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证券投资学习题

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2011-07-01 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《证券投资学习题doc》,可适用于高等教育领域

《证券投资学》习题《证券投资学》习题第一章证券概述一、单选题1、证券按其性质不同可以分为()。A凭证证券和有价证券B资本证券和货币证券C商品证券和无价证券D虚拟证券和有价证券2、广义的有价证券包括()货币证券和资本证券。A商品证券B凭证证券C权益证券D债务证券3、有价证券是()的一种形式。A商品证券B权益资本C虚拟资本D债务资本4、证券按发行主体不同可分为公司证券、()、政府证券和国际证券。A银行证券B保险公司证券C投资公司证券D金融机构证券5、证券持有者可以获得一定数额的收益这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是()。A买卖差价B利息或红利C生产经营过程中的价值增值D虚拟资本价值6、投资者持有证券是为了取得收益但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以收益是对风险的补偿风险与收益成()关系。A正比B反比C不相关D线性二、多选题1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为()。A商业汇票B证据证券C凭证证券D资本证券2、广义的有价证券包括很多种其中有()。A商品证券B凭证证券C货币证券D资本证券3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有()。A商业汇票B商业本票C银行汇票D银行本票4、下列属于货币证券的有价证券是()。A汇票B本票C股票D定期存折5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有()。A银行证券B股票C债券D基金证券6、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为()。A非挂牌证券B非上市证券C场外证券D场内证券三、判断题1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。()2、购物券是一种有价证券。()3、有价证券是指无票面金额证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。()4、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。()5、有价证券本身没有价值所以没有价格。()6、有价证券是虚拟资本的一种形式能给持有者带来收益。()7、持有有价证券可以获得一定数额的收益这种收益只有通过转让有价证券才能获得。()8、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。()9、资本证券是有价证券的主要形式狭义的有价证券即指资本证券。()10、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。()四、名词解释1、证券2、有价证券3、货币证券4、资本证券5、上市证券五、简答题1、简述有价证券按发行主体的分类。2、简述有价证券按所体现内容的分类。3、简述有价证券按上市与否的分类。六、思考题为什么说有价证券是一种虚拟资本?为什么说它自身并没有价值?答案:一、1、A2、A3、C4、D5、C6、A二、1、BC2、ACD3、ABCD4、AB5、BCD6、ABC三、1、对2、错3、错4、错5、错6、对7、错8、对9、对10、错第二章债券一、单选题1、债券是由()出具的。A投资者B债权人C债务人D代理发行者2、债券代表其投资者的权利这种权利称为()。A债权B资产所有权C财产支配权D资金使用权3、债券根据()分为政府债券、金融债券和公司债券。A性质B对象C目的D主体4、计算利息时按一定期限将所生利息加入本金再计算利息逐期滚算的债券被称为()。A贴现债券B复利债券C单利债券D累进利率债券5、贴现债券的发行属于()。A平价方式B溢价方式C折价方式D都不是6、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是()。A券面形态B发行方式C流通方式D偿还方式7、公债不是()。A有价证券B虚拟资本C筹资手段D所有权凭证8、安全性最高的有价证券是()。A股票B国债C公司债券D金融债券9、公司不以任何资产作担保而发行的债券是()。A信用公司债B承保公司债C参与公司债D收益公司债10、公司以其金融资产抵押而发行的债券是()。A承保公司债B不动产抵押公司债C证券抵押信托公司债D设备信托公司债二、多选题1、债券票面的基本要素有()。A债券票面价值B债券偿还期限C债券利率D债券发行者名称2、影响债券利率的因素主要有()。A银行利率水平B筹资者资信C债券票面金额D债券偿还期限3、影响债券偿还期限的因素主要有()。A债券票面金额B债务人资金需求时限C市场利率变化D债券变现能力4、根据债券券面形态国债可以分为()。A实物国债B凭证式国债C记帐式国债D附息票国债5、债券的性质可以概括为()。A属于有价证券B是一种真实资本C是债权的表现D是所有权凭证6、债券的特征可以表现为()。A偿还性B安全性C收益性D流动性7、按计息方式分类债券可以分为()。A单利债券B复利债券C贴现债券D累进利率债券8、国际债券的特点有()。A资金来源的广泛性B计价货币的通用性C发行规模的巨额性D汇率变化的风险性三、判断题1、债券不是债权债务关系的法律凭证。()2、一般来说当未来市场利率趋于下降时应发行期限较长的债券这样可以有利于降低筹资者的利息负担。()3、债券利息对于债务人来说是筹资成本对于债权人来说是投资收益。()4、债券投资收益不能收回有两种情况一是债务人不履行义务二是流通市场风险。()5、一般来说当市场利率下跌时债券的市场价格也会跟随下跌。()6、发行债券是金融机构的主动负债。()7、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金并参与公司的经营决策。()8、在美国发行的外国债券被称为扬基债券在日本发行的外国债券称为武士债券。()四、名词解释1、债券2、公司债券3、附息债券4、贴现债券5、累进利率债券6、信用债券7、担保债券8、凭证式债券9、记账式债券五、简答题1、债券票面有哪些基本要素。2、影响债券利率的因素主要有哪些。3、决定债券偿还期限长短的主要因素有哪些。4、债券有哪些基本特征。5、公债具有什么特点。6、公司债券有哪些特征。7、与国内债券相比国际债券有哪些特点。六、扩充作业请同学们对当前我国债券市场发展中存在的问题进行了解、研究。答案:一、1、C2、A3、D4、B5、C6、A7、D8、B9、A10、C二、1、ABCD2、ABD3、BCD4、ABC5、AC6、ABCD7、ABCD8、ABCD三、1、错2、错3、对4、对5、错6、对7、错8、对第三章股票一、单选题1、设立股份有限公司申请公开发行股票发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的()。A20B25C30D352、股份有限公司的最高权力机构是()。A董事会B监事会C股东大会D理事会3、监事由()选举产生。A股东大会B职工代表大会C董事会D上级任命4、股票体现的是()。A所有权关系B债券债务关系C信托关系D契约关系5、蓝筹股通常指()的股票。A发行价格高B经营业绩好的大公司C交易价格高D交易活跃二、多选题1、普通股票股东享有的权利主要是()。A公司经营决策的参与权B公司盈余分配权C剩余资产分配权D优先认股权2、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为()。A普通股股票B优先股股票C记名股票D不记名股票3、普通股股票的优先认股权的处理方法有()。A行使此权利来认购新发行的普通股票B将该权利转让给他人从中获得一定的报酬C将公司分配的优先认股权向公司兑现D不行使此权利而听任其过期失效4、上市股票的市场价格受诸多因素的影响这些因素包括()。A公司经营状况B宏观经济因素C行业因素D投资者心理因素三、判断题1、普通股是股份公司发行的一种标准股票。()2、所谓不记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。3、B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。()4、公众股是指社会公众股部分。()5、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。()四、名词解释1、股份有限公司2、股票3、普通股股票4、优先股股票5、国家股6、法人股7、公众股8、公司职工股9、社会公众股10、外资股11、境内上市外资股12、境外上市外资股五、简答题1、股票有哪些特征?2、简述普通股股票的基本特征。3、普通股股东享有哪些主要权利。4、简述优先股股票的基本特征。5、为什么说普通股股票是风险最大的股票?6、普通股的优先认股权有哪几种处理方法?7、简述发行优先股的意义。六、扩充作业请详细了解我国目前股权结构状况尤其是对我国证券市场的股权分置问题作进一步了解和研究。要求写出学习心得。答案:一、1、D2、C3、A4、A5、B二、1、ABCD2、AB3、ABD4、ABCD三、1、对2、对3、错4、错5、错第四章证券投资基金一、单选题1、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金交由()管理和运用。A基金托管人B基金承销公司C基金管理人D基金投资顾问2、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金交由()托管。A基金托管人B基金承销公司C基金管理人D基金投资顾问3、契约型基金反映的是()。A产权关系B所有权关系C债权债务关系D信托关系4、证券投资基金的资金主要投向()。A实业B邮票C有价证券D珠宝5、开放式基金的基金单位是直接按()来计价的。A市场供求B基金资产总值C基金单位资产净值D基金收益6、在计算基金资产总额时基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的()为准。A开盘价B收盘价C最高价D最低价7、在计算基金资产总额时基金拥有的上市债券是以计算日集中交易市场的()为准。A开盘价B收盘价C最高价D最低价8、基金在美国的称谓是()。A共同基金B互助基金C单位信托基金D证券投资信托基金二、多选题1、作为证券市场一种重要的投资方式证券投资基金具备的明显特点是()。A集合投资B较高收益C分散风险D专家管理2、按基金设立后能否赎回或能否追加投资基金可分为()。A收入型基金B封闭型基金C开放型基金D成长型基金3、根据组织形式的不同投资基金可分为()。A封闭型基金B开放型基金C契约型基金D公司型基金4、货币市场基金的投资工具包括()。A股票B银行票据C商业票据D短期国债5、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小具体是()。A申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费B赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费C申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费D赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费6、根据投资风险与收益的目标不同可将投资基金划分为()。A成长型基金B收入型基金C成长及收入型基金D平衡型基金三、判断题1、证券投资基金既是一种投资制度也是一种投资工具。()2、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样主要有委托人、受托人、受益人三个关系人其中受托人与委托人之间订有信托契约。()3、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。()4、契约型基金设有董事会。()5、基金托管人是基金资产的名义持有人。()6、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。()7、债券基金的收益受市场利率的影响当市场利率下调时其收益会下降反之若市场利率上调时其收益会上升。()8、根据我国相关基金法规的规定各基金资产之间可以相互交易。()9、基金托管人也可以从事基金投资。()10、契约型基金是依法注册的法人。()四、名词解释1、基金证券2、证券投资基金3、契约型基金4、公司型基金5、封闭型基金6、开放型基金7、货币市场基金8、指数基金9、成长型基金10、平衡型基金11、创业基金12、基金管理人13、基金托管人14、基金资产净值五、简答题1、证券投资基金与股票、债券有哪些异同。2、证券投资基金有哪些基本特征?3、证券投资基金有哪些优点?4、简述封闭式基金与开放式基金的区别。5、简述契约型基金与公司型基金的区别。6、根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定基金管理人和基金托管人各自的主要职责有哪些?7、怎样才能保证基金制衡机制的有效运作?六、扩充作业查阅相关资料了解我国证券投资基金发展历史过程以及现阶段发展特点。答案:一、1、C2、A3、D4、C5、C6、B7、B8、A二、1、ACD2、BC3、CD4、BCD5、BC6、ABCD三、1、对2、对3、对4、错5、对6、对7、错8、错9、错10、错第五章金融衍生工具一、单选题1、1975年10月20日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货标志着利率期货的正式产生的交易所是()。A芝加哥商业交易所B芝加哥期货交易所C纽约证券交易所D美国堪萨斯农产品交易所2、1982年2月率先开办堪萨斯价值线综合指数期货标志着股价指数期货的正式产生的交易所是()。A芝加哥商业交易所B芝加哥期货交易所C纽约证券交易所D美国堪萨斯农产品交易所3、先在期货市场买进期货以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是()。A多头套期保值B空头套期保值C交叉套期保值D平行套期保值4、先在期货市场卖出期货当现货价格下跌时以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是()。A多头套期保值B空头套期保值C交叉套期保值D平行套期保值5、看涨期权的买方具有在约定期限内按()价格买入一定数量金融资产的权利。A市场价格B买入价格C卖出价格D协议价格6、金融期货的交易对象是()。A金融商品B金融商品合约C金融期货合约D金融期权7、可转换证券实际上是一种普通股票的()。A长期看涨期权B长期看跌期权C短期看涨期权D短期看跌期权8、认股权证的认购期限一般为()。A210年B310年C两周到30天D两周到60天二、多选题1、金融期货的类型主要有()。A外汇期货B股票期货C利率期货D股价指数期货2、金融期权的种类主要有()。A金融期货合约期权B外汇期权C利率期权D股票期权3、可转换证券的特点是()。A有事先规定的转换期限B持有者的身份随证券的转换而相应转换C可转换成优先股D可转换成普通股4、认股权证的三要素是()。A认股价格B认股期限C认股数量D认股方式5、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质其主要表现在()。A金融商品的同质性B金融商品的耐久性C金融商品价格的易变性D金融商品的复杂性6、金融期货的功能主要有()。A投资功能B筹资功能C套期保值功能D价格发现功能7、期货交易中套期保值的基本类型有()。A多头套期保值B空头套期保值C交叉套期保值D平行套期保值8、可转换公司债券的特征是()。A具有公司债券和股票的双重特征B投资者可自行选择是否转股C转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权D转债持有人拥有是否实施赎回条款的选择权三、判断题1、所谓金融期货是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。()2、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。()3、在期货交易中大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。()4、多头套期保值是指为回避未来现货价格上涨的不利风险先行买进期货而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。()5、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利但不承担必须买或卖的义务。()6、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。()7、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。()8、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。()9、认股权证是普通股股东的一种特权。()10、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。()四、名词解释1、金融衍生工具2、金融期货3、股票指数期货4、金融期权5、认股权证6、可转换证券7、套期保值五、简答题1、金融衍生工具的主要功能有哪些?2、期货市场为什么具有价格发现功能?3、对于发行者和投资者而言发行可转换证券有何意义?六、思考题请分析我国金融衍生市场发展滞后的原因。答案:一、1、B2、D3、A4、B5、D6、C7、A8、B二、1、ACD2、ABCD3、ABD4、ABC5、ABC6、CD7、AB8、ABC三、1、对2、错3、对4、对5、对6、对7、对8、错9、错10、错第六章证券市场概述一、单选题1、证券市场按其职能(即纵向结构)划分可分为()。A股票市场和债券市场B场内市场和场外市场C发行市场和流通市场D国内市场和国外市场2、下列不属于证券市场的基本职能的是()。A筹措资金B资本定价C资本配置D国有企业转制3、证券市场按对象(即横向结构)划分可分为()。A股票市场、债券市场和基金市场B发行市场和流通市场C国内市场和国际市场D场内市场和场外市场4、证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的()。A政府及其机构、金融机构、公司和企业B中央政府、地方政府、公司和企业C政府机构、中央银行、公司和企业D政府机构、金融机构、财政部、公司和企业5、机构投资者主要有()。A企业B金融机构C公益基金D以上都是6、证券公司的主要业务内容有()。A股票、债券和基金B发行、自营和基金管理C承销、咨询和基金管理D承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理7、证券业协会和证券交易所属于()。A政府组织B政府在证券业的分支机构C自律组织D证券业最高监管机构8、资本市场是融通长期资金的市场它又可进一步分为()。A证券市场和回购协议市场B证券市场和中长期信贷市场C证券市场和同业拆借市场D证券市场和货币市场9、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为()市场。A直接融资B间接融资C资本D货币10、以下的()是会员制证券交易所的最高权力机构。A会员大会B董事会C理事会D监察委员会二、多选题1、资本市场可划分为()。A中长期信贷市场和证券市场B中长期信贷市场、股票市场和债券市场C证券市场和回购市场D中长期信贷市场、证券市场和回购市场2、证券市场按其纵向结构可以划分为()。A股票市场和债券市场B发行市场和流通市场C一级市场和二级市场D初级市场和次级市场3、20世纪70年代开始世界证券市场出现了高度繁荣的局面形成了()的全新特征。A投资交易快速化B金融证券化C投资者固定化D证券市场自由化4、我国采用无纸化发行和交易的证券品种有()。AADRSB基金C债券D股票5、2001年12月11日我国正式加入WTO我国政府承诺证券业5年过渡期间对外开放的内容有()。A外国证券机构可以直接从事B股交易B外国证券机构可以申请成为中国证券交易所的正式会员C允许外国机构设立合营公司以及国内证券投资基金管理业务外资比例不超过33%加入3年后不超过49%D加入后3年内允许外国证券公司设立合营公司外资比例不超过1/36、证券交易所的组织形式分为()。A公司制B会员制C合作制D独资7、证券市场的参与者包括()。A证券发行人B证券投资人C证券市场中介机构D自律组织8、目前我国证券公司实行分类管理其类型分为()。A综合类证券公司B经纪类证券公司C合营证券公司D中外合资证券公司三、判断题1、证券投资者所承担的风险越大其遭受的损失也越大。()2、股份公司的自有资本来自于公司从股票市场上筹集的资金。()3、证券发行人将证券出售给社会投资者这一切是由证券承销商来完成的所以证券发行人就是证券承销商。()4、证券发行人是资金的供应者。()5、证券业协会是证券市场的监管机构。()6、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构它们是:会计事务所和律师事务所。()7、间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。()8、股票和债券融资由于投资银行介入其中增加了直接融资的成本。()9、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格它充分地反映了证券市场的供求状况。()10、证券市场是有价证券发行和流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。()四、简答题1、为什么说股份公司的产生和信用制度的发展是证券市场形成的基础?2、证券市场的参与者与监管者包括哪些?3、简要回答证券市场在金融市场体系中的地位。4、简述证券市场的基本功能。5、简述证券交易所的特征。6、简述证券公司的功能。7、我国证券交易所组织形式如何?五、扩充作业请了解目前我国资本市场体系发展状况并分析说明我国现行资本市场体系还存在哪些不足之处应如何加以完善?答案:一、1、C2、D3、A4、A5、D6、D7、C8、B9、B10、A二、1、AB2、BCD3、BD4、BCD5、ACD6、AB7、ABCD8、AB三、1、错2、对3、错4、错5、错6、错7、对8、错9、对10、对第七章证券发行市场一、单选题1、以下不是证券发行主体的是()。A政府B企业C居民D金融机构2、下述()不是证券发行市场的作用。A为资金需求者提供资金筹措的渠道B为资金供应者提供投资和获利的机会C形成资金流动的收益导向机制D为证券持有者提供变现的机会3、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为()。A全额包销B余额包销C包销D代销4、以下不是债券发行价格形式的是()。A平价发行B溢价发行C折价发行D时价发行5、市盈率的决定因素有股票市价和()。A每股净盈利B每股净资产C股本总额D股东人数6、根据我国有关法律规定发行人申请初次公开发行股票应当符合的条件之一是发起人认购的股本数额(少于亿元)不少于公司拟发行股本总额的()。A25%B30%C35%D40%二、多选题1、证券发行市场由以下主体()组成。A证券发行者B证券投资者C证券中介机构D有价证券2、证券发行人主要是()。A政府B企业C居民D金融机构3、增资发行可分为()。A有偿增资发行B无偿增资发行C有偿无偿并行发行D有偿无偿搭配发行4、证券发行方式按发行对象不同可分为()。A私募发行B直接发行C间接发行D公募发行5、确定股票发行价格的主要方法有()。A市盈率法B净资产倍率法C竞价确定法D现金流量折现法6、决定债券收益率的因素主要有()。A利率B期限C票面价格D购买价格三、判断题1、证券发行市场通常具有固定场所是一个有形市场。()2、股票发行的溢价部分应计入公司股本。()3、我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。()4、债券的税收效应是指对债券的收益是否征税。()5、在市盈率已定的情况下每股税后利润越高发行价格也越高。()6、股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。()四、名词解释1、一级市场2、私募发行3、公募发行4、市盈率5、初始信息披漏6、持续性信息披漏7、招股说明书8、上市公告书五、简答题1、简要回答证券市场发行证券的目的。2、简述证券发行市场的基本功能。3、简述股票发行的条件。4、简述证券评级的作用。5、简述债券发行必须考虑的因素。六、计算题假定某公司发行股票万股股款到位期为年月日当年预期的税后利润总额为万元(其中月月为万元月月为万元)公司发行完新股后的股本总额为万股。该公司股票发行市盈率为倍。试用市盈率法确定该股票的发行价格。(每股税后利润要求采用加权平均法计算)七、扩充作业熟悉一个近期以询价方式发行的股票的询价、定价过程和缴款方式。答案:一、1、C2、D3、C4、D5、A6、C二、1、ABC2、ABD3、ABCD4、AD5、ABCD6、ABD三、1、错2、错3、对4、对5、对6、错第八章证券交易市场一、单选题1、不得进入证券交易所交易的证券商是()。A会员证券商B非会员证券商C会员证券承销商D会员证券自营商2、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是()。A简单算术股价平均数B加权股价平均数C修正股价平均数D综合股价平均数3、在期货交易中套期保值者的目的是()。A在期货市场上赚取盈利B转移价格风险C增加资产流动性D避税4、期权交易是对()的买卖。A期货B股票指数C某现实金融资产D一定期限内的选择权5、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是()。A道·琼斯股价指数B金融时报指数C日经股价指数D恒生指数6、以货币形式支付的股息称之为()。A现金股息B股票股息C财产股息D负债股息7、投资者在提出委托时既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是()。A市价委托B限价委托C停止损失委托指令D停止损失限价委托指令8、()是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市场。A主板市场B二板市场C三板市场D第三市场9、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当()。A只需开设上海证券账户B只需开设深圳证券账户C分别开设上海和深圳证券账户D不需开设账户10、证券买卖成交的基本原则是()。A客户优先原则和数量优先原则B价格优先原则和时间优先原则C数量优先原则和时间优先原则D价格优先原则和数量优先原则二、多选题1、场外交易市场具有以下几个特征()。A是分散的无形市场B采取经纪商制C拥有众多的证券种类和经营机构D管理比较宽松2、证券交易市场的特点主要有()。A参与者的广泛性B价格的不确定性C交易的连续性D交易含有投机性3、场外交易市场主要有()。A店头市场B第三市场C第四市场D交易所市场4、证券交易方式主要有()。A现货交易B信用交易C期货交易D期权交易5、证券交易的三公原则是()。A公开B公平C公正D公允6、证券交易所具有以下特征()。A有固定的交易场所和交易时间B参加交易者为具有会员资格的证券经营机构C决定证券交易价格D交易对象限于符合一定标准的上市证券7、证券交易的程序要经过的程序是()。A开户B委托C竞价成交D结算和过户8、证券信用交易主要形式有()。A保证金买空B证券抵押贷款C期货交易D保证金卖空9、期货交易最主要的功能是()。A风险转移B长期投资C价格发现D销售商品10、投资者A买入Z公司股票的看涨期权期权的有效期为个月协议价格为每股元合约规定股票数量为股期权费为每股元。当个月后Z公司的股票价格为()时投资者A会亏损。A48元B50元C51元D53元三、判断题1、证券交易所是证券交易的主体。()2、在证券交易所内买卖双方一对一竞价决定交易价格。()3、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成但不以盈利为目的的法人。()4、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。()5、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。()6、税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。()7、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。()8、证券交易所决定证券每日的开盘价。()9、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。()10、除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利。()四、名词解释1、二级市场2、场外交易市场3、第三市场4、第四市场5、股票的账面价格6、除权价7、填权8、贴权9、股票价格指数10、道·琼斯股价指数五、简答题1、简述证券发行市场和交易市场的关系。2、简述证券交易市场的功能。3、场外交易市场有哪些特征?4、证券交易所和场外交易市场的交易方式和价格决定机制有什么区别?5、股票投资的收益有哪几种形式?这几种收益的来源是什么?6、股价指数的基本功能是什么?7、选择股价指数的样本股主要考虑哪些因素?六、计算题某上市公司确定进行资本变动经股东大会决定:每股派息0.3元每10股送2股转增3股股权登记日为2003年6月15日当天该公司股票收盘价为每股15.00元请计算该公司股票的除权除息价。七、思考题我国目前证券交易市场体系还存在哪些问题?发达完善的证券交易市场体系具有哪些特征?答案:一、1、B2、B3、B4、D5、A6、A7、B8、C9、C10、B二、1、ACD2、ABCD3、ABC4、ABCD5、ABC6、ABD7、ABCD8、AD9、AC10、ABC三、1、错2、错3、错4、对5、错6对7、错8、错9、对10、对第九章有价证券的价格决定一、单选题、下列何种类型的债券具有较高的内在价值()。A.具有较高提前赎回可能性B.流通性好C.信用等级较低D.高利付息债券、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的()。A.上升B.下降C.不变D.不受影响、甲、乙两种债券具有相同的息票利率、面值和收益率甲的期限较乙的长则()的价格折扣会较小。A.两者一样B.甲C.乙D.不能判断、以下关于NPV的描述正确的有()。A.等于股票面值减去成本B.NPV大于时有投资价值C.NPV小于时有投资价值D.NPV取时没有意义、下列哪种类型的收益率曲线体现了这样的特征:收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。()A.正常的B.反向的C.双曲线D.拱形的、确定基金价格最根本的依据是()。A.宏观经济状况B.市场供求关系C.基金单位资产净值D.证券市场状况、在市场价格不变的情况下每股收益的下降会导致该股票的市盈率()。A.上升B.下降C.不变D.无法判断、可转换证券的转换价值()其理论价值时投资者才会行使其转换权。A.高于B.低于C.等于D.不确定、假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为元必要收益率为。当前股票市价为元该股是否具有投资价值。()A.可有可无B.有C.没有D.条件不够、某股票年每股股利为元年为元则该股年股利增长率为()。A.B.C.D.二、多选题1、收益率曲线的类型包括()。A.反向的B.拱形的C.双曲线D.水平的2、利率期限结构理论包括()。A.流动性偏好理论B.无差异理论C.市场分割理论D.市场预期理论3、现值一般具有的特征包括有()。A.当给定终值时贴现率越高现值便越低B.当给定终值时贴现率越高现值便越高C.当给定利率时取得终值的时间越长该终值的现值就越高D.当给定利率时取得终值的时间越长该终值的现值就越低4、下列有关内部收益率的描述正确的有()。A.是一种贴现率B.前提是NPV取C.内部收益率大于必要收益率有投资价值D.内部收益率小于必要收益率有投资价值、影响封闭式基金交易价格的因素包括()。A.基金管理人的管理水平B.整个证券市场的状况C.政府有关基金的政策D.宏观经济状况、()是影响股票投资价值的内部因素。A.公司净资产B.是否有主力机构在做庄C.公司盈利水平D.公司的股利政策、关于债券的定价原理以下正确的是()。A.如果一种附息债券的市场价格等于其面值则到期收益率等于其票面利率B.如果一种债券的市场价格上涨其到期收益率必然下降反之如果债券的市场价格下降其到期收益率必然提高C.如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化则债券的价格折扣或升水会随着到期日的临近而减少或者说其价格日益接近面值D.如果一种债券的市场价格上涨其到期收益率必然上涨反之如果债券的市场价格下降其到期收益率必然下降、在任一时点上可以影响期限结构的形状的因素有()。A.对未来利率变动方向的预期B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价C.市场效率低下D.资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小具体是()。A.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费B.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费C.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费D.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费、某公司发行可转换公司债券票面利率为年月日到期其转换平价为元其股票基准价格为元该债券价格为元。下列有关计算正确的有()。A.转换比例=÷=股B.转换比例=÷=股C.转换升水比率=÷=D.转换比例=-=元三、判断题、在现实中既可把政府债券看作无风险债券也可参考银行存款利率来确定无风险利率。()、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。()、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化则其价格将日益接近面值。()、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降所以必然导致二级市场股价的下跌。()、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。()、认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中即使预购价格低于市场价格认股权证仍具有价值。()、基金的资产价值越高其基金单位的价格也就越高反之基金的资产价值越低其基金单位的价格也就越低。()、零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。假定增长率g=股利将永远按固定数量支付这时不变增长模型就是零增长模型。()、公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在所有情况下公司盈利增加可分配的股利也会相应增加股票的市场价格上涨公司盈利减少可分配的股利相应减少股票的市场价格下降。()、收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。()四、名词解释、货币的时间价值、终值、现值、普通年金、收益率曲线、利率期限结构、无偏预期理论、市场分割理论、流动性偏好理论、股利贴现模型、净现值、内部收益率、证券投资基金的资产净值五、简答题、简述债券的定价原理。、为什么持股时间长短不会影响股票的价值评估结果?、影响证券投资基金净值高低的主要因素有哪些?4、可转换证券的价值是如何确定的?六、计算题假定某上市公司去年每股支付股利(D)为元预计未来的无限期内每股股利支付额将以每年的比率增长该公司的必要收益率为该股票当前的市场价格为元。请计算该公司股票的内在价值及内部收益率给出投资者的操作策略并说明理由。答案:一、、B、A、C、B、D、C、A、A、B、A二、、ABD、ACD、AD、ABC、ABCD、ABC、ABC、ABCD、BC、AD三、、对、对、对、错、错、对、错、对、错、对第十章证券投资的宏观经济分析一、单选题1、高通货膨胀下的GDP增长必将导致证券价格的()。A上涨B剧烈波动C下跌D不确定2、以下不属于一般性货币政策工具的是()。A法定存款准备金B再贴现政策C公开市场业务D直接信用控制3、()是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。A宏观经济环境B制度因素C上市公司质量D行业大环境4、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。()A公共事业B能源C设备D房地产5、宏观经济分析的意义不包括()。A把握证券市场的总体变动趋势B判断整个证券市场的投资价值C掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D个别证券的价值与走势6、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径()。A公司经营效益B居民收入水平C投资者对股价的预期D通货膨胀和国际收支等7、关于经济周期变动与股价波动的关系以下表述错误的是()。A经济总是处在周期性运动中股价伴随经济相应的波动但股价的波动超前于经济运动股价波动不是永恒的B景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌C能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现但其抗跌能力差D公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力8、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括()。A减少税收、降低税率扩大减免税范围促进股票价格上涨债券价格也将上涨B扩大财政支出加大财政赤字证券市场趋于活跃价格自然上扬C减少国债发行(或回购部分短期国债)缩小财政赤字规模推动证券价格上扬D增加财政补贴使整个证券价格的总体水平趋于上涨二、多选题1、宏观经济分析的意义包括()。A把握证券市场的总体变动趋势B判断整个证券市场的投资价值C掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D个别证券的价值与走势2、以下措施属于紧缩的货币政策的有()。A提高利率B降低利率C减少货币供应量D加强信贷控制3、下列哪些行为会推动股票价格的上涨()。A降低法定存款准备金率B降低再贴现率C央行大量购买国债D控制信贷规模4、以下属于汇率上升可能带来的结果的是()。A出口型企业股价上涨B导致外资流入证券价格上涨C国内物价上涨导致通货膨胀D国家回购国债国债市场价格上扬5、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径()。A公司经营效益B居民收入水平C投资者对股价的预期D资金成本6、关于经济周期变动与股价波动的关系以下表述正确的是()。A经济总是处在周期性运动中股价伴随经济相应的波动但股价的波动超前于经济运动股价波动是永恒的B景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌C能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现但其抗跌能力差D公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力7、实施积极财政政策对证券市场的影响包括()。A减少税收、降低税率扩大减免税范围促进股票价格上涨债券价格也将上涨B扩大财政支出加大财政赤字证券市场趋于活跃价格自然上扬C减少国债发行(或回购部分短期国债)推动证券价格上扬D增加财政补贴使整个证券价格的总体水平趋于上涨8、货币政策对证券市场的影响是()。A利率下降时股票价格就上升而利率上升时股票价格就下降B中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨反之股票价格将下跌C中央银行提高法定存款准备金率证券行情趋于下跌D中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下对不同行业和区域采取区别对待的方针三、判断题1、GDP即国民生产总值是指一定时期内在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。()2、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的也是全局性和长期性的。()3、一国证券市场总是与该国的GDP成正相关的变化。()4、一般而言利率与股票价格成反相关变化。()5、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。()6、股价的波动超前于经济运动股价波动是永恒的。()7、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制证券市场也将走弱扩张性财政政策刺激经济发展证券市场将走强。()8、汇率上升时本币表示的进口商品价格提高进而带动国内物价水平上涨引起通货膨胀。为维持汇率稳定政府可能动用外汇储备抛售外汇从而将减少本币的供应量使得证券市场的价格下跌反面效应可能是证券价格回升。()四、名词解释1、通货膨胀率2、国内生产总值3、经济增长率4、经济周期5、货币政策6、财政政策7、法定存款准备金率8、公开市场业务9、社会总供给10、货币供应量11、利率12、汇率13、财政收支14、国际收支五、简答题1、为什么说宏观经济因素是影响证券市场价格变动最重要的因素?2、试述货币政策对证券市场的影响。3、试述财政政策对证券市场的影响。4、试述汇率政策对证券市场的影响。5、通货膨胀对证券市场有哪些影响?6、简述货币政策工具调控资金的具体手段和方法。7、市场利率的调整对证券市场有什么影响?8、评价宏观经济的相关变量有哪些?9、失业率在宏观经济分析中有什么意义?六、论述题、谈谈你对货币政策的作用及其工具的认识?、谈谈你对“通货膨胀对股市的影响是不利的”的理解。3、谈谈GDP变动与证券市场的关系。4、影响股票市场价格的因素有哪些?它们是如何影响股价的?、分析经济周期与股价波动的关系。七、扩充作业、阅读一份国家信息中心有关宏观经济的分析报告(例:年月日《中国证券报》)。、阅读一份上市公司年年报摘要。、请了解我国当前采取何种货币政策和财政政策。答案:一、1、C2、D3、C4、A5、D6、D7、A8、C二、1、ABC2、ACD3、ABC4、ACD5、ABCD6、ABCD7、ABCD8、ABCD三、1、错2、对3、错4、对5、对6、对7、对8、对第十一章影响证券运行的行业状况分析一、单选题1、行业分析属于一种()。A微观分析B中观分析C宏观分析D三者兼有2、我国现行的国民经济行业分类采取()。A点分类法B面分类法C线分类法D产业分类法3、上证指数分类法将上市公司分为()类。A4B5C6D74、完全竞争的根本特点是()。A产品无差异B生产资料完全流动C生产者自由进出市场D消费者自由进出市场5、下列行业中属于典型的周期性行业的是()。A耐用品制造业B计算机业C食品业D公用事业6、在进行行业增长比较分析时利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比不能够做出如下判断()。A确定该行业是否属于周期性行业B比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率C计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重D该行业内的市场结构7、防守型行业不具有的特点是()。A这些行业受经济处于衰退阶段的影响B对其投资便属于收入投资而非资本利得投资C有时候当经济衰退时防守型行业或许会有实际增长D食品业和公用事业属于防守型行业因为需求的弹性较小所以这些公司的收入相对稳定8、政府实施管理的主要行业都是直接服务于公共利益或与公共利益有密切联系的。如()。A信息产业B食品行业C微电子产业D金融部门二、多选题1、道琼斯分类法将大多数股票分为()。A工业B农业C运输业D公用事业2、深交所将上市公司分为()。A工业、商业B金融业、地产业C运输业、地产业D公用事业、综合类3、行业通常可分为()这几种市场结构。A完全竞争B垄断竞争C完全垄断D寡头垄断4、不完全竞争市场的特点有()。A各种生产资料可以完全流动B产品之间存在差异C生产者对产品有一定的控制能力D生产的产品属于不同的种类5、根据行业与经济周期的关系可以将行业分为以下几类()。A增长型行业B周期型行业C主动型行业D防守型行业6、行业的生命周期分为()。A幼稚期B成长期C成熟期D衰退期7、影响行业兴衰的主要因素有()。A社会进步B技术进步C政府政策D产业组织创新8、下列行业中属于政府管理受政府影响的行业有()。A公用事业B金融业特别是银行C交通运输业D高科技领域9、衡量增长型行业的常用方法有()。A行业增长与国民经济增长比较B利用历史数据分析预测未来发展趋势C利用市场约定俗成的有关分析D参考国际经验数据10、我国证券市场的行业划分是()。A上证指数分为五类即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。深证指数分为六类即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。B上证指数分为六类即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。深

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