[讲稿]期货私募是什么？如何选择期货私募基金
期货私募是什么,如何选择期货私募基金
期货私募基金是什么,
期货私募基金，在国外已经有很多年的历史了。主要有两大类:CTA和CPO。
CTA(commoditytradeadviser)，意思是期货交易顾问，指的是投资者用自己的名字开户，掌握资金的调拨权而没有操作权。而基金经理掌握帐户的操作权，但不涉及资金的调拨。这种方式适合单一账户资金较大的投资者。也就是通俗说得"一对一"、"一对多"。
CPO(commoditypooloperator)，意思是期货基金经理，一般是指公开发行或私募期货投资资金，在一定的监管下，把众多投资者的资金放在一个账户中统一管理、操作。这个模式在股市已经很普遍了，就是封闭式或者开放式股票基金的模式。
我国目前期货私募基金还没有完全放开，所以一般采取的还是CTA的形式。这种形式对于投资者资金的安全性有较好的保障。双方约定，采取固定费率+盈利提成的方式作为对基金经理的回报。
期货私募基金一般的形式有:
1、最大亏损控制在总资金30%之内，投资者支付每年2%的固定管理费和20%的盈利提成。
2、最大亏损控制在总资金20%之内，投资者支付每年2%的固定管理费和30%的盈利提成。
而其他极少的约定保本甚至保证最小收益的约定，就是一种变相的民间集资、融资，可能会违反国家相关法律法规。
为什么要选择期货私募基金
期货投资，是个高风险高收益的投资场所。没有风险承担能力的投资者不宜介入。但是，对于有一定风险承受能力的投资者而言，他们需要将自己一部分的资产进行风险稍高的配置。一方面投资者有这个客观的要求，但是另一方面，自己由于客观条件和主观条件的不具备，并没有具备直接进入期货市场的能力。
打个有趣的比方:一个人，要想要给病人开刀、做外科手术，他必须先读5年的医科大学，取得医学学位，然后再经过若干年在医院的实习、锻炼，才可能取得上手术台做手术的资格。而进入期货市场投资，其专业程度不亚于外科医生。但是有不少人连最基础的知识都没有，就一头扎进期货市场。就像一个只看了3天医
书
关于书的成语关于读书的排比句社区图书漂流公约怎么写关于读书的小报汉书pdf
的人就给别人开刀，其后果可想而知!
所以，对于投资者而言，把自己的资金交给值得信赖的专家去打理，是最佳的选择。
如何选择期货私募基金
1、收益率。
判断基金的成绩，不能追求收益率越大越好。一般而言，年均20%-50%的收益率是可以长期稳定取得的，偶尔超过100%的收益，也是可以的。但是如果有基金声称能长期保持每年100%的收益率，这显然是不可信的。因为世界首富巴菲特的年均回报率仅为26%，他保持了40年，就成为了世界首富。一夜暴富的念头不能在期货市场生存。
2、回撤率。
资金曲线震荡的幅度很重要。正常的回撤率一般在总资金的30%以内。如果某资金曲线回撤超过50%，那么显然是过大了。
3、增长性。
增长模式是否能不受规模、品种等客观条件的限制。有些操作方法只适合较小规模的资金。当达到一定规模，便无法继续增长。
4、核心竞争力。
基金能够长期平稳增长的内在原因是什么?基金经理的核心竞争力是什么?如果有人说，这个人对行情"看得准"，那你就要小心了。对行情的预测永远不能成为基金经理的核心竞争力。
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