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顺着趋势方向进行交易.doc

顺着趋势方向进行交易

zhang098302
2011-06-26 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《顺着趋势方向进行交易doc》,可适用于经济金融领域

顺着趋势方向进行交易顺着趋势方向进行交易人们之所以发生亏损最主要的理由莫过于交易者尝试与趋势抗衡想要猜测市场的头部或底部。交易者务必记住一句古老的市场格言:“趋势是你的朋友”尽可能顺着趋势方向进行交易。胜算最高的交易通常也都是顺着趋势方向进行的交易。如果你尝试与趋势抗衡就等于与市场动能抗衡。市场趋势之所以存在理由只有一个:市场参与者整体而言认为行情应该朝着某特定方向发展。在这种情况下最好挑大的西瓜站在市场动能的一边不要站在另一边。不幸的在趋势发展过程中贪婪的心理经常促使很多人试图猜测市场的头部或底部。什么是行情趋势?所谓上升趋势是指行情发展过程中波浪状走势的高点越来越高而回档低点都没有跌破前一波的低点。反之下降趋势是指行情发展过程中波浪状走势的低点持续下滑而反弹高点都不能穿越前一波的高点。对于上升趋势来说上升波的长度超过下降波。在明确的上升趋势中价格大多收在盘中最高价附近。反之在明确的下降趋势中收盘价大多落在最低价附近。趋势越强劲收盘价越接近盘中高价或低价。请参考图,SP指数呈现长达一年多的下降趋势。读者可以发现上升波的规模都较小行情不断创新低而且任何反弹都不能向上突破前一波的高点。趋势趋势跟踪交易是技术分析在操作上最普遍被接受的原则之一因为这也是胜算最高的交易方式。不幸的市场经常缺乏明确的趋势。然而只要出现明确的趋势就千万不要错过。趋势跟踪交易之所以最容易获利因为这代表阻力最小的价格发展路径。因此交易者的首要任务就是思考趋势跟踪的发展方向。一旦决定趋势方向之后就必须假设部位最好都应该顺着趋势方向建立除非有充分证据显示相反的情况。如果想判断长期趋势则采用日线图、周线图与月线图。趋势延续的时间越长其效力越高。请参考图走势图最近个月呈现上升趋势但其力量显然不如过去巧个月的下降趋势。市场必须酝酿很大的力量才能突破主要下降趋势否则最近个月的上升趋势只不过是整个下降趋势的一个反弹波就目前的情况判断就是如此因为最近的价格涨势不能有效穿越下降趋势线。另外记住一点越短期的走势图其中显现的趋势越没有意义。相对于日线图来说分钟走势图很容易形成趋势趋势也很容易被突破。趋势线即使不借助移动平均或趋势线。通常也很容易由走势图上看出明确的趋势但实际绘制趋势线绝对有助于弄清状况。趋势线就是一条直线代表价格发展的方向。至于趋势线的绘制方法请参考图用一条直线连接上升走势的低点或用一条直线衔接下降走势的高点。趋势线包括的时间越长、遭到触及的衔接点数越多而且始终没有遭到突破那么价格走势下一次测试该趋势线时趋势线所能够发挥的力量越强劲。虽然绘制一条趋势线只需要点但实际衔接的点数越多趋势线就越可靠。趋势线的倾斜角度太陡峭的话就比较不可靠很容易被突破。倾斜角度度的趋势线其可靠性通常超过倾斜角度度的趋势向。图一显示的趋势线倾斜角度很平稳这是我觉得很可靠的趋势线。在个月期间内这条趋势线曾经被测试次而且都发挥支撑功能。所以我认为这条趋势线值得信赖除非价格跌破该趋势线否则我只会操作多头部位。如果市场呈现明确的趋势绝对不值得逆势操作。反之你应该等待行情折返然后趁机建立趋势跟踪部位。趋势线代表买卖双方力量趋于相等的均衡点。换言之趋势线代表市场供需力量均衡的位置。价格之所以上涨是因为买进力量大于卖出。价格之所以下跌则是因为卖出力道大于买进。在上升趋势中(图)趋势线是买方力量开始超越卖方的位置。随着价格远离上升趋势线买方愿意继续持有部位的意愿逐渐降低卖方的力量转强。不久卖方力量将超过买方导致行情折返趋势线。越接近趋势线卖方力量超过买方的程度也越来越小。当折返走势逼近到趋势线时买卖力量也逐渐趋于均衡。如果趋势线能够发挥支撑功能买方力量又将超越卖方使得价格在触及趋势线之后回升。趋势通道绘制趋势线之后接下来就应该观察趋势通道。就上升通道来说将上升趋势线平行向左上方移动直到触及价格走势的折返高点为止该直线就成为上升通道的上缘通道则包含整个上升走势。请参考图这与图代表同一份图形但图显示上升通道的上缘。对于上升通道来说每当价格上涨而触及通道的上缘就会遇到压力很可能迫使价格折返通道。交易者可以借此通道判断行情发展是否过度延伸当价格迫近通道上缘交易者可以预先出脱多头部位。反之当价格接近通道下缘交易者可以准备买进。当走势接近通道上缘最好不要买进因为下部空间太大而价格突破通道上缘的可能性较低。如果价格真的向上穿越通道上缘不妨通过较高时间结构的走势图来进行确认一旦判断价格有继续走高的趋势就可以考虑进场买进(这部分细节请参考第章有关突破的讨论)。请特别留意:不要轻易相信突破因为价格经常只在盘中进行假突破。通道可以协助判断既有趋势是否丧失动能。如果涨势无法到达上升通道的上缘(例如图的C点)意味着上升趋势可能转弱或告一段落。当然这并不表示你应该放空因为只要上升趋势还有效就只应该由多头立场进行操作。换言之除非有证据显示市场已经进入下降趋势否则不应放空。所以在这种情况下虽然不能实际放空但要有放空的准备如果价格有效跌破上升趋势线就可以考虑放空。如果打算继续做多应该等待行情折返到趋势线附近。这是不错的进场点因为只要价格跌破趋势线就立即知道自己的判断错误可以立即认赔风险不大。反之如果趋势线继续发挥应有的支撑功能多头部位就可以获利。观察较长期的行情发展不要忘掉观察较长期的行情发展。以图的日线图来说可以看到涨势触及上部的压力线这是分钟走势图没有显示的。相对于短线走势图而言日线图可以提供崭新的观点或视野。就图判断或许会觉得近个月的涨势应该会告一段落而拉回。虽然KLAC目前处于上升通道但以近一年的走势观察高点不断下滑最近的涨势可能无法突破上部压力而创新高。目前状况很难交易因为价格走势虽然可能在上升趋势线获得支撑而向上回升但也可能向下突破趋势线而展开新的下降趋势。可是现在位在D点当前趋势毕竟属于上升趋势交易者仍然应该由多头部位进行操作除非趋势线确实被跌破。趋势线突破虽然趋势线遭到突破时最起码要结束原先的趋势跟踪部位但这并不代表趋势必然反转也未必应该根据突破方向建立新部位。原先的趋势线被突破之后未必就代表趋势已经反转因为既有趋势很可能只是发展角度变得较平缓而已盘势也可能变成没有明确方向的横向整理。另外突破也可能是个假突破。换言之趋势线遭到突破之后只经过一两个线形价格又恢复原来趋势。每当价格逼近趋势线你必须假设该趋势线可以发挥功能但还是要有“以防万一”的准备。至于突破究竟是有效突破或假突破交易者应该针对两种情况都有应付准备。千万不要追价逆向走势:拉回与反弹趋势跟踪交易的胜算虽然很高但你不要在决定趋势方向之后就立即跳进场因为行情发展不会只朝单一方向前进。不论在哪种时间结构上必定都会出现逆势的拉回与反弹走势。这些现象都是因为行情过度延伸与获利回吐。折返走势也是趋势发展的一部分交易者必须有应对准备。不妨翻阅前文讨论的走势图每当行情远离趋势线就会产生回归趋势线的力量。某些情况下逆势拉回或反弹走势可能既快又猛如果交易者只是一味注意主要趋势方向却在远离趋势线的价位进场很可能会因此受重伤即使持有趋势跟踪部位也是如此石所以时效的掌握很重要。如果你只因为市场趋势很明确而莽撞进场很可能会产生追价的问题。如果进场价位不理想趋势线所提供的安全网可能距离过远万一判断错误也很难立即认赔。一般来说止损可以设定在价格有效穿越趋势线的位置。进场点与趋势线之间的距离越远万一行情折返或穿越趋势线你恐怕要付出惨重代价。莽撞进场我认识一位总是赔钱的股票投资人。为什么总是赔钱呢?因为他通常都迫不及待的进场不愿做进一步研究也不愿等待股价折返。举例来说如果他看到股票在盘中创新高就立即下单买进结果总是抱怨自己买在最高价。他买进的股票几乎都在分钟内出现美元的急涨走势。他担心自己错失机会所以急着进场但始终搞不清楚自己为什么赔钱。最糟的情况还不只如此他总是在股价折返到底部区域时认赔出场因为再也不能忍受亏损持续扩大然后看着股价回升而创新高并且再追高买进。时间结构对于某个人的所谓追价行为未必也是另一个人的追价因为追价是由个人正常交易的时间结构来定义的。不同的时间结构可能基于不同理由进行交易。假设你是一位当日对冲销者并且采用分钟走势图在这种情况下你可能发现整天的走势有许多适合进场的价位因为分钟走势图显示这些进场点都有适当的支撑但较长交易者可能要等主要的拉回走势才进场。可是当日冲销者仍然必须了解该股票的主要趋势并且顺着该方向进行交易。举例来说你从图(分钟走势图)发现必须由多方进行交易。然后通过图(分钟走势图)在避免追价的情况下决定实际的进场点。在图的A点附近你可能认为进场买进似乎有点太迟了因为股价涨幅已经很大。不过如果观察图在到l之间的走势(对应图的A点)可以看到一些颇为安全的进场点。然而一旦行情发展到B点(对应着分钟走势图的通道上线与日线图的压力线)显然就不适合买进因为股价回档的可能性很高。这是相当典型的例子说明如何运用多重时间结构提高胜算。原则上你希望在较高时间结构上寻找支撑与压力然后在较短时间结构上找到实际进场点。不要与市场抗衡很多交易者经常试图抗衡趋势认为现行趋势应该反转。结果呢?下场通常很惨痛。他们或是希望捕捉短线的逆势拉回或反弹走势或是想预测行情头部或谷底。这些部位都违背较长期趋势胜算当然也就不高。不妨让我谈谈一些个人经验。某一天我决定由空方进行交易因为市场走势非常疲软。刚开始我建立空头部位也确实赚了一点钱。可是不久之后我看到行情似乎出现跌多反弹的迹象。我想“我可以暂时反手做多趁机赚几点的利润然后马上恢复空头部位”。建立多头部位之后反弹走势没有如预期发生。结果在原先判断该做空的行情里我却实际持有多头部位。没有立即认赔是因为我仍在等待预期中的反弹可以减少亏损。不但如此我想“既然反弹会出现不妨加码多头部位”。结果亏损越来越严重。教训:不值得与趋势抗衡因为这些部位的风险与报酬结构不理想最好还是顺着主要趋势方向进行交易。对于逆势部位来说万一判断错误主要趋势可能造成严重伤害。那些想要捕捉反弹或拉回走势的人身手必须非常敏捷而且具有钢铁般的意志愿意及时认赔。总之在逆势行情中我认为自己最好还是保持空手不要试图赚“外快”。价格永远不会太高或太低我记得年的一些经历。那年夏天商品出现数十年来的低价。当生猪与谷物出现年来最低价时我进场买进因为我想价格不可能再跌了。结果我看到年来的最低价。我也尝试捕捉原油的最低价在美元买进然后是美元接着是美元、美元、美元最后终于放弃。年的股票市场是另一个例子。当股票由美元政到美元时大家认为已经够便宜了。当股价政到美元时他们有加码。在美元的价位他们认为:哇!实在太便宜了。到了美元他们又进行最后一搏认为整个跌势已经太过分了。一年之后很多这类股票的价格都远低于美元反弹无望。教训:永远不要认为价格已经太高或太低而不可能继续上涨或下欢。趋势要发展到什么时候完全由市场决定而不会只因为你认为太便宜趋势就反转了。总之交易者要留意的是客观的价格行为不是主观意见。趋势跟踪指标因为市场只会在某些期间内展现明确的趋势交易者当然希望通过某种工具判断市场是否存在明确的趋势才能充分运用趋势跟踪操作方法。关于如何判断趋势发展与其强度目前有几种趋势跟踪指标可供运用。本章接下来的篇幅准备讨论一些我认为最重要的趋势跟踪指标与交易策略。KISS我是KISS的忠实信徒。KISS是KEEPITSIMPLE,STUPID(保持单纯傻瓜)的缩写。我认为过分复杂的指标或交易系统只会添麻烦没有太大的实际意义。某些最好的系统其结构非常简单:某些最杰出的交易者也只是采用最简单的技术指标的。在交易事务上我最经常来用的指标包括:趋势线、通道、随机指标、移动平均、移动平均收敛发散指标、相对强弱指数、平均趋向指标、成交童、价格波动率与艾略特波浪分析。对于其他交易者来说或许还有很多“好用”的指标。可是上述几个指标是我偏好的交易工具但这些指标毕竟不是每位交易者都“不可错过”的终极指标。很多不同指标只是通过不同方式告诉你相同的东西由于我喜欢保持单纯.所以只采用少数几种指标。

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