ETF是波段操作的理想工具_贾戎莉_20090803

敬请阅读末页的免责条款 基金研究 周报 基金市场一周观察（0727-0731） 王丹妮 贾戎莉 86-755-82943250 wangdn@cmschina.com.cn 2009 年 8 月 3 日 ETF是波段操作的理想工具 主要市场数据 指数简称 上周收盘 周涨跌% 沪深 300 3734.62 1.83 上证指数 3412.06 1.17 深证成指 13670.72 1.03 上海基金 4664.81 0.22 深圳基金 4445.24 -1.38 上海国债 120.71 -0.21 上海企债 131.97 -0.69 主要指数收益比较 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 24- Jul 27- Jul 28- Jul 29- Jul 30- Jul 31- Jul 单位：% 沪深300 上海基指 深圳基指 相关 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 1、《中国证券投资基金市场便览－ 2009 年第 2 期》2009/5/8 2、《基金市场一周观察》2009/07/24 市场向好的趋势仍然没有发生改变，未来权益类资产的预期收益高于固定收益类 资产，长期配置上应以高风险的偏股型基金为主、固定收益基金为辅。近期市场 振幅加大、热点转换迅速，投资者可以 ETF 作为波段操作的理想工具。 ‰ 封闭式基金指数落后大盘 折价率略升 上周基础 A 股市场大幅震荡，上海基 金指数收于 4664.81 点，微涨 0.22％；深圳基金指数收于 4445.24 点，下跌 1.38 ％。上周封闭式基金总成交量约 50 亿份，全周换手率 5.49%，交易活跃度较 前周大幅下降。截至上周五，包括创新型封闭式基金在内的整体折价率为 19.9%，比上期有所回升；到期期限超过 3 年的长期基金整体折价率 23.6%， 3 年内到期的短期基金整体折价率 3.32%，短期封闭式基金上周折价率略有下 降。 ‰ 偏股型基金净值上升 ETF 表现亮眼 上周基础股票市场震荡上行，偏股型基 金净值继续增长。ETFs 周净值增长均值 2.37％，超过主动投资偏股型基金和 市场指数。灵活配置股票型和稳定配置股票型基金涨幅分别为 0.73%和 1.15%，灵活配置混合型、稳定配置混合型基金和封闭式基金的涨幅依次为 0.75%、0.87%和 1.11%。若以沪深 300 指数为基准，各类主动管理偏股型 基金均未取得超额收益。上周指数基金周净值增长率均值 1.62％，固定收益 率类的债券型基金和保本型基金也获得净值增长。 ‰ 市场趋势向好 可维持偏股型基金比例 在经济复苏和流动性双重因素的推 动作用下，市场向好的趋势仍然没有发生改变。从长期投资的角度看，目前 偏股型基金的投资比例仍应大于固定收益类基金的投资比例，以获取更高的 长期投资收益。其中，封闭式基金和包括 ETF 在内的指数基金是较好的长期 投资标的。主动投资偏股型基金也是长期配置的工具，但当前应适当回避那 些系统风险配置过于极端的基金。 ‰ ETF是波段操作的理想工具 上周 ETF交易活跃、换手率纷纷创出历史新高。 近期市场表现出盘中振幅加大、结构分化、热点转换迅速等特征，为波段操 作的投资者提供了较好的机会。由于 ETF 反映市场运行的整体趋势，不承担 个股风险，而且交易成本低，比传统指数基金更加便捷高效，因而可以作为 波段操作的理想工具。此外，对不同风格的 ETF 的组合搭配也可以产生不同 的组合特征来适应市场变化，虽然目前市场上 ETF 的数量仅有 5 只，但随着 上证央企 ETF 等新品种的上市，投资者的选择范围将会更大。 基金研究 敬请阅读末页的免责条款 Page 2 一、重要市场新闻 29 只基金本月分红超过 30 亿元 7 月份 A 股市场持续了上半年的强势上行趋势，截至 上周末，上证综指上涨了 14%，受益于此，基金在 7 月份再度掀起了一股分红热潮， 除去 7 月 27 日发布分红公告的长信双利优选，统计显示，截至 7 月 24 日，包括上述 3 只基金，共有 28 只基金发布了分红公告或者预告，累计分红总额达到了 33.06 亿元。 其中封闭式基金 1 只，分红总额达到 1798.33 万元，开放式基金 27 只，分红总额达到 32.88 亿元。 从分配 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 来看，中海蓝筹和工银价值出手最为阔绰，每 10 份基金份额分配红利均在 2 元以上，分别为 2.6 元和 2 元。除此之外，大成策略回报、诺安配置、工银瑞信沪深 300、南方价值和广发核心每 10 份基金份额分配额度也在 1 元以上。 ETF 再现天量成交换手率激增至 20% 上周市场出现高位震荡，而 ETF 成交金额却连 创历史天量，成为市场关注的焦点。除中小板 ETF 外，其余 4 只 ETF 品种 29 日、30 日连续两天成交金额陡增，均创下自其上市以来的最大值，换手率均激增至 20%左右。 对于 ETF 近日普遍创出历史成交天量的现象，由于 ETF 的交易成本比较低，用 ETF 博“短差”比用单只个股风险更小，而最近几个交易日大盘的大幅震荡为投资者做波段 操作提供了较好的机会。而且，由于 ETF 自身套利机制的存在，使得股指在大幅波动 的时候容易产生折价或溢价，为机构投资者利用 ETF 套利提供了绝佳的条件。 防新股套利债基纷纷出台限购令 近期，多只债券基金发布公告，对大额申购进行限制。 这主要是由于近期新股频发，为防止大资金利用债券基金套利，摊薄现有持有人利益而 设下的限制。对于债券基金限制日常大额申购或暂停申购的现象在近期频频发生，基金 公司相关人士表指出，由于债券基金可以打新股，近期发布债基限购令，主要在于防止 大资金在打新股中利用债券基金套利从而摊薄基金现有持有人的收益。 两只港股 ETF 获准台湾挂牌 恒生银行 7 月 30 日宣布，旗下的恒生指数 ETF 及恒生 H 股 ETF29 日已获台湾金管会批准于台湾交易所上巿。与标智沪深 300ETF 以联接基 金方式“登台”不同的是，恒生银行旗下的两只 ETF 将以直接跨境模式在台湾上市。 恒生银行表示，已委托汇丰中华证券投资信托为两只 ETF 在台湾的总代理人，元大证 券则作为两只 ETF 的首个台湾参与证券商。 恒生银行表示，恒生将于未来两三日向台交所递交申请，期望于 8 月内可在台湾正式挂 牌。恒生 H 股 ETF、恒生指数 ETF 是香港恒生银行全资附属机构-恒生投资管理有限公 司 2003 至 2004 年间推出的交易所买卖基金，旨在尽可能紧贴国企指数及恒生指数的 表现，让投资者以一个方便与具有成本效益的方法，投资一篮子国企指数及恒生指数成 份股。汇丰中华投信为汇丰集团在台湾设立的以证券投资为核心业务的子公司，目前旗 下共有 25 只基金。 基金研究 敬请阅读末页的免责条款 Page 3 二、封闭式基金市场 1、封闭式基金二级市场 上周基础 A 股市场大幅震荡，至周五沪深 300 指数收于 3734.62 点，全周上涨 1.83％。 上证指数收于 3412.06 点，周涨幅 1.17％；上周深成指收于 13670.72 点，全周上涨 1.03%。 沪深两市封闭式基金指数一涨一跌，其中上海基金指数收于 4664.81 点，微涨 0.22％； 深圳基金指数则下跌 1.38％。 上周有交易的 32 只封闭式基金中，除了基金景宏外，其余 31 只基金价格全部下跌。（表 1）上周封闭式基金总成交量约 50 亿份，全周换手率 5.49%，交易活跃度较前周大幅下 降（图 1）。基金金盛继续停牌。 表 1：上周封闭式基金市场表现情况 分类 基金 到期日 上周价格涨幅(%) 周换手率(%) 周成交量增幅(%) 基金景宏 2014-05-05 0.66 4.35 -55.70 瑞福进取 2012-07-16 -0.11 18.44 -37.12 同庆 B 2012-05-12 -0.18 10.76 -20.72 建信优势 2013-03-18 -0.39 1.49 -42.77 涨幅 基金天元 2014-08-25 -0.79 3.99 -22.93 前 10 名 富国天丰 2011-10-24 -0.97 5.68 -32.49 基金安信 2013-06-22 -1.02 3.17 -47.53 基金丰和 2017-03-22 -1.06 5.66 -18.55 基金安顺 2014-06-14 -1.13 2.68 -55.15 基金汉兴 2014-12-30 -1.14 5.66 -38.85 基金兴和 2014-07-13 -2.14 2.39 -55.67 基金兴华 2013-04-28 -2.19 4.93 -24.34 基金汉盛 2014-05-09 -2.48 3.34 -40.41 基金鸿阳 2016-12-09 -2.49 8.69 -44.41 涨幅 基金金鑫 2014-10-20 -2.91 4.87 -42.35 后 10 名 大成优选 2012-07-31 -3.01 2.58 -33.93 基金泰和 2014-04-07 -3.27 3.81 -56.47 基金金泰 2013-03-27 -3.51 4.67 -28.94 基金裕泽 2011-05-31 -3.73 4.54 3.61 基金开元 2013-03-27 -4.05 5.49 -56.56 数据来源：招商证券研发中心 图 1：近期封闭式基金市场换手率变化情况 图 2：近期封闭式基金市场折价率变化情况 0 5 10 15 20 25 De c- 05 Fe b- 06 Ap r- 06 Ju n- 06 Au g- 06 Oc t- 06 De c- 06 Fe b- 07 Ap r- 07 Ju n- 07 Au g- 07 Oc t- 07 De c- 07 Fe b- 08 Ap r- 08 Ju n- 08 Au g- 08 Oc t- 08 De c- 08 Fe b- 09 Ap r- 09 Ju n- 09 单位：％ 0 10 20 30 40 De c- 04 Ma r- 05 Ju n- 05 Se p- 05 De c- 05 Ma r- 06 Ju n- 06 Se p- 06 De c- 06 Ma r- 07 Ju n- 07 Se p- 07 De c- 07 Ma r- 08 Ju n- 08 Se p- 08 De c- 08 Ma r- 09 Ju n- 09 单位：％ 全市场 短期基金 数据来源：招商证券研发中心 数据来源：招商证券研发中心 基金研究 敬请阅读末页的免责条款 Page 4 2、封闭式基金折价率变动 截至上周五，包括创新型封闭式基金在内的整体折价率为 19.9%，比上期有所回升；到 期期限超过 3 年的长期基金整体折价率 23.6%，3 年内到期的短期基金整体折价率 3.32%，短期封闭式基金上周折价率略有下降。（图 2） 全部封闭式基金折价率均小于 30%，折价率在 20%-30%之间的基金增至 24 只，折价率 在 10%-20%之间的基金 4 只，折价率在 0%-10%的基金 2 只，其中溢价交易的 2 只。 创新型基金方面，瑞福进取至周五溢价13.76%，富国天丰折价1.82%，同庆A溢价0.99%， 同庆 B 折价 9.49%，大成优选折价 16.85%，建信优势折价 18.55%。 三、基金净值变化情况 上周基础股票市场震荡上行，偏股型基金净值也继续增长。上周 ETFs 周净值增长均值 2.37％，超过主动投资偏股型基金和市场指数。主动投资的偏股型基金中，灵活配置股 票型和稳定配置股票型基金涨幅分别为 0.73%和 1.15%，灵活配置混合型、稳定配置混 合型基金和封闭式基金的涨幅依次为 0.75%、0.87%和 1.11%。若以沪深 300 指数（上 涨 1.83%）为基准，各类主动管理偏股型基金均未取得超额收益。 上周指数基金周净值增长率均值 1.62％，固定收益率类的债券型基金和保本型基金上周 也获得净值增长。 表 2：不同类别基金净值整体变化及净值表现情况概要 单位净值平均变幅 类别 前周（%） 上周（%） 上周净值表现较好的品种 封闭式 2.35 1.11 大成优选 同庆 B 基金裕隆 瑞福进取 建信优势 灵活配置股票型 3.01 0.73 鹏华创新 长城消费 鹏华价值 长城优选 鹏华治理 稳定配置股票型 2.89 1.15 量化核心 招商股票 富国天合 东方精选 长信增利 灵活配置混合型 2.63 0.75 博时精选 富国天瑞 合丰周期 博时三产 泰信优势 稳定配置混合型 2.47 0.87 兴业转基 国泰金马 国投融华 银河收益 国投稳健 债券型 0.48 1.09 交银增利 A 交银增利 B 交银增利 C 嘉实债券 华商收益 A 指数型 3.93 1.62 富国天鼎 易基 50 长盛 100 融通巨潮 长城久泰 ETFs 3.52 2.37 红利 ETF ５０ETF 中 小 板 180ETF 深 100ETF 保本型 0.67 1.13 南方避险 南方恒元 金元保本 国泰金鹿 绝对收益型 1.92 1.59 华夏回报 华回报二 德盛成长 景顺平衡 数据来源：招商证券研发中心 表 3：表现较好主动投资偏股型基金净值增长率明细（单位：%） 封闭式 灵活股票型 稳定股票型 灵活混合型 稳定混合型 大成优选 2.65 鹏华创新 4.05 量化核心 3.36 博时精选 3.35 兴业转基 2.98 同庆 B 2.45 长城消费 3.64 招商股票 1.58 富国天瑞 3.19 国泰金马 2.53 基金裕隆 2.31 鹏华价值 3.32 富国天合 1.35 合丰周期 3.18 国投融华 2.02 瑞福进取 1.99 长城优选 3.30 东方精选 1.31 博时三产 2.77 银河收益 1.78 建信优势 1.82 鹏华治理 2.92 长信增利 1.07 泰信优势 2.39 国投稳健 1.65 数据来源：招商证券研发中心 基金研究 敬请阅读末页的免责条款 Page 5 四、近期基金市场投资要点 上周 A 股市场经历短暂的大幅调整后继续震荡上行，权益类基金净值随之继续增长。 其中持有股票头寸最多的 ETF 和指数型基金净值涨幅最大，超过主动投资的偏股型基 金平均涨幅。 我们认为，当前市场仍处于流动性和经济复苏共同推动的阶段。经验显示，在物价水平 仍然是负增长、经济增长水平仍低于潜在水平的情况下，政策转向的可能性非常小，未 来将仍然维持宽松的货币政策。流动性方面，存款活期化以及居民存款增速的下降阶段 有望逐步发挥主导作用。 在下半年真实利率见顶回落的背景下，房价的总体趋势仍然向上，房地产政策的温和调 控只会减缓房价上涨的速度，而不会引起趋势的根本改变。房地产企业的开工对于激活 经济领域内其他行业意义重大，经济活跃程度和广度可能加速。此外，美国经济企稳的 信号越来越明显，也将有利于提升投资者对经济全面复苏的预期，增强投资者信心。 因此，市场在经济复苏和流动性双重因素的推动作用下，市场向好的趋势仍然没有发生 改变。从长期投资的角度看，目前偏股型基金的投资比例仍应大于固定收益类基金的投 资比例，以获取更高的长期投资收益。 上周在 A 股市场的大幅震荡行情中，值得关注的是 ETF 交易活跃、换手率纷纷创出历 史新高，五只 ETF 的平均周净值增长率达到 2.37%，其中红利 ETF 净值增长 4.58%， 位列全部基金之冠。近期市场表现出盘中振幅加大、结构分化、热点转换迅速等特征， 为波段操作的投资者提供了较好的机会。由于 ETF 反映市场运行的整体趋势，不承担 个股风险，而且交易成本低，比传统指数基金更加便捷高效，因而可以作为波段操作的 理想工具。此外，对不同风格的 ETF 的组合搭配也可以产生不同的组合特征来适应市 场变化，虽然目前市场上 ETF 的数量仅有 5 只，但随着上证央企 ETF 等新品种的上市， 投资者的选择范围将会更大。 对长期投资而言，封闭式基金和包括 ETF 在内的指数基金是较好的长期投资标的。在 主动投资的偏股型基金的选择上，当前应适当回避那些系统风险配置过于极端的基金。 当前剩余期限 3-6 年的封闭式基金折价率大部分在 20%-30%之间，投资者可以选择折 价率对应的到期回报率高于机会成本的基金，持有到期将获得折价率回归和净值增长的 双重收益。今年以来封闭式基金净值涨幅较大，下半年的分红行情也是值得期待的。 基金研究 敬请阅读末页的免责条款 Page 6 附表1：全部基金不同时间段的净值变化情况（计算截至日：2009-07-31） 代码 招商简称 单位净 值 累计单 位净值 近 1 周净 值增长率 近 1 月净 值增长率 近 1 季净 值增长率 近半年净 值增长率 近 1 年净 值增长率 近 2 年净 值增长率 近 3 年净 值增长率 150002 大成优选 0.89 0.91 2.65 7.75 31.85 56.97 28.61 -9.04 150007 同庆 B 1.21 1.17 2.45 14.88 184692 基金裕隆 1.49 4.33 2.31 7.97 25.07 52.54 35.29 6.22 253.74 150001 瑞福进取 0.82 1.00 1.99 24.96 93.18 163.14 78.87 -17.11 150003 建信优势 0.95 0.93 1.82 10.48 32.17 57.90 19.97 184728 基金鸿阳 0.88 2.44 1.76 8.36 16.74 37.25 12.29 -21.14 87.57 500003 基金安信 1.61 4.99 1.70 7.11 21.55 43.68 21.51 -2.50 173.69 184691 基金景宏 1.63 3.90 1.69 6.50 24.59 46.98 25.79 -8.81 198.73 500009 基金安顺 1.79 4.70 1.58 7.27 20.96 47.07 31.68 15.78 212.00 184693 基金普丰 1.49 3.24 1.51 9.03 27.99 47.32 26.58 -5.20 154.34 500001 基金金泰 1.30 3.99 1.50 6.60 25.36 48.17 27.35 -8.28 145.23 500018 基金兴和 1.47 3.60 1.46 8.63 32.83 57.34 29.57 2.63 169.59 184701 基金景福 1.62 2.99 1.37 6.66 25.42 54.45 29.11 -14.64 157.10 184688 基金开元 1.06 4.68 1.34 4.05 16.63 32.00 3.00 -23.78 130.08 500015 基金汉兴 1.44 2.59 1.24 5.36 21.80 37.31 12.45 -5.31 130.05 500008 基金兴华 1.69 5.33 1.19 9.16 36.62 60.11 45.00 27.06 248.23 184698 基金天元 1.66 4.37 1.19 9.17 31.02 53.73 30.63 0.77 202.49 500011 基金金鑫 1.21 3.07 1.18 7.22 28.57 54.36 39.12 -5.15 122.04 500006 基金裕阳 1.80 4.72 0.99 8.84 29.75 60.52 31.89 4.05 221.48 184705 基金裕泽 1.30 3.86 0.95 6.21 27.72 50.49 38.48 -7.44 177.19 500038 基金通乾 1.59 3.33 0.92 4.84 21.60 45.31 21.43 0.36 189.40 184721 基金丰和 1.02 3.76 0.82 8.44 23.86 48.13 29.13 2.05 217.21 184699 基金同盛 1.17 3.23 0.80 8.71 25.31 49.17 23.15 -4.67 170.17 184689 基金普惠 1.78 3.92 0.80 5.36 26.13 48.27 19.66 -14.68 167.43 500002 基金泰和 1.12 4.54 0.61 5.86 29.37 50.77 23.79 -0.00 242.43 184722 基金久嘉 1.11 3.83 0.57 10.12 32.61 60.09 29.06 -0.24 192.08 184690 基金同益 1.48 4.38 0.36 7.73 27.07 52.60 23.22 -3.13 173.97 500058 基金银丰 1.28 3.43 0.31 6.32 23.48 51.78 30.81 3.97 184.25 161010 富国天丰 1.04 1.09 0.29 -0.19 1.24 4.18 500005 基金汉盛 1.71 4.16 0.28 4.86 19.76 43.13 17.04 0.83 181.21 150006 同庆 A 1.01 1.01 0.10 0.40 184706 基金天华 0.93 2.36 0.00 0.00 0.89 17.82 -3.66 -27.32 88.47 184703 基金金盛 1.63 4.23 -0.02 4.82 21.49 46.00 28.56 -0.07 178.50 500056 基金科瑞 1.54 4.05 -0.08 9.11 30.27 54.31 35.13 2.42 191.75 160613 鹏华创新 1.65 1.63 4.05 15.27 37.51 62.58 200006 长城消费 1.00 2.43 3.64 9.39 43.10 74.76 36.23 8.03 211.10 160607 鹏华价值 0.93 2.82 3.32 12.80 38.17 63.86 31.55 -4.56 199.73 200008 长城优选 0.97 0.96 3.30 9.36 38.79 62.35 24.04 -2.54 160611 鹏华治理 1.23 1.21 2.92 11.38 41.08 67.53 36.39 -2.91 540004 汇丰 2026 1.57 1.53 2.53 6.96 23.97 51.66 56.82 162006 长城久富 1.71 3.56 2.51 12.08 33.56 64.12 33.81 11.96 460001 友邦盛世 0.71 2.81 2.50 8.34 35.87 66.60 25.81 -7.29 183.71 260110 景顺蓝筹 1.09 1.05 2.46 13.49 41.64 65.90 29.17 -2.86 360007 光大配置 0.85 0.83 2.34 11.96 35.92 66.22 25.98 050009 博时新兴 0.98 3.60 2.30 9.74 36.68 67.81 34.25 -2.00 160314 华夏行业 1.01 4.39 2.22 10.48 37.69 66.45 36.94 200010 长城双动 1.32 1.30 2.18 8.59 29.24 30.58 360006 光大增长 1.29 2.54 2.14 11.79 30.37 59.63 21.94 -2.89 260111 景顺治理 1.59 1.53 2.12 10.06 38.12 55.13 580003 东吴行业 1.09 1.06 2.08 11.96 23.24 43.31 23.83 040011 华安核心 1.54 1.51 2.05 7.42 22.30 47.08 202005 南方成份 1.08 1.06 2.00 9.03 31.62 54.12 21.54 -13.79 000031 华夏复兴 1.28 1.25 1.99 13.13 48.10 89.38 70.52 360005 光大红利 2.53 3.14 1.93 10.50 30.85 62.72 16.29 -9.95 228.20 240004 华宝动力 0.99 3.48 1.89 11.48 34.03 60.25 31.20 -1.01 216.62 基金研究 敬请阅读末页的免责条款 Page 7 代码 招商简称 单位净 值 累计单 位净值 近 1 周净 值增长率 近 1 月净 值增长率 近 1 季净 值增长率 近半年净 值增长率 近 1 年净 值增长率 近 2 年净 值增长率 近 3 年净 值增长率 630002 华商盛世 1.66 1.88 1.82 11.13 38.34 85.98 519089 世纪成长 1.91 1.92 1.82 11.45 37.37 81.41 101.57 530006 建信核心 1.66 1.63 1.71 13.46 33.20 59.56 166001 中欧趋势 1.14 1.32 1.70 8.92 27.60 56.42 8.81 -16.86 320005 诺安价值 0.92 1.85 1.54 11.75 32.22 57.90 26.46 -15.54 121005 国投创新 1.38 2.57 1.54 8.93 34.00 74.86 37.33 6.26 519039 长盛同德 0.93 2.62 1.53 8.37 25.24 54.37 34.93 481008 工银蓝筹 1.69 1.65 1.50 10.54 36.02 68.13 68.80 590002 中邮成长 0.84 0.82 1.48 11.08 31.78 65.17 33.94 070013 嘉实精选 1.64 1.64 1.48 11.33 27.31 54.20 67.74 040005 华安宏利 2.80 3.13 1.45 7.72 24.23 53.92 28.69 2.14 519110 浦银价值 0.93 0.91 1.41 8.11 29.40 51.46 15.61 202007 南方隆元 0.66 0.65 1.38 5.09 20.18 35.73 -0.75 213003 宝盈策略 1.35 1.53 1.34 9.75 28.61 53.33 26.90 -3.29 400007 东方策略 1.33 1.31 1.30 7.37 24.51 46.89 28.50 162209 荷银市值 0.83 0.80 1.27 12.99 38.53 74.83 34.41 -17.34 257020 德盛股票 1.10 2.94 1.20 11.17 41.84 79.80 33.54 -8.60 172.67 519035 富国天博 0.87 2.97 1.18 7.05 29.08 56.52 19.10 -10.18 090007 大成策略 1.16 1.68 1.14 11.39 42.81 76.35 540002 汇丰龙腾 1.75 2.18 1.09 7.36 21.43 50.04 23.96 -9.74 162607 景顺资源 0.93 2.87 1.09 11.50 36.71 67.75 26.84 -10.99 173.71 240011 华宝大盘 1.80 1.76 1.04 10.62 31.34 67.01 310328 新 动 力 0.91 2.82 1.03 10.27 34.45 63.08 18.45 -22.55 131.49 310368 申万优势 1.66 1.71 1.03 11.64 36.14 69.70 78.15 160505 博时主题 1.98 3.53 1.02 6.90 25.59 50.30 24.04 4.98 258.85 161610 融通领先 1.19 3.06 1.02 7.48 34.69 74.27 27.35 -3.46 240009 华宝成长 2.46 2.40 0.99 11.88 32.43 55.20 22.48 -3.63 570001 诺德价值 1.03 1.01 0.98 8.42 30.48 54.78 15.77 -18.22 163803 中银增长 1.02 2.97 0.97 8.05 31.41 54.98 25.62 6.57 200.56 410003 华富成长 0.76 1.03 0.96 8.90 24.30 48.67 6.14 -23.14 590001 中邮优选 1.58 2.76 0.96 10.30 32.87 77.10 42.40 -7.02 270008 广发核心 1.62 1.73 0.95 10.94 36.12 73.21 79.27 320003 诺安股票 1.15 3.01 0.95 8.85 34.49 61.06 31.03 -4.51 206.61 163503 天治核心 0.59 2.14 0.94 7.89 26.49 45.80 12.14 -29.85 103.95 550003 信诚盛世 1.73 1.68 0.94 8.97 29.80 60.47 73.54 110009 易基价值 1.55 2.57 0.86 8.13 28.51 52.58 31.38 0.77 224.24 121003 国投核心 1.10 2.51 0.86 9.52 34.39 63.46 27.53 -8.52 189.58 460005 友邦价值 1.76 1.72 0.85 9.45 42.13 71.02 76.17 162204 荷银精选 5.05 5.09 0.84 9.48 35.74 71.96 42.50 5.11 246.98 161609 融通动力 1.69 2.04 0.83 7.02 30.05 53.96 25.61 -14.81 610001 信达澳银 1.19 1.36 0.83 7.68 31.21 62.71 22.63 -19.28 020001 国泰金鹰 1.00 3.85 0.81 8.82 29.07 61.65 38.75 2.46 201.57 288002 中信红利 2.66 3.99 0.80 10.09 36.42 71.92 48.13 16.85 318.16 519019 大成领先 0.80 3.76 0.76 8.86 36.58 70.00 32.72 240010 华宝精选 1.07 1.05 0.72 8.69 32.05 61.59 27.02 -4.60 162605 景顺鼎益 1.18 3.25 0.68 9.73 33.79 54.97 21.31 -3.24 208.10 519013 海富优势 1.33 2.06 0.68 10.99 33.57 75.63 31.46 -3.81 270005 广发聚丰 0.80 4.38 0.60 6.92 31.40 61.05 30.33 -5.01 198.58 530003 建信成长 1.04 2.47 0.59 9.40 30.27 58.69 21.55 -19.12 519692 交银成长 2.87 2.97 0.58 9.46 43.85 80.68 45.20 22.35 160106 南方高增 1.65 2.91 0.54 7.47 28.46 50.28 20.33 -21.96 152.65 050010 博时特许 1.59 1.55 0.51 6.08 31.27 63.44 63.10 110013 方达科翔 1.40 5.32 0.50 8.18 28.98 53.15 481001 工银价值 0.69 3.93 0.50 8.43 27.89 55.73 29.71 9.34 202.01 377010 上 投 α 5.26 5.19 0.50 7.82 28.80 48.47 16.30 -1.10 210.18 350005 天治创新 1.37 1.35 0.44 8.75 26.08 46.19 65.21 基金研究 敬请阅读末页的免责条款 Page 8 代码 招商简称 单位净 值 累计单 位净值 近 1 周净 值增长率 近 1 月净 值增长率 近 1 季净 值增长率 近半年净 值增长率 近 1 年净 值增长率 近 2 年净 值增长率 近 3 年净 值增长率 070011 嘉实策略 1.22 1.38 0.41 9.35 30.33 57.72 27.87 -11.80 310358 新 经 济 0.80 2.11 0.40 7.79 29.90 55.44 15.97 -9.20 340006 兴业全球 3.34 3.29 0.37 7.90 30.35 53.45 26.41 8.54 530001 建信价值 0.92 2.30 0.35 9.37 30.43 62.67 30.58 -6.74 156.10 202003 南方绩优 1.84 2.34 0.34 12.06 36.69 65.57 39.50 -2.47 550002 信诚精萃 0.97 2.22 0.30 8.23 27.42 58.26 34.41 2.14 519017 大成积极 1.07 2.10 0.28 7.74 31.53 54.91 25.67 -14.34 450004 国富价值 1.56 1.52 0.24 11.15 24.33 52.91 56.03 110029 易方达科 0.87 4.49 0.24 7.27 24.39 46.57 21.86 519668 银河成长 1.47 1.51 0.23 8.23 26.85 53.98 55.54 202011 南方价值 1.36 1.54 0.23 8.62 32.97 59.81 59.66 213008 宝盈资源 1.23 1.32 0.19 8.09 28.90 56.42 23.06 519018 汇添富均 0.93 2.55 0.15 8.14 35.34 57.78 27.14 -6.06 166.34 519005 海富股票 0.75 2.67 0.13 7.80 29.51 60.43 21.70 -24.73 119.32 000021 华夏优势 2.38 2.45 0.13 6.58 28.34 55.99 29.74 16.37 519994 长信金利 0.82 2.35 0.09 7.91 33.01 57.18 23.64 -16.56 156.24 377020 上投动力 1.25 1.33 0.07 5.81 29.05 62.17 30.07 9.14 340007 兴业社会 1.42 1.39 0.07 7.34 25.27 62.43 56.86 420003 天弘永定 1.24 1.27 0.03 11.12 29.53 31.44 180013 银华领先 1.60 1.68 -0.02 12.95 23.30 59.39 519694 交银蓝筹 0.95 0.94 -0.06 6.67 38.34 69.20 30.09 660001 农银行业 1.71 1.67 -0.09 6.87 29.40 63.03 70.82 519688 交银精选 1.30 3.26 -0.09 9.27 49.30 85.31 40.66 10.19 231.25 217010 招商大盘 1.64 1.60 -0.12 5.34 38.14 58.32 63.86 450003 国富潜力 1.33 1.40 -0.16 7.32 23.53 45.68 22.93 -4.37 450002 国富弹性 1.39 2.52 -0.16 10.55 22.92 47.45 13.91 3.51 259.90 040008 华安优选 0.83 2.34 -0.17 6.17 30.38 57.93 23.15 -13.56 260108 景顺成长 1.14 2.46 -0.18 7.47 29.24 44.71 14.98 -13.08 157.74 378010 上投先锋 2.41 2.37 -0.21 7.71 23.44 45.94 14.57 -13.14 163805 中银动态 1.35 1.32 -0.24 7.00 29.76 56.62 41.32 121008 国投成长 1.01 2.17 -0.28 6.41 32.34 67.78 39.66 180012 银华富裕 1.09 2.00 -0.36 9.93 33.17 65.78 35.03 -3.33 020010 国泰金牛 1.07 1.10 -0.37 5.74 29.93 60.36 28.06 -6.04 162703 广发小盘 2.11 3.36 -0.40 8.68 30.82 62.52 25.95 -11.01 152.82 379010 上投小盘 1.64 1.59 -0.43 8.42 34.68 63.66 481006 工银红利 1.08 1.10 -0.44 7.61 33.64 66.75 29.06 9.12 481004 工银稳健 1.42 1.64 -0.47 7.63 30.67 61.61 24.54 -4.25 519001 银华优选 1.35 4.50 -0.54 8.61 29.22 65.73 31.45 -3.71 204.39 260109 增长贰号 1.96 2.36 -0.56 12.25 45.26 84.13 40.73 1.18 180010 银华优质 1.88 3.03 -0.58 7.32 29.95 61.44 24.15 -8.27 192.28 070099 嘉实优质 0.81 1.69 -0.62 10.25 25.70 48.62 20.09 257040 德盛红利 1.24 1.41 -0.64 4.74 20.24 44.47 630001 华商领先 1.11 1.19 -0.66 8.09 39.16 77.49 21.08 -5.52 040007 华安成长 1.19 2.47 -0.69 8.17 30.36 59.41 23.57 -11.13 519068 汇添富成 1.28 1.40 -0.71 6.33 38.76 67.05 27.12 -7.92 257030 德盛优势 1.27 1.34 -0.78 5.75 26.52 49.82 23.68 -15.38 260104 景顺增长 3.93 4.73 -1.08 11.55 41.93 78.96 37.65 -1.19 206.27 110011 易方中小 1.55 1.54 -1.33 10.00 25.13 53.37 60.68 160610 鹏华动力 1.56 1.73 -1.64 6.47 38.56 70.82 34.62 -5.62 290004 泰信优质 1.24 1.70 -1.71 8.41 24.61 56.13 29.95 -21.64 580002 东吴动力 1.23 1.72 -2.17 2.92 21.69 36.82 -3.00 -20.35 213002 宝盈增长 0.77 2.51 -2.57 3.34 28.21 48.46 12.30 -15.22 111.76 360001 量化核心 1.05 2.96 3.36 14.02 43.13 77.65 22.43 -14.04 159.12 217001 招商股票 0.88 3.48 1.58 5.50 27.16 40.30 16.94 -7.84 143.81 100026 富国天合 0.88 2.25 1.35 7.63 27.24 48.32 20.11 -2.81 400003 东方精选 0.97 3.15 1.31 11.38 31.01 65.88 32.60 -6.26 210.19 基金研究 敬请阅读末页的免责条款 Page 9 代码 招商简称 单位净 值 累计单 位净值 近 1 周净 值增长率 近 1 月净 值增长率 近 1 季净 值增长率 近半年净 值增长率 近 1 年净 值增长率 近 2 年净 值增长率 近 3 年净 值增长率 519993 长信增利 0.96 2.19 1.07 6.71 25.08 45.55 11.37 -15.97 161706 招商成长 1.48 3.35 0.99 9.88 41.81 69.91 20.08 -8.63 196.13 519996 长信银利 0.82 2.72 0.83 8.01 25.79 55.43 22.80 -18.29 156.89 260101 景顺股票 1.16 3.03 0.41 7.26 26.47 44.56 12.06 -16.18 119.24 162208 荷银首选 1.62 1.63 0.38 11.03 34.76 71.84 29.17 -9.39 206001 鹏华成长 1.00 3.71 0.24 9.93 28.72 45.89 31.22 5.25 188.53 050004 博时精选 1.73 3.12 3.35 11.19 36.66 64.16 25.66 -2.70 208.07 100022 富国天瑞 0.89 3.26 3.19 10.53 28.42 62.68 36.13 6.26 179.24 162202 合丰周期 1.12 3.01 3.18 11.91 32.82 63.72 43.44 12.45 193.91 050008 博时三产 1.37 2.97 2.77 8.98 42.92 71.93 35.71 3.94 290005 泰信优势 1.55 1.53 2.39 14.36 27.06 54.83 58.54 560003 益民创新 0.94 0.94 2.24 10.02 26.32 53.71 19.28 -10.15 200010 长城双动力 1.32 1.30 2.18 8.59 29.24 30.58 540001 汇丰 2016 2.05 2.13 2.15 3.74 10.91 19.86 13.87 1.52 124.63 000011 华夏大盘 8.76 8.91 2.10 15.13 32.57 65.29 61.05 54.43 488.83 510081 长盛精选 1.23 2.90 2.00 11.87 32.37 62.95 34.79 -8.48 154.42 620002 比联成长 1.38 1.48 1.99 8.31 25.09 44.09 090006 大成 2020 0.76 2.56 1.88 9.68 35.29 65.00 29.52 -13.64 320006 诺安灵活 1.10 1.32 1.85 11.25 27.34 46.47 41.76 002031 华夏策略 1.73 1.69 1.83 13.09 31.51 56.24 100020 富国天益 0.91 3.91 1.75 7.46 24.24 42.12 14.30 -0.24 185.13 040004 华安宝利 1.05 3.31 1.74 7.57 22.04 44.31 25.84 12.73 191.72 483003 工银精选 0.89 2.01 1.67 7.59 25.08 45.33 10.96 -11.54 104.40 110012 易方达科 1.41 5.16 1.65 5.13 24.14 44.90 530005 建信优化 1.00 1.52 1.50 10.98 40.10 69.09 31.43 -7.20 519021 国泰金鼎 1.16 1.87 1.49 6.73 30.11 59.72 28.67 -8.96 400001 东 方 龙 0.62 2.37 1.48 5.15 15.17 26.92 -6.12 -35.90 68.69 519029 华夏稳增 1.68 2.35 1.39 7.01 25.02 44.12 14.14 -9.00 050001 博时价值 0.84 3.32 1.33 7.84 27.90 50.36 25.60 -12.41 178.89 375010 中国优势 2.70 5.27 1.31 11.79 35.29 60.17 17.39 -12.70 200.31 410001 华富优选 0.83 2.22 1.27 9.47 18.04 35.64 -0.47 -21.80 100.28 160910 大成创新 0.97 2.15 1.26 9.41 30.76 61.37 26.81 -15.28 050201 博价值贰 0.81 2.25 1.25 8.57 34.27 55.36 25.15 -7.59 002011 华夏红利 3.46 4.21 1.23 10.40 36.85 69.16 45.42 37.