各国对美联储量化宽松政策应对
措施
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美元持续走软意味著亚洲货币应会延续升势;而韩国、泰国、印尼央行及新加坡金管局疑似在周三对外汇市场实施了干预,以遏制本币涨势。
泰国:采取进一步措施
泰国政府10月12日宣布,对外资投资债券所获资本利得和利息收益征收15%的预扣税,这一预扣税项将削减境外投资者投资泰国国债、国有企业债券和央行债券所得的利息和资本收益。此前,为发展债券市场,泰国央行宣布取消债券利息的预扣税,但如今泰铢的疯狂升值,令该央行不得不考虑再次开始征税。如果内阁通过该措施后,外资购买债券将需要缴纳15%预扣税。而在该措施公布之前,已经购买的债券可得到豁免。
在曼谷,交易商表示,由于央行实行了干预,美元对泰铢回落至30.5。,但随后泰铢进一步上升,最后在30.46泰铢交易。泰国财政部长表示,美国释放流动性政策,可能进一步导致铢升值。政府将考虑采取进一步措施来遏制铢升值过高。
韩国:不排除政府干预
韩国政府将密切关注主要国家的货币动向以及其他国家的汇率政策。同时,韩国政府将尽可能遵循市场规律,并将在发生汇率大幅波动的情况下,采取相应措施稳定汇率市场。尽管韩国也采取一系列资本控制措施防止热钱流入,但其干预相对缓和,因为韩元汇率还没有达到今年年初的创下的两年以来最高值。最近,韩国政府也在“调查”金融机构在货币市场的不合需要之举。此外,韩国央行已多次被发现买入美元抑制韩元升值;
日本:出手应对日元升值
为阻止日元进一步走强,日本政府分别于9月15日和16日在东京和纽约外汇市场通过抛售日元买进美元的方式直接干预日元汇率。这是日本政府自2004年3月以来首次直接干预外汇市场。根据日本央行货币市场16日的数据,日本政府此次干预汇市共抛售约1.76
万亿-1.86万亿日元,日元汇率随之跌至85比1。不过,日元汇率随后再度升至83比1,并持续至今。
而与此前汇市干预行动不同的是,此次干预为非冲销性干预,即日本央行将不会收回向市场注入的资金。这意味着市场流动性会进一步宽松,对日本股市来说是一个利好。另外,若美联储推出进一步的量化宽松货币政策,那么日本央行或会继续通过非冲销性干预手段为市场注入更多的流动资金。
虽然日本的干预将能够在短期内稳定日元,但日本并没有解决日元高估的根本问题。不过,重要的是下一步日本银行(央行)将实施积极的量化宽松政策,扩大日本央行的新的信贷或增加其购买政府债券。
日本政府认为,当前日本经济复苏乏力、日元升值长期化以及外部经济减速等风险因素,使日本经济面临的环境更加不妙,因此,有必要迅速而不间断地采取包括干预汇市在内的措施,以摆脱通货紧缩、扩大就业。
巴西:打响汇率阻击战
由于大量美元涌入巴西,导致雷亚尔对美元汇率再次回升到2008年9月份金融危机爆发前的水平,巴西政府采取三项措施来抑制外汇市场的美元冲击。一是对外国投资者征收金融交易税,税率从2%提高到4%;二是巴西中央银行采取干预外汇市场的措施,确保市场的稳定;三是动用国库和主权基金,收购市场上流动的美元,抑制雷亚尔的过度升值。巴西财政部长强调:“巴西有2700多亿美元外汇储备,有能力防止雷亚尔过分升值。”;四是呼吁国际社会采取行动稳定汇率,特别是美国等发达国家应率先承担责任,避免将本国经济的通货膨胀风险转嫁给发展中国家。
印度尼西亚:或将介入外汇市场
早在6月,印度尼西亚央行就宣布,将采取把资金转向长期债券及抑制短期投资的举措,其中包括要求投资者至少持有央行债券一个月。根据印尼央行的统计数据,截至9月末,印尼盾相对美元已升值约5.2%。不过,印尼央行表示,目前没有意愿出台新的举措来遏制印尼盾升值。印尼国际银行的高层表示,所有新兴市场国家都存在着货币升值问题,不需要对印尼盾的强劲走势感到担忧,他预计印尼央行将把印尼盾汇率保持在1美元兑8900印尼盾左右。
印度:被迫干预外汇市场
为控制印度货币卢比对美元的升值幅度,印度中央银行印度储备银行10月14日对外汇市场进行了直接干预,这是今年以来印度央行首次对外汇市场进行直接干预。交易商说,在外汇市场美元对卢比汇率降至1比44.10时,印度央行大约买入了4亿美元以向市场注入卢比,并暂时使美元对卢比汇率升至1比44.25。印度央行这一干预有“一石二鸟”的效果,一方面抑制了卢比的升值,另一方面向市场注入了流动性。
印度央行行长杜武里·苏巴拉奥表示,印度央行正在关注汇率走势,如果资本大量流入并导致美元对卢比汇率剧烈波动,印度央行将再次对外汇市场进行干预,或开通第二个流动资金调节机制窗口以调节资金紧张。
其他国家
新西兰财长英格利希上周则表示,新西兰政府可能倾向于使用结构性措施,如削减个人和企业税收、引入抑制房地产投机的政策来放松强势货币对经济的影响,而不是进行直接的干预。而秘鲁央行则宣布允许退休基金持有更多海外资产;智利也已经对该国比索的高汇率提出警告。
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