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Foreign Exchange & Exchange Rate

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2019-05-08 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《Foreign Exchange & Exchange Rateppt》,可适用于综合领域

ForeignExchangeExchangeRate经济管理系国际经济与贸易董丽中原工学院信息商务学院引言Introduction国际收支BalanceofPayment√国际储备InternationalReserve√外汇与汇率ForeignExchangeandExchangeRate外汇业务ForeignExchangeTransactions年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院第一节 外汇与汇率一、外汇的概念进口商甲出口商乙中国日本进口货物价值亿JPY开户行丙开户行丁RMBJPY外汇票据外汇票据外汇票据①②③Foreignexchange年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院*  外汇(Foreign Exchange)是国际汇兑的简称。有动态和静态之分静态的外汇概念又有广义和狭义之分。动态外汇是指人们将一种货币兑换成另一种货币用以清算国际间债权债务关系的行为。(在这一意义上外汇的概念等同于国际结算)  一、外汇的概念年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院()广义的静态外汇是指一切以外国货币表示的资产。(各国外汇管理法令中沿用这一概念泛指一切对外金融资产)静态外汇是指以外币表示用以清偿国与国之间债权债务关系的一种支付手段。一、外汇的概念年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院()广义静态的外汇年月《中华人民共和国外汇管理条例》第一章第三条“本条例所称外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产:()外国货币如纸币、铸币等()外币支付凭证如票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证()外币有价证券如政府公债(国库券)、公司债券、股票()特别提款权(SDR)、欧洲货币单位(ECU)()其它外币资产。”年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院★特别提款权(SpecialDrawingRight简称SDR)是年由国际货币基金组织(IMF)创设的、根据各成员国缴纳的份额再分配给各成员国用以清偿IMF贷款或弥补国际收支逆差的一种帐面资产。★欧洲货币单位(EuropeanCurrencyUnit简称ECU)是年由欧洲货币体系(EMS)创设的一种计价结算手段和支付工具。()广义静态的外汇年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院★其它外币资产:主要是指那些金融衍生工具如货币期货(CurrencyFutures)、外币期权(ForeignCurrencyOption)、货币互换(CurrencySwap)、远期利率协议(FRA)、票据发行便利(NIFs)等。()广义静态的外汇年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院是指以外币表示的可用于进行国际之间结算的支付手段。以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等才是狭义外汇的主体。(在这个意义上只有存放在国外银行的外币资金以及索取银行外币存款的支付凭证才构成外汇)狭义外汇的基本特征、国际性、可兑换性、可偿付性()狭义的静态外汇年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院*外汇的概念小结外汇年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院主要国家和地区的货币名称和符号年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院年月日*中原工学院信息商务学院国家或地区货币符号ISO标准代码中国人民币元RMB¥CNY香港港元HK$HKD新加坡新加坡元S$SGD日本日元¥JPY美国美元$USD加拿大加拿大元C$CAD欧元区欧元€EUR英国英镑£GBP丹麦丹麦克朗DKrDKK挪威挪威克朗NKrNOK瑞典瑞典克朗SKrSEK瑞士瑞士法郎SFCHF澳大利亚澳大利亚元A$AUD新西兰新西兰元NZ$NZD中原工学院信息商务学院外币对即期报价:年月日*中原工学院信息商务学院货币对买报价卖报价AUDUSDEURJPYEURUSDGBPUSDUSDCADUSDCHFUSDHKDUSDJPY中原工学院信息商务学院外汇的种类根据可否自由兑换和自由向其他国家进行支付外汇可以划分为:自由外汇指无需货币发行国批准可以随时自由兑换为其他货币或向第三者办理支付的外汇。记账外汇又称协定外汇或清算外汇是指未经货币发行国批准不能自由兑换成其他货币或对第三者进行支付的外汇。(记账外汇只用于签订了清算协定的两个或多国之间贸易往来的支付)人民币???年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院★人民币既不是自由外汇也不是记账外汇。年月日中华人民共和国承诺IMF第八条款成为第八条款国在经常项目下实行自由兑换。但在资本金融项目下仍是记账外汇。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院外汇兑换券外汇兑换券是自年月日起经国务院批准、授权中国银行发行含有外汇价值证明的人民币代用券。年月日停止发行年月日禁止使用。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院二、外汇汇率及其标价方法(一)汇率的概念外汇汇率(ExchangeRate)又称外汇汇价是不同货币之间兑换的比率或比价也可以说是一种货币用另一种货币表示的价格。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院汇率还有以下一些称谓:汇价是人们在外汇市场买卖外汇时对汇率的习惯称谓。兑换率是人们在进行货币兑换时对汇率的习惯称谓。外汇牌价是银行公布汇率时对汇率的习惯称谓。(一)汇率的概念年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院*(二)汇率的标价方法、直接标价法DirectQuotation、间接标价法IndirectQuotation、美元标价法USDollarQuotation年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院标价法中的基准货币和标价货币人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币(BasedCurrency)把数量变化的货币叫做标价货币(QuotedCurrency)。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院中国市场直接标价法图示年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院直接标价法(DirectQuotation)它是指以一定单位(个或、等)的外国货币作为标准折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说在直接标价法下以本国货币表示出外国货币的价格。外币=本币X(绝大多数国家采用直接标价法)在直接标价法下外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院在直接标价法下一定单位的外国货币折算的本国货币的数额减少说明外国货币币值下降或本国货币币值上升称为外币贬值(Depreciation)或称本币升值(Appreciation)。例如:中国外汇市场USD=CNYUSD=CNY说明美元币值下跌人民币币值上升年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院英国市场间接标价法图示=GBP=USD年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院间接标价法(IndirectQuotation)它是指以一定单位的本国货币为标准折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说在间接标价法下以外国货币表示出本国货币的价格。本币=外币X英国和美国、欧元区采用间接标价法在间接标价法下外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院在间接标价法下外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。例如伦敦外汇市场汇率为::GBP=USD:GBP=USD说明美元汇率升值英镑汇率贬值。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院、美元标价法(USDollarQuotation)是以一定单位的美元作为标准折算成若干数量的其他货币来表示汇率的方法。二战后由于美元是世界货币体系中的中心货币各国外汇市场上公布的外汇牌价均以美元为标准目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。英镑、欧元、澳大利亚元、新西兰元采用非美元标价法。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院(三)汇率的种类()基础汇率(BasicRate)是一国所制定的本国货币与关键货币(KeyCurrency)之间的汇率。 ()套算汇率(CrossRate)是在基础汇率的基础上套算出的本币与其他货币之间的汇率。、按汇率制定的方法不同可分为:年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院、从银行业务操作情况来划分()买入汇率(BuyingRate)()卖出汇率(SellingRate)()中间汇率(MiddleRate)()现钞汇率(BankNotesRate)年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院、从银行业务操作情况来划分()买入汇率和卖出汇率银行买进外币支付凭证时所依据汇率叫“买入汇率”也称“买入价”银行卖出外币支付凭证时所依据汇率叫“卖出汇率”也称“卖出价”。买入汇率与卖出汇率的差额正是银行买卖外汇的利润一般在‰‰之间。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院、从银行业务操作情况来划分()中间汇率:买入汇率与卖出汇率平均价则为中间汇率。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析预测和衡量某种货币汇率变动的趋势和幅度。()现钞汇率:即银行购买外币钞票的价格。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院人民币汇率中间价年月日币种 中间价美元 人民币港元人民币日元人民币欧元 人民币英镑 人民币年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院中国银行人民币即期外汇牌价日期:年月日*中原工学院信息商务学院货币名称现汇买入价现钞买入价卖出价基准价英镑港币美元瑞士法郎新加坡元瑞典克朗丹麦克朗挪威克朗日元加拿大元澳大利亚元欧元中原工学院信息商务学院*年月日中原工学院信息商务学院*中国银行人民币即期外汇牌价日期:货币名称现汇买入价现钞买入价卖出价基准价英镑港币美元瑞士法郎新加坡元瑞典克朗丹麦克朗挪威克朗日元加拿大元澳大利亚元欧元中原工学院信息商务学院年月日中原工学院信息商务学院*中国银行人民币即期外汇牌价日期:货币名称现汇买入价现钞买入价卖出价基准价英镑港币美元瑞士法郎新加坡元瑞典克朗丹麦克朗挪威克朗日元加拿大元澳大利亚元欧元中原工学院信息商务学院现汇与现钞买入价现汇买入价现钞买入价卖出价USDCNY对于银行来说:买入外币支付凭证的价格›买入外币现钞的价格。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院直接标价法:前买入价后卖出价中国外汇市场USD=–CNY银行向客户买入USD外币要付出的本币CNY数额因此前为外币买入价银行向客户卖出USD外币可收回的本币CNY数额因此后为外币卖出价外币本币年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院间接标价法:前卖出价后买入价英国外汇市场GBP=–USD银行要想收进GBP本币应向客户卖出的外币数额因此前为外币卖出价银行要想出售GBP本币应向客户买入的外币数额因此后为外币买入价本币外币年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院汇率变动的计算方法汇率变动的幅度=年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院当某货币的汇价持续上升时我们习惯称之为“趋于坚挺”(hardening)称该货币为“硬通货”(HardCurrency)。当某货币的汇价持续上升时我们习惯称之为“趋于疲软”(weakening)称该货币为“软通货”(SoftCurrency)。硬币与软币年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院、按外汇买卖成交后交割时间长短不同分为:()即期汇率(SpotExchangeRate)买卖双方成交后、于当天或两个工作日内办理交割所使用的汇率。()远期汇率(ForwardExchangeRate)买卖双方成交后、预约在两个工作日以后的未来某一时间办理交割所使用的汇率。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院外币对即期报价:年月日*中原工学院信息商务学院货币对买报价卖报价AUDUSDEURJPYEURUSDGBPUSDUSDCADUSDCHFUSDHKDUSDJPY中原工学院信息商务学院人民币外汇即期报价年月日*中原工学院信息商务学院即期询价(:)即期竞价(:)货币对买报价卖报价买报价卖报价USDCNYHKDCNYJPYCNYEURCNYGBPCNY中原工学院信息商务学院★如何表示远期汇率?即期汇率银行一般直接报出而远期汇率报价有两种方式:(1)直接标出远期汇率:苏黎世外汇市场某日USDCHF即期汇率个月远期汇率个月远期汇率个月远期汇率个月远期汇率个月远期汇率一般来说期汇的买卖差价要大于现汇的买卖差价。本例中美元的现汇买卖差价为点期汇的买卖差价则有点之多。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院中国银行人民币远期外汇牌价(中间价)注:每外币兑换人民币年月日*中原工学院信息商务学院 美元欧元日元港元英镑瑞郎澳元加元七天一个月三个月六个月九个月十二个月中原工学院信息商务学院*即期汇率USDRMB年期汇率???利率贴水升水★什么是升水、贴水和平价?Premium升水:远期汇率将高于即期汇率。Discount贴水:远期汇率将低于即期汇率。AtPar平价:远期汇率将等于即期汇率。升水、贴水和平价年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院*()用升水、贴水和平价标出远期汇率和即期汇率的差额。由于汇率的标价方法不同计算远期汇率的原则也不同:在直接标价法下远期汇率=即期汇率升水额远期汇率=即期汇率贴水额在间接标价法下远期汇率=即期汇率升水额远期汇率=即期汇率贴水额年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院某日纽约外汇市场汇价即期汇率三个月远期差价USDCHFCHF贴水瑞郎GBPUSDGBP升水磅年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院()电汇汇率(TelegraphicTransferRate,TTRate) ()信汇汇率(MailTransferRate,MTRate) ()票汇汇率(DemandDraftRate,DDRate)、按银行汇兑方式的不同可分为:年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院(l)电汇:即汇款人向当地外汇银行交付本国货币由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币。(TextKey密押的电报付款委托书)()信汇:是指汇款人向当地银行交付本国货币由银行开具付款委托书用航邮寄交国外代理行办理付出外汇业务。()票汇:是指汇出行应汇款人的申请开立以汇入行为付款人的汇票列明收款人的姓名、汇款金额等交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国以凭票取款的一种汇款方式。持票人可背书转让。即期外汇交易一般采用汇款方式进行:年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院、从外汇买卖的对象可分为:()银行间汇率(InterbankRate)()商业汇率(CommercialRate)、按外汇资金的用途不同可分为:()贸易汇率(commercialrate) ()金融汇率(financialrate)年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院小结一、外汇的概念二、汇率、汇率的概念、汇率的标价方法、汇率的种类年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院人民币汇率制度变迁大事记年以前中国先后经历了固定汇率制度和双轨汇率制度。年汇率并轨以后中国实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。企业和个人按规定向银行买卖外汇银行进入银行间外汇市场进行交易形成市场汇率。中央银行设定一定的汇率浮动范围并通过调控市场保持人民币汇率稳定。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院人民币汇率制度变迁大事记    年以前人民币汇率稳中有升海内外对人民币的信心不断增强。但此后由于亚洲金融危机爆发为防止亚洲周边国家和地区货币轮番贬值使危机深化中国作为一个负责任的大国主动收窄了人民币汇率浮动区间。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院人民币汇率制度变迁大事记年月日时中国人民银行正式发布公告:经国务院批准中国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。同时美元对人民币交易价格调整为美元兑元人民币作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇价。 年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院人民币汇率制度变迁大事记 年月日央行决定适当放宽人民币汇价交易幅度扩大即期外汇市场非美元货币对人民币交易价的浮动幅度从原来的上下%扩大到上下%适度扩大了银行对客户美元挂牌汇价价差幅度并取消了银行对客户挂牌的非美元货币的价差幅度限制。 年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院人民币汇率制度变迁大事记 年月日央行决定在银行间即期外汇市场上引入询价交易方式同时在银行间外汇市场引入做市商制度为市场提供流动性由此改进了人民币汇率中间价的形成方式。    年月日中国人民银行发布公告:自年月日起银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由千‰扩大至‰。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院改革开放前后我国的外汇管理体制改革开放前我国的外汇管理体制改革开放中我国的外汇管理体制改革开放后我国的外汇管理体制年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院改革开放前我国的外汇管理体制实行外汇垄断制外汇由国家统收统支。官方规定汇率基本钉住美元定值偏高。官方外汇市场资金流向只有纵向往来没有横向联系。人民币对外价值长期高估保持不变人民币汇价不具有调节经济的杠杆作用。国家的外汇资金和外汇业务由中国银行统一经营。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院改革开放中我国的外汇管理体制设立专门管理外汇的机构国家外汇管理局实行外汇留成制度外汇调剂市场的建立年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院改革开放后我国的外汇管理体制建立单一的、以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制。实行外汇收入结汇制取消外汇留成和上缴。实行银行售汇制允许人民币在经常项目下有条件可兑换。建立银行间外汇市场改进汇率形成机制。强化外汇指定银行的依法经营和服务职能。对资本项目的外汇收支仍继续实行计划管理和审批制度。外商投资企业的外汇收支管理。取消境内外币计价结算禁止外币在境内流通。年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院人民币汇率的变迁第一个阶段:――年国家采取严格管制的外汇管制实行统收统支制度汇率以固定汇率为基本特征第二个阶段:年――年国家下放外贸经营权鼓励出口和利用外资出口企业可以保留部分外汇或外汇额度外汇价格实行双轨制汇率以管理浮动为基本特征汇率很不稳定年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院*第三个阶段:年――年实行官方汇率和市场汇率并轨推行结售汇制度取消外汇留成为实现贸易项目可兑换创造条件第四个阶段:――实现经常项目可兑换积极推进资本项目可兑换汇率以管理浮动为特征汇率稳定。第五个阶段:――至今实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。这次人民币汇率水平一次性升值%。人民币汇率的变迁年月日*中原工学院信息商务学院中原工学院信息商务学院*********

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