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成本会计lxcwgl_lx15012011年注册会计师考试辅导   财务成本管理                           第十五章 营运资本筹资 一、单项选择题 1、甲企业生产经营淡季占用300万元的流动资产和500万元的固定资产。在生产经营的高峰期,额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额为700万元,其营业低谷时的易变现率为( )。 A.40% B.1% C.67% D.29% 2、在激进型融资政策下,下列结论成立的是( )。 A.长期负债、自发性负债和权益资本三者之...

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2011年注册会计师考试辅导   财务成本管理                           第十五章 营运资本筹资 一、单项选择题 1、甲企业生产经营淡季占用300万元的流动资产和500万元的固定资产。在生产经营的高峰期,额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额为700万元,其营业低谷时的易变现率为( )。 A.40% B.1% C.67% D.29% 2、在激进型融资政策下,下列结论成立的是( )。 A.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和大于永久性流动资产和固定资产 B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于永久性流动资产和固定资产 C.临时性负债小于临时性流动资产 D.临时性负债等于临时性流动资产 3、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款,其所采用的营运资本筹资政策属于( )。 A.配合型筹资政策 B.激进型筹资政策 C.保守型筹资政策 D.配合型或保守型筹资政策 4、以下选项不属于短期负债筹资的特点的是( )。 A.筹资速度快,容易取得 B.筹资弹性小 C.筹资成本较低 D.筹资风险高 5、某企业按“2/10,n/50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣,在信用期内付款,则其放弃现金折扣的机会成本为( )。 A.16.18%  B.20% C.14%    D.18.37% 6、某企业与银行商定的周转信贷额为200万元,承诺费率为0.5%,借款企业年度内使用了150万元,那么,借款企业向银行支付承诺费( )元。 A.1000 B.3000 C.4000 D.2500 7、下列借款利息支付方式中,企业有效年利率率高于报价利率大约一倍的是( )。 A.收款法 B.贴现法 C.加息法 D.补偿性余额法 8、下列各项中,与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是( )。 A.现金折扣 B.折扣期 C.信用 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 D.信用期 9、某企业2007年取得为期一年的周转信贷额1000万元,承诺费率为0.4%。2007年1月1日从银行借入800万元,7月1日又借入200万元,如果年利率6%,则企业2007年年末向银行支付的利息和承诺费共为( )万元。 A.54 B.54.4 C.48 D.56 10、某企业按年利率5%向银行借款1000万元,银行要求保留10%的补偿性余额,则这项借款的有效年利率为( )。 A.5% B.6% C.5.56% D.7.3% 二、多项选择题 1、下列关于营运资本筹资政策的说法中,正确的有( )。 A.在其他条件相同时,保守型筹资政策的临时性流动负债最少 B.激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较低的营运资金筹资政策 C.在三种筹资政策中,保守型筹资政策的风险和收益都较低 D.在激进型筹资政策下,临时性流动资产大于临时性流动负债 2、企业目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额8000万元,其中长期资产3000万元,永久性流动资产约占流动资产的60%;负债总额6000万元,其中长期负债2000万元,流动负债中的40%为自发性负债。由此可得出结论( )。 A.临时性流动资产为2000万元 B.临时性负债为2400万元 C.该企业奉行的是保守型营运资本筹资策略 D.该企业奉行的是激进型营运资本筹资策略 3、根据易变现率高低可以将筹资政策分为( )。 A.配合型筹资政策 B.宽松型筹资政策 C.严格型筹资政策 D.一般型融资政策 4、按照国际通行做法,银行发放短期借款往往带有一些信用条件,主要有( )。 A.周转信贷协定 B.借款抵押 C.信贷限额 D.补偿性余额 5、以下属于自发性筹资的有( )。 A.应付职工薪酬 B.应交税费 C.留存收益 D.短期借款 6、某公司按“2/10,N/30”的付款条件购入200万元的货物,下列说法正确的有( )。 A.如果在10天内付款,则付款额为160万元 B.如果在10天后付款,则付款额为200万元 C.如果在10天内付款,则付款额为196万元 D.如果在第30天付款,放弃现金折扣成本为36.73% 7、企业从银行借入短期借款,会导致有效年利率高于报价利率的利息支付方式有( )。 A.收款法 B.贴现法 C.加息法 D.分期等额偿还本利和的 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 8、下列关于商业信用的说法中,正确的有( )。 A.商业信用筹资最大的优越性在于容易取得 B.商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等 C.应付票据的筹资成本一般高于银行借款成本 D.应付票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种 三、计算题 1、某企业打算向银行申请借款500万元,期限一年,报价利率10%,求下列几种情况下的有效年利率: (1)收款法付息; (2)贴现法付息; (3)银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息); (4)银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息),并按贴现法付息; (5)银行规定本金每月末等额偿还,不考虑资金时间价值; 2、如果M公司正面临着甲、乙两家提供不同信用条件的卖方,甲公司的信用条件为“3/10,n/30”;乙公司的信用条件为“2/20,n/30”,请回答下面问题并说明理由: (1)如M公司在10~30天之间用该笔应付账款有一投资机会,投资回报率为60%,M公司是否应在10天内归还甲公司的应付账款,以取得3%的折扣; (2)M公司准备享有现金折扣,应选择哪家供应商? 答案部分 一、单项选择题 1、 【正确答案】:C 【答案解析】:营业低谷易变现率=(长期资金来源-长期资产)/流动资产×100%=(700-500)/300×100%=67%。 【该题针对“营运资本筹资政策” 知识点 高中化学知识点免费下载体育概论知识点下载名人传知识点免费下载线性代数知识点汇总下载高中化学知识点免费下载 进行考核】 【答疑编号10195727】 2、 【正确答案】:B 【答案解析】:在激进型政策下,长期负债、自发性负债和权益资本小于永久性流动资产和固定资产,因而临时性负债不仅要满足临时性流动资产的需要,而且要满足永久性流动资产和固定资产的部分需要。 【该题针对“营运资本筹资政策”知识点进行考核】 【答疑编号10195728】 3、 【正确答案】:D 【答案解析】:(1)在季节性低谷时,临时性流动资产的需要量为0,企业的全部资产由固定资产和永久性流动资产构成;(2)在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款, 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 明季节性低谷时临时性负债为0;(3)根据教材内容可知,配合型融资政策和保守型融资政策下,在季节性低谷时,临时性流动资产=临时性负债=0。所以本题答案是D。 【该题针对“营运资本筹资政策”知识点进行考核】 【答疑编号10195729】 4、 【正确答案】:B 【答案解析】:短期负债筹资的特点包括(1)筹资速度快,容易取得;(2)筹资富有弹性;(3)筹资成本较低;(4)筹资风险高。 【该题针对“短期负债筹资的特点”知识点进行考核】 【答疑编号10195730】 5、 【正确答案】:D 【答案解析】:放弃现金折扣的机会成本=[2%/(1-2%)]×[360/(50-10)]×100%=18.37%。 【该题针对“商业信用”知识点进行考核】 【答疑编号10195731】 6、 【正确答案】:D 【答案解析】:借款企业向银行支付承诺费=(200-150)×0.5%=0.25(万元)=2500(元)。 【该题针对“短期借款”知识点进行考核】 【答疑编号10195732】 7、 【正确答案】:C 【答案解析】:一般来说,借款企业可以用三种方法支付银行贷款利息,包括收款法,贴现法,加息法。补偿性余额是企业借款的信用条件,不是利息支付方式。加息法要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额,由于贷款分期均衡偿还,借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数,却支付全额利息。这样,企业所负担的有效年利率便高于报价利率大约1倍。 【该题针对“短期借款”知识点进行考核】 【答疑编号10195733】 8、 【正确答案】:D 【答案解析】:丧失现金折扣的机会成本=[现金折扣率/(1-现金折扣率)]×[360/(信用期-折扣期)],可以看出,现金折扣率、折扣期和丧失的机会成本呈正向变动,信用标准和丧失的机会成本无关,信用期和丧失的机会成本呈反向变动,所以本题应该选择D。(参见教材403页) 【该题针对“商业信用”知识点进行考核】 【答疑编号10195734】 9、 【正确答案】:B 【答案解析】:利息=800×6%+200×6%×6/12=54(万元) 未使用的贷款额度=200×(6/12)=100(万元) 承诺费=100×0.4%=0.4(万元) 利息和承诺费合计:54+0.4=54.4(万元)。 【该题针对“短期借款”知识点进行考核】 【答疑编号10195735】 10、 【正确答案】:C 【答案解析】:有效年利率=5%/(1-10%)=5.56%。 【该题针对“短期借款”知识点进行考核】 【答疑编号10195736】 二、多项选择题 1、 【正确答案】:AC 【答案解析】:激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资政策,所以选项B错误;在激进型筹资政策下,临时性流动资产小于临时性流动负债,所以选项D错误。 【该题针对“营运资本筹资政策”知识点进行考核】 【答疑编号10195737】 2、 【正确答案】:ABD 【答案解析】:本题中生产经营活动的旺季,临时性流动资产为(8000-3000)×(1-60%)=2000(万元),临时性负债=(6000-2000)×(1-40%)=2400(万元),临时性负债大于临时性流动资产,所以该企业奉行的是激进型营运资本筹资策略。 【该题针对“营运资本筹资政策”知识点进行考核】 【答疑编号10195738】 3、 【正确答案】:ABC 【答案解析】:易变现率高,资金来源的持续性强,偿债压力小,管理起来比较容易,称为宽松的筹资政策。易变现率低,资金来源的持续性弱,偿债压力大,称为严格的筹资政策,从最宽松的筹资政策到最严格的筹资政策之间,分布着一系列宽严程度不同的筹资政策。它们大体上分为三类:配合型筹资政策、宽松型筹资政策和严格型筹资政策。 【该题针对“营运资本筹资政策”知识点进行考核】 【答疑编号10195739】 4、 【正确答案】:ABCD 【答案解析】:按照国际通行做法,银行发放短期借款往往带有一些信用条件,主要有:(1)信贷限额;(2)周转信贷协定;(3)补偿性余额;(4)借款抵押;(5)偿还条件;(6)其他承诺。 【该题针对“短期借款”知识点进行考核】 【答疑编号10195740】 5、 【正确答案】:AB 【答案解析】:企业往往存在一些在非商品交易中产生,但亦为自发性筹资的应付费用,如应付职工薪酬、应交税费、其他应付款等。 【该题针对“商业信用”知识点进行考核】 【答疑编号10195741】 6、 【正确答案】:BCD 【答案解析】:在10天内付款,可以享受现金折扣,支付的款项=200×(1-2%)=196(万元),如果在10天后付款,不能享受现金折扣,所以需要支付的款项就是200万元。如果在第50天付款,放弃现金折扣成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)×360/延期付款天数=2%/(1-2%)×360/(30-10)=36.73%。 【该题针对“商业信用”知识点进行考核】 【答疑编号10195742】 7、 【正确答案】:BCD 【答案解析】:收款法是借款到期时向银行支付利息的方法,在这种付息方式下,有效年利率等于报价利率,故选项A不是答案;贴现法是银行向企业发放贷款时,先从本金中扣除利息部分,企业可利用的贷款额只有本金减去利息后的差额,因此贷款的有效年利率高于报价利率,所以选项B是答案;加息法和分期等额偿还本利和的方法是同一种方法,由于贷款分期均衡偿还,借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数,而却要支付全额利息,企业所负担的有效年利率高于报价利率。所以选项C和D是答案。 【该题针对“短期借款”知识点进行考核】 【答疑编号10195743】 8、 【正确答案】:ABD 【答案解析】:应付票据的利率一般比银行借款的利率低,且不用保持相应的补偿余额和支付 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 费;所以应付票据的筹资成本低于银行借款成本。但是应付票据到期必须归还,如若延期便要交付罚金,因而风险较大。 【该题针对“商业信用”知识点进行考核】 【答疑编号10195744】 三、计算题 1、 【正确答案】:(1)收款法付息时,有效年利率=10% (2)贴现法付息时 有效年利率=10%/(1-10%)×100%=11.11% (3)有补偿性余额时 有效年利率=10%/(1-20%)×100%=12.5% (4)同时有补偿性余额和贴现法付息时,贴现息=500×10%=50(万元),补偿性余额=500×20%=100(万元),实际可供使用的资金=500-50-100=350(万元),而支付的利息为50万元,故有效年利率=50/350×100%=14.29% 或:有效年利率 =10%/(1-10%-20%)×100% =14.29% (5)本金每月末等额偿还时 有效年利率≈10%×2=20% 【答案解析】: 【该题针对“短期借款”知识点进行考核】 【答疑编号10195746】 2、 【正确答案】:(1)放弃现金折扣成本=3%/(1-3%)×【360/(30-10)】×100%=55.67%,由于10~30天内运用该笔款项可得的回报率60%>55.67%,故企业应放弃折扣; (2)放弃甲公司的现金折扣成本为55.67%,放弃乙公司的现金折扣成本为2%/(1-2%)×【360/(30-20)】×100%=73.47%,当享受现金折扣时,放弃现金折扣成本变为享受现金折扣收益,所以当M公司准备享有现金折扣时,应选择乙公司。 【答案解析】: 【该题针对“商业信用”知识点进行考核】 【答疑编号10195747】        第8页
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