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第6章 证券投资技术分析(指标分析).ppt

第6章 证券投资技术分析(指标分析)

精品课件库
2019-06-20 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《第6章 证券投资技术分析(指标分析)ppt》,可适用于高等教育领域

技术指标分析法技术分析方法中的一个重要组成部分。第一节、概述一、技术指标法的含义:、概念用事先确定的数学模型对证券市场的原始数据进行处理得到的数值就是技术指标值。将连续得到的技术指标值制成图表并根据图表对市场行情进行研判这样的方法就是技术指标法。第一节、概述一、技术指标法的含义:、技术指标的产生()原始数据“价量”开盘价、收盘价、最高价、最低价成交量、成交金额价格和成交量是市场行为的最基本表现。第一节、概述一、技术指标法的含义:、技术指标的产生()处理方式“数学模型”不同的处理方式产生不同的技术指标。例():连续N个交易日的收盘价的算术平均值的连线就是移动平均线(MA)。其中N为参数。第一节、概述一、技术指标法的含义:、技术指标的产生()处理方式“数学模型”例():WR=(Hn-C)(HnLn)×其中:C为当日收市价Ln为N日内最低价Hn为N日内最高价公式中N日为选设参数。第一节、概述一、技术指标法的含义:、技术指标的分类()按处理方式分移动平均类型(MA、MACD)超买超卖类型(KDJ、RSI、WR)多空能量类型(PSY、OBV、MASS、VR)通道型(BOLL)、止损型(SAR)第一节、概述一、技术指标法的含义:、技术指标的分类()按适用对象分大盘类指标:(ADL、ADR、OBOS)通用型指标:第一节、概述二、技术指标的应用:、技术指标的应用规则()指标的背离(Divergence):技术指标曲线的波动方向与价格曲线的趋势方向不一致。顶背离(NegativeDivergence):卖出信号底背离(PositiveDivergence):买入信号第一节、概述图示技术指标的背离顶背离底背离第一节、概述二、技术指标的应用、技术指标的应用规则()指标的交叉(Cross):技术指标曲线的交叉。A、同一指标不同参数曲线的交叉短期(快线)与长期(慢线)的交叉黄金交叉:买入信号死亡交叉:卖出信号第一节、概述二、技术指标的应用、技术指标的应用规则()指标的交叉:技术指标曲线的交叉。B、技术指标曲线与轴的交叉正负转换表明多空力量的对比转变上穿轴:买入信号下穿轴:卖出信号第一节、概述图示技术指标的交叉黄金交叉死亡交叉轴交叉轴交叉第一节、概述二、技术指标的应用、技术指标的应用规则()指标的形态(Formation):根据技术指标曲线的形态用价格曲线形态理论判断趋势的反转或持续。第一节、概述图示技术指标的形态第一节、概述二、技术指标的应用、技术指标的应用规则()指标的极值:A、技术指标的取值范围()。超买区(Overbought):卖出信号超卖区(Oversold):买入信号第一节、概述图示技术指标的极值超买区超卖区第一节、概述二、技术指标的应用、技术指标的应用规则()指标的极值:B、指标值处于历史的高位或低位区域。历史高位区:卖出信号历史低位区:买入信号第一节、概述二、技术指标的应用、技术指标的应用规则()指标的趋势:用价格曲线趋势理论判断技术指标曲线的趋势。第一节、概述二、技术指标的应用、技术指标的应用规则()指标的转折:技术指标曲线的勾头。趋势的结束或暂时的停顿。短期碰顶、撞底的次数。第一节、概述二、技术指标的应用、技术指标的应用原则()分清技术指标的适用范围和适用条件。()只能作为战术手段而不是战略手段。()正确看待技术指标的“信号偏晚”及“信号失真”。()技术指标法与其他技术分析方法的配合及多个指标的验证。第二节、移动平均线(MA).含义连续若干交易日收盘价的算术平均。其计算公式为:MA(n)=(P+…+Pn)÷nP为每天价格n为日数。表示市场的平均持股成本。第二节、移动平均线(MA).研判法则葛南维移动平均线八大法则:()移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头而股价从移动平均线下方向上方突破为买进信号。()股价位于移动平均线之上运行回档时跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。第二节、移动平均线(MA)第二节、移动平均线(MA).研判法则:葛南维移动平均线八大法则:()股价位于移动平均线之上运行回档时跌破移动平均线但短期移动平均线继续呈上升趋势此时为买进时机()股价位于移动平均线以下运行突然暴跌距离移动平均线太远极有可能向移动平均线靠近(物极必反下跌反弹)此时为买进时机。第二节、移动平均线(MA).研判法则:葛南维移动平均线八大法则:()股价位于移动平均线之上运行连续数日大涨离移动平均线愈来愈远说明近期内购买股票者获利丰厚随时会产生获利回吐的卖压应暂时卖出持股。()移动平均线从上升逐渐走平而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重应卖出所持股票。第二节、移动平均线(MA).研判法则:葛南维移动平均线八大法则:()股价位于移动平均线下方运行反弹时未突破移动平均线且移动平均线跌势减缓趋于水平后又出现下跌趋势此时为卖出时机。()股价反弹后在移动平均线上方徘徊而移动平均线却继续下跌宜卖出所持股票。第二节、移动平均线(MA).研判法则的延伸()指标的交叉在上升行情初期短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨。当短期移动平均线向下突破中长期移动平均线形成的交叉叫死亡交叉预示股价将可能会下跌。第二节、移动平均线(MA).研判法则的延伸()指标的发散上升行情进入移动期日、日、日移动平均线从下而上依次序排列向右上方移动称为多头排列。预示股价将大幅上涨。在下跌行情中日、日、日移动平均线自下而上依次序排列向右下方移动称为空头排列。预示股价将大幅下跌。第二节、移动平均线(MA).研判法则的延伸()指标的助涨助跌在上升行情中股价位于移动平均线之上走多头排列的均线可视为多方的防线当股价回到移动平均线附近各条移动平均线依次产生支撑力量买盘入场推动股价再度上升这就是移动平均线的助涨作用。在下跌行情中股价在移动平均线之下呈空头排列的均线可视为空方的防线当股价反弹到移动平均线附近时便会遇到阻力卖盘涌出促使股价进一步下跌这就是移动平均线的助跌作用。第二节、移动平均线(MA).研判法则的延伸()指标的反转当移动平均线由上升转为下降出现最高点和由下降转为上升出现最低点时预示走势将发生反转。第二节、移动平均线(MA)第二节、移动平均线(MA)、对MA的评价优点:(1)平均线分析比较简单使投资者能清楚了解当前价格动向。()移动平均线适用于观察股价总的走势如果不考虑股价的偶然变动这样可自动选择出入市的时机将风险水平降低。第二节、移动平均线(MA)、对MA的评价缺点:(1)移动平均线变动缓慢不易把握股价趋势的高峰与低谷。(2)在价格波幅不大的牛皮期间平均线折中于价格之中出现上下交错型的出入货讯号使分析者无法定论。第二节、移动平均线(MA)(3)平均线的日数没有一定标准和规定常根据股市的特性不同发展阶段分析者思维定性而各有不同投资者在拟定计算移动平均线的日子前必须先清楚了解自己的投资目标。若是短线投资者一般应选用10天移动平均线中线投资者应选用90天移动平均线长期投资者则应选用250天移动平均线。很多投资者选用250天移动平均线判断现时市场是牛市或熊市若股价在250天移动平均线之下则是熊市相反若股价在250天移动平均线之上则是牛市。二、指数平滑(EXPMA)、含义:EXPMA(ExponentialMovingAverage)中文名称:指数平均数本指标属于均线型指标以交叉为主的讯号。EXPMA可以随股价的快速移动立即调整方向有效地解决(MA)讯号落后的问题。二、指数平滑(EXPMA)、应用法则:①当EXPMA()由下往上穿越EXPMA()时为买入信号。②当EXPMA()由上往下穿越EXPMA()时为卖出信号。③股价由下往上碰触EYPMA时很容易遭遇大压力回档。④股价由上往下碰触EXPMA时很容易遭遇大支撑反弹。⑤判断瞬间行情将大幅波动时放弃使用EXPMA指标改为CCI搭配ROC使用。三、三重指数平滑(TRIX)、含义:TRIX(TripleExponentiallySmoothedMovingAverage)中文名称:三重指数平滑移动平均长线操作时采用本指标的讯号可以过滤掉一些短期波动的干扰避免交易次数过于频繁造成部分无利润的买卖及手续费的损失。本指标是一项超长周期的指标。三、三重指数平滑(TRIX)、应用法则:①打算进行长期控盘或投资时趋向类指标中以TRIX最适合。②TRIX由下向上交叉TMA时买进。③TRIX由上向下交叉TMA时卖出。④TRIX用法参考MACD用法说明。四、平滑异同移动平均(MACD)、含义:MACD是利用二条不同速度(一条变动的速率快──短期的MA()另一条较慢──长期的MA())的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况(DIF)作为研判行情的基础然后再求取其DIF之9日平滑移动平均线即MACD线。MACD实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆来研判买进与卖进的时机和讯号。四、平滑异同移动平均(MACD).应用法则:(1)DIF与MACD在0以上大势属多头市场。DIF向上突破MACD可作为买进信号DIF向下突破MACD只能看作行情的回档不能看成空头市场的开始。(2)反之DIF与MACD在0以下大势属空头市场。DIF向下跌破MACD可作卖若DIF向上突破MACD是高价位抛售股东的股档的回补现象也可看作少数投机者在低价位试探着去接手只适合短线买入。四、平滑异同移动平均(MACD).应用法则:(3)底背离:股价出现二或三个近期低点而MACD并不配合出现新低点可作买(4)顶背离:股价出现二或三个近期高点而MACD并不配合新高点可作卖(5)MACD可配合RSI(相对强弱指数)与KD(随机指数)互相弥补各自的缺点(6)高档二次向下交叉要大跌低档二次向上交叉要大涨。五、平均线摆动指标(DMA)、含义:短期与长期MA之间摆动程度的大小。、应用法则:()DMA向上交叉其平均线时买进()DMA向下交叉其平均线时卖出()DMA的交叉信号比MACD、TRIX略快()DMA与股价背离时的交叉信号可信度高()DMA、MACD、TRIX三者可互相验证。六、随机指标(KDJ)、含义:随机指标在设计中综合了动量观念、强弱指数和移动平均线的一些优点在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系即通过计算当日或最近数日的最高价最低价及收市价等价格波动的真实波幅反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。六、随机指标(KDJ)、应用法则:随机指标是用%K%D二条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势这种图形关系主要反映场的超买超卖现象走势背驰现象以及%K与%D相互交叉突破现象从而预示中短期走势的到顶与见底过程。其具体应用法则如下:(1)超买超卖区域的判断──K值在80以上D值在70以上为超买的一般标准。K值在20以下D值在30以下为超卖的一般标准。六、随机指标(KDJ)、应用法则:(2)背离判断──随机指数与股价走势产生背离时一般为转势的讯号表明中期或短期走势已到顶或见底此时应选择正确的买卖时机。(3)K线形状判断──适用形态理论的原则。如头肩顶底、颈线及突破。六、随机指标(KDJ)、应用法则:(4)K线与D线交叉──当K值大于D值时表明当前是一种向上涨升的趋势因此K线从下向上突破D线时是买进的讯号反之当D值大于K值表明当前的趋势向下跌落因而K线从上向下跌破D线时是卖出讯号。A、交叉的位置在80以上或20以下较为准确当这种交叉在50左右发生走势又陷入盘局时买卖讯号应视为无效。B、交叉次数两次以上右侧交叉则更准确。七、相对强弱指标(RSI)、含义相对强弱指标是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力从而判断未来市场的走势。上涨波动量占总波动量的百分比。七、相对强弱指标(RSI)、应用法则()超买炒卖区域()()RSI曲线形态()RSI与价格的背离。RSI与KDJ指标的两个适用问题:()容易形成单峰、单谷()容易出现高位、低位钝化。八、威廉指标(WMS,R)、含义:威廉指数%R是利用摆动点来量度股市的超买、超卖现象可以预测循环期内的高点或低点从而提出有效率的投资讯号。%R=-(C-Ln)(HnLn)×其中:C为当日收市价Ln为N日内最低价Hn为N日内最高价公式中N日为选设参数一般设为14日或20日。八、威廉指标(WMS,R)、应用法则:威廉指标与强弱指数随机指数一样在0至之间波动不同的是威廉指数的值越小市场的买气越重反之其值越大市场卖气越浓。()当R线达到时市场处于超卖状况股价走势随时可能见底称为买进线相反当R线达到时市场处于超买状况走势可能即将见顶的横线被称为卖出线。()数次撞顶、撞底(次)九、乖离率(BIAS)、含义:其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度。计算公式:BIAS值=(当日收市价-N日内移动平均收市价)N日内移动平均收市价×%其中N日为设立参数可按自己选用移动平均线日数设立一般分定为6日12日24日和72日。九、乖离率(BIAS)、应用法则:一般而言正乘离率涨至某一百分比时表示短期间多头获利回吐可能性也越大呈卖出讯号负乘离率降到某一百分比时表示空头回补的可能性也越大呈买入讯号。不同日数移动平均线要求的参考数据:日乖离:-买进时机+卖出时机日乖离:-买进时机+卖出时机日乖离:-买进时机+卖出时机日乖离:-买进时机+卖出时机十、摆动量(OSC)、含义:衡量股价在波动过程中与移动平均线偏离的绝对距离。、应用法则:()、由正变负卖出信号。()、形态()、主要是背离。十一、变动率(ROC)、含义:价格的变动速度指标。计算当天的价格与一定距离之前的某一个交易日的价格的变动速度的大小来反映价格变动的快慢程度。ROC(n)=(CnCn)Cn十一、变动率(ROC)、应用法则:()上升趋势中ROC为正值。如果ROC步步上扬趋势加速如果ROC走平维持如果ROC走低上升动能不足。()下降趋势中ROC为负值。背离的思想。十二、动量指标(MTM)、含义:价格的变动速度指标。计算当天的价格与一定距离之前的某一个交易日的价格的变动的大小来反映价格变动的快慢程度。MTM(n)=(CnCn)、应用法则:同ROC。十三、AR、BR、CR、含义AR、买卖气势指标(当日开盘价)BR、买卖意愿指标(前日收盘价)CR、中间意愿指标(当日中间价)均反映多空力量的对比。十三、AR、BR、CR、应用法则:()以为分界线AR:属盘整状态大于超买小于超卖。BR:属盘整状态大于超买小于超卖。CR:比照BR。十三、AR、BR、CR、应用法则:()背离原则:()AR、BR联合:AR、BR均急升达到分界线值价格离顶峰不远BR向下突破AR并且处于低位可逢低买入。BR急升而AR未配合上升逢高出局。

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