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人民币走出去

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2011-10-27 0人阅读 举报 0 0 0 暂无简介

简介:本文档为《人民币走出去pdf》,可适用于财会税务领域

推动人民币“走出去”的有关问题研究课题组组长:郑杨课题组成员:陈小五、王世俊、彭晗蓉张睿锋、廖一榕、卢向前年月郑杨为中国人民银行上海总部外汇管理部主任兼国家外汇管理局上海市分局副局长中欧陆家嘴国际金融研究院学术委员会委员。联系地址:上海市陆家嘴东路号邮编。邮箱:zhengyangshpbcgovcn课题报告  目录一、人民币“走出去”的现实机遇及推进思路(一)人民币“走出去”的现实机遇(二)推动人民币“走出去”的一些原则(三)推动人民币“走出去”的对象选择二、人民币流出机制建设(一)人民币流出机制建设的重点(二)人民币流出的主要渠道三、人民币回流机制建设(一)人民币回流机制建设的重点(二)人民币回流的主要渠道四、当前推进人民币用于国际贸易结算试点的几个技术条件问题(一)人民币用于国际贸易结算的贸易经营权管理问题(二)人民币用于国际贸易结算的进出口报关管理问题(三)人民币用于国际贸易结算的清算安排问题(四)人民币用于国际贸易结算的真实性审核问题(五)人民币用于国际贸易结算的进出口核销问题(六)人民币用于国际贸易结算的国际收支统计申报问题(七)人民币用于国际贸易结算的出口退税问题一、人民币“走出去”的现实机遇及推进思路人民币“走出去”是指人民币跨越国界在境外流通成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。人民币成为国际货币既是我国经济实力增强、国际地位提高的必然结果也是面向未来不断增强我国经济发展后劲、促进经济长远发展的必然要求,符合国家发展的战略需要。改革开放年来随着国民经济持续快速发展我国的国际地位和影响发生了根本转变人民币币值保持稳定周边流通范围不断扩大资本项目可兑换程度逐步提高推动人民币“走出去”的时机越来越成熟。正确把握历史机遇对人民币“走出去”进行战略规划和选准突破口已成为当前十分紧迫而艰巨的任务。(一)人民币“走出去”的现实机遇、美国次贷危机引发的国际金融危机使美元在国际货币体系中的主导地位受到质疑为包括人民币在内的其他国家货币地位的提升提供了机遇。二战后建立了布雷顿森林体系美国借助其强大的经济、政治和军事实力确立了美元的国际货币地位并由此获得了巨大的经济和政治利益。但在以美元为主导的国际货币体系中美国用美元贬值的方式将经济动荡造成的后果让世界各国分担各国对此多有微词。年美国次贷危机爆发以来世界各国希望改革国际货币体系和摆脱美元束缚的呼声很高欧盟和日本希望借此机会扩大欧元和日元的影响力一些新兴市场国家也在积极呼吁打破美国对国际货币体系的垄断努力发挥多种货币的作用共同支撑国际货币体系的稳定。国际货币体系多元化是全球金融稳定的内在要求但只有经济实力不断增强、全球贸易份额不断上升的国家才有能力支持本国货币的国际化。如果美国继续推行美元贬值策略其他国家又没有足够的经济实力和增长速度来担当这一角色客观上就要求人民币逐步承担国际货币的角色。从目前情况看国际社会希望中国能积极参与到国际货币体系重构进程中来。作为一个政治和经济大国中国也理应在构建国际货币体系的新秩序中发挥积极作用加快推动人民币“走出去”进程改变包括我国在内的广大发展中国家在国际金融体系中的被动局面。、我国经济实力不断增强金融改革持续深化金融现代化、市场化和国际化程度稳步提高为人民币“走出去”奠定了坚实基础。改革开放以来我国经济保持平稳快速增长。年我国GDP和进出口总额均居世界第三位分别约占世界总量的和外汇储备居世界第一位。强大的经济实力、良好的国际信用和充足的外汇储备成为促使国际社会接受人民币的重要因素。人民币金融市场的广度和深度不断拓展以人民币计价的金融资产规模不断扩大为人民币“走出去”提供了市场基础。中资银行国际化步伐加快境外分支机构数量增加中国银联在海外稳步扩展为人民币的国际流通提供了必要的机构支持。、人民币用于国际结算有着客观的市场需求。人民币“走出去”的初级阶段是人民币用于国际结算。近年来我国与周边国家和地区的贸易高速增长带动了以人民币结算的需求人民币已成为边境贸易中重要的结算货币。年人民币在中越边境贸易中的结算量约为中朝边境贸易中的结算量约为中蒙边境贸易中的结算量约为中俄边境贸易中的结算量约。但由于边境贸易规模有限以人民币结算的对外贸易量在我国对外贸易总量中占比仍然偏低我国的国际贸易主要以美元等国际货币进行计价结算。在国际汇市波动频繁的情况下我国企业承担着较大汇率风险汇率变化已成为影响我国外贸发展的一个重要因素。加快推动人民币“走出去”试行人民币用于国际结算有助于化解我国企业面临的汇率风险促进对外贸易平稳较快发展。、人民币已经在一定程度上被我国周边国家和地区接受。世纪年代初期人民币在周边国家和地区开始流通并在亚洲金融危机之后迅速建立信誉。基于我国经济的强劲稳定增长以及由经济实力带来的币值稳定和坚挺人民币在周边国家和地区逐步被认可和使用。目前人民币在越南、泰国、缅甸、朝鲜、蒙古、俄罗斯、巴基斯坦、尼泊尔等国家被作为支付和结算货币接受台湾、孟加拉、马来西亚、印度尼西亚、菲律宾、新加坡、韩国等国家和地区已经接受人民币存款和办理人民币其他业务。据不完全统计截至年月底在香港地区的人民币存款达到亿元在港澳台三地流通的人民币总量超过亿元。人民币已步入自发的区域化进程为实现人民币“走出去”奠定了良好的现实基础。、我国推动人民币“走出去”的制度安排已悄然启动香港成为人民币“走出去”的重要窗口。近年来我国通过政府间的协商和宏观决策在推动人民币“走出去”的制度安排方面已进行一些尝试。目前已与包括俄罗斯、蒙古、越南、缅甸等在内的周边国签订了自主选择双边货币结算协议与韩国签署了双边货币互换协议。年底国务院决定对广东和长江三角洲地区与港澳地区、广西和云南与东盟的货物贸易进行人民币结算试点。此外在人民币“走出去”的制度安排上我国充分利用香港地区作为国际金融中心的优势地位目前香港已成为人民币流通最为活跃的地区。自年月香港获准开办人民币业务以来各项业务平稳发展资金清算渠道畅通。先后有包括中行、建行、国开行在内的家银行在香港发行了亿元的人民币债券。年月中央政府提出条措施支持香港金融稳定和经济发展允许符合资格的企业在香港以人民币进行贸易支付并同意中国人民银行与香港金管局签订货币互换协议。通过香港这个重要窗口在境外人民币回流、人民币用于国际贸易计价结算等方面已迈出了坚实步伐。(二)推动人民币“走出去”的一些原则当前推动人民币“走出去”既有历史必然性也具备一定的现实条件。我国应抓紧利用有利的外部环境在统一的战略规划下按照适当的原则稳步推进。、适应性原则适应性原则是指人民币“走出去”作为一项系统工程应与我国的经济实力和对外经贸活动需求、改革开放程度、人民币自由兑换进程等相适应与相关政策协同作用共同推进。人民币“走出去”进程应与一国经济实力和对外经贸活动需求相适应。一般认为一国货币的国际地位取决于该国经济实力。但是一国经济实力的增强并不意味着该国货币国际地位的自动确立。虽然我国已成为世界经济和贸易大国人民币“走出去”的重要性和积极意义也得到越来越多的共识但人民币“走出去”的进程还基本处于市场自发演进状态人民币的国际影响与我国在全球贸易和投资中所占的份额远不能匹配。经济大国一般都需要其本币成为国际货币从而主导国际经济关系包括国际间的贸易、投资和其他跨国经济活动。人民币的国际地位若与经济的国际地位不对称就有可能对我国经济增长和对外经贸活动扩大形成制约。人民币“走出去”进程应与我国改革开放的进程相适应。人民币“走出去”是我国金融领域改革开放的重要内容。我国改革开放进程不断推进金融市场国际化建设不断深入相应地要求人民币“走出去”水平不断提升。如果人民币“走出去”进程推进太慢不能满足金融领域开放的要求就会对我国金融领域的整体改革开放形成制度性障碍。加快推动人民币“走出去”进程提升人民币在国际货币体系中的地位可以有效降低我国国际贸易和投资的汇率风险促进金融市场发展增强对全球经济活动的影响力和话语权。人民币“走出去”进程应与人民币可兑换进程相适应。人民币可兑换是指对居民和非居民的经常交易和资本交易的支付和转移不予限制允许把人民币自由兑换成国际通用的货币。人民币“走出去”则指人民币在国际经济与贸易活动中履行国际货币的职能成为国际经贸活动中被广泛接受的一般等价物。人民币可兑换与人民币“走出去”互为条件相互促进。人民币可兑换程度的提高可以使人民币在国际经贸活动中充分地发挥货币职能人民币“走出去”进程的推进也成为人民币可兑换的重要外部动力。、主动性原则主动性原则是指要实现人民币“走出去”的市场导向和政府引导的有机结合改变以往人民币“走出去”单纯依靠市场自发演进的模式在尊重市场需求的基础上采取适当的制度安排积极推动人民币“走出去”进程。人民币“走出去”的条件具有较强的内生性即人民币“走出去”所要求的许多“事前”条件可以在实现人民币“走出去”后得到“事后”的加强和满足。这种事后标准满足程度的强化放宽了对标准事前满足程度的要求。以人民币可兑换作为上述事前条件之一为例分析在人民币尚未实现自由兑换之前,可以通过政府的制度安排推进其“走出去”进程而人民币实现“走出去”后也将促进人民币可兑换条件的进一步成熟。货币自由兑换和国际化都是动态过程货币国际化作为一个国内货币向国际货币转变的成长过程,也具有阶段性和层次性二者有着时空上的伸缩弹性,可以在时间和空间上同步推进。因此货币自由兑换并非货币国际化的先决条件,人民币的可兑换与自由化不存在必然的先后顺序。人民币“走出去”仅靠市场的自发演进远远不够要充分发挥政府的推动作用。货币国际化有“强经济强制度”、“弱经济强制度”两种组合模式后者较适合我国国情。“弱经济”并非指经济落后而是指经济水平还未达到目前国际货币国家的发达水平“强制度”是指通过合理的制度安排去补偿经济实力的不足。“弱经济强制度”模式实质是市场手段与政府手段的结合在该模式下一方面经济总量继续提升保持适度高速增长另一方面在经济相对较弱的情况下,要发挥制度创新在金融开放中的作用建立有效的货币金融制度和高效的宏观调控体系实现货币国际化发展目标,缩短货币国际化的进程。“弱经济一强制度”模式是在中国经济起飞过程中的过渡模式特别是在中国经济逐步强大而尚未十分强大的时期较为适合。与此同时人民币“走出去”要充分尊重市场需求按照货币国际化的内在规律顺势而为不能冒失求进。我国目前的经济发展水平只能算经济大国而远不是经济强国尚不足以支撑人民币全面履行国际货币职能。现阶段我国大规模推动人民币“走出去”进程的基础并不稳固:我国的经济实力与货币国际化程度相对较高的国家相比还存在着一定的差距我国的宏观经济环境仍存在一些突出问题。因此人民币“走出去”既不可急于求成也不可贻误良机要主动抓住机遇利用现有条件适时适度推进。、渐次性原则渐次性原则是指人民币“走出去”有多种不同层次不同层次之间并非彼此割裂而是相互交叉应循序渐进、分次推进相互衔接。从货币职能看人民币“走出去”的逻辑顺序为先是人民币作为结算货币逐步增加人民币在全球国际贸易结算中的份额再是人民币作为投资货币使人民币成为直接投资和间接投资的重要货币然后是人民币作为国际融资货币使人民币逐步成为国际金融市场上的主要融资币种最后逐步使人民币成为各国央行干预外汇市场的重要货币和外汇储备货币。人民币的“走出去”首先从边境贸易中履行计价和交易媒介职能起步,进而不断扩大边境贸易的计价范围,积累其使用规模。人民币计价结算是人民币“走出去”的基础当前重点是促进人民币用于国际贸易结算试点推进人民币在国际贸易中作为结算货币的便利程度和使用范围。从流通区域看在未来一段时期内人民币“走出去”可按照“人民币准周边化人民币正式周边化人民币准区域化正式区域化准国际化正式国际化”的战略分阶段推进。人民币“走出去”第一阶段的目标是实现人民币在部分周边国家和地区的国际化其实现的标志是人民币成为部分周边国家和地区的官方储备资产之一。人民币“走出去”第二阶段的目标是实现人民币在亚洲地区的国际化使其成为亚洲地区的关键货币。事实上我国及周边国家和地区构成了亚洲的主要区域如果人民币已成为大多数周边国家和地区的主要储备货币之一那么就可以认为人民币已经或接近于实现了在亚洲地区的国际化。人民币“走出去”第三阶段的目标是实现人民币在全球范围内的国际化。这一阶段目标实现的标志是人民币成为世界各国和地区的主要储备货币之一。当前重点是促进人民币的正式周边化实现第一阶段目标。从清算渠道看人民币“走出去”需要境内外人民币清算渠道的建立存在企业之间、银行和企业之间、银行之间、商业银行和央行之间、各国央行之间等不同层次的清算需求和渠道。要通过政府间合作和金融机构间的跨国合作使不同层次的清算渠道有效衔接从而构建人民币支付清算的顺畅通道。、完备性原则完备性原则是指人民币的流出和回流共同构成人民币资金跨境流动的基本循环在机制建设上二者不能割裂应协调考虑。人民币“走出去”有两方面标志:一是人民币在相当广泛的全球范围内以较大规模进行国际间的流通二是人民币除了在国际贸易中实现计价工具、结算手段以外,还在国际金融市场上作为借贷和投资货币,并成为世界上多数国家的储备货币。这两方面都与人民币的跨境流动密切相关。人民币国际流通量不足是人民币“走出去”的最大障碍之一提高人民币的国际流通量可以通过国际贸易或服务逆差、对外投资、单方面转移等方式输出人民币。但持续的贸易逆差意味着人民币持续流出后在境外大量沉淀如果不建立多种合理的资金回流渠道人民币在境外被持有的吸引力将大大削弱。从长期看这种逆差形式的资金流出是不可持续的。因此不但要拓宽人民币的流出渠道增加人民币的国际流通量更要为人民币的回流建立规范有效的手段和渠道。(三)推动人民币“走出去”的对象选择当前应按照适应性、主动性、渐次性和完备性原则结合我国国际贸易投资的现状和需求合理选择条件相对成熟的对象推动人民币“走出去”阶段性目标的顺利实现。总体而言人民币“走出去”的对象选择应考虑以下基本因素:、对象国与我国的经贸关联度首先一国在国际贸易和投资领域的影响力越强,他国对该国的经济依赖程度越高,越能提高该国货币在国际经贸活动中的使用程度,越有利于推进该国货币作为国际支付和结算手段,进而实现该国货币的国际化。因此对象国应选择与我国经贸关系密切往来频繁且规模较大增长较快的国家和地区。其次从长期的结果看假定贸易往来基本上都采用人民币结算要想在境外形成一定的人民币存量就必须以我国与对象国存在贸易逆差为条件。但是否存在贸易逆差并非为人民币流向对象国的必要条件。在人民币作为国际结算货币的起步阶段和贸易结算币种选择多元化的情况下无论顺差还是逆差都可以实现人民币流出和回流对人民币“走出去”进程都有推动作用。再次从我国的对外贸易和投资的国别(地区)结构看(见表、表)目前我国形成了以东亚经济体为主要进口地以欧、美、日为主要出口地的对外贸易结构以发达国家和地区为主的跨境投资结构。这表明目前我国主要是一个全球最终消费品的加工地贸易的定价权和货币选择权均有限在与发达国家的国际贸易中采用人民币计价结算的可能性较低。值得注意的是我国对外贸易的以上在亚洲区域内进行其中的左右在港澳台地区进行而且这些经济体对我国存在较大的贸易顺差尤其是港澳台地区与境内存在明显的产业联系产业结构的互补性强。因此应以周边国家和地区为主发挥与港澳台地区的经贸优势大力推动人民币用于国际贸易计价结算。表年我国进出口贸易伙伴情况表单位:亿美元主要出口贸易伙伴情况主要进口贸易伙伴情况位次国家或地区出口金额增速()位次国家或地区进口金额增速()总值总值欧盟日本美国欧盟中国香港东盟日本韩国东盟中国台湾韩国美国俄罗斯澳大利亚印度俄罗斯中国台湾巴西加拿大沙特阿拉伯数据来源:根据商务部网站资料整理。表年我国对主要经济体投资情况表单位:亿美元年流量年末存量经济体名称金额同比()所占比重金额所占比重中国香港欧盟美国澳大利亚俄罗斯东盟合计数据来源:《年中国对外直接投资统计公报》、对象国接受人民币的意愿度对象国对人民币的接受度主要受两方面因素影响:一是市场对人民币的接受度这主要取决于人民币对内、对外的币值稳定以及社会公众对人民币币值的心理预期。目前我国在与重要贸易伙伴的国际贸易中均按国际惯例采用以美元为主的国际货币美元、欧元和日元等国际货币的地位不会在短期内大幅度下滑。但基于我国经济的平稳快速增长、人民币汇率稳中有升等现实情况周边国家对人民币的信心较强持有人民币的意愿较高。选择那些对人民币接受程度较高的对象有利于加快推动人民币“走出去”进程。二是对象国官方对人民币的管制程度。由于人民币“走出去”涉及到人民币国内可兑换、居民和非居民间的可兑换、非居民和非居民间的可兑换等多方面内容人民币的“走出去”对于他国而言是货币替代问题因此人民币“走出去”不仅涉及我国的金融政策安排还与他国的政策取向有很大关系。例如他国是否禁止人民币在其境内流通是否同意在双边贸易中以人民币计价结算金融机构是否可以办理人民币业务等都影响到对人民币的接受程度。可见人民币的市场接受意愿度是试行人民币“走出去”的重要基础。对于那些人民币市场接受度较高、但对人民币用于国际贸易结算存在管制的国家我国应增强政府间协调争取这些国家放宽对人民币的管制条件顺利推进人民币的周边化和区域化。、对象国与我国人民币往来的渠道便利度技术条件决定了人民币结算的可得性和便利性其中最重要的是对象国与我国建立通畅的人民币资金跨境清算渠道人民币的流入流出有稳定可靠的机制保障。在市场自发形成的情况下与边境贸易紧密相关的人民币跨境流动渠道主要有现钞携带、地摊银行、民间易货贸易、银行卡、地下钱庄等多种形式但这些形式都存在不同隐患严重限制了边贸规模的扩大。只有通过政府间的协商建立起规范有效的清算渠道人民币的“走出去”才有根本的技术保障。现阶段应根据人民币在周边国家和地区的流通现状与相关周边国家和地区签订双边结算与合作协议,并加强与东南亚各国的区域货币合作使人民币在周边流通正式化、规范化。目前我国已经与越南、俄罗斯、缅甸等多个周边国家签署了采用本国货币进行银行间结算的协议这对双方来说是一种双赢的安排。二、人民币流出机制建设(一)人民币流出机制建设的重点人民币流出机制建设重点在于:、要增强我国在国际经贸往来中的主动性以此促进人民币的流出。充分发挥我国在国际产业分工中的比较优势进一步加强与周边国家和地区的经贸往来不断增加我国在这些国家对外贸易和外来投资中的份额通过商品、技术、资本和服务的交易提高这些国家在其经贸活动中对人民币的依赖程度要加快产业结构调整提升我国在全球产业链的位置改变人民币在国际贸易尤其是外贸进口中的弱势地位要把推动人民币“走出去”作为我国对外贸易活动中的重要内容制定相对完善的有关政策为促进人民币在进口贸易中的使用提供坚实的制度基础在当前促内需、保增长的宏观调控政策导向下可以适度扩大高新技术产品、资源性产品等进口规模既促进我国的内需增长又有助于扩大外贸进口规模。、一国金融市场必须提供有吸引力的投资品使外国持有人愿意持有该国货币才能推进一国货币成为国际货币。可以说债券市场的发展对一国货币的国际化至关重要。一国债券市场建设与货币国际化进程相互影响:一方面在长期贸易顺差的情况下需要通过对外发本币债务来推行本国货币国际化另一方面本国货币国际化的成功也有助于增加外国对该国货币的需求反过来会促进债券市场建设。要结合人民币资本项目可兑换进程在可控、主动的前提下适度加快对部分资本项目子项目的开放促进境内人民币债券市场的对外开放。由于我国保持多年的贸易和资本项目双顺差海外人民币存量较低可以考虑允许非居民在国内债券市场发人民币债券。要扩大债券市场的规模、品种和参与主体连通银行间市场与证券市场适当允许境外机构参与境内人民币债券市场。、要不断增强人民币在国际上的接受意愿度。深化人民币汇率形成机制改革保持人民币币值的相对稳定增强境外持有人民币的信心严格控制通货膨胀维持人民币内在价值的稳定更有效地引导市场对人民币走势的心理预期。要加强政府间的制度协调和安排在区域经济或货币合作组织中加强双边或多边经济和货币合作消除他国政府关于人民币持有和流通方面的不必要限制。(二)人民币流出的主要渠道、货物贸易进口渠道当前我国的贸易结构有利于推动人民币通过对外贸易流出。从贸易国别地区结构情况看尽管我国前十大进口来源地包括欧盟、美国等发达国家但贸易进口的主要对象还是集中于东亚地区和中东、澳大利亚、巴西等石油、矿石类资源性国家。从进口产品类别看受国内需求带动、部分资源性产品进口关税税率下调、进口便利化程度提高等因素的影响部分能源资源和农产品进口加快。年我国进口初级产品亿美元增长占当年进口总值的比上年提高个百分点。同时由于国际市场农产品和部分资源性产品价格持续走高加之上海运费过快上涨导致初级产品进口价格普遍大幅上扬。这导致我国对资源性国家的进口和逆差持续增长其中对安哥拉、沙特阿拉伯、阿曼、伊朗主要是进口石油而对澳大利亚和巴西主要是进口铁矿石。在全球分工中的地位和对资源性产品的刚性需求决定了我国对这些国家和地区的大额进口将长期持续但通过进口贸易输出人民币的决定因素还取决于人民币在这些经济体内的接受程度。具体而言:日本是我国最大的进口国目前我国与日本之间贸易结算主要使用美元和日元但对日本贸易往来中我国进出口商选择币种和定价能力较弱。同时日本比较注重扩大日元在国际上特别是东亚地区的影响力人民币在日本的接受度相对较低当前利用进口贸易渠道推行人民币用于对日进口的市场空间也较小。因此可先从政府层面采用签订货币互换协议等方式实现人民币的流出推动人民币成为其储备货币再考虑下一步人民币在国际贸易中的使用。我国与台湾、东盟和韩国等的对外经贸往来较密切这些国家和地区对人民币的需求相对旺盛且我国进出口商选择币种和定价能力较强因此对这些经济体利用进口渠道输出人民币的市场空间较大。但是对于以上经济体也要进行具体区分。目前对台湾进口支付人民币主要受到政治方面的影响特别是要取得台湾当局的支持。而东盟国家内部对接受人民币的态度也存在差异如大多数东盟国家官方对于人民币边贸结算持默许态度但也有少数国家仍有严格限制。我们认为可从市场层面和政府层面对人民币接受度都比较高的经济体寻求突破口如已与我国签订货币互换协议的韩国、马来西亚以及已经在边贸中广泛使用人民币结算的国家等。在石油、矿产等初级产品进口贸易中应大力推动人民币流出。对于资源型国家我们认为对不同国家输出人民币的可行性也有差异。对于澳大利亚等较为发达的资源型国家人民币的货币地位相对不强人民币的接受意愿度比较低。对于非洲国家人民币相对而言拥有较高的货币地位有一定的市场接受意愿。但由于非洲对我国产品的需求有待于逐步开发和提升目前从我国的进口量相对较小人民币回流途径不畅因此实践中在与我国的国际贸易中接受人民币的情况不多。因此必须要设计良好的人民币回流机制鼓励这些国家接受和持有人民币。、服务贸易进口渠道按照国际收支的统计口径服务贸易包括运输、旅游、通讯服务、建筑服务、保险服务、金融服务、计算机和信息服务、专有权利使用费和特许费、咨询、广告宣传、电影音像、其他商业服务等项目。与货物贸易长期保持顺差不同我国服务贸易自年首次出现贸易逆差以后除个别年份(年)外一直是逆差。年我国服务贸易总额为亿美元逆差为亿美元其中主要逆差项目运输和保险逆差额合计亿美元。从地区分布看(见图)我国服务贸易主要伙伴国家地区集中度较高前十名伙伴国家地区占全部服务贸易收支的近。其中服务贸易支出目的国家地区排名前五位的是中国香港、美国、日本、韩国和中国澳门。从现实角度考虑虽然美、日一直是我国主要服务贸易伙伴但使用人民币结算的可能性极小。我国应将通过服务贸易渠道输出人民币的重点对象放在香港地区和东盟国家上。香港与内地互为双方最大的服务贸易伙伴东盟国家与我国的服务贸易量逐年增长而且人民币作为结算货币已经在这些国家和地区使用这为人民币的直接输出提供了一定的现实基础。具体到服务贸易的各子项目运输、旅游、建筑和其它商业服务是我国的传统优势产业与香港地区和东盟国家的贸易互补性较强贸易量增长较快我国可以选择这几个项目作为突破口争取与更多的贸易伙伴签署双边货币结算与合作协议逐步建立稳定的人民币流出渠道。具体而言:单位:亿美元中国香港美国欧盟日本东盟韩国中国台湾俄罗斯澳大利亚加拿大瑞士其他国家(地区)出口进口数据来源:根据商务部数据整理图年我国与主要国家(地区)服务贸易进出口情况一是运输、保险。年我国与香港地区贸易额为亿美元与东盟国家贸易额为亿美元。货物贸易的持续快速增长直接带动了相关服务贸易的发展运费、保费收支规模不断扩大。年底我国决定对广东和长三角地区与港澳地区、广西和云南与东盟的货物贸易进行人民币结算试点。按国际收支统计口径年运输、保险两项收支占货物贸易进出口总值的比重为%据此推算如我国与香港地区和东盟国家贸易中使用人民币支付运费和保费一年内人民币的流出规模有望达到上百亿元。二是境外旅游消费。探亲、旅游携带人民币是人民币流出的重要渠道之一。我国对携带人民币出入国境的规定迄今已经调整数次目前出境旅客携带人民币现钞的限额为万元。近年来境内居民出境旅游人数逐年增加香港、澳门和周边亚洲国家都是重要的旅游目的地。年前个月我国出境旅游总人数达到万人次以每人携带万元计估计一年经由该渠道流出的人民币能达到上千亿的规模。由于我国赴海外旅游者消费需求较为旺盛且偏好现金交易而非信用卡交易海外商家也普遍重视中国游客消费倾向于用接受人民币支付等手段吸引中国游客消费。目前在港澳台地区和泰国、越南、缅甸等邻国很多餐馆、商场都接受中国游客直接使用人民币购物消费人民币在境外的流通量呈逐年上升之势。为适应这一趋势我国可以适当提高携带人民币出入境的限额通过个人渠道向境外市场供应更多的人民币。、对外援助渠道从国际经验看对外援助是货币国际化的重要推动力量。一国通过对外援助可以使本国商品流向受援助国缓解商品过剩对本国经济造成的压力同时为他国提供对外援助资金扩大本国货币在国际上的使用范围。对外援助不是单方面提供援助而是伴随着很多经济和政治条件使接受援助国不仅在经济上而且在政治上依赖于提供援助国这有利于增强提供援助国在国际上的影响力和竞争力提高其货币的国际地位。二战后美国推行美元国际化对外援助在其中发挥了极其重要的作用。据估计从年美国国会通过《对外援助法案》到年底马歇尔计划结束美国以赠款和贷款的方式发放的援助达亿美元。由于美国要求受援国购买美国商品并使用美元支付同时西欧国家的经济应当接受美国的监督撤销关税壁垒并降低关税这些援助不仅对西欧经济复兴起了关键作用还有效地帮助美元树立了国际流通货币的地位。在推动人民币“走出去”的进程中我国可以借鉴美国经验将对外援助作为人民币流出的重要渠道之一。上世纪年代中期我国开始推行援外优惠贷款通过银行提供本金、政府贴息的方式扩大援外资金来源促进对外互利合作。优惠贷款经过十多年发展已成为我国对外援助主要方式之一。截至年底我国已向个国家提供了贷款支持各类项目个涵盖农业、航空、海关、电信、生产加工等领域受援国以东盟和非洲国家为主。这些国家与我国经贸联系比较紧密对人民币的认同度相当高我国在提供援助时应尽可能使用人民币资金鼓励受援国使用援助资金购买我国商品从而更有效地带动出口。即使受援国不直接使用我国援助的全部人民币资金也可以通过香港等人民币离岸中心兑换成外汇使用可以起到扩大人民币境外流通量、推动香港人民币业务发展的作用。、企业“走出去”渠道我国对外直接投资虽然起步较晚,但发展迅速且初具规模,已经成为发展中国家中对外直接投资的最大流量国之一。截至年底我国近多家境内投资主体在全球个国家(地区)设立境外直接投资企业超过万家对外直接投资累计净额亿美元。但这些投资大多以美元形式进行投资规模受到国际收支平衡状况的制约投资主体也承受了较大的汇率风险。从长远看使用人民币对外投资是人民币“走出去”的必经之路是人民币由国际结算货币向国际储备货币过渡的关键环节。目前在人民币汇率稳定的前提下一些与我国贸易、投资往来频繁、数额较大的国家和地区愿意接受人民币作为计价结算货币。我国可以顺应这一趋势推动使用人民币对这些国家和地区进行直接投资加快人民币“走出去”进程。按照先易后难、逐步递进的原则可以选择个别国家和地区进行试点在这方面东盟和非洲国家都是可以优先考虑的对象。由于地缘优势我国在接壤的越南、老挝、柬埔寨、缅甸、泰国等东盟国家的直接投资逐年增加。截至年底我国企业在东盟国投资总额约为亿美元。基于紧密的经贸合作关系东盟将是我国未来最具潜力的对外投资市场之一。此外我国与非洲国家的经贸合作也有巨大的发展潜力。虽然非洲大部分国家总体上经济落后产业结构的层次较低工业化水平低但利比亚、尼日利亚、南非、赞比亚等国的石油、铜、铬、铁等矿产资源丰富与我国经济的互补性强合作前景广阔。近几年我国企业在非洲投入大量资金用于能源资源开发部分经济落后的非洲国家因此获得了进口所需的外汇资金中非贸易额逐年攀升。截至年底我国对非直接投资存量超过亿美元中非贸易额达到亿美元。由于我国与东盟和非洲国家的贸易量比较大我国企业使用人民币进行投资东道国可以用这些资金支付从我国的进口不仅有助于带动国内设备、原材料、劳务出口还能有效地解决人民币回流的问题。就政策支持而言:一要配合人民币结算试点积极与有关国家就人民币投资开展双边或多边磋商签署政府间投资协议。二是审批部门应放开政策限制允许国内企业向特定国家和地区进行人民币投资并就资金清算、统计监测和管理等方面制定配套政策。三是考虑到开发海外资源、基础设施等是我国对外直接投资的热门领域除使用人民币资金投资外应允许国内银行向海外开发性投资项目提供人民币融资。四要鼓励和扶持国内优秀企业跨国经营培育有国际竞争力的对外直接投资主体支持其扩大对外投资。通过不断扩大以人民币对外投资的规模不断增强人民币对全球市场的影响。三、人民币回流机制建设(一)人民币回流机制建设的重点、要大力拓展人民币金融市场的广度和深度以境内人民币资产市场的对外开放实现境外人民币的真实回流。从长远看一个高度发达且开放的金融市场对一国货币的国际化具有重要作用。要通过金融市场的开放给人民币持有者提供投资渠道向国内外居民提供具有高度安全性、流动性和盈利性的金融工具能让他们自由迅速地进出该市场而无需花费太多的成本。在金融市场开放初期要与扩大内需相结合发展以政府债券市场为代表的、规模足够庞大、流动性足够充分的资本市场为人民币作为国际重要资产计价、储备货币运用等提供市场基础。、人民币资本项目可兑换程度要能满足人民币回流渠道建立的基本需求。要在现有人民币资本项目开放的总体安排和渐进、可控原则下在宏观环境允许的条件下将人民币资本项目开放与人民币回流机制建设相结合进一步消除人民币跨境流动的障碍促进人民币顺利回流。当前根据人民币“走出去”的阶段性要求可针对人民币回流的现实需求实行定向的人民币有限度可兑换试点如:在与特定的对象国签订协议后允许对象国政府作为特殊机构投资者每年在一定额度内将持有的人民币按市场汇价兑换成外汇。在风险可控的前提下对作为储备货币的人民币回流提供可行途径为人民币回流机制的建立探索有益经验同时也增强他国政府持有人民币的意愿。、尽快发展人民币离岸业务市场。随着人民币“走出去”进程的推进人民币境外流通量不断增大人民币投资、融资需求的不断增强目前市场已自发形成了人民币NDF市场。要充分重视境外人民币的合理市场需求通过特定的制度安排逐步发展人民币离岸业务将有投融资需求的境外人民币吸引到人民币离岸市场。在良好的制度设计下通过人民币离岸市场的发展既引导境外人民币的合理流动又为境内人民币金融市场的开放提供有益探索。(二)人民币回流的主要渠道、货物贸易出口渠道货物贸易出口使用人民币结算是人民币回流国内的重要途径。经济全球化和产业转移进程为我国出口保持增长创造了较好的外部环境而我国国内生产成本较低的优势和产业结构的不断调整也有利于保持较长时期的出口增长同时随着出口商品结构的优化我国出口定价权也在逐步提升这些都为我们在出口中使用人民币结算创造了较好的条件。目前我国最主要的出口地区还是发达国家和地区年欧盟、美国、香港和日本为中国前四大出口地区对欧、美、港、日出口分别增长、、和其中对香港的出口大部分也是通往其他发达地区的转口贸易。对东盟、韩国、中国台湾出口在我国出口中也占据重要地位并保持较快增长增速分别达到、和。新兴市场国家在我国出口中的份额不断增加并且双边贸易额强劲增长其中对俄罗斯、印度和巴西出口分别增长、和增速大大高于出口平均增幅其中俄罗斯、印度位列我国出口的前十位。通过出口渠道回流人民币主要取决于贸易对象国的人民币持有规模和对人民币作为国际贸易计价货币的政策限制。从我国贸易国别地区结构看欧盟、美国和日本是我国出口的主要对象但是这些国家和地区着力维护本地区货币的国际地位且人民币存量很少通过对这些国家和地区的出口来回流人民币的可能性不大。我国香港地区也是内地的重要贸易对象人民币在香港的接受程度很高并且香港的人民币存量规模较大。通过香港与内地的经贸制度安排两地建立了规范的人民币的清算渠道使香港成为境外留存人民币的重要清算地和回流源。此外东盟和韩国对人民币的接受程度较高我国已与韩国、马来西亚等签订了货币互换协议。俄罗斯和巴西是我国的重要资源进口地因此可在对方接受我国进口支付人民币的情况下将出口支付人民币作为人民币回流的渠道。因此目前可将中国香港、韩国和部分东盟国家作为我国通过出口渠道回流人民币的重点突破口鼓励企业在出口中收取人民币提高其他国家持有和储备人民币的意愿。、服务贸易出口渠道我国重要的服务贸易伙伴集中在香港地区和东盟国家。香港是全球服务业最发达的地区之一与内地互为对方最大的服务贸易伙伴。香港与内地的服务贸易基本集中在旅游服务、商贸服务和运输服务等传统服务项目保险服务、金融服务等新兴行业也增长较快。与此同时服务贸易也是我国与东盟经贸合作的重要领域是建立中国-东盟自由贸易区的一项重要内容。近年来东盟在海运、航空运输、金融服务、建筑工程服务等领域的对华投资合作已成为我国服务贸易进口的重要组成部分。综合来看我国可以选择与东盟和香港试点以运输、旅游、建筑服务等项目作为服务贸易项下人民币回流的主渠道与有关国家和地区签订支付清算协定允许其用人民币向我国支付相关款项。具体而言:一是运输服务。运输服务是我国最大的服务贸易项目约占服务贸易进出口总额的%。香港地区为我国运输第一大出口市场约占的份额。我国运输进出口除与香港地区实现顺差外与他国(地区)基本呈现逆差。顺差意味着香港地区每年需向我国支付大量运费若我国在开展货物贸易人民币结算试点的同时允许香港企业使用人民币支付运费等相关费用人民币回流的规模将大大增加。二是旅游服务。旅游是我国仅次于运输的第二大服务贸易项目。香港是内地旅游市场最重要的境外客源地占到全部入境游客的左右东盟国家来华旅游人数也呈逐年上升之势。目前外国人进出境每人每次携带的人民币限额为万元。但随着国内旅游业的发展境外旅游者在中国境内旅游、生活花费不断提高持有人民币的境外人员希望提高人民币的入境限额以满足其在中国境内的消费需要。我国应当顺应这一需求适当提高香港地区和东盟国家的旅游者入境携带的人民币限额建立稳定的人民币现钞回流渠道。三是建筑服务。近年来我国对外承包工程业务发展迅猛。年上半年我国建筑服务进出口总额亿美元顺差亿美元成为仅次于其他商业服务的第二大服务贸易顺差行业。香港地区一直是我国建筑服务第一大出口市场。经过多年发展东盟国家也已成为我国海外重要的工程承包市场和劳务市场。东盟各国经济发展不平衡缅甸、老挝、柬埔寨等国经济发展缓慢基础设施建设需求量大本国建设能力有限我国公司在当地比较优势明显先后承揽了大量的房建、公路、电站等项目。但由于上述各国国内建设资金不足外汇较为短缺目前我国企业承建项目多数为亚行、世行及我国政府信贷项目当地资金项目较少。为了进一步拓展市场我国应当鼓励企业以带资承包的方式承揽境外项目或者由国内银行提供人民币项目贷款一方面解决许多项目因资金困难而无法开工的问题另一方面要求当地企业用人民币资金购买国内设备、技术、劳务促使境外人民币资金回流。、人民币FDI渠道人民币用于国际贸易结算以后境外企业通过贸易将会积累一定数量的人民币资金一旦债券、资金拆借、存款等固定收益金融产品不能满足企业的需求境外企业可能会考虑利用持有的人民币进行直接投资。香港和东盟是人民币跨境流通量最大的地区随着人民币结算规模的日益扩大开展人民币FDI的需求必然呈稳步上升之势。目前香港和东盟都是我国最重要的投资伙伴人民币FDI的发展空间广阔。截至年底全国累计批准香港直接投资项目万个实际使用港资累计亿美元占全国累计总数比重分别为和东盟累计对华投资亿美元在华直接投资居前位的东盟国家分别是新加坡、马来西亚、泰国其中新加坡对华投资累计达多亿美元占东盟国家对华投资的%左右。为了减少企业汇兑成本拓宽人民币回流渠道我国有必要调整现行外商投资政策允许香港和东盟企业使用人民币进行直接投资。从操作层面看为确保人民币FDI得以顺利开展我国需要进行一系列政策调整具体包括:一是外资审批领域商务部、发改委、工商总局等部门要修改现行规定将人民币FDI列为利用外资的形式之一明确这类企业可以享受外商投资企业待遇并适当给予一些优惠政策。二是外汇管理领域外汇局要重点加强收支申报、账户开立、验资询证等环节的监管确立人民币FDI的管理框架。在收支申报方面人民币FDI可以比照人民币结算的管理办法。在账户开立方面由于人民币FDI需要开立本币账户外汇局要与人民银行协调增设专用的人民币账户用于存放企业的资本金开户行根据外汇局相关证明办理人民币跨境收付业务。为防止国内资金混入人民币FDI外汇局在办理验资询证时要注重审查资金来源的合法性必要时可以进行延伸审查。

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