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混业经营与存款保险.ppt

混业经营与存款保险

中小学精品课件
2019-04-27 0人阅读 举报 0 0 0 暂无简介

简介:本文档为《混业经营与存款保险ppt》,可适用于高等教育领域

混业经营与存款保险一、分业经营向混业经营的转变、什么分业经营与混业经营分业经营是对金融机构进行业务管制的主要内容。分业经营就是指以吸收存款为主要资金来源的商业银行不能同时经营证券投资、不能从事包销和买卖私人债券、股票业务同时经营证券投资的投资银行也不得经营吸收存款、发放贷款等商业银行所从事的业务。在法律上允许商业银行、投资银行和保险机构之间的业务相互交叉和融合这就是混业经营制度。混业经营可以更充分地利用商业银行的资源实现规模经济和范围经济的利益为客户提供更为便利的集银行、证券和保险于一体的全面金融服务。金融学原理、年大危机导致了分业经营金融学原理在爆发危机前以市盈率来衡量的股指高得惊人。阿勒格尼股份有限公司的市盈率是倍高盛贸易股份有限公司的市盈率为倍哥伦比亚广播公司为倍城市服务公司是倍城市国民银行的市盈率为倍。年月日星期三华尔街爆发了恐慌性的抛盘那些收盘时道琼斯工业指数收于点成交量超过万股。在前一天股市收于点一天下挫了约个百分点。月日“黑色星期四。纽约股市继续大幅下幅。那天在交易所的访客走廊里出现了一个人他就是丘吉尔。丘吉尔按照传统观点来看问题认为此时的市场行为发生在一个”冷静而有序“的氛围中。月日星期一市场暴跌交易量超过万股。美国广播公司和美国钢铁公司的跌幅分别达和。在场外交易市场上城市服务公司的股票跌幅达。《纽约时报》估计这一天大约有亿美元的市值化为乌有。到月中旬道琼斯工业指出从原来的点下跌到了点。物价水平也持续下跌图表CPI上涨率美国年的CPI上涨率SheetSheetCPI上涨率美国年的CPI上涨率SheetSheet年美国的财政收入减少了个百分点以上储蓄下降了失业率增加了倍失业率上升到了。年美国国民生产总值只有年的左右失业率进一步上升到了。紧接着是银行倒闭。美国银行的数量从年代的万多家减少到了年的家。“……我们的支付能力下降了各级政府都遇到严重的收入短缺叹交换手段难逃贸易长流冰封看工业企业尽成枯枝残叶农场主的产品找不到市场千家万户多年的积蓄也随之东流。更重要的是大批的失业公民面临严峻的生存问题大批公民正以艰苦的劳动换取微薄的报酬。只有愚蠢的乐天派才能否认眼前的暗淡现实。”罗斯福:第一次就职演说年美国成立专门委员会调查研究大危机的成因认为混业经营是导致金融混乱、银行倒闭的重要原因。“银行和股市将这个国家紧紧地连成一个整体。过度的投机创造出膨胀的财富和一种繁荣的感觉但是这一切都建筑在借贷的基础之上。工业制造商和农民得付出更多的钱财以偿还高利率的借款。”《华尔街史》“……我们需要避免旧秩序弊端重新出现的两项保证:必须严格监督一切银行储蓄、信贷和投资以制止利用他人存款进行投机的活动必须提供充分而有偿付能力的货币。”罗斯福:第一次就职演说罗斯福的新政“新政”第一阶段():重点在于复兴主要是维持银行信用实现美元贬值刺激对外贸易限制农业生产以维持农产品价格制止农场主破产。第二阶段():明确复兴主要靠提高多数人的购买力而不是主要靠物价上涨。这一阶段更有力地运用行政干预实行缓慢的通货膨胀通过广泛地进行公共工程和紧急救济实施社会保险以扩大就业和提高社会购买力进行税制改革。“新政”三R(Recovery复兴、Relief救济、Reform改革)和强有力的行政干预特别是介入农产品的商品化参与公共工程和住宅建设调整劳资关系和实施国家社会保险这一切在相当程度上促进了国内市场再开发和一定程度上造成了收入的再分配促使了美国经济结构的现代化。人们为庆祝罗斯福新政游行的场景针对大萧条罗斯福实施了新政新政的产儿《格拉斯斯蒂格尔法》该法案第条规定:“联邦储备银行和加盟联邦储备制度的州银行(以下简称”加盟银行“)原则上禁止买卖流通有价证券禁止承销新发行有价证券业务。 ”第条规定:“主营股票、公司债及其有价证券的个人或法人不可以从事存款业务。 ”第条规定:“除经过联邦储备理事会的特别认定任何从事证券业的人不得担任成员银行官员、董事或者雇员。 ”年通过《格拉斯斯蒂格尔法》正式确立了美国的分业经营禁止商业银行投资于股市证券建立联邦存款保险公司。一家金融机构必须做出选择是做投资银行还是商业银行在两种机构之间设置了防火墙。从此美国开始了长达多年的分业经营。摩根财团正是在这种背景下被拆分成了从事投资银行业务的摩根斯坦利和从事商业银行业务的JP摩根。、理论上对大危机的重新认识美国经济学家怀特在年的研究表明美国在年至年宣告破产的银行占当时银行总数的但其中家从事证券业务的只有家宣告破产所占比重为远远低于其他银行破产的比例。即使从破产的家从事证券业务的银行来看从事证券业务也不是其破产的主要原因他们在证券业务上的投资仅占其总资产的很小部分通常在以下。他认为把商业银行参与证券市场的过度投机活动作为年代大危机的主要原因说服力不足所谓全能银行导致危机的说法可能是一种误导。、实践上的变化但是在世纪年代中后期从分业经营向混业经营的转变是一个全球趋势。世纪年代后美国监管当局适应市场变化对于混业经营的限制逐渐有所放松允许银行控股公司的子公司从事一定比例的投资银行业务证券业务种类从商业票据、政府债券放宽到公司债券和股票证券业务收入占全部收入的上限年放宽到。在上世纪年代末年代初时任美联储主席的格林斯潘就在积极支持银行与证券业的混业经营。年月美联储准许银行持股公司包销公司债券年月联储又做出历史性的决策准许JP摩根商业银行包销股票随后这一特权也扩大到了其它银行。年花旗通过和旅行者集团合并。旅行者集团原来是一家生命与财产保险公司后来它又相继收购了史密斯·邦尼公司和美国第五大投资银行所罗门兄弟公司这样旅行者集团通过并购活动就将业务范围拓展到了生命与财产保险、投资银行、商业信贷、私人理财和资产管理等。花旗与旅行者合并后组成的花旗集团其业务范围涉及所有的银行、证券、保险、信托、基金、租赁等业务客户到任何一个花旗集团的营业网点都可以得到储蓄、信贷、保险、信托、基金、财务咨询、资产管理等“一条龙”的金融服务。花旗集团成为世界规模最大的全能型金融集团之一同时也在美国本土开场了全能金融集团的先河。收购了该集团的保险业务和投资银行业务成为美国第一个实行完全混业经营的银行控股公司。年月日美国《金融服务业现代化法案》正式签署生效该法案允许银行、证券公司、保险公司以控股公司的方式相互渗透对于银行从事非金融业务、非金融公司通过储蓄机构从事金融业务做出了规定允许设立专门从事企业融资业务的新型批发金融机构美国放弃"分业"经营模式进入"混业"经营。实践上促进混业经营的重要原因在于金融全球化竞争。外国的商业银行被准许从事证券业务活动这使他们获得了与美国银行的竞争优势。如果监管使美国银行与外国银行处于竞争的劣势政府也就不愿意限制商业银行的证券活动了。英国年英国颁布了《金融服务法案》宣开了“大爆炸”式的金融改革自此银行业可以直接进入证券交易所进行交易英国传统上的金融分业经营格局发生了重大变化确立了英国金融业混业经营的新时代商业银行开始涉足证券业务证券资产在其总资产中的比重迅速上升。日本的混业经营年日本在进行了“金融大爆炸”的改革宣告各类金融机构可以混业经营促进了银行、证券、保险业务的相互渗透。大和证券捷足先登于年月日成立了日本战后首家金融控股公司。、混业经营模式全能银行制金融控股公司型全能银行商业银行可以跨业合作不仅可以经营银行业内的所有业务也可以与证券业、保险业混业经营。全能银行以德国为代表。金融控股公司型混业经营银行控股公司产生于世纪初根据《年麦克弗登法案》规定银行跨州设立分行的做法被明确禁止一些美国银行为规避这一限制而改制为单一银行控股公司并以新设或并购方式设立附属机构提供跨州金融服务。但是银行控股公司模式成为这一法律的真空地带由于相关法律限制极少而得以较快发展。银行控股公司这一模式得以不断扩张经营领域逐渐包括了银行、证券、保险和其他非金融领域。到年三分之一的美国银行都转变为单一银行控股公司。为弥补法律漏洞《银行控股公司法案年修正案》正式将这一模式置于法律范围内受到严格限制。控股公司混业经营的特点:集团控股联合经营。集团控股就是指存在一个控股公司作为集团的母体控股公司既可能是一个单纯的投资机构也可能是以一项金融业务为载体的经营机构前者如金融控股公司后者如银行控股公司、保险控股公司等。法人分业规避风险。法人分业是金融控股集团的第二个重要特性指不同金融业务分别由不同法人经营。它的作用是防止不同金融业务风险的相互传递。并对内部交易起到遏制作用。财务并表各负盈亏。根据国际通行的会计准则控股公司对控股以上的子公司在会计核算时合并财务报表。合并报表的意义是防止各子公司资本金以及财务损益的重复计算避免过高的财务杠杆。另一方面在控股公司的构架下各子公司具有独立的法人地位控股公司对子公司的责任、子公司相互之间的责任仅限于出资额而不是由控股公司统负盈亏这就防止了个别高风险子公司拖垮整个集团。、中国从分业向混业经营的转变中国在年通过的商业银行法沿袭了美国分业经营的做法。商业银行法第四十三条规定商业银行不得从事非自用房地产投资、不得向非银行金融机构和企业投资。《保险法》也明确规定商业保险只能由依法设立的保险公司经营其他单位和个人不得经营商业保险业务。《证券法》第六条规定:“证券业和银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理。证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。”我国法律并未禁止银行的股东即银行持股公司从事证券业务作为银行的母公司银行持股公司既可以自行从事证券业务也可创设具有独立法人资格的证券子公司开展证券业务。但事实上中国的混业经营已有了相当的发展。中国金融控股公司混业经营的先河:中信控股银行系基金:已于年出资成立交银施罗德基金管理公司在国内开展基金业务。工银瑞信基金管理公司建信基金管理公司交行将以注册地在香港的中国交通保险公司为主体联手国内合作伙伴成立的银行系保险公司。交通银行和汇丰一起参与湘财证券的重组交行将联合汇丰在重组后的湘财证券中处于绝对控股地位。年月底工行通过工银亚洲持有的上市股权中国从分业走向混业中的监管者竞争、混业经营下的金融监管趋势分业监管与统一监管分业监管就是针对不同的金融业务而进行的监管如证券监督管理委员会负责监管证券业务保险监督管理委员会负责监管保险业务银行监督机构监督商业银行业务。统一监管则是所有金融业务都集中在一个监管机构的监管之下。早在克林顿政府时期它就建议建立统一的监管体系即将四个监管机构和职权转交给一个由五人领导的新的联邦银行委员会其成员由财政部、联储各出一名和总统任命、参议院认同的三名独立的成员构成。但却遭到了联储的反对它认为统一的监管机构没有两个或多个机构那么有效年月英国女王正式批准了《年金融服务和市场法》。根据该法律英国成立了世界上最强有力的金融监管机构金融服务监管局(FSA)。它是英国整个金融行业惟一的监管局其内部职能部门设置分为金融监管专门机构和授权与执行机构两大块前者包括银行与建筑协会部、投资业务部、综合部、市场与外汇交易部、退休基金检审部、保险与友好协会部后者有授权部、执行部、消费者关系协调部、行业教育部、金融罪行调查部和特别法庭秘书处。FSA作为英国惟一的、独立的、对英国金融业实行全面监管的执行机构拥有制定金融监管法规、颁布与实施金融行业准则、给予被监管者以指引和建议以及藉以开展工作的一般政策和准则的职能。根据有关法律FSA拥有监管金融业的全部法律权限并从年月日起开始行使其全部监管职能。分业监管向统一监管的过渡的原因:银行、证券与保险之间业务的混合削弱了分业监管的业务基础银行、证券与保险业之间资金和业务往来的日益密切增加了分业监管的难度集团公司控股下的混业经营使现行分业监管效率低下金融创新导致监管重叠和监管缺位并存。有的新金融业务处于不同金融机构业务边缘成为交叉性业务对于这些新的业务既可能导致监管重复也可能出现监管缺位。机构型监管与功能型监管机构型监管就是在分业经营条件下由不同的监管当局分别对不同的金融机构进行监管即保险监督管理委员会监管保险机构、证券监督管理委员会监督证券经营机构等。金融学原理机构型监管组织结构图:以中国为例功能型监管就是指在一个统一的监管机构内由专业分工的管理专家和相应的管理程序对金融机构的不同业务进行监管。功能型监管是混业经营环境下金融监管结构变化的一个新趋势。混业经营下的功能型监管示意图功能型监管有以下几个优点:它可以根据各金融业务监管机构最熟悉的经济功能来分配法律权限根据经济功能来分配法律权限也是与金融监管原则相一致的。以功能为导向的金融监管体系可以大大减少监管职能的冲突、交叉重叠和监管盲区。二、存款保险、什么是存款保险存款保险作为一种金融保障制度是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构。当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款从而保护存款人利益维护银行信用稳定金融秩序的一种制度。全球已有很多国家和地区建立了存款保险制度但也有取消原来建立起的存款保险制度的。、美国存款保险制度的确立世纪初的经济大萧条导致全美先后有家银行倒闭存款人损失约亿美元。为了应对危机美国国会采取了一系列行动包括年月通过了格拉斯斯蒂格尔法其中很重要的一条就是成立美国联邦存款保险公司(FDIC)。年月FDIC正式成立年设立了联邦储蓄信贷保险公司负责向储蓄信贷协会提供存款保险。美国的FDIC是一个独立的联邦政府机构直接向美国国会负责并接受美国会计总署的审计。FDIC的首要职能是存款保险它为全美多家独立注册的银行和储蓄信贷机构的种存款账户提供限额万美元的保险全美约有的银行存款人的存款接受了FDIC的保险。在美国当存款机构资不抵债、不能支付到期债务或其资本充足率低于时该存款机构的注册管理机关将作出正式关闭决定并通知FDIC。FDIC只对银行存款人提供保险保护不保护非存款债权人或倒闭银行股东的利益。FDIC只对支票账户、储蓄账户、存单、退休金账户等银行存款账户进行保险对共同基金投资、股票、债券、国库券等其他投资产品不予保险。最初保险赔付限额仅限于每位存款人美元。随着国民收入水平的提高和通货膨胀的加剧保险限额不断提高。根据年的放松存款机构管制和货币控制法FDIC提高了存款保险限额对所有种类的存款账户保险限额都提高到万美元即存款人的储蓄、支票以及其他存款账户合并在一起保险的最高额度达到万美元。、年的改革《联邦存款保险公司改善法》将联邦存款保险公司向财政部借款的能力从过去的亿美元提高到了亿美元允许联邦存款保险公司借款亿美元作为运营资本以出售倒闭银行的资产以后的款项来偿还允许FDIC征收较高的存款保险费偿还期贷示在年内使其保险基金储备水平达到受保存款的缩小了存款保险的范围:只有在资本充足的银行的大额经纪存款或养老金计划的账户才能获得FDIC的保险FDIC必须运用最低成本法关闭破产银行从而大大提高了没有保险的储户遭受损失的可能性。及时矫正条款当银行陷入困境时联邦存款保险公司应当更早和更有力地进行干预。将银行分为五类:资本化程度高的银行适当资本化的银行低资本化银行明显的低资本化银行严重的低资本化银行。对第三类银行FDIC应实施及时矫正行动条款要求银行提交资本金补充计划限制其资产的增长等。对第五类严重低资本化、其股权资本占资产的比例不超过的银行FDIC必须采取措施加以关闭此类银行。以风险为依据收取保费率指示FDIC以风险为依据收取相应的保险费率。FDIC提出的保险费率运用上述银行资本分类标准和其它指标来确定保费率。如获得监管机构最好评极的资本化良好的银行每美元存款交美分保险费低评级的资本化银行每美元要交美分。、FDIC如何处理问题银行偿付法:容许银行破产并在万美元的保险额度内偿付存款(由银行购买FDI保险的保险费来支付)。银行清理后FDI和该银行的其它债权人一样从清理的资产中获得它应得的份额。购买和接管:FDI找到一家愿意兼并倒闭银行的合作者来对银行进行重组并由它接管倒闭银行的所有存款这样储户没有什么损失。购买和接管的实际结果是FDIC对全部存款提供了保证而不仅仅是那些在万美元限额以下的存款。、日本存款保险:从建立到衰亡日本存款保险制度建立于年日本金融当局当时意识到存款保险对维护金融稳定的作用向国会提交了存款保障制度基金法案。年日本国会公布了存款保险法设立日本存款保险公司。年日本政府赋予存款保险公司对倒闭机构进行购并的职能增加赔付额度提高保险费率从而充实了保险基金的基础。年日本颁布了金融机构重组的特殊程序条例和存款保险法案的补充条例对存款保险制度进行了一系列改革赋予存款保险机构一些新的权力。年月日起日本正式解除银行存款保险制度。日本的银行、金融机构一旦倒闭政府不再对储户的存款承担全额保护的义务。银行保险制度解除分为两步走:第一步从月日起银行一旦倒闭的话原存款保险对象总计万日元及利息的财产受到保护超出部分根据银行的财务状况结算支付。第二步从年月日起除了国债和邮政储蓄之外银行存款保险制度全面解除。、、存款保险理论上的争议支持的理由存款保险有利于银行业的稳定避免银行挤兑。从保护存款人利益维护金融体系安全的角度出发建立存款保险具有“共安全网”的作用。“在我们调整金融体制上有一个因素比货币更重要比黄金更重要这就是人民的信心。执行我们的计划其成就的要素就是信心和勇气”罗斯福:《第一次炉边谈话同合众国人民关于银行的一次恳谈》。存款保险就是提高人们对银行体系信心的一种手段。在世纪至世纪初美国大约每隔年就会发生一次大的银行恐慌。在世纪年代的繁荣时期平均每年约有家银行倒闭。从年FDIC创立至今美国银行倒闭的数目平均每年不超过家。反对存款保险的理由存款保险与道德风险:存款保险最严重的弊病在于道德风险。因为被保险的存款者们知道一旦银行倒闭他们并不会蒙受什么损失因而当他们怀疑银行在经营上冒过大的风险时他们不会通过提款来对银行施加市场规则的约束。结果较之未投保而言对存款投了保的银行会冒更大的风险。“太大而不能破产”:大银行的倒闭如同一场大的金融灾难银行监管者不愿意让大银行倒闭使得存款者蒙受损失。结果助长了大银行从事高风险业务的机会主义行为。大银行发生资不抵债时存款保险往往难以发挥成效这时还得借助中央银行的最后再贷款人作用。、中国的存款保险问题从隐性担保到显性保险保险费率实行与风险挂钩的差别费率对高风险机构实行高费率、低风险机构实行低费率以利于形成正向激励机制起到辅助监管的作用。我国存款类金融机构大致分为国有商业银行、中型股份制商业银行、多家城市商业银行和万家农村信用社四个层次可以考虑对不同层次实行差别费率但在同一层次内起步阶段可实行统一的费率安排。

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