123法則入场离场止损应用

www.FxxxT.cn 领域外汇 从交易系统角度看 123 法则及应用 哈版最近在闭关，一直没能来论坛，除了哈版之外，我想这里就我对 123 法 则比较了解。简单说下我对 123 法则的认识。这篇帖子，准备写成一个系列， 算是记录我对 123 逐步认识了解和使用的过程。 说是 123 法则，其实已经有很多地方与标准 123 不同，仅仅是借用了系统 最初的那个名字。另外，我非科班出身，很多用到专业的名词的地方我说的 是大白话，不要拿砖拍我。 123 法则，顾名思义就是找出 123 三个点，其中 1 点是波段起始点，2 点是 波段的前期临界点(上升趋势高点，下降趋势低点)，3 点是前一波段的回调 到位点(上升趋势中的回调低点，下降趋势中的反弹高点），这三个点的含义 在论坛所有与 123 法则有关的帖子中都有论述，下图是 123 三点的示意图。 对图形进行分析的时候可以很明显的发现，由于市场价格本身就是上下往复 运动，运动的结果就是在任何周期任何货币对图 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 上不断的出现波峰波谷。 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 如下图 123 的本质就是在上升趋势的回调谷底买入，在下降趋势的反弹峰顶卖出。 从本质上来说，123 法则在交易市场中具备普遍性，其他的任何系统任何交 易策略，从本质上来说都是进行谷底买入和峰顶卖出，只是使用不同的技术 指标、应对策略和时间周期，才出现了形形色色的系统，例如通道交易法、 自然交易法则、ABCD 交易法等等。所有的市场行情，不管是否有明显的趋 势，某一个时间段内特定周期的价格波动肯定会形成趋势，只是趋势的强弱 有所差别而已，有趋势就有波段，有波段就有峰谷，有峰谷就有 123，所以 123 法则可以应用到全部周期全部商品的交易中。由于蜡烛图形态只与价格 相关，而 123 只看蜡烛图形态，所以 123 不会依赖于其他任何指标存在。 外汇市场是一个高波动性市场，价格的往复运动频率和幅度都远远高于股市 和期市，而且由于高杠杆的存在，就要求交易者对交易单的趋势判断、入场 位置、持仓时间、损失离场位置(止损位)、盈利离场位置(止赢位)、风报比、 资金管理等方面有相应的对策，并集合成自己的交易系统。 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 未来一段时间，我会分别对上面提到的系统内容以我自己的 123 为例谈谈认 识，会有一些实际的运用方法，但不是一个很严格的规则，因为 123 法则本 身就是一个相当灵活的系统，大家可以根据各自的理解增删内容形成自己的 系统。 趋势判断 再次重申一遍，我写这一系列文章源于两方面的想法，一是为了整理自己的 思路，二是为了让初学者有个明确的努力方向，我稳定盈利没有多久，系统 形成也没有多久，有很多方面还在不断完善中，谁认为哪些地方说的有出入， 欢迎讨论，拒绝人身攻击。 对于趋势的判断，我使用两种方式，一是均线，二是趋势线，在我的理解中， 趋势线作为一个较大时间段内的趋势判断手段，当所观察时间段内的 k 线数 量较多时更有参考价值，而均线作为一个动态的支撑/阻力线，可以很及时的 反映小范围价格趋势，所以在大方向确定之后的小趋势的变化，均线可以起 到很好的指导作用。在我的系统中是参考不同周期不同时间段的均线和趋势F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 线组合来进行趋势判断的。如下图中 这是 GBPUSD4H 图，1 点所在时间是 2007.11.09 16:00，6 点所在时间是 2007.12.19 16:00，在这个大的时间跨度内，事后分析可以看到上下两条线 在下降趋势中的支撑和阻力作用，通道内部价格往复运动，均线随着价格变 化在上下轨之间波动，1~2/2~3/……/5~6 共存在 5 个上下轨之间的波段， 每个波段持续的时间大致均分为 8 天，在这 8 天的小波段里面我是使用均线 作为趋势判断手段。同样，以 2~3 波段为例， 当我使用 30M 时间线的 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 时候，画出的图形如下： 可以看到，2~3 波段我同样可以使用趋势线来定趋势，然后使用均线来分析 趋势内的波段，图 1 中的 2~3 波段我是使用均线来判断趋势的，从这个例 子可以看出趋势线和均线两者是统一的。单纯使用均线和单纯使用趋势线都 可以得到正确的结果，我认为唯一的曲别在于，均线是变化的，所以想要用 均线来判断趋势的话，有两个办法，一是去更高的周期去找合适的均线，二 是在当前周期使用大参数的均线，趋势线的话不存在这方面问题，即使是使 用 5M 图表，当考察的 k 线数量足够多的情况下得到的趋势线同样具有很强 的指导意义。 使用均线进行趋势判断时，对于刚进入交易的交易者来说，经常会遇到这样 一个问题，可能 1H 时间线的 sma20 向下的，但 4H 时间线 sma20 是向上 的，或者说，1H 时间线出现了 sma10 与 sma20 的金叉，但 4H 时间线中 sma10 刚刚发生 sma20 的死叉，这样的话如何判断趋势。这个问题并不难 以理解，因为 1H 和 4H 所观察的时间线不同，1H 图表关注的是 1 小时 k 线收盘之后的情况，而 4H 图表关注的是 4 小时 k 线收盘之后的情况，当 1H F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 与 4H 方向相反时，只说明了一个问题，就是 1H 看到的趋势无法持久，持 仓 4 小时以内可能 1H 所发现的趋势就会发生转向。同样 4H 与日线趋势冲 突时也可以如此理解，那么当 4H、1H 和 15M 的趋势方向一致的时候所的 就是当前趋势比较强，而且通过小周期（15M）图表可以找到比较精确的入 场点，这其实就是三重过滤。对于均线的使用，这需要经常看盘分析图才能 积累足够的经验。好的均线系统并不是摆设。 趋势线简单看来只是一些直线，有的文章中提到学画趋势线只需要几个小 时，不知道是否自己笨的很，我花费了超过几个星期的时间学会画趋势线， 按照螺丝的说法，初学者在任何一个位置任何情况下都能画出趋势线，但这 样的趋势线我想他自己恐怕都不敢放心使用，真正好的趋势线在一张图表中 只需要存在几条，一旦破了趋势线趋势绝对会反转。 看到群里有人说“顺势只是一个骗人的提法，因为趋势在运行过程中是无法 发现的”，对这个观点我并不认同，类似趋势线、形态、蜡烛、均线、macd 等最早期的技术分析工具能有如此旺盛的生命力，直到现在都在被大量的使 用，这不仅仅是在随大流，自己不会用只能说明对工具了解的还不透彻。 123 入场， 入场是交易者普遍关注的一个环节，但一般情况是，随着交易经验的增加， 交易周期越来越长，对入场点的重视程度也是在逐渐减少，因为对于一个看 4H 和日线操作的中线交易者来说，看 15m 或者 30m 找入场点多赚的几个 或十几个点位根本无伤大雅。但不管入场的重要性降低到何种程度，一个好 的入场就是成功交易的一半，这个观点我始终认同。 那么 123 法则中是如何入场的呢？在顶楼概述中已经说过，123 法则就是分 析波段峰谷，传统 123 的话，他的入场示意图如下： F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 从图中可以看到，传统的 123 法则入场点是趋势在回调（或反弹）之后重新 突破前期趋势峰值（2 点）作为入场的判断依据。这时候就有一个问题，对 于短线来说，舍弃了从 3 点到 2 点水平位置的这段趋势是否值得，对于长线 来说，舍弃了从 3 点到 2 点水平位置的这段趋势是否值得。 要分析是否值得要看以该方式入场失去的和得到的。 传统 123 入场的优点就在于风险小，一旦确认突破前高之后，重新验证了上 升趋势的动能，此时入场提高了成功率，而他的缺点就是舍弃了 3~2 水平距 离这一波段，盈利点数会稍微低一些，这是一个平衡的问题，这种方式的入 场只要突破 2 时候的幅度力度速度能满足突破条件，那么直接入场就行。 我使用的系统对 123 法则的入场点进行了调整，在能比较成功的确定 3 点的 前提下，调整后的入场可以减小止损，扩大盈利，下面是入场示意图 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 这是我对 123 法则进行修改后的做法，也是本文所要探讨的主要内容。从这 图 2 与图 1 的对比就可以看到，对于入场来说，图 1 要唯一要判断的是突破 是否成功，图 2 要把握的是回调低点（反弹高点）3 的确认以及 2 所在水平 位置突破是否成功。 按照图 2 进行分析 一个趋势中，找到趋势起始点 1 很容易，但在 1 向 2 的运行过程中想确定 2 却不是那么容易，焱森老师的徘徊区突破、螺丝老师的全波段都是可以预测 2 点的典型手段，但通过技术分析得到的 2 的价格位仅仅是目标位，交易者 无法或很难分析从 1 到 2 的过程中可能会发生何种波动，所以当出现趋势之 后处于 1 和 2 之间时入场可能会让交易者无法拥有一个合理的风报比，焱老 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 师说过，离均线远了不追，就是这个道理。 抢入场就必需要准确判断回调是否到位，是否回调很容易判断。出现回调后 有三种后续的发展趋势，对应示意图 3 中的蓝色 I,II,III。 1。回调受到支撑（阻力）位作用，停止回调，继续原有趋势 2。回调突破小趋势支撑（阻力）位，出现更大回调，然后在某个支撑位重 新回复原有趋势 3。回调突破大趋势支撑（阻力）位，出现趋势反转 示意图 3 波段 fib 用法 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 如何确认回调到位 看图 2，我习惯于抢入场点，三种方式配合使用判断是否到位，分别是 fib(趋 势线)＋均线＋蜡烛图形态，均线部分我不多说了，论坛里面已经有很多关于 均线用法的帖子，我只用 sma20 作为判断条件之一因为我发现，不管对于 什么周期 sma20 都是一条相当关键的均线。fib 的用法来自于螺丝系统和暗 袖发的那篇文章《外汇交易中的黄金分割实战讲解（已翻译）》。fib 的难点 在于起点和终点的选择，无论如何选择起点和终点，只要不是在趋势中间开 始或结束那就没错，只是不同的起点和终点所分析的波段不同而已 如何确认回调到位 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 我习惯于抢入场点，一旦能够确定回调到位点 3 点，验证之后我就会入场， 判断内容如下， 入场规则： 1。趋势明显 2。趋势中的回调（反弹）到达 fib 支撑（阻力）位 3。蜡烛图形态支持 4。位于 sma20 均线附近 5。受到趋势线的支撑（阻力）－可选 趋势，在上一篇趋势判断中已经提及。 fib 支撑（阻力）线，常用到的是 0.236、0.382、0.5、0.618、0.764，对 不同的货币对，起主要作用的黄金分割位是不同，这个规律需要使用者根据 自己习惯交易的货币对自己去发现。fib 的用法，这里不再详细解释，我对 fib 的用法主要来自暗袖发在领域读书馆的《外汇交易中的黄金分割实战讲 解（已翻译）》这篇文章。 蜡烛形态中主要用于反转形态判断的是十字星、启明星、黄昏星、抱线。同 时多蜡烛组合形成的双顶双底也具有相当重要的支撑（阻力）位置的确认作 用。详细用法可以看《日本蜡烛图技术》，论坛读书馆有下载。 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 均线部分我不多说了，论坛里面已经有很多关于均线用法的帖子，我只用 sma20 作为判断条件中唯一使用的均线，因为我发现不管对于什么周期 sma20 都是一条相当关键的均线。 由于是看形态入场，所以很难有一个定量的准则去指导入场，需要使用者多 看图多复盘才能掌握用法。 趋势线的基础都是波浪理论，所分析的都是波浪的规律，所以把他当作可选 条件参与判断 123 法则止损 —————————————————————————————— 准确的找到止损，这是一个交易者能够稳定盈利很重要的一个原因，我对于 止损的理解，主要来自于螺丝老师的一篇文章《停损（止损）的奥义》，文 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 中认为，止损应该是多空分水岭，一张多单止损不破就是依然维持多头趋势， 当破了多单止损之后，会立即反转，而且螺丝老师认为止损应该是一个点位 而不是一个区间。 对于止损是多空分水岭这一说法我持保留态度，因为在交易时，并不是时刻 都能看到多空分界，尤其对于我经常做的日内短线和中线更是如此，但我非 常认同螺丝老师把支撑（阻力）位作为止损设置参考的观点，事实上原版的 123 法则也是如此来实现的。 回顾一下原版 123 示意图，入场判断需要从均线、fib 支撑（阻力）线、蜡 烛图形态进行确认，经过这三者确认之后得到的回调（反弹）低点（高点） 其实就是支撑（阻力）存在的区间。考虑到在从 3 点恢复原有趋势之后，到 达 2~3 之间的某一位置时，很有可能出现回测 3 点的现象，又因为外汇市 场是个高振荡性市场，交易商完全有可能在几秒钟之内下破 3 点来扫止损， 所以按照原版 123 法则在 3 点以下（以上）1 点设置止损显然是不太恰当的， 而如果将止损放的过大又很容易造成风报比不合理的情况，所以我对于止损 的设置，大体上是按照 123 法则的规定在 3 点以下（以上）的整数价位下方 3～5 点设置止损，当 3 点价格为整数位时，止损下放（上放）5～7 点，因 为我之前的系统以 GBPUSD/EURUSD 小时周期为主，其他货币对没经过测 试，所以可能并不适合于除了 gu 和 eu 之外的货币对，其他的规律需要再去 发现，做更小周期交易时也可以按照这种止损设置方式放置止损，但当使用 日线或日线以上周期图表进行交易时，应根据现存阻力区间，揸单止损在支 撑区间下沿下方，沽单止损在阻力区间上沿上方,因为我很少做日线级别交 易，所以这种止损方式在这里不再详细解释，支撑（阻力）区间的确定，可 以参考《外汇交易中的黄金分割实战讲解（已翻译）》这篇文章或《对突破 和趋势线的理解应用（9.27-28 日 GU 实战）》帖子中 32-35 楼的猎鹰的作 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 单分析和 11.3 日聊天记录。 实际作单中，这种做法比较不错，有时回测实际价格会距离止损价格仅 1－2 点，既可以保证止损不被轻易打到又可以保证一旦止损损失不会太大。这里 有个事情需要注意，止损存在的意义是确保场中的交易在市场反向突变时不 会产生无法控制的损失，但止损不应该成为亏损的理由，鉴于此，在进行沽 单交易时，止损必须考虑点差影响。 例如，eurusd 1h 上升趋势中的回调，确认回调低点的最低价格位 1.4500， 经确认后，入场做揸单，入场价格为形态确认后下根蜡烛的开盘价格，止损 放置于 1.4593， 123 系统的离场 —————————————————————————————— 入场和止损都说过了，现在是止赢.因为进场再好只是能让一个交易的盈利空 间更大，止损作用是预防过大的风险，只有止赢，是将交易中的浮动盈利变 为账面盈利的唯一手段，所以如何离场是交易技术中最为关键的一个方面。 因为我的 123 系统入场特点，所以止损往往比较小，交易亏损的情况下，唯 一的离场情况只发生在被打到止损。盈利的情况下，离场的情况可能是到达 止赢、可能是打到我修改后的止损，也可能是我手工平仓。 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 止赢的设置止赢是在入场之前就能确定的，入场前的止赢设置可以看下图 123 法则止赢。 看入场文章中的波段 fib 那张图，可以发现以此种方式设置的止赢拥有足够 的盈利空间，2 的水平线位置从传统 123 法则的入场位置变为加仓位置，将 要突破该位置时应该时刻关注市场情况，因为 2 点为小波段的前高，理论上 存在一定的阻力（支撑），有可能不到或突破不了 2 水平位就反转，大多数 情况下，在 2 水平位置会进行小幅度的盘整或振荡来积蓄继续上行的动力， 所以 2 水平位是第一目标位。止赢一旦设定，就表示了我对当前交易所能看 到的最终目标位，设定好的止赢是我的第二目标位。 在确定入场，计算风报比的时候，是以 2 的水平位置为盈利目标进行计算， 而不是使用第二目标位为盈利目标。入场风报比至少为 1:1 移动止损 止损可以预防过大风险，他还有另外一个重要作用，就是保护盈利，这里的 移动止损，并非交易平台自带的 trailing stop 功能，而是手工修改止损。当 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 市场符合 123 形态，并从 3 向 2 水平位置的移动可能会出现以下一种情况。 第一目标位之前的波动情况 移动止损的设置（图中的 1 情况）我是受到独狼先生的自然交易法的启发完 善起来的，这种设置方式，既能保护已盈利部位，用盈利来博更大的盈利， 又能充分的利用市场中现有的支撑阻力，唯一的遗憾是，这种止损方法不太 适合于小周期使用，独狼先生的自然交易法适用于日线及日线以上级别，我 的移动止损法刚刚做好尚未经过作单检验，预计适用周期不会低于 4h。如果 周期太小，市场杂波过多，可能会很容易打到移动后的止损，虽然能够盈利， 但实际已经破坏了合理的风报比，当赚赚不到预期那么多，赔却赔的像预期 一样的时候，亏损就无可避免的会发生。这也是我目前将作单周期拉长的一 个重要原因。 对于小周期的止损移动方法，我以前一直用的是盈利到止损点数设置平价保 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 护，突破 2 的水平位之后将止损放置于 2 水平位下 5－7 点，根据操作周期 不同会有所调整。这种止损移动方式，唯一的缺点就是在突破 2 水平位之前 部分无法保护尽可能多的盈利点数，因为止损位的设置完全是机械的，可能 对于市场来说，没有任何意义的止损位很容易被打到。 手工离场在图 2 中其实已经出现了需要手工离场的情况，2 情况出现水平通 道，后市的方向不明，选择高点手动平仓。3 情况出现下降三角形，选择高 位平仓，4 情况，出现下降通道，这时候是被止损离场的。 123 法则的资金管理 资金管理作为系统中很重要的一个方面，是提供交易者赢就多赢赔就少陪的 保障，在我看来合理的风报比同样属于资金管理的范畴。在讲述资金管理之 前，有必要区分一下账户净值和账户余额之间的差别，这是一张模拟仓截图， 初始资金$3000，当前盈利$673，那么在本次交易结束前的账户余额都是 $3000，账户净值是$3673。 我的资金管理方法几乎就是未经变动的借鉴自暗袖发表的《MONEY MANAGEMENT---资金管理》这篇文章，由于 123 法则的特性，我能在入 场前确定止损位（3 点以下）和第一目标位（2 水平位，并非止赢），那么 现在要等待的就是出现符合我最低风报比要求的入场点，当某个价格得到入 场信号确认之后，我会根据风报比判断是否入场，根据入场价格与止损价格 之间的差值计算得到每单位合约量我需要承受的损失(Delta)，Delta 与交易 数量(lots)的乘积就是某次交易有可能产生的最大亏损，短线交易。每单交易 亏损控制在总资金的 5％以内。如下面的表达式 F x x x T . c n www.FxxxT.cn 领域外汇 maxlose ＝ （openprice - stoploss)×lots 很多人总是习惯于以交易资金占总资金的比例来确定交易仓位，这种方法可 能经常用于股市交易中，因为股市没有保证金制度，一次交易投入的资金就 是本次交易可能出现的最大亏损，股市的特性使这种风险控制方法是可行的， 但汇市存在杠杆，即使投入 10％的资金，如果不能及时离场，一样可能损失 全部资金。 因为我目前只作 GBPUSD 和 EURUSD 两个货币对，都是直盘货币对，我总 是可以选出一个更强势的来操作，所以基本不存在同时作多个货币对的情况， 说是基本，那是因为存在一个例外情况，就是第一货币对已经向上移动止损， 风险减小之后在 5％总风险以下才可能操作第二货币对。 总资金的计算，空仓条件下，总资金＝账户余额＝账户净值有仓条件下，总 资金＝账户余额+/-止损盈亏 F x x x T . c n