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投资误区(刘星).ppt

投资误区(刘星).ppt

上传者: fast 2011-09-13 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《投资误区(刘星)ppt》,可适用于经济金融领域,主题内容包含*湘财证券北四环东路营业部LX操作误区投资失误投资失误:趋势判断错误、个股分析错误等操作误区:不论对大势和个股的分析判断是否正确都可能产生交易策略与符等。

*湘财证券北四环东路营业部LX操作误区投资失误投资失误:趋势判断错误、个股分析错误等操作误区:不论对大势和个股的分析判断是否正确都可能产生交易策略与操作系统错误常见的操作误区避免误区的方法操作系统一些短线操作新手因为缺乏经验买入了股票后没有获利或是获利很少就遇到变盘了又没有及时出来套住了就一厢情愿的想着等待时机解套。股票一旦形成了下跌趋势哪能一下涨回来结果是越等就越套越深最后是套到没感觉了。原本是来短炒的因为套住了就短线变中线再后来中线就变成长期持有了真正炒股炒成股东。“短线变中线中线变长线长线变股东。”止损鳄鱼法则假定一只鳄鱼咬住你的脚如果你用手去试图挣脱你的脚鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎就被咬住得越多。所以万一鳄鱼咬住你的脚你唯一的机会就是牺牲一只脚。在股市里鳄鱼法则就是:当你发现自己的交易背离了市场的方向必须立即止损不得有任何延误不得存有任何侥幸。止损目的:投资失误时把损失限定在较小的范围内。如果不及时止损不但会进一步扩大亏损面给将来的解套增加难度。而且也不会有充足的资金在低位反复波段操作更不可能在低位补仓即使行情好转也无法使自己的资金大幅增值。股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内同时又能够最大限度地获取成功的报酬换言之止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。意外的投资错误足以致命但止损能帮助投资者化险为夷。止损止损:指当某一投资出现的亏损达到预定数额时及时斩仓出局以避免形成更大的亏损。止损设置止损位!在投资决策实施前相应地制定如何止损的计划最重要的一步是根据各种因素(如重要的技术位或资金状况等)决定具体的止损位止损位设置()正规止损()辅助性止损基本面止损突变止损大盘止损关键心理价位止损最大亏损法平衡点止损法时间止损法技术止损法正规止损就是当买入或持有的理由和条件消失了这时即使处于亏损状态也要立即卖出。完全根据当初买入的理由和条件而定不能一概而论。例如假设原来的买入并持有条件是日、日、日均线呈上升排列那么如果发生有一条均线下穿了另一条均线上升排列受到破坏就应立即卖出了。再如假设原来的买入理由是预期上市公司将发生有利的资产重组那么如果证实重组失败就应立即卖出。“买入的理由可以有N条但卖出的理由只要一条就够了”、年月底月期间、大盘自月初点反弹、重组概念热炒以军工航天板块为代表辅助止损基本面止损当个股的基本面发生了根本性转折或者预期利好未能出现时投资者应摒弃任何幻想不计成本地杀出夺路而逃这时不能再看任何纯技术指标。庄股的做庄机构如果出现重大不利消息如被查或有迹象显示其资金断裂也应斩仓出局。  :董事、总经理辞职子公司完成工商注销:股权转让进展:预告年度所有者权益同比一季度亏损:公告年报和一季报退市警告辅助止损突变止损突变即价格发生突然的较大变化。对于止损来说主要是防止开盘跳空和尾盘跳水。突变绝大多数是由重大外部因素引起的例如事件、重大政策变动等。尾盘跳水一般是政策变动引起的多数是因为政府部门下午:上班后新签发了文件。一般建议上班族投资者如可能尽量在上午:和下午:快速查看行情或与其他职业投资者约定有情况及时在第一时间通知以避免突变带来的损失。  辅助止损大盘止损对大盘走势的判断是操作个股的前提。一般来说大盘的系统性风险有一个逐渐累积的过程当发现大盘已经处于高风险区有较大的中线下跌可能时应及时减仓持有的个股即使处于亏损状态也应考虑卖出。 eg期指出台&楼市调控高点辅助止损关键心理价位止损一般情况下整数点位、历史高低点、发行价、近期巨量大单出现的价位等都可能成为关键心理价位。另外关键心理价位有时是股评和媒体合伙制造出来的。如某股评人士说某只股票要注意什么价位或某些媒体联合大肆宣扬某股票临近了某一关键价位一旦在市场上广为人知那么这个价位就肯能成了市场心理价位。  辅助止损最大亏损法当买入个股的浮动亏损幅度达到某个百分点时进行止损。完全由个人决定依个人偏好、承受度而不同短线:中长线:最简单的办法。若对于突变止损、大盘止损、关键心理价位止损等无法掌握可采取此止损法。辅助止损平衡点止损法在建仓后即设立原始止损位原止损位可设在距建仓价的位置。买入后如股价上升便将止损位移至建仓价这是盈亏平衡点位置即平衡点止损位。平衡点止损系统建立好以后下一步就是套现平仓。套现平仓具有很强的技术性但是不管用什么平仓技术随着股价上升必须相应地调整止损位置。辅助止损平衡点止损法主要针对上升趋势的股票有效建立一个“零风险”系统套现部分或全部盈利例:在元买入原始止损位可设立在元。若股价一路下跌可在元止损出场若股价上扬平衡点止损可改设在元附近跌破即可清仓出场。若价位继续上升可即时调整止损位。如股价上升至元可将止损位调整为元价格升至元止损位也“升”至元……辅助止损时间止损法人们普遍注意空间的止损而不考虑时间因素。持股以期待大行情但经过了漫长的等待后往往可能不得已还要止损既耽误了时间又损失了金钱。为此需要引入时间止损概念。辅助止损时间止损法时间止损是根据投资期限而设计的止损技术)根据交易周期而设置譬如我们若对某股的交易周期预计为天买入后在买价一线徘徊超过天那么其后第二天坚决出仓进行止损。 )横盘止损价格在一定幅度内横盘的时间设为止损目标辅助止损【A】稳健型期限设置:约个月预设止损:成本价()卖出:元【B】期限设置:短线预设止损:预期盈利:卖出:(元)【B】同期()()辅助止损时间止损法从时间止损来看价格或许还没有抵达止损位置但是持股时间已跨越了时间的界限此时不妨先出局。目的:不扩大时间的损失。资金的时间价值! 时间止损一般要与其他止损标准结合使用以全面控制风险。eg时间止损&最大亏损止损法辅助止损技术止损法在关键的技术位设定止损没有固定的模式技术止损)移动均线止损短线MAMA中线MAMAMA长线MA此外MACD红柱开始下降也可以作为一个不错的止损点。*跌破日线日线下穿日线稳健型中线技术止损)趋势线切线、上升通道的下轨被跌破股价有效跌破趋势线或击穿支撑线可以作为止损点。技术止损)K线形态止损主要包括头肩顶、双顶M头或圆弧顶等头部形态的颈线位被跌破*技术止损)缺口、筹码密集区等支撑位止损筹码密集区对股价会产生很强的支撑或阻力作用一个坚实的密集区被向下击穿后往往会由原来的支撑区转化为阻力区。技术止损)其他K线组合止损成本均线止损布林通道止损波动止损江恩线止损筹码分布图上移止损SAR(抛物线)止损TWR(宝塔线)止损CDP(逆势操作)止损期望R乘数止损止损的误区()忌临低则止基本面没发生明显恶化的情况下历史低价区的筹码是不适宜于止损的。对这类筹码的止损,往往意味着拱手将利润送予他人。在大幅下跌趋势中如果没有及时止损被迫做长线后到了底部或相对底部时再割肉意义不大一般情况下不如继续持股等待恢复。恢复性反弹中可借震荡做波段以摊薄成本减少亏损趋势性上涨可待解套。()忌升中而止上升途中的个股不适宜于止损。(波浪理论)完整的上升过程中的股价下跌应视为是对上升的调整是进货的机会。适合中长线投资需结合大势判断和其他的指标 止损的误区()忌高跌而止高位下跌不放量的个股也不宜于急于止损。庄家出货往往是在多次反复中完成的虽然被套但如果是无量跌下来,那么还可持筹耐心地等待庄家下一次拉起时解套出局或少亏一点出局。相对适合激进风格需要把握好大环境和趋势止损的误区止损止损操作的注意点:、根据自己的风格、偏好、风险承受力等情况选择合适自己的止损方法、在每次操作中熟练运用自己的止损方法不断完善止损体系、仍需建立在基础研判上、各种止损法相互之间并非完全独立可结合使用(eg时间止损&最大止损)、基本面止损:重组预期消失、跌破日线、前期元平台跌破:预告年度所有者权益同比一季度亏损:公告年报和一季报退市警告日线下穿日线跌破日线止盈股票选对了建仓的时机也对获利也不少就感觉很好飘飘然的心想反正获利了不怕多放些时日也无碍心理或许还指望赚更多。岂不知很多短线股涨得快跌起来更快因为没有心理准备二、三天就把前面的赢利送回去了赢钱变亏钱不得不割肉。止盈方法、静态止盈、动态止盈价格回落幅度均线止盈技术形态止盈技术指标止盈、静态止盈指设立具体的盈利目标位一旦到达盈利目标位时坚决止盈这是克服贪心的重要手段静态止盈位就是所谓的心理目标位•目标价位•目标涨幅位目标价位主要依赖于投资者对大势的理解和对个股的长期观察所确定的止盈位基本上是静止不变的当股价涨到该价位时立即获利了结。、静态止盈目标价位)基本面目标价位估值分析适合于中长线、稳健风格※进入股市时间不长、对行情研判能力较弱的新手通常要适当降低止盈位的标准提高操作的安全性。、静态止盈目标价位)技术面目标价位常见:阻力位压力位在阻力位前股价回档的可能性非常大操作上应果断至少应卖出部分以减少时间成本兑现部分盈利分两批分三批、静态止盈目标价位)技术面目标价位常见:阻力位压力位•前期高点价位•成交密集区•重要的黄金分割位多数情况下如此操作还可以反复做差价摊薄成本、静态止盈*目标涨幅简单专业大资金操作者更应注意无法完全卖在高位常见:短期内股价上扬()特别适用于创新高的股票!、静态止盈()价格回落幅度()均线止盈()技术形态止盈()技术指标止盈、动态止盈()价格回落幅度也叫回撤止损:以从相对高点开始的下跌幅度为止损目标幅度的具体数值必须保证盈利由个人情况而定可参照最大亏损法的百分点短线:中长线:※还可以加上时间(即天数)因素例如设定在天内回撤下跌即进行止盈(损)这只是参考数据如果发现股价确已见顶即使没有跌到%的标准也要坚决卖出。、动态止盈()均线止盈上升行情中均线尾随股价上升一旦股价掉头击穿均线或均线掉头或均线之间下穿意味着趋势转弱要立即止盈保住胜利果实。短线:生命线多设为日和日※可加入时间因素例如击破后日内不返回等、动态止盈()技术形态止盈当股价上升到一定阶段出现滞涨并且构筑各种头部形态时要坚决止盈。、动态止盈()技术指标止盈MACD红柱降低、MACD死叉KDJ钝化向下周KDJ的D值大于、出现死叉冲破BOLL上轨又跌回上轨以下BIAS乖离率过高……※选择自己熟悉信赖的指标※注意指标之间的结合分析、动态止盈止盈、根据自己的风格、偏好、风险承受力等情况选择合适自己的方法、熟练运用自己的止盈法根据每次操作的具体情况不断完善、可结合使用各止盈法跌破日线短期高点回落超(元)、正确看待止损与止盈许多投资者总是担心止损卖出后股价会再涨起来或者止盈卖出后可能会失去后市行情中更高的卖出价格。这种情况是客观存在的在实际操作中很多时候都会出现这类情况。止损与止盈的心理要求辅助止损【A】稳健型期限设置:约个月预设止损:成本价()卖出:元【B】期限设置:短线预设止损:预期盈利:卖出:(元)、正确看待止损与止盈但是投资者如果贪心的试图赚取每一分利润则是不切实际的而且风险很大。理解止损与止盈的长期效应止损与止盈的心理要求、保证操作的纪律当股价出现滞涨、回落时处于盈利阶段的投资者不可能无动于衷。虽不可能不了解止盈的重要性但所缺少的正是止盈的决心。止赢的概念在见好就收不要赢到最高。思想的中心在一个“赢”不能贪婪。因此止盈时不能犹豫不决而贻误时机一定要进行停止继续盈利的操作。止损与止盈的心理要求、保证操作的纪律止损亦然不要抱有侥幸心理。无论何时止赢、止损都必须坚定要有卖出的决心不能犹豫!止损与止盈的心理要求“短线变中线中线变长线长线变股东。”死守须知死守有时就是等死。参照基本面买入嫌涨得慢甚至不涨反跌于是卖出结果踏空扩产技术面选股介入盈利或亏损后又到基本面中去寻找继续持仓的理由*短线中线长线基本面买入错误卖出踏空技术面买入为继续持股而再去寻找基本面支撑投资期限投资期限模糊!投资期限在买入的时候就设置好投资期限由投资目的、投资风格、选股原因决定与止损、止盈结合操作时间止损(盈)&其他止损(盈)法投资期限“长线看基本面短线看技术面”、根据技术面选股短线坚定时间原则设置好技术止损位和止盈位特别是技术面走坏时止损至关重要!投资期限、根据技术面选股短线盈利情况下短线变中线?坚持时间原则:否!(止盈体系的长期效应)“忌升中止损”?中长线!操作力强、把握度高:坚持平衡点止损位法灵活止盈并长期有效、正确的操作以至于形成了自己完全的体系投资期限、根据基本面选股:未来价值中线长线坚持投资计划承受短期波动带来的亏损基本面发生逆转即使是长线也要立即止盈或止损(基本面止损)大环境改变长线也要止盈止损(大盘止损)投资期限※长线策略闭眼持股学巴菲特价值投资却就知道死捂股不放不知避险。国内有没有学巴菲特的投资环境巴菲特投资也要低买高卖不是一直不动价值分析、趋势判断的局限性避险是短线操作的一项重要功能但对中线、长线投资一样重要!投资期限※长线策略误区闭眼持股尊重市场趋势的运行规律。当市场整体趋势向下时虽然可能有极少数个股可以逆势飘红但大多数个股将是“覆巢之下焉有完卵”。即使暂时抗跌也不能保证它们将来没有补跌的可能。当趋势恶化时要远离市场不要试图负隅顽抗。投资期限、根据基本面选股:近期消息类多为短线(中线)季报、年报(eg)抢权(eg)大订单、政府补贴…… 公告年报及高送转方案投资期限、根据基本面选股:近期消息类多为短线(中线)做的理由是消息期限就须依消息而定!加息狮子开口原成本:补半仓:新成本:反弹减仓逢高了结反弹减仓低仓弱势反弹可参与轻仓可参与反弹谨慎半仓短线止损不追高了结仓位控制、跌势根本因素(资金面、政策导向)突变重大事件成为导火索触发跌势…… 主要是减仓降低风险减小亏损以空余仓位等待时机通过波段操作弥补亏损甚至盈利仓位控制、弱势负面预期持续存在利空因素未消除市场观望氛围浓厚心理压力大热点有但散乱、持续性不强板块分化严重板块内的联动效应弱横盘、区间震荡等整理态势……仓位控制、弱势结构性机会交易性机会 观望:空仓待企稳做多:低仓位运作(短线为主尝试性)成仓位成仓位若资金充裕可小仓位尝试仓位控制、(超)短线的仓位控制总怕踏空没有短线机会也不愿空仓。好象没有股票心理就不踏实没有出现短线机会自己就创造机会想象机会来了做短线首先要学会阶段性空仓对于短线仓位至关重要!操作策略系统操作成败的五大要素:位置决定力量的大小时机体现价值形势是变化的枢纽市场机能决定爆发力价值是自然的产物归纳起来就是:力量、时机、形势、价值、机能。操作策略系统力量的大小不在于力量的本身而在于其当时所处的位置力量摆在错误的位置不但没有力量反而会变成负面效果产生巨大的风险所以对于介入的位置一定要讲究。不能凭传闻或消息就马上介入位置将决定你成就的大小。另外价值的体现不但需要靠题材更重要的是要靠时机。时机错一切都错因为股市是机会财同样的题材一周前和一周后股价相差就是因为时机不同所以时机是体现价值的最根本原因。但是时机是无形的必需透过形势来具体化因此形势非常重要形势不管是自然形成或人造的它都是变化的枢纽形势上可接策略下可接战斗是兵法的关键性因素。大部分的技术分析都是在分析形势的变化不过技术分析只能分析过去的形势对于未来的形势比较难以判断往往同一个图形有着多种不同的结论让人无所适从。如果对于形势做好技术分析对于价值做好基本分析那还不够必需注意到市场的生态和市场的机能因为一切的要素最后都要投入市场的机能中去运作。对于市场的机能无法深入理解就无法理解一切细微的变化但市场的机能有一个极限那就是自然法则。所有的价值最后都要回归自然因此对于市场的生态一定要充分了解才能理解价格上限和下限的出现。要把以上五大要素做到圆融无碍就要不断地思考不断地感受透过直觉和思考的双重运作才能进入定力的阶段。市场是浑沌的产物但浑沌的背后往往隐藏着惊人的秩序只是这秩序不是一般的肉眼凡胎能看得出来操作策略系统、炒股不可能脱离大盘必须先分析大盘趋势判断方向、决定仓位、精选板块、行业分配仓位、选个股决定投资期限、设置好止损位、止盈位、买入卖出操作策略系统、建立自己的“策略和原则”系统、绝对无条件地执行!、反复操作进行试验、在每次操作后的空仓(或相对空仓)期对系统进行校正和改进、如此反复直到最后定下最适合自己的有效策略、遇市场出现重大变化须及时改变思维及投资策略(eg股指期货出台等)操作策略系统根据自己的情况选择不尽相同!风格偏好风险承受力资金情况……没有绝对的对于错只有合适与否!*

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