汇票的承兑、贴现在一定程 度上解决了企业贷款难度较大而流动资金紧张的 问题。同时，票据融资方便快捷，手续费低，大大降 低了企业的融资成本。据调查，办理银行承兑汇票 的手续费为万分之五，且能得到一定的保证金存款 利息收入. 办理贴现的利率一般为/* /0—/* ’0， 明显低于目前 ’* )+贷款利率。 ,三 -增强企业信用，促进短期资金市场发展 票据首先体现的是商业信用，是企业购销活动 的的信誉表现，企业票据只有守信才能获得银行和 其他企业认可接受。因此，票据业务的扩展不仅缓 解了资金短缺的矛盾，而且增强了企业信用。同时， 票据业务的发展也有利于短期资金市场的发展。 三、票据融资存在的主要问题 ,一 -票据业务单一，票据总量偏小 票据业务种类单一，除银行支票本票外，银行承 兑汇票的签发、贴现也受到诸多限制，尚未开办商业 承兑汇票业务。商业银行对分支机构的票据融资业 务实行严格的授权授信管理，在很大程度上制约了 票据业务的正常开展。金融机构系统内对票据融资 业务的束缚力非常明显，如银行签发承兑汇票实行 严格的保证制度，一般按照企业不同的信用等级制 定不同的保证金缴纳 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 。目前企业信用等级基本 上依照银行内部评级而定，保证金缴纳标准一般都 定的偏高，在一定程度上限制了商业票据的签发。 ,二 -票据市场的风险隐患不容忽视 一是票据“垒大户”。和贷款“垒大户”一样，银 行间缺乏沟通，企业融资信息难以同享，造成同一 企业在多家银行签发承兑汇票，加剧了票据流通风 险。二是企业相互担保承兑，形成虚保。许多企业交 叉对保证金差额部分进行担保，或信誉好的大企业 过多地为其他企业担保，形成事实上的 “担保空 白”。三是银行承兑汇票查询真伪困难。目前跨系统 银行承兑汇票的查询方法滞后、时间长，只能查询 有无挂失止付、有无他行查询等内容，对于票据真 伪得到的答复往往是“真伪自辨”等模糊结论。由于 伪造、变造、克隆票据的存在，加上票据查询困难， 银行对大额票据贴现只好采取实地查询的办法，大 大提高了经营成本。 ,三 -票据市场不规范，缺乏有效管理 目前，各行为更好开展业务，趋向于设立票据管 理中心，集中办理票据业务。但票据柜台的设立及票 据业务的集中办理并不等于统一、完整的票据市场 的形成，整个票据市场至今没有统一的政策界定、统 一的价格浮动范围和统一的票据操作规程，而且票 据市场还很不规范，票据市场区域性、地方性特征较 为明显，办理跨系统、跨地区的票据业务难度较大， 影响了票据的正常流通和市场的有效拓展。 ,四 -社会信用体系不健全 除了银行主体缺少外，企业市场主体也较少。 企业信用等级普遍偏低，按照目前商业票据的签发 条件，众多中、小民营企业资信状况难以达到银行 票据签发和融资的要求。如农行要求办理差额银行 承兑汇票的企业具备一定的资产规模且信用等级 在 11 2级以上，在欠发达地区符合这样条件的企 业很少，大部份的企业难以进入票据市场。 四、政策建议 ,一 -建立和完善票据法规及相关制度 监管部门应加快制度建设，尽快修订完善《票 据法》、《票据管理办法》、《支付结算办法》等法律法 规，使之适应票据市场的发展. 进一步规范票据承 兑、贴现、转贴现业务及票据回购等各项业务的操 作规定，规范对市场主体违规行为的处罚等制度。 例如，目前我国《票据法》对票据的功能定位是以其 实票据为基础，票据往来要有真实 ,下转第 &’页 - 金 融 调 研 !"华北金融 #$$% 年增刊 # 开发适合农村居民需要的消费信贷品种。继续办 好生源地国家助学贷款，解决农村困难家庭学生 就学问题。积极探索开展农机具抵押、门店抵押和 商家协会联保等方式的消费贷款业务，拓宽农村 消费信贷领域。 三是各金融机构要结合农村经济特点，加强 与信用担保机构的合作，扩大农村动产和不动产 物权抵押担保贷款范围，提供适合农村经济实体 的融资产品。要用好用足农村扶贫、良种、农机具、 农业产业化、小城镇建设等方面的财政贴息优惠 政策，增加配套信贷资金支持。 四是农村信用社要积极调整传统的经营模 式，由单一的存贷款经营模式向多元化综合服务 方向转化。要根据不同乡镇的不同经济发展水平， 适当提高对农户小额信用贷款、农户联保贷款的 授信额度，在总量上做大做强这两类贷款。积极在 农村推广和使用信用卡，增加农民的投资理财项 目，大力发展代收代管农村资金、代理保险等业 务，延伸支农的广度和深度。要逐步建立与完善贷 款利率定价机制，根据农村种植业、养殖业和其他 农村工商业的不同情况，实行差别贷款利率。 &四 ’ 加快农村信用社电子化建设，不断提高 金融服务水平 农村信用社要加快电子化建设的步伐，积极 开发、建设农村信用社独立的电子联行清算系统， 为广大农民、农村工商业和其他农村经济组织提 供高效、快捷、便利的金融服务。 参考文献( ) * +袁金辉：《金融博览》), + - 北京( 中国金融出版社 #$$% &. ’； ) # + 林毅夫：“落实社会主义新农村建设的五点建议” ) / + -《金融经济》- #$$%0 &. ’； ) 1 +孙英蓉：“农村金融是建设新农村的命脉——— 访全 国政协常委马永伟”) / + -《中国金融》#$$%0 & ! ’。 课题主持人(杨启明 课题组成员(王惠民 侯宝玖 刘 军 &责任编辑 李西江 ’ &上接第 %%页 ’ 的交易作为依托，这种票据实际上 仅是一种支付工具，不能直接发挥票据的融资功 能。如果我国《票据法》以融资票据为基础，将大大 拓宽票据的使用范围。 &二 ’丰富业务品种，扩大票据的使用范围 各金融机构要认真研究市场，准确把握市场发 展趋势，在风险安全防范的前提下实现业务创新。 应在继续稳步发展银行承兑汇票的同时，大力宣传 和推广商业承兑汇票，将银行存单及国库券等纳入 票据范畴。扩大授权，积极推动票据贴现业务的开 展，逐步实现票据业务集中管理，完善服务功能。 &三 ’强化风险防范机制，规范票据市场 票据融资业务操作环节多，贴现的验票、查询 查复、贴现资金跟踪、票据的保管和卖出等任何一 个环节都存在操作风险。各金融机构应进一步完善 内控机制，规范票据业务操作，客观准确地评价承 兑申请人的资信水平、生产经营状况、偿还能力等， 防止其向金融机构转嫁风险。人民银行作为票据市 场的主管部门应加强对票据市场的监控，防范票据 市场的信用风险、操作风险和道德风险，利用再贴 现利率、央行票据发行和回购等手段，加大对票据 市场的宏观调控。 &四 ’尽快建立科学合理的再贴现管理体系 人民银行应适时调整再贴现率，同时改变目前 再贴现率层次单一的现状，允许基层央行根据一定 时期国家的产业政策、信贷政策，在规定幅度内，尝 试对不同的行业和不同企业的票据再贴现实行差 别利率，以充分发挥再贴现率在产业调整方面的杠 杆作用。 &五 ’实现票据专业化运作 票据业务专业性强、业务连续、风险集中，建立 专业票据公司或票据中心，可提高防范票据风险的 能力。同时逐步建立金融机构间的票据信息资源共 享体系，建立全国性的票据真伪查询和鉴别系统， 对每笔汇票从签发到贴现直至承兑的每个环节都 有准确记载，从根本上改变票据查询难、风险大的 问题，为票据市场发展提供强大的技术支撑。 &六 ’加强征信体系建设，构建良好的信用环境 目前人民银行的企业与个人信用信息基础数 据库已在全国范围正式运行，人民银行可进一步扩 大数据采集范围，将企业和个人在票据市场的违规 行为全部纳入征信数据库，为票据市场发展营造一 个良好的外部环境。 课题主持人(封志平 课题组成员(王耀宗 刘秀丽 高宏业 执笔人(高宏业 &责任编辑 李西江 ’ 金 融 调 研