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浅论金融危机下中小企业融资

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浅论金融危机下中小企业融资 ●企业研究 《经济师)2010年第 11期 浅论金融危机下中小企业融资 摘 要:资金是中小企业生存发展的生命,资金短缺、融资难一直困 扰着中小企业。金融危机下,中小企业融资之路愈加艰难。文章对金融危 机下中小企业融资的现状、原因进行分析,并探寻有效对策。 关键词:金融危机 中小企业 融资 中图分类号:F275 文献标识码:A 文章编号:1004—4914(2【)1f))1 1-256-1)2 2008年由美国次贷危机引发的金融危机,像瘟疫一样迅速传遍世界 各地。就我国而言,美元的持续贬值...

浅论金融危机下中小企业融资
●企业研究 《经济师)2010年第 11期 浅论金融危机下中小企业融资 摘 要:资金是中小企业生存发展的生命,资金短缺、融资难一直困 扰着中小企业。金融危机下,中小企业融资之路愈加艰难。文章对金融危 机下中小企业融资的现状、原因进行分析,并探寻有效对策。 关键词:金融危机 中小企业 融资 中图分类号:F275 文献标识码:A 文章编号:1004—4914(2【)1f))1 1-256-1)2 2008年由美国次贷危机引发的金融危机,像瘟疫一样迅速传遍世界 各地。就我国而言,美元的持续贬值造成了出口贸易下降。大量的中小企 业由于出口贸易下降而减产、裁员.甚至破产。据不完全统计,仪 2008年 上半年就有 6.7万家中小企业倒闭。中小企业的倒闭主要原因来自于4 个方面:材料涨价、人工成本提高、人民币大幅升值、融资难 当然,在这 4方面因素中。最终导致企业破产的就是企业融资难问题。 一 、金融危机形势下中小企业融资现状 1.为中小企业服务的金融机构和担保机构少。为中小企业贷款的金 融机构少,中小城市为中小企业担保机构更少。银行更乐意放贷给大型 企业,而对中小企业放贷就非常谨慎。到2()()7年底,中小企业信用担保 机构只有 3729个,担保总额为 5o49亿元 而且,担保机构的资金电少, 信用担保机构户均注册资金只有3000万元左有。担保公司实力弱小,使 其信用放大倍数有限,银行基于风险的考虑,不愿意与其合作,又使这个 行业难以承担起更多的使命。 2.中小企业借贷成本高。国有商业银行给中小企业的贷款利率一般都 要在基准利率基础上上浮30%,个别股份制甚至国有商业银行利率最高 上浮达 60%,另外,银行给中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式. 不仅手续繁杂.而且还要支付诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用,这 无疑增加了中小企业融资的难度和融资成本。与此同时,由于银行贷款手 续繁琐及审批时间过长。迫使许多为求生存的中小企业选择民间融资渠 道。中小企业类型多,资金需求一次性小、频率高,加大融资成本。 3.融资风险大,影响企业生存。中小企业获得的银行贷款期限短,企 业本身资产少,受经营影响,可能会导致银行贷款 还困难.J司时各家银 行为控制风险,不会为还贷困难的企业提供后续资金,直接威胁到企业生 存。 4.中小企业直接融资渠道少,融资渠道单一。中小企性的直接融资渠 道主要是通过股票、债券等筹集资金,但是事实表明.我国中小企业以直 接融资方式筹集资金难度很大 、比例极低。中小爪1 融资渠道单一,我国 目前中小企业在融资渠道上,自身积累56%,亲友筹借 14% 金融机构融 资 30%(绝大多数是期限不超过6个月的银行贷款),金融机构融资只能 填补流动资金的缺口。 5.借贷期限和方式、数量的局限性。目前银行贷款期限结构不能满 足中小企业对资金的需求。在现行的银行信贷授权授信制度下,地市级 和区县级基层银行机构授权很小,大部分没有 定资产贷款投放权,而只 有小规模的流动资金贷款权限。而对固定资产贷款控制十分严格,难以 开展项目开发和扩大再生产。贷款方式 ,主要以抵押和担保为主,只有 极少数企业才能享受信用贷款。 6.信贷观念落后。现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不 上 目前发展形势,对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视,普遍认为将 资金投向中小企业风险高、成本高、 【:作量大Ⅱ收效不大。 二、金融危机形势下,中小企业融资难的原因 1.从中小企业自身来看。(1)经营风险大。中小企业的所有权和经 营权一般都集中在老板手里,一般比较缺乏长期的企业发展战略. 金融 危机下,中小企业订单减少、原材料涨价、劳动力成本 E升等,使得经营成 本上升,生存盈利空间大大压缩,经营风险更大,银行更加不会轻易批准 一 256一 ●苏广鹰 这些企业的贷款。(2)财务制度不健全。中小企 业规模小、成立时间短、人员变动频繁。导致财 务管理不 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 、不稳定。很多企业为逃避税收, 出具虚假财务报表。金融危机下,财务状况进一 步恶化,为得到贷款,就有可能出现企业掩饰财 务上的亏损,进行财务作假。这就使银行有可能 无法真实辨别企业真正的财务状况.直接影响 银行放贷的积极性。(3)资产担保不能令银行 满意。由于中小企业自身的弱点和弊病使得银 行在提供贷款时,要求中小企业提供必要的资产担保抵押品。金融危机 下,银行从整体市场环境和自身利益出发,对资产担保抵押品要求更加严 格。而且中小企业一般比较缺乏足够的固定资产和可以担保的其他资 产,资产评估的费用也较高。这些都降低了中小企业得到银行抵押贷款 的可能性。 2.从金融机构方面来看。(1)国有商业银行对中小企业贷款政策失 衡。中小企业由于自身的经济实力、财务管理等原因。使的银行在审批中 小企业贷款的时候比较谨慎。金融危机下,银行为了保持最佳盈利水平, 为了规避风险,银行信贷“保大放小”的做法成为必然。这样中小企业得 到及时贷款资金的机会就更小了。就算有少部分的中小企业获得贷款, 其利率水平也在基准利率的基础上普遍上浮30%到 4O%,直接造成对资 金需求强烈的中小企业资金链渐趋紧张。(2)缺乏专门为中小企业贷款 服务的中小金融机构。日前我国没有众多专门针对中小企业融资的银 行。有一些中小金融机构,从总体看自身经营管理水平不高,发展能力不 足,这也减弱了对巾小企业的金融支持。在金融危机下,这些中小金融机 构也会更加考虑自身的盈利性和贷款安全性,对中小企业的贷款审批也 会更加谨慎。(3)中小企业直接融资渠道不畅通。融资的渠道可以是直接 融资,也可以是问接融资。就目前来说,我国中小企业通过发行股票和债 券融资的直接融资渠道不成熟、不畅通。中小企业只能依靠间接融资,也 就是依靠银行来达到融资的目的。金融危机下,银行对中小企业提供贷 款的条件也比较刻薄,僧多粥少,最终获得银行贷款,难上加难。 3.从政府方面来看。政府部门对于中小企业的扶持力度相对来说,明 显不够。相应的优惠政策,中小企业很难享受到。金融危机后,众多的中小 企业倒闭,政府也采取了一些措施,但距中小企业的需求还是相距甚远。 三、金融危机下中小企业融资的应对之策 (一)中小企业解决融资困境的途径 1提 高中小企业的整体素质 (1)改善中小企业的管理制度。建立现 代企业制度,提高中小企业自身素质是解决中小企业贷款困难的有效途 径。帮助中小企业培养现代企业管理制度的理念,按照现代企业的运作 要求,完善各项制度.提高企业的整体素质,增强市场竞争力。(2)健全中 小企业财务制度。建立健伞企业的财务制度,不做假账,真实反映公司财 务状况,提高企业财务的透明度和可信度。中小企业通过提供及时、可靠 的财务信息,使投资人相信投资能够得到回报,从而获得企业所需的资 本;建立企业自身信用制度,获得社会的认同和信任。(3)树立诚信的观 念,杜绝商业欺诈行为。按期还贷,做到无不良信贷记录。只有建立中小企 业信用评级机构_增加中小企业的信息透明度,获得金融机构的认可和信 赖,才能增加金融机构融资的口1能性。(4)树立品牌意识,提高市场认知 度。中小企业需要树立品牌意识,建立市场认知度,确立市场的地位,提高 企业竞争力。品牌不仅能给企业带来财富,还能使企业获得投资者的信 任度,在提高自身地位的同时吸引投资者的资金满足自身发展的需要。 (5)培养中小企业企业家的股权融资意识。引入股权融资是很好的选择, 那些荩金风投不仅会提供资金,还会提供一些有利于企业发展的专业意 见,作为战略投资者可以让中小企业获益匪浅。 2.中小企业的融资创新。(1)金融工程技术的运用。将金融工程技术 运用于公司融资 f:具组合设计中,使公司在融资工具上有了更大的选择 空间,能够更有针对性地吸引投资者,创造性地解决中小企业融资管理 问题。(2)国际贸易融资方式。采用福费廷加出口买方信贷或出口卖方信 贷的融资方式,适用于中小企业,可以为中小企业扩大贸易、解决企业融 资提供帮助。(3)资产证券化融资方式。资产证券化对于在目前金融危机 背景下解决中小企业的融资难题极为有利,也为受次级债冲击的商业银 行提供新的利润增长点。中小企业适合于证券化的资产主要有知识产 权、应收账款、具体项 目等。因此,针对不同的资产可以(下转第 258页) ●企业研究 《经济师}2olo年第1l期 核。总体考核:实行“新老井分开、百分比考核、 分阶段激励、重点要素控制、双向权责共担”的 考核办法。(3)加强综合业绩考核。按业绩、管 理、队伍三个方面设立考核指标.由厂考评委 员会组织年 中阶段性考核和年终综合考核两 次考核。作业区和大队级单位综合考核指标 及标准设计。根据每年两次综合得分进行综 合排名,当年名次与下年管理难度系数挂钩。 当年综合排名前三名的分别给予嘉奖,末尾两 名分别给予黄牌警告和扣罚;连续两年以上保 持前三名的给予重奖, 作业区经理或大队长 给予后备推荐,连续两年以上排名末尾两位的 作业区经理或大队长应辞职和受罚:对于达到 或超过国内同行业先进水平的,要给予记功等 特别奖励。采油作业区(大队级)单位对井区 (小队)的综合考核办法,遵循厂“6+1”干部选 拔任用标准,依据实际情况 自行制定,并报厂 备案。 3.依托科技,搭建平台,实现生产指挥手 段的信息化和科学化。(1)应用网络技术.搭 建信息管理平台。2001年以来,建立了覆盖银 川办公区和全部三级单位机关和部分作业区 177个井站的网络系统,实现 了网络办公、资 源共享。(2)完善信息平台,提高指挥效率。我 厂根据生产实际。相继开发应用了生产数据采 集与发布系统、井站视频监视 系统、油井动态 监测系统。特别是在靖安、吴起油田。着重应 用推广了基于无线网络基础的视频监测系统、 油井动态监测系统。在靖二联和靖三联成功应 用了站库巡检系统、语音警示系统,及时准确 发现生产过程中的问题,为生产决策提供精准 的信息支持,大大提高了管理效率。(3)更新配 置先进设施.确保通讯联系畅通无阻、针对生 产井区运用无线集群电话和电台进行联络存 在的费用高、电波干扰大、设备老化等诸 多问 题,我厂借助于中国移动和联通在油田区域信 号覆盖的有利条件,在井组值班室及生活区改 变现有的固定通讯模式.试行公众移动通讯模 式,规定话费限额,在运行中规范操作,对各种 设备、设施进行有效管理,确保信息反馈的快 捷高效。 4健全制度,强化管理,实现生产指挥的 规范运作和超前、精确反应。(1)持续完善生 产管理制度,规范生产运行 流程 快递问题件怎么处理流程河南自建厂房流程下载关于规范招聘需求审批流程制作流程表下载邮件下载流程设计 。在油田开发 技术管理上,以油藏和井筒分析为先导,坚持 “三级动态分析”制度,探索和推广实用枝术措 施,增强生产管理的预见性和系统性。(2)加强 日常生产过程的管理。对原油产量运行的控 制,根据偏差大小,采用五级“节点”控制办法。 一 是每天产量运行曲线控制;二是五天盘库产 量预警;三是旬度欠产专题分析;四是月度欠 产主要领导欠产专题分析;五是配套执行重点 工作月度督办制。(3)建立生产预警管理体系 采油三厂通过建立井组、井区、作业区三个层 面的生产预警管理体系,实现了预警指标的有 效监控、实时反馈和及时应对。 5统揽全局,突出重点.在解决关键问题 的过程中强化生产指挥权威、f1)抓好新井投 产工作。前线生产指挥中心将新井投产工作。 作为一项重要内容,专门成立新井投产纽,积 极与产建项目组、作业区、各施工单位协作配 合,负责投产工作。从编制月度投产 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 、跟 踪试油进度、前期投产准备到安装下泵、管线 连头、接电等全套投产作业,均全程督促协调, 确保早投产、早拿油。(2)落实安全管理制度。 生产指挥中心贴近一线,将安全管理工作的落 实作为 日常重点工作,通过深入现场、源头控 制、过程监管、文化引导,有效了消减人、物、环 境的不安全因素,促进了全厂六个杜绝、三个 不超和零事故目标的实现,确保了全厂安全平 稳生产。(3)加强后勤保障管理。指挥中心坚持 “服务生产、保障到位、快捷高效”的原则。在井 下作业、电力春检、道路管护、防洪防汛、冬防 保温、设备管理、物资采供等环节中超前考虑、 积极组织,全力保障,有力确保了各项生产工 作的平稳有序。(4)及时处理各类突发事件。重 点是做好应急抢险组织和保油护矿工作。通过 编制应急 预案 社区应急预案下载社区应急预案下载社区应急预案下载应急救援预案下载应急救援预案下载 ,明确组织机构、责任分工,。提前 储备应急物资,确保生产应急和保油护矿等的 快速机动和应急处理能力。 四、建立前线生产指挥管理模式后取得的 效果 1.生产管理稳健运行。通过建立前线生产 指挥模式,使采油三厂的生产管理工作实现了 由粗放型向集约型、生产型向效益型、被动型 向超前型、行政命令型向自我调节型的转变, 大大提高了管理水平及管理效率。 2.全员产量意识显著增强。通过建立前线 生产指挥模式,既统一了全厂的生产指挥决 策,叉激发了基层各管理单元的上产积极性。 形成了层面互动、协力上产的良好氛围。 3油田开发水平不断提高。全油田保持了 I类开发水平。红井子、油房庄、吴旗等老油田 实现 了稳定开发。 4原油产量快速增长。2003年原油产量突 破200万吨雄关,2007年原油年产量突破 300 万吨大关,原油产量将实现 419万吨 目标.再 创采油三厂历史新 纪录。 (作者单位:西安石油大学 陕西西安 710f)0{)) (责编:贾伟) (上接第 256页)有不同的证券化融资 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ,这样就为处于融资困境的中 小企业提供了新的融资思路。 (二)金融机构解决中小企业融资难的途径 1.开拓适合中小企业的融资产品。面对巾小企业融资难的困境,银行 应针对中小企业资产分布特点,设计新的融资:f:具,解决企业担保不足的 问题。 2.转变观念,加快金融服务模式的创新。对于服务模式,要形成正确 的信贷营销观念,特别是要学习国外先进商业银行的经营理念和做法,做 好信贷市场的细分工作,善于从广泛的市场客户,尤其是众多的中小企业 中,发现和挖掘成长性好的、符合产业发展方向的企、 主动加以支持和 培植,使之发展成为自己稳定的客户。 3.简化审批手续,提高服务质量,降低各项贷款门槛。中小企业贷款往 往具有小、快、频的特点,因此,对中小企业金融服务银干】.需要建立新的机 制。首先,针对中小企业特点,银行应专门设置面向中小企业融资服务的管 理部门,设立“中小企业授信业务操作中心”,使客户经理专职为中小企业服 务。其次'在提高贷款审批效率方面成 简化审批手续,把中小企业信贷关系 建立、评级、授信审批和抵押物作价审批流程四合一提 高服务质量。 (三)政府解决中小企业融资难的途径 1.发行中小企业集合债、成立中小企q 发展基金 短期内解决中小 企业融资难的问题,地方政府应发行中小企业集合债 集合债俗称“捆绑 发债”,是组织选择一批成长性好 、管理规范、持续盈利能力和抗风险能 力强的中小企业,以统一冠名 、统一担保 、分别负债的方式联合发行中小 企业集合债券。除了发行中小企业集合债之外,各级政府还应积极筹备 建立“国家中小企业发展基金”和“中小企业创新投资基金”.以帮助中小 企业应对融资发展等问题。 2.大力发展中小企业担保贷款业务。为了帮助中小企业融资,国家对 一 258一 于担保贷款从政策上应予以引导与支持,使担保贷款成为中小企业另一 条有效的融资之路。第一,国家要进一步放开担保公司准入门槛,简化审 批程序。第二,加大对担保公司实施减免税政策的范围。达到一定条件的 担保机构.国家减免所得税。第三,提高风险准备金提取比率。目前允许经 营者从担保公司收入中税前提取 3o%~l险准备金,此比率可适度提高。 第四,进一步建立担保公司风险分散补偿机制。包括建立国家再担保机 构、政府从专项资金中提供一定补贴、银行对担保公司的坏账分担、通过 风险基金提供补偿等等 3.建立社会信用担保机构。要充分认识和重视中小企业信用担保体 系的作用,要按市场经济发展的要求,建立起多层次、多结构、多种所有制 并行的中小企业信用担保机构和再担保机构;完善和推动中小企业信用 担保体系的规范发展,保证中小企业担保基金的运作符合市场经济规律 的要求.避免中小企业信用担保基金成为企业转嫁风险的避风港。各类 型的银行金融机构要 与信用担保机构建立平等的业务联系,银行对有信 用担保机构担保的中小企业实行有差别的贷款利率和扶持措施。 参考文献: 1.李娜 从美国次贷危机反思我国的金融风险监管思路.时代金融, 2《)09(011 2.陆军.金融危机下中小企业的生存之道.大洋网。2 9.02.28 、 3,郭慧.经济危机与中小企业的融资抉择.管理观察,2009~6) 4瑚 小平 中小企业融资.经济管理出版社,20㈤ 5李永军.林毅夫.中小金融机构发展与中小企业融资.经济研究, 2001(O1) (作者单位:广东省海洋工程职业技术学校 广东广州 510080) (责编:贾伟)
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分类:企业经营
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