个人理财策划

nullnull XXXXX委員會 個人理財策劃此講座是證監會投資者教育工作 內容內容財務策劃與理財之道 財務策劃基本元素及流程 認識投資產品及制定財富組合 選用投資顧問須知 個案研究何謂財務策劃？何謂財務策劃？財務策劃是一個流程 (Process)，當中你先訂立人生目標，透過適當地管理財政，設定保障措施，籌劃財富組合，助你達致人生目標 (Financial planning is a means to an end) 要不時檢討財富組合的表現，並隨著市況及人生階段的轉變，調整財富組合或人生目標 財務策劃是一個持續的流程，個人的終身大事為何需要策劃財務？為何需要策劃財務？人生充滿變數、挑戰和機會 財務策劃讓你： 更全面、具體地掌握人生目標，減少突如其來的衝擊 有系統地列出財政目標，分析財政狀況，制定可行計劃 清楚了解各項目標，適當地作出平衡和取捨 有紀律，有步驟地去達致人生目標 應盡早掌握理財之道，開始策劃財務理財之道理財之道理財 = 投資 ？ = 賺錢？ 清楚自己和家庭的處境、需要及能力 向前看，訂下開支預算 (Budget) 量入為出，量力而為 小心處理債務，避免先使未來錢 分清需要 (Needs)和想要 (Wants) 控制開支，應減得減理財之道理財之道設定應急儲備 (Emergency fund) ，應付突發事件 訂下具體儲蓄計劃，持之以恆地實踐 購買保險，保障個人、家庭和財產 不要單看投資回報，應考慮風險承受能力 審慎預算 vs 過份樂觀 財政狀況健全，有儲蓄的習慣、足夠的應急儲備、基本的保障，才考慮把餘錢作投資，切忌本末倒置 理財金字塔理財金字塔投資增值儲蓄計劃保障措施應急儲備傳統的個人收入生命周期傳統的個人收入生命周期 10 20 30 40 50 60 70 80 90事業發展累積財富退休前 整固財富退休後 消耗財富收入年齡複息 (Compounding) 的威力複息 (Compounding) 的威力假設1年定存利率為4%，儲蓄本金為$10,000 ，那麼： 4年後  $10,000 (1.04)4 = $11,699 9年後  $10,000 (1.04)9 = $14,233 18年後  $10,000 (1.04)18 = $20,000 72定律 (Rule of 72) 本金倍增所需年數 = 72 年複息利率子女教育財務安排子女教育財務安排預計教育開支，應當量力而為 政府資助學校 vs 國際學校 本地大學 vs 海外升學 興趣班？遊學團？ 政府或公司有否資助？ 愈早開始為子女儲蓄，能滾存的款項愈多，定期供款額也較少 儲蓄戶口(例如定存，零存整付) 儲蓄保險計劃 子女教育基金退休理財安排退休理財安排原因 : 人均壽命增加，生活水準上升，家庭倫理轉變，社會保障有限 退休開支預算 何時退休？ 生活費，保險費，醫療費，子女生活費等 退休資金種類 公積金，退休金，長俸，儲蓄，投資，子女供養等 儲蓄投資計劃應盡早開始 年齡風險承受能力財務策劃基本元素財務策劃基本元素財務策劃包括: 籌劃投資組合 (Portfolio planning) 保險 (Insurance) 稅務安排 (Tax planning) 退休保障計劃 (Retirement planning) 遺產安排 (Estate planning)財務策劃流程財務策劃流程1. 訂立人生目標 (Set your life goals)2. 分析財政狀況 (Analyse your financial status)3. 認識投資產品 (Understand investment products)4. 制定財富組合 (Develop your wealth-building portfolio)6. 重整財富組合 (Portfolio rebalancing)5. 評估財富組合 (Evaluate your portfolio)訂立人生目標訂立人生目標人生目標 進修\創業\結婚\置業\移民 供養子女(包括日後升學計劃) 個人及家庭保障 提升生活水準 安享退休生活、遺產安排 個人興趣及理想 實際、可實行的 財政目標 (Financial goals) 為達到某個人生目標 你何時需要現金？短期\中期\長期？ 以現時的生活指數計算，你需要多少現金？在考慮通脹後，日後實際上需要多少現金？ 訂立優先次序，或要平衡取捨個人及家庭因素 家庭狀況 (須供養的人數) 年齡 婚姻狀況 收入與支出 資產及負債 對生活水準的要求 工作前景 個人取向及限制 分析財政狀況分析財政狀況現金流量分析 (Cash flow analysis) 剖析你的收入及支出，計算你能有多少餘錢可作保障、儲蓄及投資之用 淨額資產分析 (Net assets analysis) 總資產 - 總債務 (Total assets – total liabilities) 風險分析 (Risk analysis) 評估各種可能會影響現金流量和淨額資產的因素(例如意外、失業、傷亡、市場轉變) 採取適當保障措施(例如設立應急儲備、購買保險、進行對沖)認識金融產品認識金融產品存款預期風險預期回報債券均衡基金股票衍生工具 (包括認股證(窩輪)、期貨、期權)基金的範疇認識金融產品 – 基金認識金融產品 – 基金預期風險預期回報均衡基金貨幣市場基金債券基金國際股票基金地區性股票基金單一國家股票基金/ 行業股票基金認股證 / 期貨基金房地產基金保證基金其他投資選擇其他投資選擇存款證 外匯 投資相連壽險 (Investment-linked assurance schemes) 結構性產品 (Structured products) (例如與股票/信貸/外匯/利率掛鉤) 商品 (例如黃金、白銀) 房地產制定財富組合制定財富組合投資目標 儲蓄保本？資本增值？保本+資本增值？ 預期回報率: 通脹率+x%？ 投資期 長線/中線/短線 風險承受程度 高/中/低風險 清楚、實際、可實行的 個人及家庭因素 財政目標 財政狀況 (投資本金、每月可用作投資的金額) 風險承受程度 承受風險的能力 承受風險的取向 對流動資金的需求 限制選擇投資產品制定財富組合 - 資產分配 (Asset allocation)制定財富組合 - 資產分配 (Asset allocation)分散投資 投資工具在不同的市況下表現各異 投資不同的資產 投資在不同市場、貨幣 不要將所有雞蛋放在單一籃子裡 (Don’t put all the eggs in one basket) 小心選用高風險的衍生工具及複雜的結構性產品制定財富組合 - 資產分配制定財富組合 - 資產分配應整體地分析每類資產對財富組合的回報及風險的影響 最好包括在不同市況表現各異的資產，即它們的回報的相關系數為負數 (Negative correlation) ，從而減低整體回報的波動性 (Volatility) 均衡組合 (Balanced portfolio)比專注單一資產的組合能夠提供較穩定的回報制定財富組合 - 選擇投資產品制定財富組合 - 選擇投資產品如何分辨投資產品的利弊？ 慎思明辨，不斷發問 了解風險回報結構 高風險高回報？ 清楚特定條款、各項收費 確保適合自己，制訂相應對策 尋求獨立意見制定財富組合 - 買賣須知制定財富組合 - 買賣須知選擇哪家證券行、銀行或投資顧問公司？它們提供哪些服務？收取哪些費用？ 有否指定交易日期？ 一次過繳付或定期供款？ 有否指定投資年期或到期日？ 提早套現是否有任何風險或罰則？ 借錢加大投資額有何成本及風險？評估財富組合 (Portfolio evaluation)評估財富組合 (Portfolio evaluation) 定期檢討財富組合的表現 回報的波幅  波幅愈大、風險愈高 分析財富組合的表現 實際表現>預期表現 - 找出動力源頭 實際表現<預期表現 - 找出落後原因 評估個別投資產品的表現及前景重整投資組合 (Portfolio rebalancing)重整投資組合 (Portfolio rebalancing)定期留意市場趨勢 定期檢討自己的投資需要 如果兩者出現明顯變化，又或財富組合的表現偏離目標，你便要考慮重整財富組合 改變不同資產所佔比重 (Reweighting) 在每類資產當中，改選其他投資項目 (Switching)選用投資顧問選用投資顧問「投資顧問」可泛指售賣證券、保險、按揭、存款等金融產品或就這些產品提供意見，又或提供理財策劃服務的人士 投資顧問主要分三類： 持證監會牌照的投資顧問 銀行 保險中人 這三類中介人分別受不同的監管架構規管選用投資顧問須知選用投資顧問須知 認清自己的投資目標 認識你的投資顧問 讓投資顧問清楚認識你 要求書面投資建議 就投資建議的適切性作出提問 須了解顧問推介的產品選用投資顧問須知選用投資顧問須知 不要購入不認識的產品 小心未經認可的產品 細閱客戶文件，切勿草率簽署 確保投資顧問能回答你的問題 定期監察財富組合結語結語 財務策劃是一個持續的流程，助你邁向人生目標 力不到，不為財財務策劃個案研究財務策劃個案研究註:以下資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。財務策劃個案研究─置業篇財務策劃個案研究─置業篇5年期按月積蓄回報表以千元為單位$8$9$10$11$125%5466156837518196%5616317017718417%5766487207928648%5926657408148889%60868476083691210%62470378185993711%64172280288396312%659742825907990財務策劃個案研究─置業篇財務策劃個案研究─置業篇選 擇選擇A 每月投資：$9,000 目標回報率：10% 年期：5年 建議 70%環球股票基金 20%環球債券基金 10%亞洲機會基金選擇B 每月投資：$10,000 目標回報率：6% 年期：5年 建議 80%環球債券基金 20%現金零存整付