影响我国保险业发展的经济因素的实证分析

© 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net 《数量经济技术经济研究》2004 年第 3 期 影响我国保险业发展的经济 因素的实证分析 张芳洁 (天津大学管理学院、山东大学) 　　【摘要】　本文利用 1980～2002 年的时间序列数据 , 对影响我国保险 业发展环境的经济因素 ———经济发展水平、市场化程度、国家税收水平、产 业结构变动、储蓄存款增长、固定资产投资增长额、通货膨胀等因素进行实 证分析 , 并提出建议。 关键词　保费收入 　金融深化 　储蓄 　固定资产投资 　通货膨胀 中图分类号　F84 　　文献标识码　A 引 　言 保险的产生和发展必须具备三个条件 : 一是风险的客观存在 , 这是它存在的客观条 件 ; 二是生产力的发展 , 能达到提供剩余产品 , 这是它存在的物质条件 ; 三是商品经济 的一定发展 , 这是它存在的经济条件。市场经济的不断深化和经济的快速增长 , 为我国 保险业的发展提供了有利的条件 , 保险业务收入从 1980 年的 416 亿元人民币增加到 2002 年的 305311 亿元人民币 , 年均增长率 35 %左右 , 超过同期年均国内生产总值的 9162 %的 317 倍。在这种良好的宏观经济环境下 , 各个因素对保险发展产生着不同的影 响 , 本文就各种因素的影响状况进行实证分析。 一、对影响保险发展的经济因素的实证分析 影响保险发展的经济因素很多 , 如 (人均) GDP、市场化水平、国家税收水平、产 业结构变动、居民储蓄水平、固定资产投资、通货膨胀等。 11 经济发展水平 以 1980～2002 年的保费收入表示我国保险业的发展水平 , 以同期 GDP 表示我国经 济发展水平。用“收入弹性系数”来反映经济发展水平与保险需求之间的相互关系。它 表示当国内生产总值增加或减少 1 个百分点时 , 保费收入增加或减少的百分点即其相应 变化的程度。用公式表示为 : e = ( Pt +1 - Pt) / Pt ( Gt +1 - Gt) / Gt) 　　其中 , e 为保险需求收入弹性 ; Pt 为第 t 年保费收入 , Pt + 1为第 t + 1 年保费收入 ; —52— © 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net Gt 为第 t 年 GDP , Gt + 1为第 t + 1 年 GDP。 根据 1980～2002 年的保费收入与 GDP 数据列表计算 e 值 , 见表 1。 　　表 1 　 1981～2002 年我国经济发展水平对保险收入的弹性值 年份 保费增长率 ( %) GDP 增长率 ( %) e 值 年份 保费增长率 ( %) GDP 增长率 ( %) e 值 1981 6915 716 9114 1992 1818 23122 0181 1982 3211 8189 3161 1993 8618 30100 2189 1983 2811 12108 2133 1994 2615 35100 0176 1984 5115 20184 2147 1995 1819 25106 0175 1985 6515 25101 2162 1996 3016 16109 1190 1986 3814 13181 2178 1997 40 9169 4113 1987 5511 17125 3119 1998 1417 5121 2182 1988 5514 25115 2120 1999 1117 4175 2146 1989 - 1116 13127 - 0187 2000 1415 8100 1181 1990 3815 9169 3197 2001 3212 7130 4141 1991 3118 16155 1192 2002 4417 6174 6163 　　注 : 增长率的计算是以上一年为基数。 资料 新概念英语资料下载李居明饿命改运学pdf成本会计期末资料社会工作导论资料工程结算所需资料清单 来源 : 中经网《中国经济统计数据库》, 中经网数据整理中心 , 2003 年 4 月 ; 《中国经济年 鉴》、《中国保险年鉴》, 2002 年 ; 国家统计局 : 《2002 年国民经济和社会发展统计公报》; 江生忠主 编 :《中国保险业发展 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 》2003 年 ; 裴光 :《中国保险竞争力研究》[ M ] , 2002 年。 从表 1 可以看出我国保险业自恢复营业以来 , GDP 对保费收入的弹性系数。1980 年由于保险业刚起步 , 基数甚小 , 可以不予考虑 ; 1989 年由于众所周知的社会问题 , 保险发展出现负增长 , 也不予考虑 ; 由于 1992 年邓小平南巡讲话带来的经济形势的大 转变 , 影响了 1993 年保费增长速度 , 也予以剔除。除去 1980 年、1989 年、1993 年的 异常数据 , GDP 对保费收入的弹性系数平均为 2171 , 即当年名义国内生产总值每增加 1 个百分点 , 保费收入平均增长 2171 个百分点。由此可见 , 国民收入与保费收入呈极 大的正相关关系。假如我国以后每年经济增长率保持在 7 %～8 % , 2002 年我国保费收 入为 305311 亿元 , 以此为基础可以预测 , 到 2005 年我国保险需求量约为 527518 亿元 , 到 2010 年将达到 1312719 亿元。 从理论上分析 , 国民收入尤其是人均可支配收入对保险需求的影响表现在 : 从消费理论分析 , 人们的收入增加 , 消费也会增加。消费的其中一项是购买物品 , 这些物品一部分是短时期内消耗掉 , 另一部分用的时间较长 , 即所谓的耐用物品。由于 耐用物品价值较大 , 一般在人们的收入水平提高以后才能购买 ; 而一旦发生损失 , 保险 是补偿其价值的最有效的途径。而且 , 只有当人们的财富积累到一定程度 , 才有可能为 已经积累的财富支付保险费 , 而这部分保费的支出 , 来源于新增收入部分。所以 , 个人 收入的增加扩大了人们对财产保险的需求 ; 从生产角度看 : 一方面 , 企业会考虑经营风 —62— © 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net 险问题 , 对已有的规模不断扩大的财产进行投保 ; 另一方面 , 根据加速原理 , 国民收入 的增加促进投资的增长 , 人们为扩大再生产中追加的投资部分支付的保险费 , 也同样出 资于新增收入部分。 城乡居民人均可支配收入的增加 , 同样会促进对寿险产品的需求。根据马斯洛需求 理论 , 在解决了当前基本的生活需要以后 , 人们就会考虑人身、养老、医疗等安全需要 以及旅游、休闲等更高层次的需求带来的对保险的保障需求。而人们可支配收入增加以 后 , 手里的闲置资金也会以投资的方式购买储蓄型保险产品。 21 市场化水平 市场化是指经济资源由计划配置为主体向由市场配置为主体的根本转变 , 以及由此 所引起的企业行为、政府职能等一系列经济关系与上述转变相适应的过程。市场化水平 包括五个重要的方面 : ①产品的市场化 ; ②要素的市场化 ; ③企业的市场化 ; ④政府对 市场的适应程度 ; ⑤经济的国际化程度。一般来说 , 经济的高度货币化就意味着经济的 高度市场化 , 货币化是市场化的一个重要标志。根据 20 世纪 70 年代 , 美国学者罗纳得 ·麦金农提出的“金融抑制论”, 把 M 2 相对于 GDP 的比例 ( M 2/ GDP) 作为测定金融 深化的指标 , 并以此来表示我国经济的市场化水平。此外 , 一国的税收水平也反映出政 府在资源配置中的作用力度。一般来说 , 税收水平越高 , 意味着政府在资源配置中的作 用越大 , 因而市场化水平相对就低。以 1992～2002 年的 M 2/ GDP ( X ) 指标和同期保 费收入 ( Y) 建立回归方程如下 : L n Y = 　6144 　+ 　2144L n X (111118) (14121) R2 = 0196 　　　DW = 1167 　　　SE = 0117 统计指标说明 , 该模型的误差很小 , 拟合度很高。方程表明 , 金融深化程度与保险 发展密切相关 , 金融深化程度每增加 1 个百分点 , 保险收入增加 2144 个百分点。随着 我国市场经济的逐步完善 , 金融化程度呈逐步上升趋势 , 这必将对保险业的发展产生积 极影响。 表 2 1992～2002 年 M2/ GDP 项 　目 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 金融深化度 ( %) 0174 0175 0185 0196 1111 1122 1133 1146 1151 1165 1181 　　资料来源 : 1992～2002 年国民经济和社会发展统计公报。 31 税 　收 税收反映着一个国家在配置资源中政府作用力度的大小。一般说来 , 税收额度越 大 , 意味着政府配置资源的能力越强 , 而市场配置资源的作用则相对变小。自改革开放 以来 , 我国 GDP 每年都保持着 7 %以上的增长率 , 税收总规模也在不断增长。从实际 分析 , 保险业的发展与市场配置资源的能力呈正相关关系 , 与税收水平呈负相关关系。 但若直接用税收总额对保费收入进行回归 , 得出的是正相关关系 , 不符合事实 , 因而要 考察一个隐含因素 GDP , 先分别建立 GDP 对税收 (方程 1) 和保费收入 (方程 2) 的回 —72— © 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net 归关系方程 , 再考察税收对保费收入的关系 (方程 3) 。 方程 1 Y = - 2983139 　+ 　0117 X (1196) (8100) R2 = 0187 　　　DW = 0137 　　SE = 1643118 方程 2 Y = - 34168 　+ 　0107 X ( - 2165) 　 (6131) R2 = 0182 　　　DW = 0163 　　SE = 381186 方程 3 Y = - 4016 + 0103 X + 2983139 - 0117 X Y = 2042179 - 0114 X 方程 3 表明 , 保费收入与税收呈反方向变动 , 税收每增加 1 个百分点 , 保费收入将 降低 0114 个百分点。随着市场经济的不断发展和各种税收 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 的完善 , 税收总额相对 GDP 也将相对下降 , 保险业的发展将有更大的空间。 41 产业变动 产业结构变化的一般趋势是第一产业在国民经济中所占的比重越来越小 , 第二、第 三产业的比重越来越大。由于我国第一产业 (农业) 保险品种少 , 覆盖范围小 , 保险程 度较低 , 而第二、第三产业保险品种较多 , 对保险的需求量较大 , 因而产业结构的变动 与保险发展有相关关系。本文仍用 1980～2002 年的数据来分析产业产值变化与保险发 展之间的关系。回归方程如下 : Y = 17616052 - 012161 X1 + 01078 X2 + 010455 X3 (217) ( - 811) (217) (111) R2 = 0197 　　　　DW = 1138 　　　SE = 8181 统计指标说明 , 该模型的误差很小 , 拟合度很高。方程表明 , 第二、第三产业增长 与保险发展密切相关 , 而第一产业增长与保险发展呈负相关关系。在第二产业 , 保险边 际倾向为 01078 , 即产值每增加 1 元 , 则有 01078 元购买保险 ; 在第三产业 , 保险边际 倾向为 010455 , 即产值每增加 1 元 , 对保险的需求增加 010455 元。 51 居民储蓄与保险发展 从理论上分析 , 居民储蓄额对保费收入有双重影响 : 收入效应和替代效应。居民储 蓄额的增加 , 意味着收入水平尤其是可支配收入水平的提高 , 对保险发展具有促进作 用 , 意味着收入效应 ; 另一方面 , 在居民收入一定的情况下 , 储蓄额的增加 , 意味着对 保险产品尤其是具有投资保障功能保险产品的替代 , 表现出替代效应。 本文以 1980～2002 年的保费收入表示我国保险业的发展水平 , 以同期储蓄存款额 对保险的弹性系数来反映居民储蓄存款与保险需求之间的相互关系。它表示当储蓄存款 增加或减少 1 个百分点时 , 保费收入增加或减少的百分点即其相应变化的程度。用公式 表示为 : e = ( Pt + 1 - Pt) / Pt ( S t + 1 - S t) / S t 其中 , e 为保险需求收入弹性 ; Pt 为第 t 年保费收入 , Pt + 1为第 t + 1 年保费收入 ; S t 为第 t 年储蓄存款额 , S t + 1为第 t + 1 年储蓄存款额。 —82— © 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net 根据 1980～2002 年的保费收入与储蓄存款额数据列表计算 e 值 , 见表 3。 　表 3 1980～2002 年储蓄对保费收入的弹性值 年份 保费增长率 ( %) 储蓄增长率 ( %) e 值 年份 保费增长率 ( %) 储蓄增长率 ( %) e 值 1981 6915 3111 2123 1992 1818 2712 0169 1982 3211 29 1111 1993 8618 2913 2196 1983 2811 3211 0188 1994 2615 4115 0164 1984 5115 3611 1143 1995 1819 3718 015 1985 6515 3316 1195 1996 3016 2919 1102 1986 3814 38 1101 1997 40 2011 1199 1987 5511 3717 1146 1998 1417 1615 0189 1988 5514 24 2131 1999 1117 1117 1 1989 - 1116 36 - 0132 2000 1415 813 1175 1990 3815 37 1104 2001 3212 1417 2119 1991 3118 2918 1107 2002 4417 1719 215 　　数据来源 :《中国保险年鉴》;《中国统计年鉴》; 国家统计局 :《2002 年国民经济和社会发展统计 公报》; 江生忠主编 :《中国保险业发展报告》, 2003 年。 从实证分析可知 , 保险需求的增长率大于储蓄存款的增长率 , 储蓄存款对保费收入 的弹性平均为 114 , 也就是说 , 储蓄存款每增加或减少 1 个百分点 , 保险收入增加或减 少 114 个百分点。由此可见 , 储蓄存款对保险需求的收入效应大于替代效应。 61 固定资产投资 固定资产投资额的增长能够一方面直接带来保险业务收入的增长 ; 另一方面 , 通过 投资的乘数作用 , 使国民收入的增长产生倍增效应 , 从而间接产生对保险的诱致需求。 本文以 1980～2002 年的保费收入表示我国财产保险业的发展水平 , 以同期固定资产投 资额对保费收入的弹性系数来反映固定资产投资与保险需求之间的相互关系。它表示当 固定资产投资增加或减少 1 个百分点时 , 保费收入增加或减少的百分点即其相应变化的 程度。用公式表示为 : e = ( Pt + 1 - Pt) / Pt ( Kt + 1 - Kt) / Kt 其中 , e 为保险需求收入弹性 ; Pt 为第 t 年保费收入 , Pt + 1为第 t + 1 年保费收入 ; Kt 为第 t 年固定资产投资额 , Kt + 1为第 t + 1 年固定资产投资额。 根据 1980～2002 年的保费收入与固定投资额数据列表计算 e 值 , 见表 4。 由于 1981 年保费收入基础比较小 , 所以增长率比较大 ; 而 1989 年由于国家压缩投 资总规模 , 使得当年的固定资产增长率为负。剔除 1981 年和 1990 年两个较特殊的数 据 , 得出 1980～2002 年固定资产增长率对保险收入增长率的平均弹性值为 1181 , 即固 定资产增长率每提高或降低 1 个百分点 , 保险收入增长率就会增加或减少 1181 个百分 —92— © 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net 点。由此可见 , 固定资产投资额对保险收入有极大的正相关关系。 　表 4 1980～2002 年固定资产增长率对保费增长率的弹性 年份 保费增长率 ( %) 固定资产 增长率 ( %) e 值 年份 保费增长率 ( %) 固定资产 增长率 ( %) e 值 1981 6916 515 12165 1992 1818 4414 0142 1982 3211 28 1115 1993 8618 6118 1140 1983 2811 1612 117 1994 2615 3014 0187 1984 5115 2812 1183 1995 1819 1715 1108 1985 6515 3818 1169 1996 3016 1418 2107 1986 3814 2217 1169 1997 40 818 4155 1987 5511 2115 2156 1998 1417 1319 1106 1988 5514 2514 2118 1999 1117 511 2129 1989 - 1116 - 712 1161 2000 1415 1013 1141 1990 3815 214 16104 2001 3212 13 2148 1991 3118 2319 1133 2002 4417 1611 2178 　　数据来源 :《中国保险年鉴》;《中国统计年鉴》; 国家统计局 :《2002 年国民经济和社会发展统计 公报》; 江生忠主编 :《中国保险业发展报告》2003 年。 71 通货膨胀率 由于保费的缴纳和保险赔付存在时间差 , 因而会受到通货膨胀的影响 , 本文采用时 间序列 1981～2002 年保险收入与通货膨胀率 , 进行回归分析。方程如下 : Y = 　89415 　- 　4415 X (4107) ( - 1197) R2 = 0112 　　　DW = 0122 　　　SE = 759101 回归分析表明 , 通货膨胀率对保险收入影响不大。 二、结论与建议 从实证分析可以看出 , 在影响保险发展的诸因素中 , 经济发展水平的影响最大 , GDP 对保费收入的弹性系数平均达到 2171 个百分点。经济发展是基础 , 也是保险业发 展的最基本的物质条件 , 改革开放以来 , 我国保险业快速发展的物质基础源于经济增长 的持续高速。由于我国经济基础薄弱 , 保持稳健高速增长是必要的 , 从发展趋势来看 , 我国年均经济增长速度能够保持在 7 %左右 , 这将对保险业的发展提供很大的空间。 市场经济为保险业的充分发展提供体制保障 , 市场化水平对保险业的影响力仅次于 经济发展水平 , 弹性系数达到 2144 个百分点。由于我国于 1992 年才确立市场经济体 制 , 因而市场化水平比较低 , 这也表明了保险业发展具有广阔的平台。今后应完善各种 市场法规 , 促使市场经济尽快发展与完善。 —03— © 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net 固定资产增长率对保险收入增长率的平均弹性值为 1181 , 这表明固定资产在保险 发展中具有重要的影响作用 , 尤其是对财产保险 , 具有直接的影响。由于我国基础设施 相对落后 , 尤其是广大农村地区 , 基础设施建设任重道远 , 因而随着市场经济的发展 , 对固定资产的投资额度还需加大 , 无疑会促进保险业的发展。 储蓄存款对保费收入的弹性平均为 114 , 这意味着到目前为止储蓄对保险的收入效 应大于替代效应。从总量来看 , 我国居民储蓄总量远远高于保险收入总额 , 所以保险的 发展还有待加强。另外 , 在理念中 , 人们倾向接受储蓄 , 而对保险相对陌生 , 因而应该 加强保险宣传 , 引导资金的合理投向。 保费收入与税收呈反方向变动 , 税收每增加 1 个百分点 , 保费收入将降低 0114 个 百分点。这也说明 , 保险发展与资源配置方式有密切的关系 , 资源配置的市场化有利于 保险业的发展。随着市场经济的发展 , 市场在配置资源中的作用将越来越大 , 我国政府 定位于宏观调控 , 对保险业的发展提供了宽松的环境。今后 , 政府要坚持“有所为、有 所不为”的原则 , 逐步放弃对经济发展的过分干预。 产业变动对保险发展也有重要的影响力。根据分析 , 第二、第三产业增长与保险发 展密切相关 , 而第一产业增长与保险发展呈负相关关系。而我国当前的产业发展政策 , 将促使第二、第三产业加快发展 , 第一产业的相对比重将不断下降 , 这将促进保险业的 发展。今后 , 要继续大力发展第三产业 , 加快第二产业发展。 保费收入与通货膨胀率之间并没有明显的相关关系 , 我国的物价水平相对稳定 , 国 家对通货膨胀的调整力度较大 , 在经济持续高速发展的同时 , 近几年出现了通货紧缩。 从理论上讲 , 在比较成熟的市场经济条件下 , 通货膨胀能够影响到保险业的发展 , 尤其 是对寿险中具有投资储蓄功能的产品 , 其价格水平和发展状况与通货膨胀有较密切的关 系。随着市场经济的成熟发展 , 保险产品尤其是寿险产品的开发 , 必须考虑通货膨胀的 影响。 参考文献 中国保险学会 :《中国保险史》[ M ] , 中国金融出版社 , 1998。 Charnes A , Cooper W W , Rhodes E. Measuring the Efficiency of DMU [J ] . European Joural of Op2 erational Research , 1978 , 2 (6) . 余德麟著 :《保险业的发展》[ M ] , 商务印书馆 , 1997。 江生忠主编 :《中国保险业发展报告 (2003 年)》, 南开大学出版社 , 2003。 (责任编辑 : 彭 　战) —13—