2012年中级会计师预习_财务管理_计算分析题专练（10题）

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B公司为一上市公司，适用的企业所得税税率为25％。打算在今年为一个新投资项目筹资6000万元，该项目当年建成并投产。预计该项目投产后今年息税前利润会达到1000万元。现有甲、乙两个 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 可供选择：甲方案为按照面值的120％增发票面利率为6％的公司债券；乙方案为增发200万股普通股。假定各方案的筹资费用均为零，且均在今年1月1日发行完毕。如果不投资这个项目，今年的利息费用为100万元，普通股股数为800万股。要求：（1）计算甲方案下，今年的利息费用总额；（2）计算甲乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润；（3）用EBIT—EPS分析法判断应采取哪个方案，并说明理由；（4）如果明年的利息费用不变，普通股股数也不变，息税前利润增长率为10％，计算明年的每股收益增长率。 4. 某公司目前的股东权益项目资料如下： 公司股票的每股现行市价为9.75元。计算回答下述3个互不关联的问题：（1）如若按1股换2股的比例进行股票分割，股票分割后按照每股0.1元派发现金股利，计算利润分配后股东权益各项目数额、普通股股数。（2）假设公司按每10股送1股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股7.2元，不改变市净率，计算每股现金股利应是多少？（3）计划按每10股送1股的方案发放股票股利，并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0.1元，股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一分配方案后的股东权益各项目数额。 二、 1. 某公司2009年销售额1000万元，销售净利率12％。其他有关资料如下：（1）2010年财务杠杆系数为1.5；（2）2009年固定经营成本为240万元，2010年保持不变；（3）所得税税率25％；（4）2009年普通股股利为150万元。要求：（1）计算2009年的税前利润；（2）计算2009年的息税前利润；（3）计算2009年的利息；（4）计算2009年的边际贡献；（5）计算2010年的经营杠杆系数；（6）计算2010年的总杠杆系数；（7）若2010年销售额预期增长20％，预计每股收益增长率。 2. 某企业2010年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2010年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案：给予客户60天信用期限（n/60），预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元。乙方案：信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30％的货款于第10天收到，20％的货款于第20天收到，其余50％的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4％）。收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000～6000万元，企业的资本成本率为8％（为简化计算，本题不考虑增值税因素；1年按360天计算）。要求：（1）计算该企业2010年的下列指标： ①变动成本总额； ②以销售收入为基础计算的变动成本率。（2）计算乙方案的下列指标： ①应收账款平均收账天数； ②应收账款平均余额； ③维持应收账款所需资金； ④应收账款机会成本； ⑤坏账损失； ⑥乙方案的现金折扣； ⑦边际贡献总额； ⑧税前收益。（3）计算甲方案的税前收益。（4）为该企业做出采用何种信用政策的决策，并说明理由。 3. 甲公司2010年年初的负债总额为1500万元，股东权益总额是负债总额的2倍，年末所有者权益增加30％，2010年年末的资产负债率为40％，财务费用为200万元。2010年实现净利润900万元，所得税税率为25％。2010年年末的股份总数为600万股（普通股股数年内无变动，无优先股），普通股市价为15元/股，普通股均发行在外。要求： （1）计算2010年年初的股东权益总额、资产总额、年初的资产负债率；（2）计算2010年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额；（3）计算2010年的总资产净利率、净资产收益率、权益乘数（使用平均数计算）；（4）计算2010年的每股净资产、基本每股收益、市盈率；（5）已知2009年总资产净利率为12.24％，权益乘数（使用平均数计算）为1.5，计算2009年的净资产收益率并结合差额分析法依次分析2010年的总资产净利率、权益乘数对于净资产收益率的影响数额。 4. 甲公司下设 A.B两个投资中心，A投资中心的经营资产为800万元，投资报酬率为18％；B投资中心的投资报酬率为20％，剩余收益为30万元；甲公司要求的平均最低报酬率为15％；甲公司决定追加投资200万元，若投向A投资中心，每年可增加营业利润40万元；若投向B投资中心，每年可增加营业利润20万元。要求：（1）计算追加投资前A投资中心的剩余收益；（2）计算追加投资前B投资中心的经营资产；（3）计算追加投资前甲公司的投资报酬率；（4）若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益；（5）若B投资中心接受追加投资，计算其投资报酬率；（6）从甲公司的整体利益出发，应该选择投资哪个中心？ 三、 1. 某企业只生产A产品，相关资料如下：（1）预计明年A产品的产量为25000件，单位产品的变动制造成本为40元，单位产品的变动期间费用为10元，固定制造费用总额为50000元，固定期间费用总额为700000元，成本利润率计划达到15％，A产品适用的消费税税率为5％；（2）A产品过去三年的销售单价分别为85元、92元和96元，销售量分别为20000件、21000件和23000件。要求：（1）根据资料（1），用完全成本加成定价法，计算A产品单价；（2）根据资料（2），用需求价格弹性系数定价法，计算A产品单价；（3）利用上述计算结果，用算术平均法确定A产品单价，并计算变动成本率、单位边际贡献；（4）该企业明年有可能接到一额外订单，订购5000件A产品，单价为65元，结合资料（1），为企业做出是否接受这一额外订单的决策。（假设该企业生产能力能满足这一订单需求） 2. 某企业甲产品单位工时标准为2小时/件，标准变动制造费用分配率为5元/小时，标准固定制造费用分配率为8元/小时。本月预算产量为10000件，实际产量为12000件，实际工时为21600小时，实际变动制造费用与固定制造费用分别为110160元和250000元。要求计算下列指标：（1）单位产品的变动制造费用标准成本；（2）单位产品的固定制造费用标准成本；（3）变动制造费用效率差异；（4）变动制造费用耗费差异；（5）两差异法下的固定制造费用耗费差异；（6）两差异法下的固定制造费用能量差异。 3. 某企业（非房地产开发企业）有两项业务分别如下：（1）准备将一处房地产转让给另一家企业乙，房地产公允市价为6000万元，城建税税率及教育费附加征收率分别为7％和3％。企业面临两种选择：一种是直接将房地产按照6000万元的价格销售给乙企业；另一种是将房地产作价6000万元投入乙企业，然后将持有的股权以6000万元转让给乙企业的母公司，适用营业税税率为5％。（2）计划投资2000万元兴建厂房进行出租，预计每年增加息税前收益300万元，厂房使用寿命为20年。现有两个方案：方案1：增加留存收益2000万元；方案2：从银行借款2000万元，年利率为8％。该企业投资前拥有净资产20000万元，净资产收益率为15％。要求：（1）根据（1），从节税减负的角度分析企业应该采取哪种方式投资。 （2）根据（2），对银行借款的可行性进行评价。 4. 某公司打算购置一套新设备以替换一套尚可使用5年的旧设备，旧设备的折余价值80000元，目前变价收入60000元，新设备投资额为150000元，预计使用5年，至第5年末，新旧设备的预计残值相等，使用新设备可使企业在未来5年内每年增加营业收入16000元，降低经营成本9000元，该企业按直线法计提折旧，所得税率25%。要求：（1）计算使用新设备与使用旧设备的各年差额净现金流量；（2）计算该项目的差额投资内部收益率；（3）如果行业基准折现率为12%，请为企业做出更新决策。 四、 1. 某公司拟采购一批零件，供应商报价如下 （1）立即付款，价格为9630元 （2）30天内付款，价格为9750元 （3）31～60天内付款，价格为9870元 （4）61～90天内付款，价格为10000元。假设银行短期贷款利率为15％，1年按360天计算。要求：计算放弃现金折扣的信用成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。 2. 某企业现有1000万股普通股（全部发行在外），按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。年初，企业根据产品的市场需求，拟开发出一系列新产品，产品开发计划两年，科研部门提出技术开发费预算需500万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业第一年可实现税前利润200万元，第二年可实现税前利润650万元。假定企业所得税税率为25％且无其他纳税调整事项，预算安排不影响企业正常的生产进度。现有两个投资方案可供选择：方案1：第一年投资预算为300万元，第二年投资预算为200万元；方案2：第一年投资预算为100万元，第二年投资预算为400万元。要求 （1）分别计算两个方案第一年缴纳的所得税 （2）分别计算两个方案第二年缴纳的所得税 （3）从税收管理的角度分析一下应该选择哪个方案 （4）假设第二年末在讨论股利分配方案时，有两个选择：甲方案是采用每10股送1股的股票股利分配政策，股票面值3元；乙方案是每股支付现金股利0.2元。请计算两个方案股东缴纳的个人所得税，并从股东税负的角度说明一下应该选择的方案。 3. 甲公司是一家上市公司，有关资料如下：资料一：2010年3月31日股东权益项目构成如下：普通股4000万股（全部发行在外，都是以前年度发行的），每股面值1元，股本合计4000万元；资本公积500万元；留存收益9500万元，优先股股东权益1000万元。公司实行稳定增长的股利政策，股利年增长率为5％。资料二：2010年4月1日，甲公司公布的2009年度分红方案为：凡在2010年4月l5日前登记在册的本公司股东，有权享有每股1.15元的现金股息分红，除息日是2010年4月16日，享有本次股息分红的股东可于5月16日领取股息。资料三：优先股股利为每年200万元。要求 （1）假定5月17日普通股每股市价为23元，运用股利增长模型计算留存收益筹资成本。（2）假定甲公司额外又发放10％的股票股利，股票股利的金额按面值计算，并于2010年4月16日完成该分配方案，计算完成分红方案后的普通股股数以及股东权益各项目的数额。（3）假定2010年3月31日甲公司回购了800万股股票，2010年甲公司的净利润为8000万元，计算2010年甲公司的基本每股收益。 4. 为调整产品结构，东宝公司拟分两阶段投资建设一条生产线。该项目第一期计划投资额为10亿元，第二期计划投资额为8亿元，公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。 经有关部门批准，公司于今年4月1日按面值发行了10亿元分离交易可转换公司债券，债券期限为5年，票面年利率为1％（如果单独按面值发行一般公司债券，票面年利率需要设定为7％），按年计息。同时，每张债券的认购人获得公司派发的5份认股权证，权证总量为5000万份，该认股权证为欧式认股权证；行权比例为2：1（即2份认股权证可认购1股股票），行权价格为12元/股。认股权证存续期为24个月，行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。假定债券和认股权证发行当日即上市。 东宝公司今年年末股票总数为5亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润9亿元。假定公司明年上半年实现基本每股收益0.30元，上半年公司股价一直维持在每股10元左右。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格将为1.5元（公司市盈率维持在25倍的水平）。要求根据上述资料，回答下列问题 （1）发行分离交易的可转换公司债券后，今年可节约的利息支出 （2）今年公司基本每股收益 （3）为实现第二次融资，股价应当达到的水平 （4）分析一下发行分离交易的可转换公司债券的主要风险 （5）说明一下为了实现第二次融资目标，应当采取的具体财务策略。 五、 1. ABC公司2006年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50～60万元，其中， 年末余额已预定为60万元。假定当前银行约定的单笔短期借款必须为10万元的倍数，年利息率为6%，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。2006年该公司无其他融资计划。 ABC公司编制的2006年度现金预算的部分数据如下表所示： 2006年度ABC公司现金预算 　　　　　　　　　　　金额单位：万元 项 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 ①期初现金余额 ②经营现金收入 ③可运用现金合计 ④经营现金支出 ⑤资本性现金支出 ⑥现金支出合计 ⑦现金余缺 ⑧资金筹措及运用 加：短期借款 减：支付短期借款利息 购买有价证券 40 1010 * 800 * 1000 （A） 0 0 0 0 * * 1396.30 * 300 1365 31.3 19.7 （C） （D） 0 * * 1549 * 400 * －37.7 （F） 0 0.3 －90 * * * 1302 300 1602 132.3 －72.3 －20 0.3 （G） （H） 5536.6 （I） 4353.7 1200 5553.7 * * 0 * * ⑨期末现金余额 （B） （E） * 60 （J） 说明：表中用“*”表示省略的数据。 要求：计算上表中用字母“A～J”表示的项目数值（除“H”和“J”项外，其余各项必须列出计算过程）。 2. DL公司2008年度的销售收入为1000万元，利息费用60万元，实现净利润105万元，2008年发行在外普通股加权平均股数为200万股，不存在优先股。2009年公司为了使销售收入达到1500万元，需要增加资金300万元。这些资金有两种筹集方案： （方案1）通过增加借款取得，利息率为10%； （方案2）通过增发普通股股票取得，预计发行价格为10元/股。 假设固定生产经营成本可以维持在2008年200万元/年的水平，变动成本率也可以维持2008年的水平，如果不增加借款，则2009年的利息费用为70万元，该公司所得税率为25%，不考虑筹资费用。 要求：计算每股收益无差别点时的销售收入并据此确定筹资方案。 3. 某企业每年需要耗用甲种原材料7200件，单位材料年持有费率为9元，平均每次订货费用为225元，该材料全年平均单价为300元。假设不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。 要求： （1）计算甲材料的经济订货批量； （2）计算甲材料的年度订货批数； （3）计算甲材料的相关储存成本； （4）计算甲材料的相关订货成本 （5）计算甲材料的经济订货批量平均占用资金。 4. 某公司2005年度的税后利润为1200万元，该年分配股利600万元，2007年拟投资1000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占80%，借入资金占20%。该公司2006年度的税后利润为1300万元。 要求： （1）如果该公司执行的是固定股利政策，并保持资本结构不变，则2007年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？ （2）如果该公司执行的是固定股利支付率政策，并保持资本结构不变，则2007年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？ （3）如果该公司执行的是剩余股利政策，则2006年度公司可以发放多少现金股利？ 六、 1. 某企业生产和销售A种产品，计划期2011年四个季度预计销售数量分别为1000件、1500件、2000件和1800件；A种产品预计单位售价为100元。假设每季度销售收入中，本季度收到现金60%，另外40%要到下季度才能收回，上年末应收账款余额为62000元。 要求： （1）编制2011年销售预算； 销售预算 2011年度 单位：元 项目 1季度 2季度 3季度 4季度 全年 预计销量（件） 　 　 　 　 　 单价（元） 　 　 　 　 　 预计销售收入 　 　 　 　 　 应收账款期初 　 　 　 　 　 第一季度销售收现 　 　 　 　 　 第二季度销售收现 　 　 　 　 　 第三季度销售收现 　 　 　 　 　 第四季度销售收现 　 　 　 　 　 现金流入合计 　 　 　 　 　 （2）确定2011年末应收账款余额。 2. NH公司下设A.B两个投资中心。A投资中心的经营资产为200万元，投资报酬率为15%；B投资中心的投资报酬率为17%，剩余收益为20万元；NH公司要求的平均最低投资报酬率为12%。NH公司决定追加投资100万元，若投向A投资中心，每年可增加经营利润20万元；若投向B投资中心，每年可增加经营利润15万元。 要求： （1）计算追加投资前A投资中心的剩余收益； （2）计算追加投资前B投资中心的经营资产； （3）计算追加投资前NH公司的投资报酬率； （4）若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益； （5）若B投资中心接受追加投资，计算其投资报酬率。 3. B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有两个可供选择的方案，有关数据如下： 　 当前 方案一 方案二 信用条件 n/30 n/60 2/10，1/20，n/30 年销售量（件） 72000 86400 79200 销售单价（元） 5 5 5 边际贡献率 0.2 0.2 0.2 可能发生的收账费用（元） 3000 5000 2850 可能发生的坏账损失（元） 6000 10000 5400 平均存货水平（件） 10000 15000 11000 平均应付账款（元） 50000 60000 70000 如果采用方案二，估计会有20%的顾客（按销售量计算，下同）在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。 假设该项投资的资本成本为10%；一年按360天计算，每件存货成本按变动成本3元计算。 要求：填写下表并回答哪一个方案更好些？ 金额单位：元 　 目前 方案1 方案2 销售收入 　 　 　 边际贡献 　 　 　 增加的边际贡献 　 　 　 应收账款平均收现天数 　 　 　 应收账款应计利息 　 　 　 应收账款应计利息差额 　 　 　 存货应计利息 　 　 　 存货应计利息差额 　 　 　 应付账款节约利息 　 　 　 应付账款节约利息差额 　 　 　 收账费用 　 　 　 收账费用差额 　 　 　 坏账损失 　 　 　 坏账损失差额 　 　 　 现金折扣成本 　 　 　 现金折扣差额 　 　 　 净损益差额 　 　 　 4、某企业按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。年初，企业根据产品的市场需求，拟开发出一系列新产品，产品开发计划两年，科研部门提出技术开发费预算需500万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业第一年可实现利润200万元，第二年可实现利润650万元。假定企业所得税税率为25%且无其他纳税调整事项，预算安排不影响企业正常的生产进度。现有两个投资方案可供选择： 方案1：第一年投资预算为300万元，第二年投资预算为200万元； 方案2：第一年投资预算为100万元，第二年投资预算为400万元。 要求： （1）分别计算两个方案第一年缴纳的所得税； （2）分别计算两个方案第二年缴纳的所得税； （3）从税务管理的角度分析一下应该选择哪个方案。 七、 1. 东方公司生产中使用甲零件，全年共需耗用3600件，购入单价为9.8元，一次订货成本72元，从发出定单到货物到达需要10天时间，可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下： 到货延迟天数 0 1 2 3 概率 0.6 0.25 0.1 0.05 假设该零件的单位储存变动成本为4元，单位零件缺货损失为5元，一年按360天计算。建立保险储备时，最小增量为10件。 要求： （1）计算甲零件的经济订货批量； （2）计算最小存货成本 （3）计算每年订货次数 （4）计算平均每天需要量 （5）确定最合理的保险储备量和再订货点 2. 已知：某公司2010年销售收入为20000万元，销售净利率为12%，净利润的60%分配给投资者。2010年12月31日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表（简表） 2010年12月31日 单位：万元 资产 期末余额 负债及所有者权益 期末余额 货币资金 应收账款 存货 固定资产 无形资产 1000 3000 6000 7000 1000 应付账款 应付票据 长期借款 实收资本 留存收益 1000 2000 9000 4000 2000 资产总计 18000 负债与所有者权益总计 18000 该公司2011年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值1000元发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2011年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用为1%，适用的企业所得税税率为25%。 要求： （1）计算2011年公司需增加的营运资金。 （2）预测2011年需要对外筹集的资金量。 （3）计算发行债券的资本成本（采用一般模式）。 3. 某大型商场为增值税一般纳税人，企业所得税实行查账征收方式，适用税率25%。假定每销售100元（含税价，下同）的商品其成本为70元（含税价），购进货物有增值税专用发票，为促销拟采用以下三种方案中的一种： 方案1：商品8折销售（折扣销售，并在同一张发票上分别注明）； 方案2：购物满100元，赠送20元的商品（成本14元，含税价）； 方案3：对购物满100元的消费者返还20元现金。 假设企业单笔销售了100元的商品。 要求： （1）计算方案1的应纳增值税、应纳企业所得税和税后净利润（不考虑城建税和教育费附加，下同）； （2）计算方案2的应纳增值税、代扣代缴的个人所得税、应纳企业所得税和税后净利润； （3）计算方案3的应纳增值税、代扣代缴的个人所得税、应纳企业所得税和税后净利润； （4）从税后净利润的角度分析，哪个方案最好。 4. 某公司上年度息税前利润为500万元，资金全部由普通股资本组成，所得税税率为25%。该公司今年年初认为资本结构不合理，准备用发行债券购回部分股票的办法予以调整。经过咨询调查，当时的债券资本成本（平价发行，不考虑手续费和时间价值）和权益资本成本如下表所示： 债券的市场价值（万元） 债券资本成本 权益资本成本 200 400 3.75% 4. 5% 15% 16% 要求： （1）假定债券的市场价值等于其面值，按照公司价值分析法分别计算各种资本结构（息税前利润保持不变）时公司的市场价值（精确到整数位），从而确定最佳资本结构以及最佳资本结构时的加权平均资本成本。 （2）假设该公司采用的是剩余股利政策，以上述最佳资本结构为目标资本结构，明年需要增加投资600万元，判断今年是否能分配股利？如果能分配股利，计算股利数额。 （3）如果今年不能分配股利，则需要增发普通股，假设普通股发行价格为10元，筹资费率为5%，预计股利固定增长率为4%，第一年的股利为1.5元，计算新发行的普通股的资本成本。 八、 1、为调整产品结构，东宝公司拟分两阶段投资建设一条生产线。该项目第一期计划投资额为10亿元，第二期计划投资额为8亿元，公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。 经有关部门批准，公司于今年4月1日按面值发行了10亿元分离交易可转换公司债券，债券期限为5年，票面年利率为1%（如果单独按面值发行一般公司债券，票面年利率需要设定为7%），按年计息。同时，债券的认购人获得公司派发的20000万份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权价格为20元/股。认股权证存续期为24个月，行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。假定债券和认股权证发行当日即上市。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格将为1.5元。 要求根据上述资料，回答下列问题： （1）发行分离交易的可转换公司债券后，今年可节约的利息支出； （2）确定认股权证的行权比例； （3）为实现第二次融资，股价应当达到的水平； （4）说明公司发行分离交易可转换债券的主要目标以及面临的主要风险； （5）说明一下为了实现第二次融资目标，应当采取的具体财务策略。 2、某企业上年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。 今年该企业有两种信用政策可供选用： 甲方案：给予客户60天信用期限（n/60），预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到。 乙方案：信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到。 相对于甲方案，乙方案会导致存货增加50万元（其中变动成本20万元），应付账款增加5万元。收账费用增加5000元，坏账损失增加1000元，固定成本增加30万元。 今年的变动成本率比上年提高5个百分点，企业的资本成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素；1年按365天计算）。 要求： （1）计算乙方案相对于甲方案增加的边际贡献； （2）计算乙方案相对于甲方案增加的现金折扣成本、应收账款占用资金应计利息、存货占用资金应计利息、应付账款增加节约的应计利息； （3）计算乙方案相对于甲方案增加的税前收益，并说明应该采纳哪个方案。 3、C公司为一般纳税人，购销业务适用的增值税税率为17%，只生产一种产品。2011年相关预算资料如下： 资料一：预计每个季度实现的销售收入（含增值税）均以赊销方式售出，其中60%在本季度内收到现金，其余40%要到下一季度收讫，假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据如下表1所示： 表1 金额单位：元 季度 1 2 3 4 预计销售量（件） 2500 5000 5500 6000 预计销售收入 * 100000 110000 * 增值税销项税额 * 17000 18700 * 预计含税销售收入 58500 117000 * 140400 期初应收账款 20800 * * * 第一季度销售当期收现额 （A） 　 　 　 第二季度销售当期收现额 　 　 　 　 第三季度销售当期收现额 　 　 * 　 第四季度销售当期收现额 　 　 　 　 经营现金收入合计 （B） （C） * * 说明：上表中“*”表示省略的数据。 资料二：年初结存产成品300件，各季末结存产成品分别为：一季度末500件，二季度末550件，三季度末500件，四季度末400件。产成品单位生产成本为145元。 资料三：预计每个季度所需要的直接材料（含增值税）均以赊购方式采购，其中30%于本季度内支付现金，其余70%需要到下个季度付讫，假定不存在应付账款到期现金支付能力不足的问题。部分与直接材料采购预算有关的数据如下表2所示： 表2 金额单位：元 季度 1 2 3 4 预计生产量（件） （D） 5000 5450 5400 材料定额单耗（kg） 5 5 5 5 预计生产需要量（kg） （E） 25000 27250 27000 期初结存量（kg） 440 640 720 800 期末结存量（kg） 640 720 800 850 预计材料采购量（kg） （F） * * * 不含税材料计划单价（元/kg） 10 10 10 10 预计含税采购金额合计 （G） * 319761 316485 期初应付账款 10000 * * * 材料采购现金支出合计 （H） * * （I） 说明：上表中“*”表示省略的数据。 要求： （1）根据资料一确定表1中用字母表示的数值； （2）根据资料一、资料二和资料三确定表2中用字母表示的数值； （3）根据资料一、资料二和资料三，计算预算年度应收账款、存货和应付账款的年末余额。 4、某公司上年销售额1000万元，销售净利率12%。其他有关资料如下： （1）上年的财务杠杆系数为1.2，今年财务杠杆系数为1.5； （2）上年固定经营成本为240万元，今年保持不变； （3）所得税税率25%； （4）今年的边际贡献为600万元，息税前利润为360万元。 要求： （1）计算上年的税前利润； （2）计算上年的息税前利润； （3）计算上年的利息； （4）计算上年的边际贡献； （5）计算今年的经营杠杆系数； （6）计算今年的总杠杆系数（保留1位小数）； （7）若今年销售额预期增长20%，则每股收益比上年增长百分之几？ 九、 1、某公司是一家上市公司，上年年末的相关资料如下： 　 资产负债表 单位：万元 资产 金额 负债和所有者权益 金额 货币资金 10000 短期借款 3750 应收账款 6250 应付账款 11250 存　　货 15000 预收账款 7500 固定资产 20000 应付债券 7500 无形资产 250 股本 15000 　 　 留存收益 6500 资产合计 51500 负债和所有者权益合计 51500 该公司上年的销售收入为62500万元，销售净利率为12%，股利支付率为50%。经测算，本年该公司销售收入将达到75000万元，销售净利率和股利支付率不变，无形资产也不相应增加。经分析，流动资产项目与流动负债项目（短期借款除外）随销售收入同比例增减。该公司本年有一项固定资产投资计划，投资额为2200万元。 要求： （1）计算上年年末敏感性资产占销售收入的百分比； （2）计算上年年末敏感性负债占销售收入的百分比； （3）计算本年需要增加的资金数额； （4）计算本年对外筹资数额。 2、某公司原有资本700万元，其中债务资本200万元（每年负担利息24万元），普通股资本500万元（发行普通股10万股，每股面值50元）。由于扩大业务，需追加筹资300万元，假设没有筹资费用。其筹资方式有三个： 方案一：全部按面值发行普通股：增发6万股，每股发行价50元； 方案二：全部增加长期借款：借款利率仍为12%，利息36万元； 方案三：增发新股4万股，每股发行价47.5元；剩余部分用发行债券筹集，债券按10%溢价发行，票面利率为10%； 公司的变动成本率为60%，固定成本为180万元，所得税税率为25%，追加筹资后的息税前利润为150万元。 要求：使用每股收益分析法计算确定公司应当采用哪种筹资方式。 3、正大公司生产甲、乙、丙三种产品，预计甲产品的单位制造成本为100元，计划销售10000件，计划期的期间费用总额为900000元；乙产品的计划销售量为8000件（设计生产能力为10000件），应负担的固定成本总额为220000元，单位变动成本为65元；丙产品本期计划销售量为12000件，目标利润总额为280000元，完全成本总额为540000元；公司要求成本利润率必须达到20%，这三种产品适用的消费税税率均为5%。要求： （1）运用完全成本加成定价法计算单位甲产品的价格； （2）运用保本点定价法计算乙产品的单位价格； （3）运用目标利润法计算丙产品的单位价格； （4）运用变动成本定价法计算乙产品的单位价格； （5）如果接到一个额外订单，订购2000件乙产品，单价120元，回答是否应该接受这个订单，并说明理由？ 4、〔资料1〕某企业（非房地产开发企业）准备将一处房地产转让给另一家企业乙，房地产公允市价为6000万元，城建税税率及教育费附加征收率分别为7%和3%。企业面临两种选择：一种是直接将房地产按照6000万元的价格销售给乙企业；另一种是将房地产作价6000万元投入乙企业，然后将持有的股权以6000万元转让给乙企业的母公司，适用营业税税率为5%。 〔资料2〕该企业成立于2004年，2004年至2009年各年的利润总额分别为－100万元，20万元，－10万元，20万元，20万元，10万元。预计2010年的利润总额可以达到120万元。 要求： （1）根据〔资料1〕，从节税减负的角度分析企业应该采取哪种方式投资。 （2）根据〔资料2〕，计算该企业2010年应该交纳的所得税，假设所得税税率为25%，不考虑其他的纳税调整因素。 十、 1. 某公司2006～2010年的产品销售量资料如下： 要求 （1）回答本题中用算术平均法和移动平均法预测2011年的销售量是否合适，并说明理由 （2）观察一下权数的规律，并解释说明一下这样设计权数是否合理 （3）用加权平均法预测公司2011年的销售量 （4）假设2010年预测销售量为300万件，平滑指数＝0.3，用指数平滑法预测公司2011年的销售量 （5）按照加权平均法和指数平滑法的预测结果的平均值作为2011年的预测销售量，假设2011年的目标利润总额为1200万元，完全成本总额为226.9万元，适用的消费税税率为5％，用目标利润法测算2011年的单位产品售价。 2. 甲公司2010年净利润4920万元，发放现金股利290万元。公司适用的所得税税率为25％。其他资料如下：〔资料1〕2010年年初股东权益合计为10000万元，其中普通股股本4000万元（每股面值1元，全部发行在外），无优先股；〔资料2〕2010年3月1日新发行2400万股普通股，发行价格为5元，不考虑发行费用；〔资料3〕2010年12月1日按照每股4元的价格回购600万股普通股；〔资料4〕2010年年初按面值的110％发行总额为880万元的可转换公司债券，票面利率为4％，每100元面值债券可转换为90股普通股；〔资料5〕2010年年末按照基本每股收益计算的市盈率为20。要求 （1）计算2010年年末的基本每股收益 （2）计算2010年年末稀释每股收益 （3）计算2010年的每股股利 （4）计算2010年年末每股净资产 （5）计算2010年年末的每股市价 （6）计算2010年年末的市净率。 3. 某企业2011年有关预算资料如下 （1）该企业2～7月份的销售收入分别为300000元、400000元、500000元、600000元、700000元和800000元。每月的销售收入中，当月收到现金60％，下月收到现金30％，下下月收到现金10％。（2）各月直接材料采购金额按下一个月销售收入的60％计算。所购材料款于当月支付现金50％，下月支付现金50％。（3）该企业4～6月份的制造费用分别为40000元、45000元和70000元，其中包括非付现费用每月10000元。4～6月份的销售费用分别为25000元、30000元和35000元，每月的非付现销售费用均为5000元。4～6月份的管理费用均为50000元，其中非付现费用每月为20000元。（4）该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元。（5）该企业在现金不足时，向银行借款（借款为1000元的整数倍）；在现金有多余时，归还银行借款（还款也为1000元的整数倍）。借款在期初，还款在期末，借款年利率为12％，每季末支付利息。（6）该企业月末现金余额范围为6000～7000元。其他资料见下表： 要求：根据以上资料完成现金预算表的编制。 4. 中大公司2009年在不考虑捐赠支出的情况下，预计可实现应纳税所得额为20000万元，利润总额22000万元，企业所得税税率为25％，预计企业2010年盈利状况比2009年有所提高。企业为提高知名度决定向灾区捐赠3000万元，提出以下三种方案：〔方案1〕直接向灾区群众进行捐赠；〔方案2〕通过境内非营利的社会团体、国家机关向灾区捐赠；〔方案3〕通过境内非营利的社会团体、国家机关，2009年年底一次捐赠2400万元，2010年度再捐赠600万元。要求：请从税务角度选择最佳的方案。