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阳光私募-国泰君安.ppt

阳光私募-国泰君安

精品课件库
2019-06-15 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《阳光私募-国泰君安ppt》,可适用于综合领域

年月阳光私募基金目录一、什么是阳光私募?阳光私募实质是对中国现阶段对冲基金雏形的别称。此类产品基本上都是借助信托公司平台发行的,资金由银行托管,证券交由证券公司托管,会定期公示业绩。阳光私募具有资金运作安全仓位灵活投资范围广的特点。私募基金追求绝对收益一般来讲,私募基金靠收取超额业绩费来盈利,并要求跟投因此基金管理人的目标与投资者一般比较相似。近年来随着大量高净值客户对更专业理财投资的需求增多、国内金融业的发展和法制制度的完善阳光私募等专业理财产品受到广大投资人的欢迎。一、什么是阳光私募?阳光私募基金通常是指由投资顾问公司作为发起人、投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行作为资金托管人、证券公司作为证券托管人依据《信托法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。阳光私募基金主要投资于证券市场定期公开披露净值具备合法性、规范性。图:阳光私募基金各参与者之间的关系阳光私募是我国证券市场的新兴力量目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同资金由银行托管证券由交易券商托管投资指令由投资顾问及私募管理人完成通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。阳光私募的两种类型结构化优先级保证XX的固定年化收益(等同于固定收益类风险)劣后级在付清优先级收益后分享所有收益(高风险收益可为负)非结构化(管理型)基本结构固定管理费业绩提成在产品创造正收益的前提下投资顾问分享收益的作为业绩提成由于结构化与非结构化产品的风险收益特征差别较大大多数专业投资经理不会同时管理结构化与非结构化产品阳光私募基金的特点()收取超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的作为回报。但该超额业绩费只有在在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。()追求绝对正收益。私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的私募基金的固定管理费很少主要依靠超额业绩费。()股票的投资比例灵活。在之间可以称之为“全天候”的产品可以通过灵活的仓位选择规避市场的系统性风险。()购买门槛较高。阳光私募基金每份投资一般不少于万。()私募基金操作灵活。相对于公募总金额比较小操作更灵活。同时在需要时私募可以集中持仓一两个行业及、只股票。()多有到个月的封闭期。客户在封闭期中赎回受到限制封闭期后后一般每月公布一次净值并开放申赎。私募基金与公募基金有哪些不同?()募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者包括机构和个人。()募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的而私募基金则是通过非公开发售的方式募集这是私募基金与公募基金最主要的区别。()信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低具有较强的保密性。()投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制而私募基金的投资限制完全由协议约定。()业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬一般不收管理费。对公募基金来说业绩仅仅是排名时的荣誉而对私募基金来说业绩则是报酬的基础。二、阳光私募市场动态产品的成立情况据公开资料不完全统计截至年月日证券投资类私募产品个数总共达到只。其中非结构化产品仍然占绝大多数占所有私募产品中的。二、阳光私募的业绩分析整体业绩分析:阳光私募今年以来平均累计收益为同期沪深指数收益为。阳光私募整体业绩远好于指数并且业绩波动性也更低这证明阳光私募抗风险能力较好尤其是在市场单边下跌阶段。年以来阳光私募业绩分析私募基金与公募基金业绩比较近月公、私募基金总体业绩都呈现上涨态势私募平均业绩略弱于公募。月最佳私募收益为最佳公募则为私募显著好于公募私募基金近年与公募基金业绩比较近一年公、私募基金整体平均业绩大致一致私募基金平均业绩略高于公募的。私募基金的前三分之一末尾的业绩也好于公募由此表明私募基金业绩整体略好于私募基金。从最佳收益来看今年私募业绩最佳的是世通号收益率达公募业绩最佳是华商盛世成长收益率为最佳业绩相差较大。私募基金近一年相对收益分布绝大多数私募基金管理人的投资目标是通过不断累计短期绝对正收益来获得长期的超额回报。近年有的私募战胜大盘获得超额收益在获得超额收益的只基金中有只私募基金超额收益率超过(占比)。其中云程泰、翼虎成长一期、浦江之星号、新价值期和世通期近一年收益超过指数个百分点以上。举例:世通期净值增长率举例:新价值期净值增长率大跌之中的私募表现我们选取净值公布日在月月日的产品(共只)对其近一个月的收益进行区间统计:其中有的产品跌幅在之间有的产品获得的正收益的产品获得超过的正收益这三部分私募产品加起来约占总数的。证明大多数私募产品在大跌中抗风险能力较好(同期大盘下跌)。大跌之中的私募表现我们选取净值公布日在月月日的产品(共只)对其近一个月的收益进行区间统计:其中有的产品跌幅在之间有的产品获得的正收益的产品获得超过的正收益这三部分私募产品加起来约占总数的。证明大多数私募产品在大跌中抗风险能力较好(同期大盘下跌)。如何选择私募产品没有最好的只有最适合的三、如何选择阳光私募了解投资经理私募的灵魂人物私奔的公募基金经理券商民间高手财经报道记者历史业绩不能代表未来但可以作为参考。三、如何选择阳光私募了解投资经理的操作风格组合管理型vs交易型出身于大型基金公司的投资经理一般以组合管理为主注重研究上市公司基本面以往操作金额较小的投资经理风格多为交易型高波动高收益vs低波动稳健型产品净值的波动大表明产品的投资风险大在追求高回报的同时也伴随着高风险受阳光私募产品封闭期开放日的限制应选择可以带来较为长久稳定正收益的产品。举例:中国龙进取净值增长率举例:铭远巴克莱净值增长率举例:从容医疗净值增长率作为私募联盟的成员国泰君安率先将阳光私募带来河北。远策期净值增长率泽熙期净值增长率重点推荐一:博颐精选期投资公司:上海博颐投资管理有限公司上海博颐投资管理有限公司成立于年。公司核心人员均来自国内大型基金管理公司及证券公司多次历经市场牛、熊考验资产管理经验丰富投资业绩优秀。公司致力于成为中国专业投资行业声誉卓著的小型资产管理公司。遵循客观、稳健、积极精选的原则坚持基本分析加上组合管理累积利润保持资产净值长期、稳定增长。既遵循价值投资亦研究市场运行的行为模式。重点推荐一:博颐精选期灵魂人物:徐大成总经理兼投资总监毕业于西安交通大学年投资研究经验。年年闽发证券上海管理总部资产管理部分析员、投资经理年年富国基金管理有限公司基金经理投资副总监年年汉鼎基金基金经理年年天瑞基金,基金经理。其间二次获得金牛奖一次晨星奖。即使在最困难的市场环境下仍然获得绝对回报。博颐精选成立于年月日最新净值博颐精选成立于年月日最新净值重点推荐二:瑞华卓越期投资公司:上海彤源投资发展有限公司上海彤源投资发展有限公司成立于年月公司注册资本万元是从事证券投资、资产管理、投资咨询、企业管理咨询的专业投资管理公司是一家结合境内外多家金融、投资公司经验立足于中国进行综合投资的企业。投资公司:江苏瑞华投资发展有限公司江苏瑞华投资发展有限公司是国内知名的专业证券资产管理公司创立于年月注册资本万元人民币。公司秉承“亲和、维新、守朴、存远”的企业文化打造了一支优秀资产管理团队。团队在张建斌董事长的带领下近年来在证券市场上连创佳绩敏锐的市场洞察力、广阔的国际视野、娴熟的资本运作技巧和勤奋硬朗的工作作风在众多投资者心中树立了优秀的团队形象。重点推荐二:瑞华卓越期灵魂人物:李威彤源投资的总经理证券投资行业均有着多年的从业经历。李威曾任证券类权威报刊《上海证券报》的首席记者对证券市场的内在规律有深刻认识。早在年李威在国内媒体里第一个意识到网络科技股有广阔的发展前景在股市中有巨大上升空间她撰写了一篇推介网络科技股的文章在《上海证券报》头版头条发表而就在当天网络科技股应声启动自此中国股市开始了长达年的牛市业内称之为·行情。重点推荐二:瑞华卓越期灵魂人物:李威年月日的《理财周报》点评上半年私募基金经理的表现将精熙投资的夏宁彤源投资的李威泽熙投资的徐翔列为最新锐私募榜三强。《理财周报》报道中写到:“李威是私募界中为数不多的几位女性掌门之一她所带领的彤源号也是今年至今最风云的一只非结构化产品。  和很多私募一样彤源投资对外也保持着低调和神秘。因此业内除了对其投研能力的肯定之外多数认为其属于信息资源派。媒体经历使其具有丰富的人脉关系对信息的把握也胜人一筹。”彤源号成立于年月日最新净值重点推荐二:瑞华卓越期灵魂人物:张建斌 江苏瑞华创始人、董事长年进入资本市场先后涉足国内证券市场、国债期货市场、商品期货市场等多个金融投资领域全程见证了中国资本市场的发展与壮大。最早地介入私募股权投资市场和上市公司法人股(G股)市场成功的在一级市场投资了华仪电气()华昌化工()金风科技()等公司管理资产达数十亿元。“价值投资”和“趋势交易”有效结合在蓝筹股中做波段滚动操作高度重视风险回避和短期确定性收益。瑞华卓越成立于年月日最新净值国泰君安证券河北分公司·研究发展部地址:石家庄市建华南大街号联系人:侯志春、王冀湘电话:

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