铜交易手册

1 目 录 一、铜的基本情况....................................................1 1、铜的特性和生产 ...............................................1 （1）铜－一种传统而又现代的重要金属材料......................1 （2）铜的特性................................................1 （3）铜的生产................................................2 2、铜及铜产品分类 ...............................................3 （1）按自然界中存在形态分类..................................3 （2）按生产过程分类..........................................3 （3）按主要合金成份分类......................................3 （4）按产品形态分类..........................................3 3、铜的品号及质量 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 ...........................................3 4、铜的主要应用和消费结构 .......................................4 （1）电气行业................................................4 （2）轻工业..................................................4 （3）机械制造业..............................................4 （4）交通运输业..............................................4 （5）电子行业................................................5 （6）其他行业................................................5 5、铜的再生利用 .................................................5 二、铜的供给与需求..................................................6 （一）世界铜的生产与需求 ........................................6 1、世界铜矿资源需求..........................................6 2、世界铜的消费情况..........................................7 3、世界铜的生产情况.........................................11 4、世界铜的贸易情况.........................................17 5、国内外铜需求量预测.......................................18 （二）中国铜的生产与需求 .......................................18 1、我国铜的流通特点.........................................18 2、我国铜的生产情况.........................................19 3、我国铜的消费情况.........................................21 （三）中国铜的进出口贸易状况 ...................................22 1、进口 流程 快递问题件怎么处理流程河南自建厂房流程下载关于规范招聘需求审批流程制作流程表下载邮件下载流程设计 .................................................22 2、关税水平.................................................22 3、LME 铜进口成本计算 .......................................23 三、铜期货交易的历史与现状.........................................23 1、国际铜期货交易的历史与现状 ..................................23 2、我国铜期货交易的历史与现状 ..................................25 （1）我国有色金属期货市场产生的背景.........................25 （2）我国有色金属期货市场的变迁.............................27 （3）我国铜期货交易的规模及特点.............................27 2 （4）我国铜期货市场的功能及影响.............................29 四、影响铜价格变动因素.............................................30 1、供求关系 ....................................................30 2、经济形势 ....................................................31 3、进出口政策 ..................................................31 4、用铜行业发展趋势的变化 ......................................31 5、铜的生产成本 ................................................32 6、基金的交易方向 ..............................................32 7、相关商品价格波动对铜价的影响 ................................32 8、汇率 ........................................................33 五、上海期货交易所铜合约介绍.......................................33 1、标准合约文本 ................................................33 2、合约附件 ....................................................34 （1）交割单位...............................................34 （2）质量规定...............................................34 （3）交易所认可的生产企业和注册品牌.........................34 （4）指定交割仓库...........................................35 3、上海期货交易所铜交割、交割仓库分布及有关规定 ................35 （1）上海期货交易所阴极铜注册商标、包装标准及升贴水标准.....35 （2）上海期货交易所指定交割仓库.............................35 （3）限仓 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 ...............................................36 （4）套期保值交易...........................................36 （5）结算...................................................37 （6）质押...................................................38 （7）期转现有关规定.........................................38 （8）仓单市场介绍...........................................39 六、LME 市场操作介绍 ...............................................39 1、LME 历史.....................................................39 2、市场介绍 ....................................................40 3、合约介绍 ....................................................40 4、交易方式 ....................................................41 5、支付和结算 ..................................................42 七、LME 与 SHFE 铜期货交易比较 ......................................43 1、运行机制比较 ................................................43 2、SHFE 与 LME 铜价格相关性比较..................................43 八、COMEX 期铜合约介绍 .............................................44 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 1 一、铜的基本情况 1、铜的特性和生产 （1）铜－一种传统而又现代的重要金属材料 在人类使用的所有材料中，铜对人类文明的影响最显著。从人类文明的初期 直到当今进入公元第三个千年，铜对于社会的不断进步业已做出并将继续做出重 大贡献。 铜是人类最早认识和使用的金属。考古资料证实，远在一万年以前，在西亚 就用铜来制作装饰件等物品。随着铜在生产和生活中的日益广泛应用，人类文明 从石器时代步入了铜器时代。在埃及，公元前 2750 年的基厄普斯金字塔内发现 了铜水管，说明当时铜在工程上已得到重要应用。约在公元前 2500 年，发现了 铜与锡形成的合金，生产出比纯铜更坚硬耐用的青铜器和青铜工具，进入了青铜 器时代。中国的青铜器时代，在距今 3000－3500 年的商、周年代达到了鼎盛时 期。此后，该技术逐步传入西方，最后到达英国。 18 世纪末和 19 世纪初发现了电和磁，利用了铜的优异导电性能，使电的应 用得以实现，促进了工业革命。随着人类社会向电气化、自动化、信息化和网络 化的方向迈进，铜在生产建设、人民生活以及高新技术上的重要作用日益明显。 （2）铜的特性 图 1：铜的简要特性 铜与金和银在元素周期表中同属一族，因而具有与贵金属相似的优异物理和 化学性能。它塑性好、易加工、耐腐蚀、无磁性、美观耐用。特别是，铜的导电 和导热性除略逊于银以外，是所有金属中最好的。由于银比较昂贵，因而铜是被 广泛应用的最佳导电体和导热体。工程上，把退火纯铜的导电性规定为 100％, 其它材料与它对比进行标定，称为 IACS 值（国际退火铜标准值）。因为铜的导电 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 2 性对微量杂质很敏感，所以在生产上可以用 IACS 值作为铜纯度的一个指标。高 纯铜的 IACS 值可达 101.5％。高纯铝（99.996％）和工业纯铝（99.5％）的 IACS 值分别为 64.94％和 59％。也就是说，在电气工程应用中，铜材的导电性比铝材 高 35％以上。 铜能与其它许多金属形成合金。例如，铜与锌的合金称为黄铜，铜与镍的合 金称为白铜，铜与铝、锡等元素形成的合金称为青铜等等。铜中加入合金元素， 可以提高其强度、硬度、弹性、易切削性、耐磨性以及抗腐蚀等方面的性能，用 以满足不同的使用要求。 铜不但经久耐用，而且可以再生；铜是人体健康和动植物生长不可缺少的微 量元素；溶入水中的铜还有显著的杀菌和抑菌作用。 （3）铜的生产 图 2：铜的主要应用 铜存在于硫化物、碳酸盐和硅酸盐等多种类型的矿床中，还可以作为纯的“自 然”铜存在。地质工作者探查出含铜矿床后，根据铜的含量、储量及其地质分布 等特点，通过技术、经济、环境和法律等方面的综合分析，决定是否进行采矿。 含铜矿石从地下开采出来后，经破碎和选矿处理，成为铜精矿。此外铜还可 以从岩石或矿石中浸取出来。20 世纪内，全世界铜矿山的产量从 1900 年的 49.5 万吨增加到 1997 年的 1152.6 万吨，平均年增长率为 3.2％。在最近的 5年里， 年增长率为 4.3％。 铜矿可以通过两种方法生产出金属铜（精铜）。一种是传统的熔炼－精炼法， 另一种是新发展起来的浸出－电解法。考虑到再生利用在经济和环境方面的重要 性，部分精铜用废铜生产出来。1997 年，世界精铜产量为 1356.4 万吨。其中通 过矿石浸出生产的精铜已上升到占总产量的 13％。 选矿 冶炼 电解 铜矿石 铜精矿 粗铜/阳极铜 阴极铜 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 3 精铜主要以阴极板、坯料、饼坯或铸锭的形式,由冶炼厂送到加工厂。通过 锻造、轧制、挤压、拉拔、熔化、电解或粉化等工艺，生产出丝、棒、管、薄板、 厚板、带材、铸件、粉末以及其它型材，销售出去以满足社会需要。 2、铜及铜产品分类 （1）按自然界中存在形态分类 自然铜——铜含量在 99％以上，但储量极少； 氧化铜矿——为数也不多； 硫化铜矿——含铜量极低，一般在 2--3%左右，世界上 80%以上的铜是从硫 化铜矿精炼出来的。 （2）按生产过程分类 铜精矿——冶炼之前选出的含铜量较高的矿石； 粗铜——铜精矿冶炼后的产品，含铜量在 95－98％； 纯铜——火炼或电解之后含量达 99％以上的铜。火炼可得 99－99.9％的纯 铜，电解可以使铜的纯度达到 99.95-99.99％。 （3）按主要合金成份分类 黄铜-----铜锌合金； 青铜-----铜锡合金等(除了锌镍外，加入其他元素的合金均称青铜)； 白铜-----铜钴镍合金。 （4）按产品形态分类 铜管、铜棒、铜线、铜板、铜带、铜条、铜箔等。 3、铜的品号及质量标准 铜期货合约标的物在 97 年 9 月之前实行的质量标准是 GB466-82 标准,交割 品是一号铜,97年 9月－98年 8月 GB466－82与 GB/T－467－1997两种标准同时 执行,98 年 9 月起全部执行 GB/T467－1997 标准,高纯阴极铜和标准阴极铜均可 交割,没有质量升贴水,只有品牌生贴水。 浸出 萃取 电积 铜矿石 稀硫酸铜溶液 纯净度硫酸铜溶液 电铜 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 4 4、铜的主要应用和消费结构 图 3：铜的主要应用 （1）电气行业 电线、电缆等导电材料约占电气行业总耗铜量的 80％－85％，其余的用于 制造发电设备、电动机、变压器、电工器件等。电气行业年均耗铜量占全国铜消 费量 42.9％，是国内最大的铜消费行业，与美国、日本在铜消费结构中所占的 比例非常接近。 （2）轻工业 轻工业用铜覆盖了大部分轻工企业，涉及日用五金业(制锁、炊事用具、日 用小五金)、日用电气(灯具、电风扇、空调器、电冰箱、冷柜、电热器具)、日 用机械(钟表、自行车、缝纫机)、文教体育用品、乐器及金属工艺晶等。轻工业 年均消耗铜量占全国铜消费量 20.4％，是国内第二大的铜消费行业。西方国家 轻工业耗铜数量虽大，但所占比例较中国小。 （3）机械制造业 铜及铜合金是机械制造业的基础材料，广泛应用于工程农业机械、仪器仪表、 石油化工通用机械、机床工具、通用基础件、食品及包装机械、民用机械等行业。 应用形式有常用的铜合金、铸造用铜合金及各种铜加工材。机械制造业年均消耗 铜量占全国铜消费量的 7.4％，是国内第三大铜的消费行业。 （4）交通运输业 交通运输是中国重点发展的产业，尤以汽车工业最为突出，目前每生产 1 辆汽车平均耗铜量约 24kg。中国汽车产量增长速度很快，耗铜量也相应增加； 铁路、船舶、航空等部门也是耗铜大户。交通运输业年均耗铜量占全国铜消费量 的 5.6％，低于美国和日本铜消费水平。 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 5 （5）电子行业 电子行业是中国新兴产业，包括广播通讯、电视、电子计算机、雷达、电子 元器件等行业，使用大量精细的铜、铜合金及加工材，耗铜量增长迅速。电子行 业年均耗铜量占 13.8％。 （6）其他行业 邮电、军工、冶金、化工、石油、建材、建筑等行业也消耗不少铜，其中邮 电、建筑发展较快，增幅均在 10％以上。军事工业用铜广泛，黄铜大量用于制 造常规武器，包括枪弹壳和炮弹壳，大口径炮弹弹带、雷管等；锡黄铜由于对海 水和海洋大气有较高的抗腐蚀能力，大量用于制造船舶、舰艇，素有“海军黄铜” 之称。当今铜仍不失为一种重要的战略金属。 5、铜的再生利用 在所有金属中，铜的再生性能最好。废铜是铜工业的一个重要原料来源。在 1997 年世界铜消费量中，有 37％来自再生铜。 废铜按其来源有两类。一类是新废铜，它是铜工业生产过程中产生的废料。 另一类是旧废铜，它是使用后被废弃的物品。铜和铜基材料，不论处于裸露状态， 还是被包在最终产品里，在产品寿命周期的各个阶段都可回收再生。一般来说， 用于再生的废铜中新废铜占一半以上。 实际上所有的废铜都可以再生。再生工艺很简单。首先把收集的废铜进行分 拣。没有受污染的废铜或成分相同的铜合金，可以回炉熔化后直接利用；被严重 污染的废铜要进一步精炼处理去除杂质；对于相互混杂的铜合金废料，则需熔化 后进行成分调整。通过这样的再生处理，铜的物理和化学性质不受损害，使它得 到完全的更新。 由于废铜可以再生,从而有较高的价值。例如，清洁的一级废铜的价格可以 达到新精炼铜价格的 90％以上；黄铜新废料的价格也可达到相应黄铜价格的 80 ％以上。对于铜制品厂，由于能够收回生产过程中铜废料的价值，可使成本显著 降低。 某些国家对铜的需求在很大程度上要依靠再生铜来满足国内需要。例如，美 国的铜消费量居世界首位，在 1976 到 1996 年的 20 年间，由废铜再生提供的铜 占每年铜消费量的比例在 44％至 54.7％。在欧洲，铜矿资源缺乏，除大量进口 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 6 铜精矿外，还要依赖废铜作重要补充。据统计，1997 年再生铜占总原料的 42.6 ％。其中废铜直接利用的为 22.4％，经再次精炼的为 20.2％。 从矿石开采到生产出精铜，需要经历许多耗能的生产过程，能量消费大。用 废铜回收生产铜，不但经济而且节能,与原生铜的生产相比可以节能 80-90％。 铜的再生利用不但可以有效地利用自然资源，而且有利于环境保护。影响铜再生 利用的因素很多，主要有：废物收集系统的效率、技术经济因素、产品 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 、社 会价值以及政府的重视程度等等。对材料的合理设计、使用、再生和废弃，是保 持社会可持续发展的重要内容。 二、铜的供给与需求 （一）世界铜的生产与需求 1、世界铜矿资源需求 世界铜矿资源丰富，据 1999 年美国地质调查局统计，世界陆地铜资源量为 16 亿吨，深海结核中铜资源量估计为 7 亿吨。1998 年世界铜储量为 3.4 亿吨， 储量基础为 6.5 亿吨，详见下表： 表 1：1998 年世界铜储量和储量基础 单位：万吨 国家 储量 储量基础 国家 储量 储量基础 智利 8800 16000 墨西哥 1500 2700 美国 4500 9000 印度尼西亚 1900 2500 秘鲁 1900 4000 加拿大 1000 2300 中国 1800 3700 澳大利亚 700 2300 波兰 2000 3600 哈萨克斯坦 1400 2000 赞比亚 1200 3400 其他国家 5000 10500 俄罗斯 2000 3000 世界总计 34000 65000 资料来源：Mineral Commodity Summaries 1998 年世界铜储量和储量基础分别占陆地铜资源量的 21％和 40％，说明全 球铜的勘查潜力较大。按 1998 年世界铜矿山产量计算，现有储量和储量基础的 静态保证年限分别为 29 年和 56 年。 目前中国查明铜矿产地 844 处，保有铜金属储量 6200 万吨，其中工业储量 2700 万吨。根据铜资源开发利用情况和矿区建设的技术经济研究分析，现已开 发利用储量占 44.4％，可供设计利用储量占 12％，可供规划利用储量占 32％(包 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 7 括各省、市、自治区推荐的可利用的储量在内)，目前暂难利用储量占11.6％。 中国铜矿资源中大型铜矿少，中小型铜矿多。全世界探明铜金属储量超过 500 万吨的巨型铜矿 60 座，中国只有江西德兴铜矿和西藏玉龙铜矿两座。国外 开发一座巨型铜矿，年产铜少则几万吨或十几万吨，多则几十万吨(最大的达 60 万吨)，具有重要的战略意义。中国德兴铜矿现已建成，设计年产铜含量可达 12 万吨。中国铜金属储量超过 50 万吨的大型铜矿还有 24 座，已经规模化开发利 用的仅 5 座。根据多年研究和技术经济评价，并同国外类似资源相比较，尚有 10 座大型铜矿可以开发，预计年产铜能力约 15 万吨左右，即使这些铜矿全部开 发了，与国内需求差距还相当大。中国巨型铜矿少，大型铜矿也不多，增产铜 的任务十分艰巨。 今后国内铜矿山开发重点搞好江西和云南两个铜原料基地。同时争取开发 城门山铜矿和银山九曲铜矿，2010 年以前形成年产铜原料 20 万吨的能力。云南 抓紧开发大红山铜矿、汤丹铜矿和云锡双竹铜矿。同时抓紧新近发现红河铜矿、 德钦单拉铜矿、温坪铜，矿地质评价工作，积极创造开发条件。除此之外，还 要创造条件争取开发几座大中型铜矿，包括新疆阿舍勒铜矿、西藏玉龙铜矿、 安徽冬瓜山铜矿、青海赛什塘铜矿和广东大宝山铜矿。同时鼓励原来大矿小开 一批铜矿进行扩建，包括四川拉拉铜矿、内蒙霍谷气铜矿和白乃庙铜矿。还要 大力推广浸出、萃取、电积技术，目前全国已有 200 多个生产点，最大生产规 模年产电积铜 2000 吨，今后重点抓好江西德兴铜矿、西藏玉龙铜矿、山西铜矿 峪等大型斑岩铜矿的推广应用工作。凡适合应用此项技术的贫铜矿、氧化矿、 坑内残矿、含铜废石及尾矿均应大力推广，多增加一些铜原料，把过去无用资 源变为有用资源，弥补我国铜资源短缺。 2、世界铜的消费情况 表 2：1970－1999 年世界精炼铜消费情况 单位：千吨 西欧 美国 日本 亚洲 其它 总计 1970 2583 1860 821 94 562 5920 1971 2456 1833 805 108 611 5813 1972 2613 2030 951 116 650 6360 1973 2706 2221 1202 139 714 6982 1974 2786 1995 881 128 819 6609 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 8 1975 2583 1397 827 127 686 5620 1976 2791 1808 1050 177 779 6605 1977 2841 1986 1127 198 806 6958 1978 2837 2193 1241 251 829 7351 1979 2861 2166 1330 265 932 7553 1980 2937 2073 1159 303 943 7415 1981 2784 2110 1254 369 920 7437 1982 2779 1724 1243 364 882 6992 1983 2705 1975 1216 458 751 7105 1984 2835 2082 1368 538 869 7692 1985 2881 1979 1231 570 851 7512 1986 2922 2061 1219 704 881 7787 1987 2948 2167 1285 829 982 8211 1988 3135 2179 1331 881 935 8361 1989 3231 2149 1447 1000 911 8738 1990 3136 2096 1577 1140 824 8772 1991 3173 2066 1613 1306 761 8919 1992 3268 2148 1411 1401 805 9033 1993 3097 2399 1384 1558 889 9337 1994 3358 2566 1375 1795 913 10007 1995 3382 2450 1415 1968 995 10210 1996 3321 2588 1480 2128 1184 10701 1997 3620 2697 1441 2272 1198 11128 1998 3797 2776 1255 2150 1376 11364 1999 3645 2824 1253 2503 1436 11661 资料来源：ICSG 从 20 世纪开始，工业上对精铜的需求从 49 万吨增加到超过 1300 万吨。第 二次世纪大战以前,铜需求的年增长率为 3.1％。在战后的经济发展年代(1945 到 1973 年),需求每年增加 4.5％。从第一次石油危机起，需求年增长 2.4％。90 年代里，铜的需求恢复到平均增长率 2.9％以上。 从 1960 年到 1997 年，世界铜消费量从 373.5 万吨跃升到 1308.4 万吨。近 10 年来，亚洲工业化经济的发展,以及该地区提高生 活水平的刺激，推动了对 铜的需求。 对铜的需求随世界人口的增加呈增长的趋势；并且受经济发展周期性的变 化，技术进步以及各种材料在应用上相互竞争的影响。 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 9 图 4：1900-2000 年世界铜消费情况 单位：千吨 资料来源：ICSG 图 5：地区铜消费量的变化 单位：千吨 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 10 资料来源：ICSG 图 6：人均铜消费（1950－2000 年） 资料来源：ICSG 图 7：铜应用密度（1996 年） 单位：公斤/人 某种材料的应用密度是这种材料的需求（消费）与经济活动(国民生产总值 －GDP)之间的关系世界上经济比较发达的地区，得益于完善的基础设施,对此铜 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 11 做出了重要贡献。欠发达地区要发展它们的基础设施，因而铜和其它材料将成为 提高生活水平所需的“大厦砖瓦”。 注：数据来自 ICSG（精铜消费），世界银行（国民生产总值）和联合国（人 口）。用精铜的消费量作为某地区的度量，对于进口地区会低估它的真实消费量； 对于出口地区则是高估了。 3、世界铜的生产情况 表 3：世界主要产铜国精炼铜产量 1992-2004 单位：千吨 国家 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 美国 2220 2279.8 2346.9 2450 2456 2012 1802.9 1802 1502 1321 1296.9 智利 1277.4 1491.5 1748.2 2116.6 2334.9 2590 2668.3 2882 2850.2 2901.9 2895.1 日本 1119.2 1188 1251.4 1278.7 1277.4 1351 1437.4 1425.7 1401.1 1430.4 1380.1 中国 736.1 1079.7 1119.1 1179.4 1110 1040 1371.1 1523.3 1632.5 1772.2 2079.1 德国 591.9 616.1 670.8 673.7 695.9 697.1 709.5 693.8 695.8 584.9 660 俄罗斯 551.8 560.3 599.2 639.9 639.9 640 824 887.9 857.6 818.4 885 加拿大 549.9 572.6 559.2 560.6 562.5 540.5 551.4 567.7 494.3 454.9 525.9 主要生产国小计 7046.3 7788 8294.8 8898.9 9076.6 8870.6 9364.6 9782.4 9433.5 9283.7 9722.1 世界合计 11166.2 11818.2 12728.6 13585.8 13879.7 14307 14819.6 15686.9 15403.8 15227 15805 资料来源：世界金属统计局、有色金属工业年鉴 图 8：世界精铜的产量图示 单位：千吨 资料来源：ICSG 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 12 图 9：精铜产量的变化 单位：千吨 资料来源：ICSG 1997 年精铜产量为 1356.4 万吨。不到 30 年，南美洲，特别是智利，已成 为世界上精炼铜的一个主要供应地。南美洲的产量从 1960 年时的中等水平 17.7 万吨起，增加了 1425％。相似地，亚洲在相同的时期内产量增加了 800％，大部 分发生在日本和中国。 1998 年的精炼生产能力为 1622.8 万吨。在 1980 年代和前半个 1990 年代期 间，世界上的精炼生产能力平均为 1233.1 万吨。经过其后的 4 年,与过去的 15 年的平均值相比，精炼能力增加了 26％。萃取－电解生产能力增加了 286％，大 部分发生在智利。 注：数据来自 ICSG。生产能力数据中包括了原生铜和再生铜的精炼能力。 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 13 图 10：精炼生产能力的变化趋势 单位：千吨 图 11：精铜的生产能力 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 14 图 12：铜矿山生产能力 图 13：铜矿山生产能力的地区分布 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 15 图 14：铜矿山产量的变化 单位：千吨 智利是传统上一个重要的铜矿和铜精矿的供应者。它在世界产量上所占的份 额从 1978 年的 13％提高到 1997 年的 29％。1997 年 智利的产量为 339.2 万吨。 然而，非洲的矿山产量在 1978 到 1997 年间减少了 52％。 图 15：世界铜矿山的产量 单位：千吨 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 16 表 4：世界精铜的生产量和消费（1960-2001） 单位：千吨 年份 矿山产量 金属产量 金属消费量 年份 矿山产量 金属产量 金属消费量 1960 3924 4475 3736 1981 7721 9201 8701 1961 4082 4567 4025 1982 7744 8927 8281 1962 4216 4689 4076 1983 7843 9208 8881 1963 4286 4828 4375 1984 8138 9289 9550 1964 4443 5210 4474 1985 8288 9446 9583 1965 4647 5636 5636 1986 8267 9904 10112 1966 4872 5910 5917 1987 8593 10135 10293 1967 4626 5686 5631 1988 8776 10510 10668 1968 5011 6252 5944 1989 9095 10911 11081 1969 5562 6752 6536 1990 9224 10792 10886 1970 5900 6844 6572 1991 9363 10674 10765 1971 5943 6824 6511 1992 9519 11027 11005 1972 6543 7517 7102 1993 9525 11260 11030 1973 6916 7826 7736 1994 9509 11110 11535 1974 7098 8179 7422 1995 10048 11862 12075 1975 6736 7619 6524 1996 11074 12690 12562 1976 7290 8155 7657 1997 11526 13564 13084 1977 7445 8468 8264 1998 12016 14141 13641 1978 7306 8600 8777 2000 12592 14819 14295 1979 7372 8802 8989 2002 13091 15406 14861 1980 7231 8825 8572 2004 13430 15805 15246 表 5：世界十大铜矿公司和精炼公司 铜矿公司 精炼公司 智利铜公司 智利铜公司 BHP 公司(澳大利亚) 菲尔普斯.道奇(美) 菲尔普斯.道奇(美) 美国熔炼公司 里奥.廷托(西班牙) KGHM(波兰) 弗利波特(美) BHP 公司(澳大利亚) 美国熔炼公司 塞普勒斯(美) KGHM(波兰 加拿大诺兰达 塞普勒斯(美) 日本铜矿公司 RAO 诺里尔斯克(俄) 三菱 英美矿业公司(南非) 联合矿业有限公司 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 17 4、世界铜的贸易情况 图 16：铜矿石和铜精矿的贸易流动图 图 17： 精铜的贸易流动图 图中清晰的显示了世界铜矿石以及精通矿的贸易情况，铜矿主要来自于南美 的智利以及澳大利亚，然后销往亚洲、欧洲以及北美地区，而非洲地区几乎没有 任何铜的进口和出口，这与非洲的经济的不景气密不可分。 铜精矿主要出口国：智利、美国、印尼、葡萄牙、加拿大、澳大利亚等。 铜精矿主要进口国：日本、中国、德国、韩国、印度等。 精铜主要出口国：智利、俄罗斯、日本、哈萨克斯坦、赞比亚、秘鲁、澳大 利亚、加拿大等。 精铜主要进口国：中国、美国、日本、欧共体、韩国、台湾等。 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 18 图 18：各方面的铜库存 5、国内外铜需求量预测 表 6：世界有色金属需求量预测值 单位：万元 2000 年 2005 年 2010 年 2015 年 金属名称 1998 年 消费量 需求 量 年增长 ％ 需求量 年增长 ％ 需求量 年增长 ％ 需求量 年增长 ％ 10 种有色 金属 5827 6062 2.0 6628 1.8 7175 1.6 7730 1.5 铜 1325 1378 2.0 1507 1.8 1631 1.6 7157 1.5 资料来源：ICSG 表 7：国内有色金属消费量预测值 单位：万元 2000 年 2005 年 2010 年 2015 年 金属 名称 1995 年 消费量 需求量 年增长 ％ 需求量 年增长 ％ 需求量 年增长 ％ 需求量 年增长 ％ 10 种有 色金属 442 572 5.0 683 3.6 770 2.4 840 1.8 铜 119.3 145 4.0 170 3.2 190 2.2 210 2.0 资料来源：ICSG （二）中国铜的生产与需求 1、我国铜的流通特点 我国铜的生产和消费相对比较集中。据统计，西北地区铜产量、消费量均为 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 19 全国最低，而华东地区的铜产量、消费量均居全国之首。各个地区的产销不完全 平衡。华东、西北、东北、西南地区的铜产量大于消费量，而华北、中南地区的 铜产量小于消费量，尤其是广东省，年产需缺口达 8万吨，因此形成铜从东北、 西北流向华北地区，从西南、华东流向中南地区的流通格局。 长期以来，由于我国的铜一直属于短缺商品，国家对铜实行“宽进、严出” 的进出口政策，进口原料关税 2%，出口关税曾高达 30%，每年都需要进口相当数 量的铜原料及铜材，使铜的进口量远远大于出口量。99 年，由于国内铜产量提 高，国内供略大于求，国家开始逐步取消出口关税,铜的出口量有所提高。 2、我国铜的生产情况 图 19 我国虽然铜资源贫乏，但却是世界主要的精炼铜生产国之一，2004年阴极铜 产量达3209.2万吨，占世界总产量的13%，仅次于智利。目前铜生产地集中在华 东地区，该地区铜生产量占全国总产量的51.8%,其中安徽、江西两省产量约占35％。 我国探明的铜资源储量为6752.17万吨，储量主要分布在江西、云南、湖北、 西藏、甘肃、安徽、山西、黑龙江8 省。2000年以来，我国自产铜精矿含铜量徘 徊在56-60万吨。 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 20 图20 表8：国内主要铜生产企业产量 单位：万吨 图21 中国铜矿产量 0 40 80 120 160 200 单 位 ： 万 吨 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 21 图 22 年中国各省有色金属产量 天津 山西 内蒙古 辽宁 吉林 黑龙江 上海 江苏 浙江 安徽 江西 山东 河南 湖北 湖南 广东 资料来源：国家统计局、中国海关 3、我国铜的消费情况 图 23 从地区分布看，我国铜的主要消费地则在华东和华南地区，二者消费量约占 全国消费总量 70％。从行业分布看，铜消费最大的行业是电子电气行业，建筑 业、机械制造业、交通运输业等也消耗大量的铜。 自1990年代以来，我国铜的消费进入一个迅速发展时期，这与我国的经济建 设和改革开放有很大关系。我国经济的高速发展和大规模的基础建设是促进铜消 费快速增长的主要原因。而发达国家制造业向中国等发展中国家转移的战略也是 今后我国铜消费进一步增长的重要因素。 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 22 在过去的10年中，中国的电铜消费占世界消费量的比例得到了大幅增长。该 比例从1990年的7%（73.4万吨）上升到1995年的11%，到2004年已经达到20.8％， 在1990～2004年间，中国的铜消费量增长了372%。 （三）中国铜的进出口贸易状况 我国是个铜资源短缺的国家,精炼铜的原料自率只有 40%,每年均需进口大 量的铜精矿。铜的进口构成中原料进口占的比重较大，电解铜的进口增长幅度大 于半成品(铜杆、铜管等)的进口增长幅度。出口则相反，铜的出口量很少，且主 要以半成品、加工品为主。随着出口关税的逐步降低，近年来铜的出口量较九十 年代初中期有一定增加。 图 24 1949-2002有色金属工业进出口贸易额 0 40 80 120 160 195 0 195 3 195 6 195 9 196 2 196 5 196 8 197 1 197 4 197 7 198 0 198 3 198 6 198 9 199 2 199 5 199 8 200 1 亿 美 元 进口 出口 资料来源：中国有色金属工业统计年鉴 1、进口流程 一般进口的流程为：询价与货源——申请信用证额度——国内开具信用证 (或担保)——定价(参照 LME 现货价+CIF 升水)，国内保值——落实信用证金额 ——起运，报关等——入关，入库，交割做仓单——现货销售(同步期货空头平 仓回补)或交割——汇兑还贷。 2、关税水平 关税税率：2% 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 23 3、LME 铜进口成本计算 LME铜进口成本＝(LME三月铜－现货三个月升贴水+上海铜与LME铜升贴水) ×汇率×(1+关税税率)×(1+增殖税率 17%)+其他费用 关税税率：2%,增殖税率：17%，其他费用：80-120 元。 举例说明，假定某一日三月铜的价格为 1803 美元，三月铜与现货的贴水为 17 美元，CIF 升水设为 60 美元/吨，进口关税为 2%，增值税为 17%，汇率为 8.3 计，其他到岸短驳费，商检费，进港费等国内其他费用计为 100 元/吨。则 LME 进口成本＝(1803-17+60)×1.17×1.02×8.3＋100=18385 元。 三、铜期货交易的历史与现状 1、国际铜期货交易的历史与现状 目前国际上开展铜期货交易的除了 LME 外，还有纽约商品交易所(NYMEX)的 COMEX 分部。二者被誉为世界第一、第二铜交易所。 在 1990-2000 年间 LME 的交易量增长了 4倍，从 1990 年的 1300 万手增至 2000 年的 6600 万手，2001 年有所下降，成交 5900 万手。在 1997 年之前 LME 交易的品种中铜的交易量最大，1997 年开始铝取代铜成为交易量最大的品种。 近年来在所有合约的交易中，铝及铝合金的交易量约占 40％，而铜的交易量占 30％以上。 在遵循基本原则的前提下，20 世纪 90 年代后国际铜期货市场在发展过程中 呈现出一些新的特点： 第一，市场主体发生变化，基金、银行成为铜交易的重要参与主体。 国际有色金属期货市场成立之后的近 100 年间，国际市场铜的交易主体主要 来自现货领域，即来自相关的生产、消费和流通企业。而进入 20 世纪 90 年代， 除了大型的生产消费流通企业仍然是市场的主要参与者外，基金、银行等的参与 为市场注入了新的活力，从而使铜交易量在 20 世纪 90 年代之后出现飞跃。 铜企业一直是 LME 期货交易的主体。LME 合约的设置、定价机制、结算制度 等可以很好地适应铜企业的交易需求，因为他们的业务与 LME 现货流及现金流相 匹配，并且 LME 会员可以向客户提供信用额度。因此，全球铜的生产商、消费商 和贸易商都不同程度地参与利用 LME 市场。 铜交易手册 东航期货经纪有限责任公司 24 银行在 LME 进行交易是合法的，这与他们参与其他市场一样。银行参与 LME 交易的情况有三种：一是与企业的财务活动密切相关。采矿公司向银行申请贷款， 通常若采矿公司没有进行保值，银行将不发放贷款，因此主要银行多数设立商品 部为客户的保值 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 提供