钢铁产能过剩没有想象的可怕

钢铁产能过剩没有想象的可怕钢铁产能过剩没有想象的可怕宏观专题分析 2009-11-18 钢铁产能过剩没有想象的可怕付兵涛产能过剩一直是一个有争议的提法。今年9月26日，国务院转发了有关部门抑制部分行业产能过剩的意见(国发〔2009〕38号)，指出钢铁、水泥、煤化工、平板玻璃、多晶硅、风能设备六个行业存在严重的产能过剩，并分别提出了相应的行业调控政策。但是，对于相关行业是否确实存在严重的产能过剩，相关方面仍存在一些质疑(如媒体报道的国家科技部内部报告对新能源产业“产能过剩”说法的质疑)。撇开具体争议不谈，我们认为，产能过剩可能确实...

钢铁产能过剩没有想象的可怕宏观专题分析 2009-11-18 钢铁产能过剩没有想象的可怕付兵涛产能过剩一直是一个有争议的提法。今年9月26日，国务院转发了有关部门抑制部分行业产能过剩的意见(国发〔2009〕38号)，指出钢铁、水泥、煤化工、平板玻璃、多晶硅、风能设备六个行业存在严重的产能过剩，并分别提出了相应的行业调控政策。但是，对于相关行业是否确实存在严重的产能过剩，相关方面仍存在一些质疑(如媒体报道的国家科技部内部报告对新能源产业“产能过剩”说法的质疑)。撇开具体争议不谈，我们认为，产能过剩可能确实存在，但产能过剩本身可能并没有想象的那么可怕。我们以钢铁为例来说明这个问题。钢铁业在过剩中发展壮大首先，过去几年中钢铁量价齐升。钢铁一直是产能过剩的防范重点，但是钢铁产能却在“过剩”的警告声中一路攀升，粗钢产能从2003的2.6亿吨快速增加到2008年的6.6亿吨。相应的，粗钢产量也从2003年的2.2亿吨增加到2008年的5亿吨。与此同时，从2003年7月到2008年7月，钢材价格指数上涨了80%。即使去年四季度以来出现了钢材价格大幅下降的情形，截止今年10月的钢材价格也比2003年7月上涨了约30%。同期，CPI的 1 宏观专题分析 2009-11-18 上涨幅度分别为22%和21%，PPI的上涨幅度分别为32%和22%。其次，钢铁产能利用率并不低。粗钢产能利用率，2003为83%，2006年为89%(当年11月国务院批转了“关于加快推进产能过剩行业结构调整的通知”)，2008年为75%。尽管2008年受经济危机影响，粗钢产量在当年四季度有所下降，产能利用率也将为2001年以来最低。不多，对于产能利用率到底多大合适，并没有一个公认的判定标准。这方面，只能与国际水平进行一个粗略的对比。例如，美国钢铁产能利用率目前只有65%左右，而美国制造业总体产能利用率长期也就是在80%左右，目前只有67.5%。其他，欧元区制造业产能利用率，大多数时间也都在85%以下。像德国这样的制造业大国，过去25年的制造业平均产能利用率也只有84%。此外，发展中国家，如泰国、印尼，制造业产能利用率大致在60%-75%之间。因此，从国际对比的角度看，我国的粗钢产能利用率并不算低。最后，钢铁企业过的还不错。过去几年中，政府为控制钢铁产能过剩，曾对一些钢铁厂商采取了强力的惩罚措施 (如2004年的铁本事件)，但总体上看，钢铁行业并没有出现行业危机，很多大的钢铁厂商不仅没有受产能过剩影响，在钢材原材料铁矿石价格连年飞涨的情况下，仍然连年盈利，可以说是活的很好。2003年，钢铁行业利润总额为505亿元，2007年增加为1600亿元。 2 宏观专题分析 2009-11-18 谁消化了钢铁产能, 当然，对于上面分析，还至少需要回答三个问题: 第一，如果没有几年来的产能控制，钢铁行业是否会更糟,例如，你也许会说，当前钢铁行业之所以过的还不错，可能正是这几年政府大力控制产能盲目扩大和重复建设的结果。应该承认，这是一个基本上无法说清楚的问题，但有一点，在产能2.6亿吨时就高喊过剩，但几年之后产能已经高达6.6亿吨了，过剩还存质疑，这本身就是个反讽。此外，从企业数量看，从2003年到2007年，全国钢铁企业从4000家增加到7000家，至少也说明调控效果并不理想。第二，钢铁产能，自我消化的比例有多大,马克思政治经济学告诉我们，经济活动可以分为第一部类和第二部类，钢铁作为第一部类的重要组成部分，其产品除了满足第二部类的需要外，其本身的扩大再生产也需要消耗大量的钢铁。这就意味着，在我们每年扩大的钢铁产量中，可能有一部分是被钢铁行业本身的扩张消耗掉了。我们很难找到相关的数据，可以侧面回答的佐证数据有两个:一是2006年之前，我国年年都是钢材净进口国，2006到2008年，每年钢材都是净出口，2008 年钢材净出口高达4300万吨。二是我国这几年房地产、家用电器行业快速发展，而这些都是用刚大户。特别是建筑业，2008年用钢占比高达50%，而从2005年以来建筑业用钢同比增速一直维持在25%左右。 3 宏观专题分析 2009-11-18 第三，有多少钢材转化为了库存,这个问题相对好回答，钢铁企业总体盈利情况不错，表明其库存问题不严重。从数据看，钢铁企业库存占比变化不大。2003年以来，大中型钢铁企业钢材库存产量比一直保持在2%左右的水平。钢铁业风险在市场之外实际上，对钢铁行业来说，与其产能过剩相比，更大的风险其实来自于一些非市场性因素。第一，地方行政利益分割，行业整合难度大。中国钢铁行业集中度低，钢铁企业散小差问题突出，国家几年前提出要加强行业整合，但钢铁企业数量不减反增。2008年全球金融危机后，本来是行业整合，实现优胜劣汰的大好时机，但是地方政府干预的结果，却出现了亏损的国有钢铁企业兼并盈利的民营钢铁企业的怪现象。第二，决策机制不合理，越限制产能越大。很多政府主导或者国有企业为主的投资，决策者只追求短期的高额回报，并不关心长期发展问题。特别是由于地方保护主义的存在，对于那些列入被淘汰行列的落后产能，地方通常选择改造升级而不是关闭，造成产能的进一步增加。因此，与控制产能相比，我们应该把更多的精力放在深化经济体制机制改革上，因为真正市场化的投资决策主体，永远比别人更关注自己产品的未来需求变化，更何况，保持一定程度的产能过剩，也是市场竞争及推动市场创新的必要条件。 4 宏观专题分析 2009-11-18 联系方式: 中国农业银行战略管理部北京市东城区建国门内大街69号邮编:100005 邮件:fubingtao@abchina4>> 电话:85107862 声明:本报告的数据和信息均来自于公开资料。版权所有，复印、引用或转载需注明出处。研究报告中所提供的信息仅供参考，报道撰写人及其所在单位不对任何使用本报告产生的后果负责。 5

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