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财务分析与诊断.doc

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上传者: 秦刚 2011-10-17 评分1 评论0 下载59 收藏0 阅读量459 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《财务分析与诊断doc》,可适用于财会税务领域,主题内容包含单位:元企业财务诊断与分析第一部分教学大纲目  标:财务管理是现代企业管理的中心。而企业财务诊断,通过对企业生产经营和财务管理状况的现场调查和资料分符等。

单位:元企业财务诊断与分析第一部分教学大纲目  标:财务管理是现代企业管理的中心。而企业财务诊断,通过对企业生产经营和财务管理状况的现场调查和资料分析发现并研究存在问题提出改善管理、提高效益的建议和解决方案,并帮助企业实施。国际资料表明财务诊断在提高企业财务管理水平、增强企业综合素质、提高经济效益等方面都起到积极的辅佐和催化作用。授课对象:企业经营管理者、财会人员、投资者、银行及相关债权人、中介服务机构等。课程内容:一、企业疾病发展规律及诊治原理.研究企业疾病的意义.企业疾病的诱因.企业疾病的类型.企业疾病发展规律.企业疾病诊治特点.企业疾病诊治原则二、企业财务诊断的性质和必要性.企业财务诊断的性质.企业财务诊断的意义.企业财务诊断的分类。企业财务诊断的准则三、企业财务诊断的方法.企业财务诊断的一般方法.企业财务诊断的技术方法四、企业财务诊断的程序诊断准备、预备诊断、正式诊断、实施指导五、企业财务常见病诊断.企业财务常见诊断要点.企业财务常见病的种类.财务组织无力症的诊治.财务结构不佳症的诊治.资产结构失衡症的诊治.经营资源消化不良症的诊治第二部分课程识别单位:元企业规模业务内容收费金额备注小规模空表月包括总账、明细账、报表。不包括仓库材料账、固定资产台账发生业务月如发生其它财务方面的业务经双方协商后再确定价格一般纳税人正常会计业务月建立财务制度次根据单位的要求按整体设计和局部设计分别收费财务、税务顾问根据注册资金定价(见备注)注册资金万元以下元注册资金万元以下元注册资金万元以下元注册资金在万元以上的按注册资金的%收取劳务费申请减免、退税款项实际退还   的%%申请后未退回税款只收取元涉税制作费整理账务、查账及内部审计次按资产的万分之五或十收取最低收取元企业财务诊断根据实际情况确定价格最少费用为元。诊断具体内容见备注。财务财务基础工作诊断财务状况综合诊断筹资管理诊断 投资管理诊断 营运资金管理诊断 成本管理诊断咨询投资咨询:  次协助企业拟定投资协议、合同、章程及其他经济文件进行投资环境评价投资方案可行性研究的剪辑分析管理咨询:  次筹资管理、投资管理、营运决策、生产决策、存货管理以上费用仅指代理服务费不包括由委托方承担的一切费用和其它应发生的费用。第三部分基础知识企业财务诊断,西方也称之为“企业财务咨询”。他们一般将其定义为:由财务诊断人员通过对企业生产经营和财务管理状况的现场调查和资料分析发现并研究存在问题提出改善管理、提高效益的建议和解决方案,并帮助企业实施改善活动的一种服务性事业。作为科技进步和生产社会化、专业化发展的衍生物二战后财务诊断在发达国家得到迅速发展如日本在上世纪五十年代专门建立了“诊断士”制度并成立了全国性的诊断机构。财务诊断已实现从工业社会早期主要凭借企业家个人经验向科学管理的飞跃并且组织分工更加细化、目的性更加明确。    从组织分工上看财务诊断可分为由企业经营者和出资人自查式的内部诊断以及由专业诊断机构特别是注册会计师实施的外部诊断。从目的性上看可分为主要着眼于纠错防弊的舞弊诊断和以分析企业管理病因、促进挖潜增效为主要目的的建设性诊断。国际资料表明财务诊断在提高中小企业财务管理水平、增强企业综合素质、提高经济效益等方面都起到积极的辅佐和催化作用。我国自八十年代初重建注册会计师制度以来,诊断咨询业务也得到了迅速发展,年仅注册会计师进行的财务会计诊断咨询就达万余户。但是,总体上尚处于起步阶段在许多方面都还存在亟待解决的问题。一、企业财务诊断特点:  相对独立性所谓相对独立性,是指企业财务诊断机构的人员,与企业财务部门处于平等地位,行政上不受企业的制约和干预,以保证财务诊断结论客观公正。即使是企业自我诊断人员,也必须摆脱行政干预和传统习惯势力的约束,处于超然地位,独立地行使诊断职能。财务诊断人员的独立性是确保客观公正和有效的前提。财务诊断人员只有建议权而无决策权和执行权,所提出的诊断结论和措施须经企业批准后方能实施。  自主性与自愿性企业是否进行财务诊断,如何进行财务诊断,聘请何人进行财务诊断,这是企业的自主权,任何单位不得强制企业进行。同时,财务诊断机构和人员是否接受诊断课题,也有其自主权而不受其它单位干预。也就是说财务诊断能否进行,取决于诊断者和被诊断者双方自愿。财务诊断结论和措施方案,不是指令性提案,企业是否采纳实施,取决于企业对措施方案的评价,因而财务诊断结论和措施方案对双方没有严格的约束力和承担责任的义务。  客观性和科学性财务诊断有一套严格科学的程序与方法,诊断过程中必须始终按科学程序和方法进行。财务诊断的客观性是科学性的前提,而财务诊断的科学性则是诊断措施有效性的保证。财务诊断失去针对性和有效性,企业就不可能接受,因而也就谈不上诊断成果。  保密性企业财务诊断过程中,涉及到企业大量的财务信息和资料,财务诊断人员对企业优势和存在的问题了如指掌。因此,保密性是财务诊断的重要特征,也是财务诊断人员的职业道德要求。商品经济中,如果财务诊断人员不讲职业道德,随意透露企业财务秘密,将给企业带来损失。因此,财务诊断是一项保密性极强的工作。  重要性和艰巨性企业财务诊断不同于一般的诊断,因为企业各方面存在的问题都会在财务资料中得到反映,也就是说,企业财务“症状”与原因不是单一的因果关系,而是呈现多元的复杂关系。同时,企业财务诊断没有固定的标准可供参照,同样的病症但治疗措施和方案却可以不同,必须因地因时因行业而异。因此,财务诊断十分复杂,需要经过艰苦努力才能予以正确诊断和治疗。  服务性企业财务诊断的目的是为了发现和解决企业财务系统和财务活动存在的问题。其主要作用是为企业当好顾问和参谋。由于财务诊断人员只有建议权而无决策权和执行权,因而,从本质上说,财务诊断工作是一种服务性工作。作为服务性工作,财务诊断人员自然应取得报酬,这在企业外来诊断活动中就表现得十分明显。二、企业财务诊断的含义及其相关概念的区别  财务诊断与财务咨询。财务咨询是我国法律规定的注册会计师业务之一。人们一般认为,财务诊断与财务咨询在含义上并无明显差别,都包含对企业财务的评价和建议,只是词语不同,实际上两者是有区别的。首先,在我国财务咨询显然包含“财务”与会计,而财务诊断则仅限于财务状况,它一般不在会计活动上下过多功夫。其次,财务诊断多用于诊断者亲临企业现场收集资料,提出诊断结论、措施和方案,所用资料既有直接资料,又有间接资料,而会计咨询多指接受企业资料,提出改善的建议、措施,所用资料大都是间接的。再次,财务诊断既可由企业自我进行,也可聘请外来诊断人员进行,而财务咨询往往局限于企业外来人员。最后,财务诊断必须经过深入调查研究和分析推理,将诊断结论和措施形成书面诊断报告,并指导企业实施。而会计咨询往往不必深入企业调查,咨询建议也不一定形成书面报告,更不会指导企业实施,往往仅限于口头咨询。  财务诊断与财务分析。财务诊断离不开财务分析,没有财务分析便无所谓财务诊断。但财务诊断与财务分析是两个不同的概念。首先,财务分析只是财务诊断的工具,且不是唯一的工具。财务诊断除使用财务分析方法之外,还要使用财务诊断特有的方法。其次,财务分析的目的一般是为了查明企业财务存在问题的原因,而财力诊断必须在财务分析的基础上提出解决问题的措施和方案,并指导企业实施改善方案。再次,财务分析的内容一般限于企业财务活动,即资金筹集、资金运用、资金消耗、资金收回和资金分配,而财务诊断的内容不仅包括财务活动,还包括财务目标、财务体制等各个方面。最后,财务分析一般由企业内部人员进行,而财务诊断较多是由企业外部诊断人员进行的工作。  财务诊断与财务检查。财务检查是指在了解企业财务状况的基础上对企业财务的评价,它包括调查和检验两重含义财务诊断则是在调查和评价的基础上提出改善意见,两者不完全相同。首先,财务检查是由企业外部的经济监督机构进行的,而财务诊断是由财务诊断人员进行的,不包含财力监督的含义。其次,财务检查的主要任务是评价企业计划完成情况,财经纪律执行情况和企业经营的合法性,而财务诊断一般不涉及财经纪律和合法性问题。再次,财务检查运用的方法与财务诊断方法截然不同,财务诊断不使用详查法、顺查法或逆查法等。最后,财务检查的结果是对企业财务状况和经营活动进行客观公正的评价,具有一定的公证作用,而财务诊断的结果是提出诊断结论和改善的措施方案,其结论无法律的约束力。  综上所述,企业财务诊断是生产社会化和市场经济发展的客观要求和必然产物,加强对企业财务诊断的研究,促进企业财务诊断的健康发展,充分发挥财务诊断的作用,对促使企业改进财务管理,提高经济效益具有重要意义。三、企业财务诊断的内容: 1、财务基础工作诊断对企业建立的财务管理制度、财务管理组织机构、定额管理制度、原始记录及计量等一系列财务基础工作进行调查分析作出合理评估提出改进建议2、财务状况综合诊断对企业的财务状况进行的综合诊断与分析包括:变现能力分析、资产管理效率分析、资本结构分析、获利能力分析及综合性财务指标分析等3、筹资管理诊断对企业筹资的结构、效果、工作过程等的分析包括:筹资环境诊断、筹资原则及执行情况诊断、资本结构诊断等4、投资管理诊断通过对企业投资方向和投资效果的分析从财务角度对企业的投资项目做出评估5、营运资金管理诊断通过对企业流动资产、流动负债及其相互关系的分析诊断增强企业抗拒财务风险的实力提高企业的获利能力6、成本管理诊断通过对企业成本管理工作现状的分析进一步完善成本管理工作以达到降低成本和损耗提高经济效益的目的。包括:成本管理制度诊断执行成本管理诊断及期间费用管理诊断等7、财务人员的培训(方案实施的人员准备)针对财务诊断中发现的问题对相关人员进行培训提高企业经营管理人员的素质使诊断后的改善方案得以顺利实施以适应企业经营发展的需要。  所以本课程的学习任务是从企业财务诊断的舞弊诊断和建设性诊断两个功能入手学习这几方面的内容。四、财务诊断的基本思路和方法 如何评价一个组织的财务管理能力不管是对审计人员还是对被审计组织来说都是非常重要的。本文所指的组织包括企业、事业单位以及政府的机构或部门。在此笔者介绍英国的一种财务管理能力模型可作为一种全新的评价工具供审计人员和被审计组织在评价组织的财务管理能力时使用。、财务管理活动框架        在实际工作中具体的财务管理方式因组织而异。因此该模型的第一步就是正确定义财务管理的关键活动以构成财务管理活动的框架。此框架分为三个部分:()财务信息即需要组织去收集和保存、确保它的公正性和及时提供性、可用来支持业务正常运行的财务信息。()财务控制即需要组织去适当关注或执行的财务事务。()财务分析即需要组织使用系统的方法分析财务和经营信息用以支持决策制订过程的能力。另外该框架也包括一些对整个管理框架来说是不正规的控制或惯例但对特定组织的财务管理却有关键性影响的控制或惯例。    由于财务管理是一个组织的财务管理者在传达组织程序时所做工作的一个重要组成部分。所以财务管理应该扮演以下角色:()确认和管理财务风险()能及时获取相关的、准确的和可靠的信息以便决策时理解它潜在的财务含意()提供有关财务和经营报告()防止舞弊、过失、违反财务规章制度及公款丢失等行为的发生()帮助组织管理好财务风险的同时完成计量核算任务()支持战略目标和经营决策的制订。、具体内容    使用新的财务管理能力模型时应体现四个原则:()财务管理是与组织整个有效管理框架的其它组成部门一起工作的它应该用来支持组织完成它的目标及完成目标所费成本的计算()管理当局应对财务管理能力的建立与保持负责()并不是每一组织都要求同样的财务管理能力某一组织的财务管理能力应当与组织的业务性质、复杂性及可能出现的风险相适应()财务管理活动必须符合成本效益原则。    根据逐步加强财务管理能力的需要建立模型图将整个财务管理过程划分为五个渐近能力阶段每一个能力阶段由一系列相关行为组成某一行为又由许多目标构成只有这些行为被全部掌握和执行时才可以认为达到了该阶段的财务管理能力。此模型中每一阶段的能力标准就是那些将要评估的决定一个组织是否要达到的能力水平。达到某一特定阶段的能力组织必须符合每一阶段上的所有要求。即使我们认为一个组织可能或非常可能达到与某一阶段相联系的能力也不能认定它达到这一能力除非所有的标准都符合。该模型的五个能力阶段为:开始、控制、整合、管理、优化。    ()开始(阶段)。在这一阶段一个组织的财务管理特征表现为:还没有制定它的关键政策、实务或控制框架。由于所需实务的减少组织目标的完成经常依靠特殊个人的独立作用决定了他所取得的成绩具有不确定性。相应地这个阶段具有不同于其它阶段的特点:一个组织或一种模式所希望维持的环境是不稳定的。    ()控制(阶段)。该阶段组织的重点在于:制定一个控制框架提供一个稳定的环境确保控制活动是重复的和持续的。控制框架包括财务、经营和管理控制。当这些基本内控如预想的那样运行时他们将会降低风险产生完整的、准确的财务和经营数据。通过适当的会计和经营系统组织能实施它的基本保管责任和完成它的出具报告义务有公正的财务和经营数据支持计划的监督活动确保有足够的款项来满足预算和现金流量的要求满足法定报告和内部经营报告的要求。    在这个阶段组织的财务部门的首要任务是确保财务系统有足够的控制能提供准确的、完整的和及时的财务数据且对非财务部门提供有效的指导。所以经营管理者要扮演这样一个角色:达到基本财务管理能力。要做到这一点需要考虑两个方面一是在预期结果的基础上制定有现实意义的财务计划二是估计与经营要求相联系时达到这个结果所花费的成本。    因此这一阶段的能力标准具有以下特征:组织应当围绕财务系统管理控制准备经营财务计划监督或控制经营财务计划准备预算报告筹集款项根据法定要求出具报告保证活动如预期那样运行。 ()整合(阶段)。该阶段的重点在于财务的角色转换。财务的角色从传统的记分员转化为支持经营管理者并与经营管理者一起的财务工作任务是发展一种既能提供数据又能提供成本效益控制以满足对经营管理者有用需求的财务结构如产品成本信息。在这一阶段经营管理者必须对他们的财务管理责任有一个深刻的认识即该阶段的财务管理应是由组织所有成员共同分担的一种责任。    在此阶段能帮助组织的关键财务管理活动是:制订活动和行为的组织标准在同类组织或单位之间进行评价和比较且能在财务和非财务数据之间建立联系连接和整合财务、经营、人力资源和信息系统等对财务人员和非财务人员提供培训在生产的不同阶段收集评价数据协调各职能部门的活动以支持经营的需要。而在此阶段组织应做的工作有:整合财务、经营系统和数据分担和管理风险提供关于成本、进度及传达的可靠执行报告评价产品或服务质量。    ()管理(阶段)。该阶段的能力水平由组织管理财务行为的能力决定这种能力能使组织根据拥有和使用的数量化信息去确定财务和经营因素之间的联系从而影响既定目标的实现。获取这些信息的所需知识来自于评价和管理组织行为的方法这些方法有:定义影响成本、质量和传达行为等因素之间的关系详细评价组织执行情况评价计划与实际结果之间的差异(如成本、进度和质量等)并利用这些数量化信息管理有关活动和产品管理组织的信息资源利用所需要获取的信息制订正式决策。 在此阶段能帮助组织的关键财务管理活动有:确定投入与产出质量之间的关系和运用数量化方法表达组织行为的平均水平运用数量化信息管理和控制经营过程管理信息资源支持决策制定者。提供技术分析支持。监督与预期的决策和行为相反的结果提供足够信息支持决策以便预先理解潜在的财务含意。    ()优化(阶段)。该阶段组织的重点在于不断地改进。管理的作用集中体现在对历史经验的学习上且对未来要改进提高的领域有一个明确的认识这里涉及的活动有:利用技术更新和程序改进找到使成本最小化、产出或收入最大化的方法寻找最好的实务向别的组织学习放眼外界确定改进的时机针对其他同类组织评价组织执行情况并制定战略性的目标利用技术创新和程序改进提高效率并巩固产出质量发展可以影响组织行为的内外部参与性变化的预期信息且为管理这些因素制订战略性的对策。在此阶段帮助组织的财务管理活动有:制订战略性的改进目标提供战略性的预期信息分析和预防质量问题通过程序改进和技术创新优化财务管理。    、模型的运用    一般情况下对该模型的运用可分以下三步进行:首先制定组织所需要的财务管理能力然后评估它的适当能力水平最后为解决要求的财务管理能力与实际的财务管理能力之间的差异提供指导。    为了与管理者应对财务管理负责这一原则保持一致对该模型的运用可进一步发展丰富具体分为以下三大步:第一步组织应分析如何制定财务管理要求这些要求应与组织的中层管理者相联系因为中层管理者对确定组织的目的和方向以及评估组织的财务及非财务风险起着关键性的作用。分析的目的在于解决以下个问题:()组织面临的哪些财务风险哪一种必须被控制()组织需要的哪些财务信息满足内控核算要求()所需要的哪些财务信息支持它的经营政策第二步为组织制定一个完整的管理控制框架其中包括决定组织所需要的且与财务部门的责任相称的财务管理能力。 一旦已制定的财务管理要求在整个管理控制框架内组织的管理将明确可能存在的剩余风险且评估这些风险的可接受性。当认为这些风险不能接受时应重新考虑它的财务管理要求和能力。第三步制定组织执行财务管理的框架。这一步涉及到监督活动和行为这些活动须确保已制定的财务管理要求和财务管理能力处于平衡状态适应组织的风险控制需要。关键在于:任何从监督中明确的差异必须得到解决。如根据组织的要求修正风险分析或财务管理框架等。    、启示    虽然财务管理能力模型建立在西方市场经济的环境之下但是笔者认为它对我国社会主义市场经济下的组织也有重要的借鉴作用。相对于传统评价方法而言对我国审计人员和被审计组织有以下启示:    对审计人员。()从重视机械性的收集证据到重视运用综合判断能力对证据进行评价的转变。传统的审计方法偏重于对审计证据的机械性收集而运用该模型的关键在于审计人员的判断能力这样才能得出正确结论降低审计风险。()重视自身的知识更新。现代的财务管理从单纯的数量化管理发展成为战略管理的一个财务支持系统。在此系统中它需要提供更多的非财务信息建立财务信息与非财务信息之间的联系。这些转变需建立在新的财务管理理念的基础上。作为评价这些活动的审计人员来说不仅要看到表面现象更要深入地揭示出这些现象的实质才能达到审计目标。    对被审计组织。()正确定位组织的财务管理要求。根据成本效益原则并不是所有企业都必须达到阶段的标准但应把它作为远期目标只有定位适当才能对自身的财务管理能力有适当的评价。()明确管理当局的财务管理责任。与传统观念不同的是现代企业更强调财务管理责任的主体不仅仅只是财务管理者更重要的是经营管理者即管理者的最高层次。在此基础上应建立与之相适应的内部控制和评价办法。()重视财务风险与战略控制。企业的财务风险管理和战略管理决定了组织的生死前途特别是在市场经济环境下的盈利性企业组织务必要重视这两方面的内控及自我评价财务管理诊断依据财务及财务管理活动的内在逻辑展开其基本思路是从综合反映企业财务状况的经济指标的分析入手寻找薄弱环节深入分析影响这些指标的资金业务因素和管理因素并从中找出主要的影响因素。然后根据企业战略对财务管理的要求和企业所具备的可能条件提出改革方案并帮助企业实施改革方案。可见财务诊断的主要步骤可以归纳为:根据诊断要求查报表对照设定标准找问题依据内在联系找原因按照战略目标提改进方案。在这些步骤中对企业现有的各种财务报表、统计报表进行核算和数据比较是主要的方法。财务诊断中的计算不是以帐面平衡为目的而是发现问题、分析原因的手段。由三部分组成。战略性分析。侧重对企业的外部环境展开目的是掌握以下情况:()企业所处行业的特征()企业的特征()企业所从事和可能从事的各战略经营领域的成功关键是什么发展速度如何资金利润率是多少为建立战略优势所需要的最佳经济规模是多少平均投资额是多少()企业所从事和可能从事的各战略经营领域中成本居于何战略地位行业的平均和先进水平是什么()企业的筹资环境特征包括供求形势、筹资条件、行业与融资机构的一般关系以及同行业竞争者的筹资能力和财政实力()同行业竞争者资金筹措与运用效果包括资金效益性、资金流动性、资金安全性。战略性分析的任务是把握企业一般环境、行业环境和金融环境的风险度成功关键因素机遇和威胁为企业的财务管理体系提供筹资、投资和成本管理方面客观的参照标准。执行性分析。它侧重对企业财务系统展开目的是掌握以下情况:()企业财务管理体制的现状()企业资金流动运行及其功能现状(效益性、流动性、安全性)()企业筹资和投资工作及其管理的现状()企业成本及成本管理的现状()改进企业财务管理现状的条件。执行性分析的任务是把握企业财务系统的特点、成熟程度、优势和劣势、在资金管理和成本管理方面的关键问题并把握改善财务系统功能的可行因素。设计改善方案。这里所述的改善方案是对企业整个财务系统提出的综合改善方案。改善方案包括两部分:财务的战略方针和财务的战术管理体系。企业的财务方针属于企业整体战略的一部分。它要明确以下问题:()战略期内对企业资金流的总功能要求是什么侧重点是什么()各战略经营领域内资金流的功能要求是什么侧重点是什么()企业的筹资方针是什么即筹资的主要来源、筹资的基本条件以及改善筹资关系和位势的基本对策。()企业的投资方针是什么即战略投资的重点、强度、速度投资效益的最低限和投资风险的最高限。()企业成本管理的重点经营领域、重点成本项目、重点产品以及大致的成本目标。财务的管理体系则要解决以下问题:()建立与企业经营领域复杂程度、经营和金融风险度相适应的财务管理体制(包括组织机构、规章制度等)。()从关键的问题入手、强化资金筹措与使用的业务能力和计划控制能力的具体改进建议。()从关键问题入手强化成本管理能力的具体改进建议。财务管理诊断的程序与方法财务诊断在预备诊断阶段、正式诊断阶段和方案实施阶段需要做的工作不同因此采取的方法也有所不同。预备诊断阶段。该阶段的任务是:()进行初步的战略性分析和执行性分析从主要财务报表入手分析反映资金流运行状况和功能状态的各类指标了解财务工作的基本状况以便判断关键问题所在为确定财务诊断课题提供依据。()了解财务人员对企业经济财务状况和财务管理体制的看法和对财务诊断的态度以便在正式诊断时能采取相应的办法争取客户的理解、支持与合作。()了解企业财务资料的完备程度以便在正式诊断时能充分利用原有资料补充缺少的资料。()设计调查表。调查表主要列举在正式诊断前所需要了解清楚的问题。如客户的人员、产品、流通渠道、协作厂家等基本情况客户所属行业的状况特别是同行业中竞争厂家的经营状况财政实力和成本水平有关企业经济效益的各种指标情况各类资金的筹集与占用情况等。在这个调查表中还应提出如何弄清这些问题的办法其中特别是关于如何深入掌握企业外部情况的途径。正式诊断阶段。正式诊断阶段的主要工作是根据已经确定的课题深入调查企业在财务课题范围内存在的主要问题及原因提出改革的措施并形成诊断方案。这个阶段的调查不应限于狭义的财务(会计业务)部门因为财务问题涉及到经营分析、利润和计划等全面经营的问题。为了使调查卓有成效可以先设计出一份比较详细的调查单列出要调查的方面及每个方面的主要问题并在调查过程中根据实际情况和需要加以增减。在这一阶段为了确定在的问题往往需要把企业财务方面的实际数据与各种标准进行比较。这些标准有的是同行业的平均水平有些是国家规定的水平有些是企业的目标水平。究竟采用哪种标准应当根据分析评价的目的来决定。改革方案(诊断报告)的形成是这一阶段结束的标志。在方案形成的过程中需要和企业财务部门及经营管理部门的有关人员进行磋商听取他们的意见同时还应当与其他的诊断课题组交换意见使诊断报告与其他诊断组提出的改革方案相协调。方案实施阶段。如企业提出帮助实施的要求诊断人员要给予帮助、指导。在这个阶段主要是和企业财务部门的人员一起分析落实改善财务状况措施的主要障碍和难点研究排除障碍落实方案的对策。特别是有关需要横向协作才能落实下去的措施要对财务部门作更多的指导使他们能依靠企业高层领导的支持落实改革方案。下面列示日本中小企业厅用的财务诊断调查单以供参考。日本中小企业厅财务诊断调查单会计组织、帐簿组织、事务处理:()会计组织符合会计原理吗()帐簿组织适合企业的实际情况吗()每月都做试算表吗及时性和适用性如何资本结构:()资本结构(相对于经营资本、自有资本和借入资本的比例)合适吗()与自有资本相比借入资本是否过多()从流动资产来看短期负债是否过多()与销售额相比应收货款是否过多()固定资产是否超过自有资本和长期负债的总和()应收货款、库存(原材料、在制品、成品)、固定资产投资的状况是否对筹措资金和经济核算带来不良影响资本运用:()应收货款总额的限度及库存量是否确定得合理资本运用是否有效率()应收货款的回收、管理做得是否适当()资金的固定投资状况以及以此为基础的资本运用状况是否有问题()对固定资产的投资是否过大()经营资本的内部运用效率是否恶化()是否按要求进行库存物资管理()安全性和资本运用效率之间的关系有无问题()材料、在制品、成品各自的周转时间能否保持平衡利润及费用收益管理:()能达到目标资金利润率吗(包括总资金利润率、经营资金利润率和自有资金利润率)。()销售利润率能保持一般的水平吗(包括总利润率、营业利润率)。()销售费用每年都在提高吗()管理费用率是否有增长的趋势管理费和销售费用的构成比例是否适当()把实际和预算作过对比了吗()搞过成本核算了吗()是否采用标准成本()是否采用以部门划分的计算方式会计资料的利用:()资金筹措表制作了吗()是否掌握固定费用、变动费用更重要的是是否了解盈亏平衡点是否进行核算管理()进行财务分析吗第四部分预备知识一:会计基础与报表编制第五部分预备知识二:财务管理基础知识与四大板块分析一、财务管理总论、​ 财务管理两大观念之一资金时间价值观念以及财务管理的对象、​ 财务管理的内容、​ 财务管理的目标、​ 财务管理的环境二、财务预测与计划、​ 财务预测、​ 增长率与资金需求、​ 财务预算三、筹资管理、​ 普通股筹资、​ 长期负债筹资、​ 短期筹资与营运资金政策四、资本成本和资本结构、​ 资本成本、​ 财务杠杆、​ 资本机构五、财务估价、​ 财务管理两大观念之二投资的风险价值观念、​ 风险和报酬、​ 债券估价、​ 股票估价六、投资管理、​ 投资评价的基本方法、​ 投资项目现金流量的估计、​ 投资项目的风险处置投资报酬分析是获利能力分析的一个重要部分。投资者和债权人尤其是长期债权人比较关注企业基本的获利能力。对于投资者而言投资报酬是与其直接相关的、影响其投资决策的最关键的因素因此投资报酬分析的最主要分析主体是企业所有者。财务杠杆及其计算当企业资金总额和资本结构既定企业支付的利息费用总额也不变时随着息税前利润的增长单位利润所分担的利息费用相应减少从而导致权益资金利润率的增长速度将超过息税前利润的增长速度亦即给投资者收益带来更大幅度的提高这种借入资金对投资者收益的影响称为财务杠杆。财务杠杆程度的计算财务杠杆程度大小通常用财务杠杆系数来表示。所谓财务杠杆系数就是指息税前利润增长所引起的每股盈余增长的幅度。其计算公式为:DFL=(EPSEPS)(EBITEBIT)=EBIT(EBITI)其中:DFL财务杠杆系数EPS变动前的普通股每股盈余EPS普通股每股盈余变动额EBIT变动前的息税前利润EBIT息税前利润变动额I企业的债务利息财务杠杆系数反映了企业的负债经营能否提高企业的普通股的每股盈余。总地说来在企业资本总额、息税前利润相同的情况下企业的负债比例越高财务杠杆系数越大表明财务杠杆的作用越强企业的财务风险也就越大同时企业的预期每股盈余(投资者收益)也越高。反之则表明财务杠杆的作用弱财务风险也就越小。财务杠杆对净收益的影响财务杠杆对投资者净收益的影响是双方面的:当借入资金所获得的收入高于借入资金所支付的成本财务杠杆将发挥正效益反之当借入资金所获得的收入低于借入资金所支付的成本财务杠杆将发挥负效益。由于财务杠杆的双面性决定了其风险性。通常财务杠杆作用程度越强其风险性也越大。净资产收益率的分析净资产收益率亦称所有者权益报酬率是企业利润净额与平均所有者权益之比。该指标是表明企业所有者权益所获得收益的指标。其计算公式为:净资产收益率=净利润平均所有者权益式中净利润应为税后净利因为它才反映了净资产的所得额。所有者权益也就是企业的净资产在数量上关系是:所有者权益=资产总额负债总额=实收资本资本公积盈余公积未分配利润平均所有者权益=(期初所有者权益期末所有者权益)净资产收益率是立足于所有者总权益的角度来考核其获利能力的因而它是最被所有者关注的、对企业具有重大影响的指标。通过净资产收益率指标一方面可以判定企业的投资效益另一方面体现了企业管理水平的高低尤其是直接反映了所有者投资的效益好坏是所有者考核其投入企业的资本的保值增值程度的基本方式。(一)按权益乘数对净资产收益率的分解(杜邦分析法)杜邦分析法又称杜邦财务分析体系简称杜邦体系是利用各主要财务比率指标间的内在联系对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。该体系是以净资产收益率为龙头以资产净利率和权益乘数为核心重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响以及各相关指标间的相互影响作用关系。因其最初由美国杜邦公司成功应用所以得名。杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为:净资产收益率=资产净利率权益乘数而:资产净利率=销售净利率资产周转率即:净资产收益率=销售净利率资产周转率权益乘数运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点:、净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标净资产收益率高低的决定因素主要有两大方面即资产净利率和权益乘数资产净利率又可进一步分解为销售净利率、资产周转率。、资产净利率是影响净资产收益率的关键指标净资产收益率的高低首先取决于资产净利率的高低。而资产净利率又受两个指标的影响一是销售净利率二是资产周转率。要想提高销售净利率一方面要扩大销售收入另一方面要降低成本费用。资产周转率反映了企业资产占用与销售收入之间的关系影响资产周转率的一个重要因素是资产总额由杜邦分解式和杜邦结构图均可见:销售净利率越大资产净利率越大资产周转率越大资产净利率越大而资产净利率越大则净资产收益率越大。、权益乘数对净资产收益率具有倍率影响权益乘数主要受资产负债率指标的影响。在资产总额不变的条件下适度开展负债经营可以减少所有者权益所占的份额从而达到提高净资产收益率的目的。显然净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响三者的关系可表述为:净资产收益率=资产净利率权益乘数=资产净利率(资产负债率)利用这个公式我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的影响而且可在已知其中任何两个指标的条件下求出另一个指标的数值。(二)按财务杠杆对净资产收益率的分解按财务杠杆对净资产收益率进行分解可表现为如下公式:净资产收益率=资产收益率(资产收益率负债利息率)负债净资产(所得税率)净资产收益率的变动率=资产收益率的变动率财务杠杆系数由第二个分解式可见:当资产收益率一定时财务杠杆对净资产收益率的变动具有倍率影响。财务杠杆系数越大资产收益率向有利方向变动时对净资产收益率的正杠杆效益也越大但当资产收益率向不利方向变动时对净资产收益率的负影响也越大。每股收益的计算分析每股收益是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益用于评价普通股持有者获得报酬的程度。因此只有普通股才计算每股收益。每股收益是评价上市公司获利能力的基本和核心指标该指标具有引导投资、增加市场评价功能、简化财务指标体系的作用:每股收益指标具有联结资产负债表和利润表的功能每股收益指标反映了企业的获利能力决定了股东的收益数量。每股收益还是确定企业股票价格的主要参考指标。(一)简单资本结构的每股收益如果企业发行的产权证券只有普通股一种或虽有其他证券但无稀释作用或稀释作用不明显则该企业是简单资本结构。简单资本结构的每股收益计算较为简单其计算公式如下:每股收益=(净利润优先股股利)发行在外的加权平均普通股股数其中:加权平均股数=(流通在外的股数流通在外的月数占全年月数的比例)(二)复杂资本结构的每股收益如果企业发行的产权证券中既包括普通股又包括普通股的同等权益如可转换债券、认股权证等则企业的资本结构类型要视具体情况而定:如果企业因认股权证持有者行使认股权利而增发的股票不超过现有流通在外的普通股的%则该企业仍属于简单资本结构如果企业因认股权证持有者行使认股权利增发的股票超过现有流通在外的普通股的%时则该企业属于复杂资本结构。、基本每股收益基本每股收益是指将企业真正稀释的证券加入普通股一并计算确定的每股收益其计算公式如下:基本每股收益=(净利润优先股股利)(流通在外的普通股股数增发的普通股股数真正稀释的约当股数)、充分稀释的每股收益充分稀释的每股收益是指将所有可能的影响(并非真正稀释)因素都加入到普通股股权中去计算出的每股收益值目的在于更为稳健的反映每股收益状况。其计算公式为:充分稀释的每股收益=(净利润不可转换优先股的股利)(流通在外的普通股股数普通股股票等同权益)(三)影响每股收益的因素、属于普通股的净利润属于普通股的净利润大小是每股收益的正影响因素。由于在计算普通股的每股收益时只应采用属于普通股的净利润因此应在企业净利润中扣除不属于普通股的净利润额如优先股股利等。还应该注意的是:在计算确定每股收益时应着重于正常和经常性项目尽可能将非正常和非经常性项目剔除。、普通股股数普通股股数是每股收益的负影响因素。普通股股数的变动影响因素很多普通股股数变动既受到普通股发行状况的影响又与企业的证券构成有关。通常在确定普通股股数时我们应注意把握以下几点:对于企业在本会计年度发行的现金增资股票应依据其实际流通的期间比例进行折算。企业在年度内将资本公积金或法定盈余公积金转增为资本配股不论该配股何时发放这些新股对企业当年现金股利的分配权均回溯到年初方有效。企业发行的可转换证券是否为约当普通股应于发行时予以确认一旦确定不能再改变企业以前发行的、发行时未确认为约当普通股的可转换证券在后来又发行相同证券时确认为约当普通股的则应从该发行日起将先前发行的证券一起确定为约当普通股若企业以前年度发行的已确认为约当普通股的可转换证券后来又发行了相同类型但不符合约当普通股认定条件的证券仍应自发行日起将其确认为约当普通股。企业发行的一些具有固定股利或利率并有权参加普通股利润分配的证券如参加优先股、参加债券等仅从利润分配的角度看其性质与普通股类似因此在计算每股盈余时将其视为约当普通股即使它们不能转换为普通股。某些企业规定在满足某种条件时将发行股票这种或有股份的发行条件一旦在该年度内得到满足就可视为普通股。集团企业在编制合并报表、计算合并后的每股收益时其子公司自身的约当普通股、子公司可转换为母公司普通股的证券、子公司发行的可购买母公司普通股的认股权(认股证)等产权证券均应视为普通股。(四)每股收益的趋势分析与同业比较分析单一的指标值并不能很好的说明企业的盈利状况。通常我们还应该对其进行趋势分析和同业比较分析。每股收益的趋势分析即对连续若干年的每股收益变动状况及其趋势所进行的分析旨在了解企业投资报酬在较长时期中的变动规律。每股收益的同业比较分析可以帮助我们更进一步了解企业该指标值在同业中所处的地位从而在市场平均状况下对其作出更客观的判断。市价比率分析(一)股票获利率分析股票获利率是指普通股每股利润与其市场价格之间的比例关系也可称之为股利率。其计算公式如下:股票获利率=(普通股每股股利每股市场利得)普通股每股市价股票获利率的高低取决于企业的股利政策和股票市场价格的状况。所以股票获利率指标通常不单独作为判断投资报酬的指标而应将它与其他各种投资报酬指标结合运用。(二)市盈率分析市盈率是市价与每股盈余比率的简称也可以称为本益比它是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。其计算公式如下:市盈率=普通股每股市价普通股每股收益市盈率是投资者衡量股票潜力、藉以投资入市的重要指标。但是市盈率高低的评价还必须依据当时的金融市场平均市盈率进行并非越高越好或越低越好。此外在使用该指标评价企业的获利能力时还必须注意以下几个问题:1、市盈率指标对投资者进行投资决策的指导意义是建立在健全金融市场的假设基础之上的。2、导致企业的市盈率发生变动的因素是:股票市场的价格波动而影响股价升降的原因除了企业的经营成果和发展前景外还受整个经济环境、政府宏观政策、行业发展前景及某些意外因素的制约。把股票市盈率与同期银行存款利率结合起来分析判断股票的风险。市盈率与行业发展的关系。上市公司的规模对其股票市盈率的影响也不容忽视。3、当企业的利润与其资产相比低得出奇时或者企业该年度发生亏损时市盈率指标就变得毫无意义了因为这时的市盈率会异常地高或者是个负数。(三)市净率分析市净率是普通股每股市价与每股净资产的比例关系。其计算公式如下:市净率=每股市价每股净资产式中每股净资产是指股东权益总额减去优先股权益后的余额与发行在外的普通股股数的比值也称为每股账面价值。其计算公式为:每股净资产=(股东权益总额优先股权益)发行在外的普通股股数由于每股净资产是根据历史成本数据计算的在投资分析中我们只能有限度地使用每股净资产指标。市净率小于表明这个企业没有发展前景反之市净率则会大于表明投资者对股票的前景感到乐观。市净率越大说明投资者普遍看好该企业认为这个企业有希望、有足够的发展潜力。市净率指标与市盈率指标不同市盈率指标主要从股票的盈利性角度进行考虑而市净率则主要从股票的账面价值角度考虑。但两者又有不少相似之处它们都不是简单的越高越好或越低越好的指标都代表着投资者对某股票或某企业未来发展潜力的判断。同时与市盈率指标一样市净率指标也必须在完善、健全的资本市场上才能据以对企业作出正确、合理的分析和评价。七、流动资金管理、​ 现金和有价证券管理、​ 应收账款管理、​ 存货管理八、成本管理、​ 成本计算、​ 成本数量利润分析、​ 成本控制九、收益分配、​ 收益分配内容、​ 收益分配程序和方式、​ 股利分配政策和内部筹资、​ 股票股利和股票分割十、业绩评价、​ 成本中心业绩评价、​ 利润中心业绩评价、​ 投资中心业绩评价、、​ 部门业绩报告和考核十一、财务分析、预备知识:会计原理和会计报表编制概述、财务报表分析概述、基本的财务比率、​ 财务报表分析的应用十二、提高与延伸:资本运作十三、国际经验一、中美企业成本管理的比较  从班组成本核算到邯钢成本一票否决从成本细划到责任成本到目前为止我国成本管理无不局限于产品制造过程中。由于观念上的束缚这些年来成本管理对提高企业效益的作用甚微甚至制约了企业技术进步妨碍企业发展。而美国恰恰相反表现在以下几个方面。  技术进步和管理创新是推动美国企业成本降低的主要驱动力而中国国有企业缺乏技术进步和管理创新的机制。  世纪美国在技术进步和管理创新等方面的成就是举世公认的从爱迪生到比尔盖茨一个多世纪以来美国不断涌现一大批把发明和创新变成现实生产力并为美国经济增长做出巨大贡献的创业家。技术发明和管理创新不但为美国盈得高额垄断利润也使美国企业在市场竞争中不断保持成本竞争优势。这种精神是最值得我们思考和借鉴的中国企业与美国企业相比较最大的差距不在设备、技术或生产工艺的落后不在冗员或债务的沉重而在于管理思想的保守和技术更新的滞后我国国有企业普遍比较重视引进和模仿忽视发明和创新重视科研成果的研究忽视生产力的转化重视生产经营的组织忽视个人创造性的发展。其结果只能是在依赖现有生产力的基础上从挖潜节约的角度去控制和降低成本。而一项新技术、新发明的运用所产生的成本竞争力远比我们通过内部挖潜带来的竞争优势大得多。  美国企业注重策略成本管理和价值链分析中国企业偏向单一成本控制。  在市场上真正有意义的是整个经济过程的成本企业须清楚与产品有关的整个价值链中的所有成本。因此公司需要从单纯核算自身的经营成本转向核算整个价值链的成本与处于价值链上的其他厂商合作共同控制成本寻求最大收益。  美国企业在成本管理上能够运用信息论和控制论方法实行以价值链分析为主要内容的策略成本管理模式 所谓价值链分析就是通过分析和利用公司内部与外部之间的相关活动来达成整个公司的策略目的实现成本的最低化它把影响产品成本的每一个环节从项目调研、产品设计、材料供应、生产制造、产品销售、运输到售后服务都作为成本控制的重点进行逐一的作业成本分析使管理人员对产品的生产周期和每一环节的控制方法都有充分的了解从而使产品的利润在整个生产周期最大化。尽管我国国有企业一直在寻找一条有效的成本降低途径许多企业都提出全员、全方位、全过程的成本管理模式而在成本管理的现实操作中大部分企业把成本降低的着力点放在对生产成本的单一控制上忽视了项目调研、工艺设计、产品设计对产品成本的影响实际上以上三阶段决定了产品成本的%足以决定企业命运。  美国大型企业责任中心比较规范明确我国企业关联交易价格用于人为调节成本情况严重。  美国大型企业大都是跨行业、跨地区或跨国公司其生产规模之庞大分支机构之繁杂管理层次之深入非中国企业所能比。但在分权和集权、也就是各个责任中心的划分上比中国企业要清晰得多。美国企业通常把责任中心划分为四个层次即投资中心、销售中心、成本中心、利润中心各责任中心的职责和权限由总部通过书面授权来确认上不揽权、下不越权。各个平行的责任中心之间的经济往来则通过规范的关联交易价格自行调节和确认从而使管理层次清晰最大限度地发挥和调动各个责任中心的积极性。美国企业各责任中心采用的关联交易价格(或称转移价格)较少有上级干预的成份。据统计在美国企业中转移价格的%采用市场价%采用成本价另有%采用成本加成价。规范的转移价格有利于真实反映各责任中心经营成果激励各个责任中心的士气。  目前我国企业关联交易价格过多依赖母公司协调和行政干预成为人为调整成本的工具。美国企业在责任中心的设置和运作方法值得我们借鉴只有建立起清晰明确的责任中心才能形成成本控制的内在动力。  美国企业比较重视企业成本的内部控制而中国企业比较偏重财务成果的事后审计。  我国相当一部分国有企业内部控制制度很不完善偏重于依赖财务审计揭示舞弊和违纪的薄弱环节。这种事后审计使企业成本管理中违纪违规总是久禁不绝。美国大型企业在内部控制方面的发展趋势呈现以下几个特点:一是由会计专业的内部审计转向管理部门的过程控制二是由过去单纯的内部审计转向与外部审计合作走共同审计的路子三是由单纯的查错防弊转向有系统、有组织地评估公司的风险管理、内部控制和监管程序是否有效侧重对生产经营各个环节的风险评估和事先控制。内部控制的主要目标包括五个方面:第一讯息的可靠性和正确性评估公司运用这些讯息所带来的影响第二作业是否符合公司规定及国家法规第三资产的保全第四资源的有效使用第五公司经营目标的保障措施。由于美国企业建立起一套较为完善的内部控制体系较好地筑起了防止各个环节成本舞弊的屏障从而有效地控制成本上升。  二、美国企业成本管理对我国的启示  通过比较可以看出我国企业成本管理与美国有较大差距今后应着重在建立和完善成本控制内在机制和方法树立大成本观念上下功夫。  努力提高企业的创新精神提高科研成果的转化率  过去我们较多强调企业的应变能力但应变能力是适应而非创新我们的创新能力不够强。虽然我们有激励创新的政策如合理化建议奖、技术进步奖但这些政策各个企业执行不一样标准不科学有的甚至流于形式变成变相发奖的一条渠道影响了企业职工创新的积极性。因此要大刀阔斧地改革科研管理体制使科研机构与企业、高等院校联系更加紧密并走向市场形成科研经费的良性补偿和投入机制加大对科研人员和科研成果的奖励力度使科研成果尽快转化为生产力。  加强策略成本管理  目前我们的产品缺乏竞争优势主要原因是生产规模不经济生产建设投资高产品能耗物耗高这些因素基本都是在产品设计和工厂建设过程中忽视策略性成本管理造成的它们对成本影响深远在生产经营过程中难以改变解决这个问题首先是应对现有生产装置及制造程序进行分析对确实没有效益的应坚决予以淘汰对进行优化后有生存能力的应尽快进行改造和优化。在今后的决策中应高度重视策略性成本管理把策略性成本管理作为决策的必经程序对无成本分析的方案不予批准立项。  加强生产经营过程中价值链的管理  我们在成本管理时比较重视对成本费用发生的控制而忽视价值链的管理主要原因是成本费用发生较直观而各制造程序、作业程序附加值大小和物流选择对价值变化影响只有通过计算、比较才能发现。事实上成本费用的发生有很多不是我们能控制的而制造程序、作业程序以及物流

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