期货交易.技术分析与实战篇..

外汇市场 外汇人博客 1 第一章第一章第一章第一章MACDMACDMACDMACD指标指标指标指标 MACD指标是根据均线的构造原理，对金市价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以 后再进行计算，是一种趋向类指标。 MACD指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双 重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的 MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号 的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD 指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等 特点，是用来研判买卖时机，预测价格涨跌的技术 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 指标。 MACD指标主要是通过 EMA、DIF和 DEA（或叫 MACD、DEM）这三值之间关系的研判， DIF和 DEA连接起来的移动平均线的研判以及 DIF减去 DEM值而绘制成的柱状图（BAR）的研 判等来分析判断行情，预测金价中短期趋势的主要的金市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA 是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。BAR柱状 图在金价图 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。 第第第第 1111节节节节 MACDMACDMACDMACD指标的一般研判标准指标的一般研判标准指标的一般研判标准指标的一般研判标准 MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态 展开。一般分析 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 主要包括 DIF和 MACD值及它们所处的位置、DIF和MACD 的交叉情况、红 柱状的收缩情况和 MACD图形的形态这四个大的方面分析。 一、DIFDIFDIFDIF和MACDMACDMACDMACD的值及线的位置 1、当 DIF和 MACD均大于 0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为 金价处于多头行情中，可以买入或持仓； 2、当 DIF和 MACD均小于 0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为 金价处于空头行情中，可以卖出或观望。 3、当 DIF和 MACD均大于 0（即在图形上表示为它们处于零线以上）但都向下移动时，一般表示 为黄金行情处于退潮阶段，金价将下跌，可以卖出和观望； 4、当 DIF和 MACD 均小于 0时（即在图形上表示为它们处于零线以下）但向上移动时，一般表 示为行情即将启动，金价将上涨，可以买进或持仓待涨。 二、DIFDIFDIFDIF和MACDMACDMACDMACD的交叉情况 1、当 DIF与MACD 都在零线以上，而 DIF向上突破 MACD时，表明金市处于一种强势之中，金 价将再次上涨，可以加码买进或持仓待涨，这就是 MACD指标“黄金交叉”的一种形式。 2、当 DIF和 MACD都在零线以下，而 DIF向上突破 MACD时，表明金市即将转强，金价跌势已 尽将止跌朝上，可以开始买进或持仓，这是 MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。 3、当 DIF与 MACD都在零线以上，而 DIF却向下突破 MACD时，表明金市即将由强势转为弱势， 金价将大跌，这时应卖出大部分仓量而不能买入，这就是 MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。 4、当 DIF和 MACD都在零线以上，而 DIF向下突破MACD 时，表明金市将再次进入极度弱市中， 金价还将下跌，可以再卖出或观望，这是MACD 指标“死亡交叉”的另一种形式。 三、MACDMACDMACDMACD指标中的柱状图分析 金市网上图表中通常采用 DIF值减 DEA（即 MACD、DEM）值而绘制成柱状图，用红柱状和 绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。 1、当红柱状持续放大时，表明金市处于牛市行情中，金价将继续上涨，这时应持仓待涨或短线买 入，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。 2、当绿柱状持续放大时，表明金市处于熊市行情之中，金价将继续下跌，这时应持币观望或卖出， 直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入。 外汇市场 外汇人博客 2 3、当红柱状开始缩小时，表明金市牛市即将结束（或要进入调整期），金价将大幅下跌，这时应卖 出大部分仓量而不能买入。 4、当绿柱状开始收缩时，表明金市的大跌行情即将结束，金价将止跌向上（或进入盘整），这时可 以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出。 5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是金市转市信号之一，表明金市的上涨行情（或高位盘 整行情）即将结束，金价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分仓量而不能买入。 6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是金市转市信号之一，表明金市的下跌行情（或低位 盘整）已经结束，金价将开始加速上升，这时应开始加码买入或持仓待涨。 第三节第三节第三节第三节 MACDMACDMACDMACD的特殊分析方法的特殊分析方法的特殊分析方法的特殊分析方法 一、形态法则 1、M头W底等形态 MACD指标的研判还可以从 MACD 图形的形态来帮助研判行情。当MACD 的红柱或绿柱构 成的图形双重顶底（即 M头和 W底）、三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法来加 以分析研判。 2、顶背离和底背离 MACD 指标的背离就是指 MACD 指标的图形的走势正好和 K 线图的走势方向正好相反。 MACD指标的背离有顶背离和底背离两种。 （1）顶背离 当金价 K线图上的黄金走势一峰比一峰高，金价一直在向上涨，而 MACD指标图形上的由红 柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当金价的高点比前一次的高点高、而 MACD指标的高点 比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是金价在高位即将反转转势的信号，表 明金价短期内即将下跌，是卖出的信号。 （2）底背离 底背离一般出现在金价的低位区。当金价 K线图上的股票走势，金价还在下跌，而 MACD指 标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当金价的低点比前一次低点底，而指标的 低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示金价在低位可能反转向上的信 号，表明金价短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。 在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，金价在高价位时，通常只要 出现一次背离的形态即可确认位金价即将反转，而金价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能 确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离。 二、分析周期法则二、分析周期法则二、分析周期法则二、分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大和时间越长 红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力度越大，时间越长 第四节第四节第四节第四节 MACDMACDMACDMACD指标的实战技巧指标的实战技巧指标的实战技巧指标的实战技巧 MACD指标的实战技巧主要集中在 MACD指标的“金叉”、“死叉”以及 MACD指标中的红、绿 柱状线的情况等两大方面。下面以日参数为（26，52，52）的 MACD指标来揭示 MACD 指标的买 卖和观望功能。 一、 买入信号 （一）DIFDIFDIFDIF线和MACDMACDMACDMACD线的交叉情况分析 1111、0000值线以下区域的弱势““““黄金交叉”””” 当MACD指标中的 DIF线和MACD线在远离 0值线以下区域同时向下运行很长一段时间后， 外汇市场 外汇人博客 3 当 DIF线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近MACD 线时，如果 DIF线接着向上突破MACD 线，这是 MACD 指标的第一种“黄金交叉”。它表示金价经过很长一段时间的下跌，并在低位整理 后，一轮比较大的跌势后、金价将开始反弹向上，是短线买入信号。对于这一种“黄金交叉”，只是 预示着反弹行情可能出现，并不表示该股的下跌趋势已经结束，金价还有可能出现反弹行情很快结 束、金价重新下跌的情况，因此，投资者应谨慎对待，在设置好止损价位的前提下，少量买入做短 线反弹行情。 2222、0000值线附近区域的强势““““黄金交叉”””” 当MACD 指标中的 DIF线和 MACD线都运行在 0值线附近区域时，如果 DIF线在 MACD线 下方、由下向上突破 MACD线，这是 MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示金价在经过一段时 间的涨势、并在高位或低位整理后，金价将开始一轮比较大的上涨行情，是中长线买入信号。它可 能就预示着金价的一轮升幅可观的上涨行情将很快开始，这是投资者买入黄金的比较好的时机。对 于这一种“黄金交叉”，投资者应区别对待。 ﹝1﹞当金价是在底部小幅上升，并经过了一段短时间的横盘整理，然后金价放量向上突破、同时 MACD指标出现这种金叉时，是长线买入信号。此时，投资者可以长线逢低建仓。 ﹝2﹞当金价是从底部启动、已经出现一轮涨幅比较大的上升行情，并经过上涨途中的比较长时间 的中位回档整理, 然后金价再次调头向上扬升、同时 MACD指标出现这种金叉时,是中线买入信号。 3333、0000值线以上区域的一般““““黄金交叉”””” 当MACD 指标中的 DIF线和 MACD线都运行在 0值线以上区域时，如果 DIF线在 MACD线 下方调头、由下向上突破MACD 线，这是 MACD 指标的第二种“黄金交叉”。它表示金价经过一段 时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。此时，激进型投资者可以短线加 码买入股票；稳健型投资者则可以继续持仓待涨。 （二）柱状线分析 1、红色柱状线 红色柱状线的放出，表明市场上的多头力量开始强于空头力量，金价将开始一轮新的涨升行情，是 一种比较明显的买入信号。对于这种买入信号，投资者也应从三个方面进行分析。 （1）当 DIF线和 MACD线都在 0值线以上区域运行，说明金市是处于多头行情中，金价将继续 上涨。当 MACD指标在 0值线上方经过短暂的回调整理后，红柱状线再次放出时，投资者可继续 持仓做多，空仓者可逢低买入。 （2）当 DIF线和 MACD线都在 0值线以下区域运行，说明金市处于空头行情中，金价将继续下 跌探底。当 MACD 指标中的绿柱线经过很长一段时间的低位运行，然后慢慢收缩后，如果红柱状 线出现时表明金价可能出现反弹但中长期下跌趋势并没有完全改变。此时，激进型投资者可以在设 置好止损点的前提下短线少量买入；稳健型投资者则可以继续持币观望。 （3）当 DIF线和 MACD线都在 0值线以下区域运行，但这两条线在低位经过一次“黄金交叉”后， 其运行方向开始同时向上并越来越向上靠近 0值线时，如果此时红柱状线开始放出（特别是第二次 放出），表明金价经过长时间的整理后，下跌趋势已经结束，金价在大量买盘的推动下将开始一轮 新的上升行情。这也是投资者中长线买入的一个较好时机。此时，投资者应及时买入或持仓待涨。 当 MACD 指标中的 DIF线和MACD 线在 0值线附近运行了很长一段时间后，绿色柱状线构成一 底比一底高的双底形态时，表明金价的长期下跌趋势可能结束，金价将在成交量的配合下 ,开始一 轮新的中长期上升行情。此时，投资者可以开始逢低分批建仓。 外汇市场 外汇人博客 4 第二章第二章第二章第二章W%RW%RW%RW%R————————威廉指数威廉指数威廉指数威廉指数 一、简介 威廉指数又称威廉超买超卖指数，简记为WMS%R或%R，它由拉瑞威廉在 1973年所著的《我 如何赚取百万美元》一书中首先发表，因而以他的名字命名。威廉指数主要用语研究金价的波动， 通过分析金价波动变化中的峰与谷决定买卖时机。它利用震荡点来反映市场的超买超卖现象，可以 预测循期内的高点与低点，从而显示出有效的买卖信号，是用来分析市场短期行情走势的技术指示。 三、应用法则三、应用法则三、应用法则三、应用法则 1.W%R的值由 80以下向上突破 80时，应立即买进。80这条横线水准，称为买进线。 2.当W%R的值由 20以上向下跌破 20时，应立即卖出。20这条横线水准，称为卖出线。 3.当%R从超卖区或超买区向下或向上运动时，表示行情趋势可能转向。一般情况下，当%R 向下 跌破 50中轴线时，市场由弱转强，是买进信号；相反，当%R 从超买区向上怕生，突破 50中轴线 后，可以确认强势转弱，是卖出信号。 4.由于市场超卖买后还可能在超买，超卖后亦可再超卖，因此，当%R进入超买区或超卖区，行情 并非一定回立刻转势，只有确认%R线明显转向时方为正确的买卖信号。现在金价技术分析中使用 较多的是另外一种形式的威廉指数，其基本远离和判别帮法与上面介绍的威廉指数基本相似，只是 超买区和超卖区正好相反。 总体而言，使用威廉指数作为测市工具，既不容易错过大行情，也不容易在高档被套牢。但由 于该指标的敏感性较强，在操作过程中如果完全按其信号入市，未免过于频繁，因此在实际操作过 程中，最好能结合相对强弱指数等较为平稳的技术指标，以便发挥二者的互补功能，这对大市研判 极有好处。 外汇市场 外汇人博客 5 第三章第三章第三章第三章 DMIDMIDMIDMI（ADXADXADXADX）指标指标指标指标 使用 DMI（ADX）指标其实很简单，就是观察+DI、-DI和 ADX 这三条线的变化，信号很清 晰，也很可靠。它是判断顶部和底部的重要指标，准确率较高，适合做中长线的朋友使用； DMI（ADX）中长线预测比较准确。短线出错率较高，建议大家结合 RSI及 SAR应用比较好 一点； 个人 心得 信息技术培训心得 下载关于七一讲话心得体会关于国企改革心得体会关于使用希沃白板的心得体会国培计划培训心得体会 及应用如下： 1、+DI和-DI高低的应用 当+DI线上穿-DI线，并上穿平均趋向指数线，是个明显的升势，其上升空间巨大，投资者要 快速跟进，否则会失到好获利的机会。 注：当+DI线上穿-DI线后，ADX却没有跟随上升，说明金市上升空间较小，这样的可以有利 于我们把握有多少上升空间或见顶回落的征兆； 2、用 DI指标判断盘整市场 ADX线一般在 20以下 40以上，25以上可以判断为上升趋势展开，配合 MA效用更好，能把 握住一波好行情； 如果 ADX下跌或盘整，可加以 RSI 来配合应用。 注，如果+DI和-DI经常交叉，且 ADX在 20以下，表示市场行情波动有限，牛皮市，盘整为 主，观望为上。或短线策略对待； 3、可判断中期见顶 找顶和底是好多人的愿望及想法。这个指标或许可以指引您，当金价上升一段时间后，当+DI 线高于-DI线，且两线差距较大，同时 ADX线升破这两条线，有回落迹象的话，这个可以视作可 靠的见顶信号； 4、可判断中期见底 当-DI高于+DI线，距离又大，且 ADX在此两线之上有回落迹象，这个可以视作可靠的见底 信号。 外汇市场 外汇人博客 6 第四章第四章第四章第四章 RSIRSIRSIRSI指标指标指标指标 相对强弱指标 RSI是根据黄金市场上供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内单个黄金价 格的涨跌的幅度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度， 从而判断未来市场走势的一种技术指标。 从它构造的原理来看，与 MACD、KDJ等趋向类指标相同的是，RSI指标是对黄金指数的基 本变化趋势作出分析，而与 MACD、RSI等不同的是，RSI指标是先求出单个黄金若干时刻的收盘 价的强弱，而不是直接对黄金的收盘价或平滑处理。 相对强弱指标 RSI是一定时期内市场的涨幅与涨幅加上跌幅的比值。它是买卖力量在数量上 和图形上的体现，投资者可根据其所反映的行情变动情况及轨迹来预测未来金价走势。在实践中， 人们通常将其与移动平均线相配合使用，借以提高行情预测的准确性。 第一节 RSI 的一般研判标准 RSI的研判主要是围绕 RSI 的取值、长期 RSI和短期 RSI 的交叉状况及 RSI 的曲线形状等展 开的。一般分析方法主要包括 RSI取值的范围大小、RSI数值的超卖超买情况、长短期 RSI线的位 置及交叉等方面。 一、 RSIRSIRSIRSI取值的大小 RSI的变动范围在 0——100之间，强弱指标值一般分布在 20——80。 RSI值 市场特征 投资操作 80——100 极强 沽空 50——80 强 卖出 20——50 弱 建仓 0——20 极弱 买入 这里的“极强”、“强”、“弱”、“极弱”只是一个相对的分析概念，是一个相对的区域。有的投资 者也可把它们取值为 30、70或 15、85。另外，对于所取的 RSI的参数的不同，RSI的取值大小的 研判也会不同，在下面部分再详加介绍。 二、 RSIRSIRSIRSI数值的超买超卖 一般而言，RSI 的数值在 80以上和 20以下为超买超卖区的分界线。 1、当 RSI值超过 80时，则表示整个市场力度过强，多方力量远大于空方力量，双方力量对比悬 殊，多方大胜，市场处于超买状态，后续行情有可能出现回调或转势，此时，投资者可卖出或沽空 黄金。 2、当 RSI 值低于 20时，则表示市场上卖盘多于买盘，空方力量强于多方力量，空方大举进攻后， 市场下跌的幅度过大，已处于超卖状态，金价可能出现反弹或转势，投资者可适量建仓、买入黄金。 3、当 RSI值处于 50左右时，说明市场处于整理状态，投资者可观望。 4、对于超买超卖区的界定，投资者应根据市场的具体情况而定。一般市道中，RSI数值在 80以上 就可以称为超买区，20以下就可以称为超卖区。但有时在特殊的涨跌行情中，RSI 的超卖超买区 外汇市场 外汇人博客 7 的划分要视具体情况而定。比如，在牛市中，超买区可定为 90以上，而在熊市中，超卖区可定为 10以下（对于这点是相对于参数设置小的 RSI而言的，如果参数设置大，则 RSI很难到达 90以上 和 10以下）。 三、长短期 RSIRSIRSIRSI线的交叉情况 短期 RSI是指参数相对小的 RSI，长期 RSI是指参数相对较长的 RSI。比如，6日 RSI 和 9日 RSI中 ，6日 RSI即为短期 RSI，9日 RSI即为长期 RSI。长短期 RSI线的交叉情况可以作为我们 研判行情的方法。 1、当短期 RSI>长期 RSI时，市场则属于多头市场； 2、当短期 RSI<长期 RSI时，市场则属于空头市场； 3、当短期 RSI 线在低位向上突破长期 RSI线时，一般为 RIS指标的“黄金交叉”，为买入信号； 4、当短期 RSI 线在高位向下突破长期 RSI线时，一般为 RSI指标的“死亡交叉”，为卖出信号。 第三节第三节第三节第三节 RSIRSIRSIRSI的特殊分析方法的特殊分析方法的特殊分析方法的特殊分析方法 一、一、一、一、RSIRSIRSIRSI 曲线的形态曲线的形态曲线的形态曲线的形态 当 RSI 指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情，决定买卖行动的一种分析 方法。 1、当 RSI曲线在高位（50以上）形成M头或三重顶等高位反转形态时，意味着金价的上升动能 已经衰竭，金价有可能出现长期反转行情，投资者应及时地卖出黄金。如果金价走势曲线也先后出 现同样形态则更可确认，金价下跌的幅度和过程可参照M头或三重顶等顶部反转形态的研判。 2、当 RSI 曲线在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反转形态时，意味着金价的下跌动能 已经减弱，金价有可能构筑中长期底部，投资者可逢低分批建仓。如果金价走势曲线也先后出现同 样形态则更可确认，金价的上涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形态的研判。 3、RSI曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态 二、二、二、二、RSIRSIRSIRSI 曲线的背离曲线的背离曲线的背离曲线的背离 RSI指标的背离是指 RSI指标的曲线的走势正好和金价 K线图的走势方向正好相反。RSI指标 的背离分为顶背离和底背离两种。 （1）顶背离 当 RSI处于高位，但在创出 RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时 K线图 上的金价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是金价在高 位即将反转的信号，表明金价短期内即将下跌，是卖出信号。 在实际走势中，RSI指标出现顶背离是指金价在进入拉升过程中，先创出一个高点，RSI指标 也相应在 80以上创出新的高点，之后，金价出现一定幅度的回落调整，RSI也随着金价回落走势 出现调整。但是，如果金价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而 RSI随着金价上扬也反 身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成 RSI指标的顶背离。RSI出现顶背离后，金价见 顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。 （2）底背离 RSI的底背离一般是出现在 20以下的低位区。当 K线图上的金价一路下跌，形成一波比一波 外汇市场 外汇人博客 8 低的走势，而 RSI线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背 离现象一般预示着金价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。 与 MACD、KDJ 等指标的背离现象研判一样，RSI 的背离中，顶背离的研判准确性要高于底 背离。当金价在高位，RSI 在 80以上出现顶背离时，可以认为金价即将反转向下，投资者可以及 时卖出黄金；而金价在低位，RSI 也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认， 并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。 三、参数的修改 从 RSI指标的计算方法可以看出 RSI指标是以时间为参数，构成参数的时间周期可以是日、 月或周、年、分钟等，而这些时间周期又根据黄金上市时间的长短和投资者的取舍，理论上可以采 取任意的时间长度，但一般时间周期的变动范围大多数都被限定在 1——99内，如 1日——99日、 1周——99周等。 从 RSI指标的实际运用来看，大多数投资者所选择的时间周期参数为日，而日 RSI指标参数 的使用，又大多局限在 6日和 9日等少数几个参数上。如果按照这些短期时间参数来分析黄金走势， 其 RSI指标所得出的数值的变动范围大部分是在 40-80之间，而且波动频率过于繁琐。在这么一个 狭小空间里想用 RSI 曲线来比较准确的研判行情走势实属不易，因此，投资者应充分利用各类金 市分析上所提供的各种短中长期日参数，结合 K线、均线等金市理论来综合研判黄金走势。下面 就试着通过运用不同的指标参数对应不同的买卖时机的方法来解决这一问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 。 第四节第四节第四节第四节 RSIRSIRSIRSI指标的实战技巧指标的实战技巧指标的实战技巧指标的实战技巧 和其他指标相比，RSI指标波动频繁，而且其预示的趋势性不是很明显，在实际研判金市行 情中，往往会给投资者以错乱无序的感觉。为了解决这个问题，这里选用分析家金市分析软件两组 不同的日（12，72）和日（9，12）参数来讲述 RSI指标的买卖预示功能。 一、买卖信号一、买卖信号一、买卖信号一、买卖信号 （一）12日 RSI 和 72日 RSI相结合的买卖功能 1、当 12日 RSI曲线在 50数值附近向上突破 72日 RSI曲线形成“金叉”时，表明黄金多头力量开始 强于空头力量，金价将大幅扬升，这是 RSI指标所指示的中线买入信号。特别是当金价也同时带 量向上突破中长期均线时，这种买入信号比较准确。此时，投资者应及时逢低买入黄金。 2、当 12日 RSI曲线和 72日 RSI曲线在 60数值上方运行了比较长的时间时，一旦 12日 RSI 曲线 向下突破 72日曲线形成“死叉”时，表明多头力量已经衰弱，金价将开始大幅下跌，这是 RSI指标 指示的短线卖出信号。特别是对于那些前期涨幅过大的黄金，这种卖出信号更加准确。此时，投资 者应及时清仓离场。 3、当 12日 RSI曲线和 72日 RSI曲线从高位回落到 50附近时，一旦 12日 RSI曲线向下 72日 RSI 曲线时，就意味多头力量已经衰弱，空头力量开始强大，金价将面临大幅下跌的可能，这是 RSI 指标所指示的中线卖出信号。特别是对于那些高位盘整的黄金，这种卖出信号更加强烈。此时，投 资者也应中线离场观望。 （二）9日 RSI和 12日 RSI相结合的买卖功能 1、当 9日 RSI 和 12日 RSI曲线在 50数值下方，几乎同时向上突破 50数值这条 RSI指标的多空 外汇市场 外汇人博客 9 平衡线时，表明黄金的多头力量开始增强，金价将向上攀升，这也是 RSI 指标所指示的中线买入 信号。特别是当前期金价经过了在一段狭小的价位区间整理，然后带量突破时，这种买入信号比较 准确。此时，投资者应及时买入黄金。 2、当 9日 RSI曲线和 12日 RSI曲线在 80数值上方运行时，一旦 9日 RSI 曲线和 12日 RSI曲线 几乎同时向下突破 80这条线时，表明黄金的多头力量开始衰弱，金价面临向下调整的压力，这是 RSI指标所指示的短线卖出信号。特别是短期涨幅较大的情况下，这种卖出信号更加强烈。此时， 投资者应及时短线离场观望。 3、当 9日 RSI曲线和 12日 RSI曲线从高位回落到 50附近时后，如果这两条线短期内不能再度返 身向上，一旦 9日 RSI 曲线和 12日 RSI 曲线向下突破 50，就意味空头力量开始强大，金价将面临 大幅下跌的可能，这也是 RSI 指标所指示的中线卖出信号。特别是对于高位盘整期的黄金，这种 卖出信号更加强烈。此时，投资者也应中线离场观望。 二、持仓持币信号 （一）12日 RSI 和 72日 RSI相结合的持仓、持币功能 1、当 12日 RSI曲线在中位(50左右)向上突破 72日 RSI曲线后，如果这两条曲线同时向上运行， 并且金价带量上行时，则表明多头力量占绝对优势，金价将继续向上扬升，这是 RSI 指标比较明 显的持金待涨信号。此时，投资者应坚决持金待涨，直至 RSI发出短线卖出信号。 2、当 12日 RSI曲线在中高位（60以上）向下突破 72日曲线后，一直运行在 72日曲线下方时， 则意味着多头力量可能衰弱、空头力量开始增强，金价将向下调整，这是 RSI指标所指示的持币 观望信号。特别是对于那些金价高位盘整后开始下跌的黄金，这种持币观望信号更加准确。此时， 投资者应以持币观望为主。 3、当 12日 RSI曲线在中高位（50以上）向下突破 72日 RSI曲线后，如果两条曲线同时向下运行， 则表明多头力量已经衰竭、空头力量占据明显优势，金价将开始大幅下跌，这也是 RSI指标所指 示的比较明显的持币观望信号。此时，投资者应持币观望。 4、当 12日 RSI曲线和 72日 RSI曲线从高位回落后，如果这两条曲线先后跌破 50、并同时向下运 行时，表明空头力量占绝对优势，金价将继续下跌，这也是 RSI 指标明显的持币观望信号。此时， 应坚决持币观望。 （二）9日 RSI和 12日 RSI相结合的持金、持币功能 1、当 9日 RSI 曲线和 12日 RSI 曲线在中位(50左右)几乎同时向上运行，并且金价也依托中短期 均线向上运行时，则表明多头力量开始占主导地位，金价将展开一轮上升行情，这是 RSI 指标比 较明显的持金待涨信号。此时，应坚决持金待涨，直至 RSI 发出短线卖出信号。 2、当 9日 RSI曲线和 12日 RSI曲线在高位（80左右）几乎同时向下运行时，表明多头力量有所 衰弱、空头力量开始增强，金价将出现短线调整行情，这是 RSI 指标所指示的持币观望信号。特 别是对于那些近期短线涨幅过大的情况，这种短期内持币观望的信号更加明显。 3、当 9日 RSI曲线和 12日 RSI曲线在 50附近时，如果这两条曲线几乎同时跌破 50、并向下运行 时，表明空头力量占绝对优势，金价将继续下跌，这也是 RSI指标所指示的持币观望信号。特别 是对于那些前期涨幅过大的情况，这种信号更加明显。此时，应坚决持币观望。 外汇市场 外汇人博客 10 第五章第五章第五章第五章 KDJKDJKDJKDJ指标指标指标指标 随机指标 KDJ一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为 9日、9周等）内出现 过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算 周期的未成熟随机值 RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算 K值、D值与 J值，并绘成曲 线图来研判股票走势。它主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时融合了动量观念、 强弱指标和移动平均线的一些优点，能够较迅速、直观地研判行情。 在 KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中， K线与 D线配合 J线组成 KDJ指标来使用。由于 KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于 掌握中短期行情走势比较准确。 第二节第二节第二节第二节 KDJKDJKDJKDJ指标的一般研判标准指标的一般研判标准指标的一般研判标准指标的一般研判标准 KDJ指标是三条曲线，在应用时 KDJ指标的一般研判标准主要是从 KDJ三个参数的取值、KDJ 曲线的形态、KDJ曲线的交叉、KDJ曲线的背离和 K线、D线、J线的运行状态以及 KDJ曲线同 股价曲线的配合等六个方面来考虑。 一、KDJKDJKDJKDJ的取值 1、取值范围 KDJ指标中，K值和 D值的取值范围都是 0—100，而 J值的取值范围可以超过 100和低于 0，但 在分析软件上 KDJ的研判范围都是 0—100。通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢， 而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。 2、超买超卖信号 根据 KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，K、D、 J这三值在 20以下为超卖区，是买入信号；K、D、J这三值在 80以上为超买区，是卖出信号；K、 D、J这三值在 20—80之间为徘徊区，宜观望。 3、 多空力量对比 一般而言，当 K、D、J三值在 50附近时，表示多空双方力量均衡；当 K、D、J三值都大于 50时， 表示多方力量占优；当 K、D、J三值都小于 50时，表示空方力量占优。 二、KDJKDJKDJKDJ曲线的形态 KDJ指标的研判还可以从 KDJ曲线的形态来分析。当 KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重 顶底形态（即M头、W底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ 曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ指标曲线还可 以划趋势线、压力线和支撑线等。 1、当 KDJ曲线在 50上方的高位时，如果 KDJ曲线的走势形成 M头或三重顶等顶部反转形态， 可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形 态则更可确认，其跌幅可以用 M头或三重顶等形态理论来研判。 2、当 KDJ 曲线在 50下方的低位时，如果 KDJ 曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态， 外汇市场 外汇人博客 11 可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出 现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。 3、KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。 三、KDJKDJKDJKDJ曲线的交叉 KDJ曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式 一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，KDJ指标中的 K、D、J线会出现两次或以上 的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。 1、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且 K、D、J三线都处于 50线以下时，一旦 J线 和 K线几乎同时向上突破 D线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开 始买进股票，进行中长线建仓。这是 KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。 2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且 K、D、J线都处于 50线附近徘徊时，一 旦 J线和 K线几乎同时再次向上突破 D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股 价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是 KDJ指标“黄金交叉”的另一种形式。 3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦 J线和 K线在 高位（80以上）几乎同时向下突破 D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应 卖出大部分股票而不能买股票，这就是 KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。 4、当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力 时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到 80线附近，但未能重返 80线以上时，一旦 J线和 K线再次向 下突破 D线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再 卖出股票或观望，这是 KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式。 四、KDJKDJKDJKDJ曲线的背离 KDJ曲线的背离就是指当 KDJ指标的曲线图的走势方向正好和 K线图的走势方向正好相反。 KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种。 1.当股价 K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而 KDJ曲线图上的 KDJ指标的 走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股 价中短期内即将下跌，是卖出的信号。 2.当股价 K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而 KDJ曲线图上的 KDJ指标的走势 是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中 短期内即将上涨，是买入的信号。 与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。 当股价在高位，KDJ在 80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出 股票；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能 确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。 五、KKKK、DDDD、JJJJ曲线运行的状态 1、当 J曲线开始在底部（50以下）向上突破 K曲线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股 外汇市场 外汇人博客 12 价短期将向上运动，投资者可以考虑少量长线建仓。 2、当 J曲线向上突破 K曲线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破 D曲线，说明股价的中长期上 涨行情已经开始，投资者可以加大买入股票的力度。 3、当 K、D、J曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进入短线 强势拉升行情，投资者应坚决持股待涨。 4、当 J曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80以上）向下掉头时，说明股价短期上 涨过快，将开始短线调整，投资者可以短线卖出股票。 5、当 D曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能结束，投资者应中线卖出股 票。 6、当 K曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已经结束，投资者应全部清仓 离场。 7、当 K、D、J曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成，投资者应坚决持币观 望。 六、KDJKDJKDJKDJ曲线与股价曲线的配合使用 1、当 KDJ曲线与股价曲线从低位（KDJ值均在 50以下）同步上升，表明股价中长期趋势向好、 短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应继续持股或逢低买入。 2、当 KDJ曲线与股价曲线从高位（KDJ值均在 50以上）同步下降，表明短期内股价将继续下跌 趋势，投资者应继续持币观望或逢高卖出。 3、当 KDJ曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而股价曲线也在高位 强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较强，可继续持股待涨。 4、当 KDJ曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近时却掉头向下、 未能创出新高时，而股价曲线还在缓慢上升并创出新高，KDJ曲线和股价曲线在高位形成了相反 的走势，这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱，KDJ指标出现了顶背离现象。此时投资者应 千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离场。 5、当 KDJ曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而股价曲 线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续持币观望。 6、当 KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落，但回调到前期低点附近时止跌企稳、 未能创出新低时，而股价曲线还在缓慢下降并创出新低，KDJ曲线和股价曲线在低位形成相反的 走势，这可能就意味着股价下跌的动能开始衰弱，KDJ指标出现了底背离现象。此时投资者也应 密切关注股价动向，一旦股价向上就可以短线买入，等待反弹的出现。 第三节第三节第三节第三节 KDJKDJKDJKDJ的特殊分析方法的特殊分析方法的特殊分析方法的特殊分析方法 一、KDJKDJKDJKDJ的分析周期 日、周、月、分钟（主要是 60分钟） 10日以下为分析参数的 KDJ的研判适用周期为 3天左右（从金叉到死叉为 3天时间） 外汇市场 外汇人博客 13 50日以下为分析参数的 KDJ的研判使用周期为 10天左右 50日以上为分析参数的 KDJ的研判适用周期为 20天左右 二、 均线先行原则 股价一旦被长期均线压制，KDJ再怎么样金叉一般也只能做短线操作，切莫做中长线投资。这是 KDJ使用的前提。在长期均线下，且远离均线，KDJ金叉时，股价有超跌反弹的可能可做短线操 作 三、 涨势的大体周期 日 KDJ是短中期 最多维持 15天——1个月 周 KDJ是中期，维持时间为 1——3个月（一旦金叉，一个月内基本会涨，但涨幅不能确定） 月 KDJ是长期，维持时间一般为 3个月——5个月 四、除权后，KDJKDJKDJKDJ指标没有研判意义，起码要三个月以后才能重新研判 五、KDJKDJKDJKDJ的参数的修改 随着技术分析的广泛应用,技术指标的重要性已是不言而喻。 但由于目前技术指标的运算已大 为简化,这就造成技术指标大面积的雷同,并失去其指导作用。因此 为尽量保持精确性、敏感性和时 效性的和谐与统一,有必要对某些指标重置参数,并注意以下通则: 1、根据时间循环周期设定参数。无论大盘还是个股, 时间周期对其运行都会产生较大的影响,而周 期本身往往就是一个非常重要的参数,这一点在均线、强弱指标等方面表现得尤为突出。至于周期 的测量, 通常可由两个重要低点的时间跨度 来确定。同时,由于存在长、中、短线的区别,投资者必 须根据具体情况设定个性化 且自己熟知的参数,而 5（日）或其倍数、以及费波南兹数列在这方面 都是不错的选择。 2、保持不同时间标准的一致性。如果将适用于日线的参数放到分时里, 特别是震荡类指标就会过 于敏感,用于周线或月线则会明显滞后,因此,在应用过程中, 这一原则必须适当变通后方可使用,这 绝不是一个简单的计算问题,而是换算之后需要进行微调,尽管个别指标绝对保持一致仍能取得较好 的效果。 3、注意大盘与个股间的异同点。由于大盘与个股是一般与特殊的关系, 适合于大盘的同一指标参 数,通常可直接或略作调整后用于大多数个股,但两者之间的差异毕竟存在,大盘的平均结果往往也 会掩盖许多真相或忽略了个性化,即处于超强或超弱状态的个股不同于大盘,其参数的设定理应另开 小灶。 4、随市场变化不断调整并优化。强势股和弱势股与大盘情形迥然不同, 平衡市与趋势运行也有所 不同。面对不断变化的市场, 一旦发现原参数不太适合当时的市势,大家就需要对该参数进行修正以 便优化指标,这应是一项长期的工作, 中短期参数更是如此。 第四节第四节第四节第四节 KDJKDJKDJKDJ指标的实战技巧指标的实战技巧指标的实战技巧指标的实战技巧 KDJ指标的实战技巧主要集中在 KDJ指标的“金叉”、“死叉”以及 KDJ曲线所处的位置和 KDJ 曲线运行方向等三个方面。下面以分析家软件上的日参数为（89，9，12）的 KDJ指标为例，来揭 外汇市场 外汇人博客 14 示 KDJ指标的买卖和观望功能。（注：钱龙软件 89日指标参数与分析家软件上这个参数相对应， 其使用方法大体相同）。 一、KDJKDJKDJKDJ曲线的交叉情况分析 （一）买入信号 1、当股价经过一段较长时间的中低位盘后，而 KDJ曲线也徘徊在中位（50附近），一旦 KDJ曲线 中的 J线和 K线几乎同时向上突破 D线，同时股价也在比较大成交量的配合下，向上突破股价的 中长期均线时，则意味着股市即将转强，股价短期内将上涨，这就是 KDJ指标中的一种“黄金交叉”， 即 50附近的中位金叉。此时，投资者应及时中短线买入股票。 2、当股价经过一段时间的上升过程中的中高位盘整行情，并且 K、D、J线都处于 80线附近徘徊 时，一旦 J线和 K线几乎同时再次向上突破 D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之 中，股价短期内将再次上涨，这就是 KDJ指标“黄金交叉”的另一种形式，即 80附近的高位金叉。 此时，投资者可短线加码买入股票。 （二）卖出信号 1、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦 J线和 K线在 高位（80附近）几乎同时向下突破 D线，同时股价也向下跌破中短期均线时，则表明股市即将由 强势转为弱势，股价将大跌，这就是 KDJ指标的一种“死亡交叉”，即 80附近的高位死叉。此时， 投资者应及时卖出大部分股票。 2、当股价经过一段较长时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，长期均线对股价形成较强的 压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹，但未能重返 80线以上，而当 J线和 K线在 50附近再次向 下突破 D线，同时股价被中短期均线压制下行时，表明股市进入极度弱市中，股价还将下跌，这 是 KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式，即 50附近的中位死叉。此时，可以卖出余下股票或观望。 二、 KDJKDJKDJKDJ曲线所处的位置和运行方向 （一）持股待涨信号 1、当 KDJ曲线向上突破 80以后，如果 KDJ曲线一直运行在 80以上区域，则意味股价处于强势 上涨行情之中，这是 KDJ指标发出的持股待涨信号，如果股价也同时依托中短期均线上行，这种 持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。如图（1–5）所示。 2、当 KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升行情之中，这也是 KDJ 发 出的持股待涨信号。只要 KDJ指标中的 K线和 J线不向下跌破 D线，并且 D线的运行方向始终朝 上，投资者则可一路持股待涨。 （二）持币观望信号 1、当 KDJ曲线向下突破 50以后，如果 KDJ曲线一直运行在 50以下区域，则意味着股价处于弱 势下跌行情之中，这是 KDJ指标发出的持币待涨信号，如果股价也同时被中短期均线压制下行， 这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。 2、当 KDJ 曲线在中高位（50以上）死叉后，如果三条曲线同时向下发散，表示股价是处于弱势 外汇市场 外汇人博客 15 下跌行情之中，这也是 KDJ指标发出的持币观望信号。此时，投资者应坚决持股观望。这种持股 信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。 外汇市场 外汇人博客 16 第六章第六章第六章第六章简单明确的停损简单明确的停损简单明确的停损简单明确的停损指标指标指标指标 SARSARSARSAR 停损指标SAR是在结合了时间和价格因素后,利用抛物线运动的方式随时调整停损点的位置来 观察和给出买卖点的一种技术分析工具。由于停损点(又称转向点 SAR)是以抛物线的方式移动,所 以又被称为抛物线转向指标。停损点 SAR的计算方法虽然比较麻烦,但其应用却十分简单。当金价 线在 SAR 线之上,表明买方力量强；当金价线在 SAR 线之下,则表明卖方力量强。研判讯号主要是 两条线的交叉：当金价线向下跌破 SAR线时,是卖出信线,反之,则是买入信号。 相对于其它的技术分析指标而言,SAR 指标的买卖点十分明确。由于运用了时间变量来调整停 损位置,使 SAR 的变动幅度与实际价格的涨跌幅度以及时间的长短都有着密切的关系 ,因此,该指标 可以应用在不同形态金价的波动过程中。SAR简单的操作原则使其得到了众多投资者的喜爱。长 期的实战统计显示长期使用 SAR 指标可保持小输大赢,很少出现深度被套的情形。此外,SAR 明确 的买卖信号更使其适合应用在强势股或跟踪中级以上行情的操作中。对于中长线波段中金价有一定 累计涨幅同时出现放量加速时,为了避免较早卖出,可以用 SAR来判断何时应该出局。在平仓时,则 可以以 SAR指标翻绿为标志,及时进行止损或减仓。如果能够较好地运用 SAR停损指标,投资者一 般都可以做到冷静止损和从容的获利出局。 SAR指标还可以同 K线及价量关系结合起来使用。如果股价在底部经过长时间整理后,突然出 现连续放量上涨,SAR 指标由绿变红,则该股形成中线上涨走势的可能性极大。 此时若有一定的题材相配合,可以在 SAR 指标翻红的第一时间介入。此外,在金价冲高后一般会 出现暂时的回落,这时翻红后的 SAR指标附近常常成为一个重要的支撑参考位,该位置附近同时也 是一个再次介入的较好价位。 由于 SAR反映的是一种长期或中期的走势,所以在发出信号的时间上存在一定的滞后性。在利 用 SAR指标来判断金价何处是底或者何处是顶时,要结合长期均线来进行综合分析才能保证较高的 准确率。金价的长期移动平均线,如季线、半年线和年线等对于价格的变动能起到重要的支撑或压 力作用,SAR 指标在金价的运行过程中也同样能够给出支撑或压力的位置。这时把 SAR指标和长期 均线组合起来相互验证,当一个指标所给出信号后,如果能够得到了另一个指标的验证,则此时判断 顶或底的可靠性将大大提高。