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首页 3.1~3.2外汇风险防范

3.1~3.2外汇风险防范.ppt

3.1~3.2外汇风险防范

精品课件库
2019-06-15 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《3.1~3.2外汇风险防范ppt》,可适用于综合领域

第三章外汇风险防范与进出口报价课前提问:固定汇率制度和浮动汇率制度主要的优缺点是什么?影响汇率水平的主要因素有哪些?第一节外汇风险一、外汇风险的概念二、外汇风险的构成因素三、外汇风险的种类外汇风险的概念外汇风险是指在一定时期内一个经济实体或个人在其国际经济交易中以外币计价的资产或负债因外汇汇率变动而引起价值上升或下跌造成损益的可能。从事对外经济交往的企业通常收付大量的外币或持有外币债权债务或以外币表现其资产和负债价值由于各国间汇率经常变化因此在国际经济交往中就会产生外汇风险。外汇风险的构成因素本币、外币和时间。一般来讲企业的经济效益是用本币计算的但在其对外经贸活动中难免发生以外币作为计价货币进行结算的情况由于各国货币汇率是随市场供求不断变化的因此就存在外汇风险。但如果在对外经济交易中未使用外币而使用本币计价收付这笔交易就不存在外汇风险因为它不涉及本币与外币折算的问题。如果以外币结算的经济关系是立即收付的收付的汇率就是协议中拟定的汇率也不存在外汇风险而是由于结算与订立合同存在一个时间差异才会引起外汇风险。一笔应收或应付外币账款的时间结构对外汇风险的大小具有直接影响时间越长在此期间汇率波动的可能性就越大外汇风险相对较大时间越短在此期间汇率波动的可能性越小外汇风险相对较小。外汇风险的种类(一)交易风险(二)经济风险(三)会计风险交易风险:指以外币计价成交的交易由于外币与本国货币的比价(比值)发生变化而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。在信用交易(延期付款的进出口贸易)时出口商承受出口收入的外币汇率下降的风险如果该汇率在收汇时低于订立协议时其实际收入就会减少。同样进口商承受进口支出的外币汇率上升的风险如果该汇率在支付时比订立协议时高其实际成本就会增大。订立合同时汇率是USD=CNY如果按该汇率计算中国出口商能收到CNY。日后如果汇率变为USD=CNY中国出口商收到的USD就只能折合为CNY比预期少CNY。日后如果汇率变为USD=CNY中国出口商收到的USD就能折合为CNY比预期多CNY。美国进口商中国出口商日后支付USD对外投资中的交易风险。以本国货币投资于某种外币资产(或以一种外币兑换成另一种外币进行投资)如果投资本息收入的外币汇率下降投资的实际收益就会下降使投资者蒙受损失。向外筹资或对外债务中的交易风险。借入一种外币而需要换成另一种外币使用或者作为偿债资金的来源是另一种外币则筹资人或借款人就将承受借入货币与使用货币或还款来源货币之间汇率变动的风险倘若借入货币的汇率上升就将增加筹资成本而有受损可能。交易风险还包括:经济风险:也称经营风险是指由于意料之外的汇率变动引起企业在未来一定时期内收益发生变化的潜在性风险。收益变化的幅度主要取决于汇率变动对该企业的产品数量、价格与成本可能影响的程度。例如当一国货币贬值时出口商品在国际市场竞争能力增强有可能刺激出口使其出口额增加而受益但前提是原材料成本不变。如果原材料也是进口品因本币贬值就会提高以本币表示的进口原材料的价格企业的生产成本就会增加。会计风险:又称折算风险或转换风险是指由于汇率变化而引起资产负债表中以外币计量的资产、负债、收入和费用等折成以本币表示的有关项目时可能产生的账面损失。例如我国企业以人民币为记账货币年初有英镑的银行存款当时的汇率是英镑=元人民币反映在会计报表上的存款是元人民币。而年末汇率变为英镑=元人民币反映在会计报表上的存款则是元。外汇风险的防范、选择好计价货币争取使用本币计价出口选择硬币进口选择软币采取软硬货币搭配法外汇风险的防范、在合同中加列货币保值条款综合货币单位保值条款物价指数保值条款滑动价格保值条款外汇风险的防范、即期合同法指具有外汇债权或者债务的公司通过与外汇银行签订卖出或者购进外汇的即期合同来消除外汇风险。进口商天后付款为了避免天后可能出现的汇率波动则当天就向银行购买外汇用于天后的支付。外汇风险的防范、远期合同法指具有外汇债权或者债务的企业或者公司通过与银行签订卖出或者买入远期外汇合同已消除外汇风险。进口商天付款为了避免天后可能出现的外汇风险则可以在外汇市场上购买天远期的外汇天后外汇交割用于进口货款支付。外汇风险的防范、借款法指由远期外汇收入的企业通过向银行借进一笔与其远期相同金额、相同期限、相同货币的贷款已达到融通资金、防止外汇风险和改变外汇风险时间结构的方法。出口商天后将有一笔外汇收入为了防止天可能出现的汇率波动风险则当天向银行贷款同金额的外汇将外汇卖出本币用于生产天外汇收入后将外汇用于偿还银行贷款。外汇风险的防范、投资法进口商在签订合同后可以在现汇市场上买入与将要支付的外币币种相同金额相同的外汇将其投放在货币市场。进口商天后支付一笔外汇为了避免天后可能出现的外汇风险进口商可以购买相同金额、同期限的外汇债券天后按时收回外汇用于支付货款。外汇风险的防范、提前收付或者拖延收付根据进出口货币计价货币汇率变化的情况更改该货币收付日期的一种措施。外汇风险的防范、平衡法在一笔交易发生时或者发生后再进行一笔与该交易同币种、同金额、收付日期也完全相同但资金流动相反的交易从而使两笔交易所面临的汇率变动影响相互抵消。才出口商远期收款可以在国际市场上购买货物付款时间、金额与收款日期、金额一致从而避免外汇风险。外汇风险的防范、多种货币组合法又称一揽子货币计价法指在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率变动的风险。练习出口商出口一批货物使用DPDAYSAFTERSIGHT金额USD进口商进口一批货物使用TTATSIGHT金额EUR进口商进口一批货物使用LCDAYSAFTERSIGHT金额GBP本课小结:外汇风险的含义构成外汇风险的三因素外汇风险存在于国企运行的全过程课后作业:构成外汇风险的因素有哪些?外汇风险的含义?外汇风险存在于国企的运行过程?

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