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巧用OBV捕捉黑马.doc

巧用OBV捕捉黑马

万年红人
2011-06-18 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《巧用OBV捕捉黑马doc》,可适用于经济金融领域

巧用OBV捕捉黑马入市几年的股民都知道一些技术分析方法。那么如何寻找短期涨幅远大于大盘指数的黑马股呢?我通过数年摸索掌握了一套在实战中比较有效的方法即巧用OBV捕捉短期黑马股。   我们知道OBV是能量潮指标又称成交量净额即将成交量值乘以数量比制成趋势线配合股价走势图通过价格的变动及成交量的增减关系真实反映出大盘及个股多空力量搏杀的状况。在实战中运用时需把握以下几点:   、当OBV曲线呈现与价格趋向一致时并没有什么特别的买卖提示意义。   、当OBV曲线与价格趋势出现“背离”时则需引起格外关注。例如价格不断走低而OBV却不跌只是横向整理。一般而言当OBV横向整理达个月时随时都有短线凌厉拉升行情OBV横向整理时间越长则短线拉升力度及涨幅越大。例如ST海泰()股价从年月日破位下跌一直到年月日止。但是其OBV指标一直在窄幅整理并未随股价的走低而下降。因此我认为该股有戏。果然月日带量(万股)涨停()于是我等其回抽确认时在月日以元买入短短个交易日最高价达元(涨幅)而同期大盘却是下跌的()。   、尽量不参与有上述特征个股的盘整而一旦带量向上突破则需第一时间介入或等其突破回抽时可作第二买点介入。   类似的例子还有韶钢松山()年月日年月日的走势。有心的散户朋友不妨细细体察其间的奥妙。价量配合成交量和成交量平均线的变化不只是反映了市场买卖双方的交易热情和持仓兴趣,更重要的在于它们与价格趋势搭配所形成的价量配合关系。   成交量平均线的计算公式为:n日均量=n日总成交量(含当日)n日。   n值的常用取值为、、、。   )从正常意义上讲,在价格的上升趋势中必须伴随"价涨量增"、"价跌量缩"的现象,在价格的下降趋势中必须伴随"价跌量增"、"价涨量缩"的现象,这是技术分析认为可靠的价量配合关系,这样的上升趋势和下降趋势具有持续性,并为市场所认同。反之,上升趋势中呈现出"价涨量缩"、"价跌量增"的现象,下降趋势中呈现出"价跌量缩"、"价涨量增"的现象,这样的上升趋势和下降趋势的真实性将受到质疑,其持续性也将降低。当然,控盘的庄股不在此讨论之列。   )成交量平均线注重的是均线之间的穿越。以日线为例,上升趋势中日均线上穿日均线,表示市场的入场意愿积极,市场的做多动能将进一步增强,是很好的买入信号,而上升趋势中日均线下穿日均线则是卖出信号。反之,在下降趋势中,日均线上穿日均线,表示市场的出逃意愿增加,市场的做空动能将进一步释放,是很好的卖出信号,而下降趋势中日均线对日均线的下穿是做空动能的衰竭,是很好的买入信号。股市讲究"量在价先",成交量平均线之间的穿越形成的量叉往往先于价格平均线形成的价叉。这一点投资者应引起高度重视。   )成交量的"天量天价"指在价格的上升趋势的高位区忽然放出巨量,价格也快速升高,这样的量是出货量,见到这样的天量,理性的投资者首先想到的应该是敬而远之,而且远离的时间越长越好,因为不久股价就会下跌,调整的时间也会很长。   )成交量的观察讲究"看长做短",成交量的月线趋势比周线趋势可靠,周线趋势比日线趋势可靠。长线看趋势,短线做操作,这点与价格趋势的"看长做短"有同样的道理,投资者可详细体会。   举例:从上证指数的周线图看,年月日周线成交量图上清晰地留下了行情带来的天量天价,其后大盘开始下跌,在月日形成了周均线下穿周均线的死叉,先于月日形成的周均线下穿周均线的价格平均线死叉,这两个卖点都充分显示出投资者应先离场观望。同样的情况发生在今年的月日的天量天价,其后的月日周线的成交量死叉,月价格平均线死叉投资者可细心体会。雪上加霜的下降三角形下降三角形是对称三角形的变形与上升三角形恰好相反空头显得相当急迫但由于多头在某特定的水平出现稳定的购买力因此每回落至该水平便告回升造成颈线支撑线成一水平线同时由于市场的沽售力量在不断加强空头要求卖出的意愿越来越高涨不断降低卖出委托的价格造成连结波动高点的颈线压力形成由左向右下方倾斜的供给直线。   下降三角形是好淡双方在某价格区域内的较量表现然而好淡力量却与上升三角形所显示的情形相反。看淡的一方不断地增强沽售压力股价还没回升到上次高点便再沽出而看好的一方坚守着某一价格的防线使股价每回落到该水平便获得支持。从这个角度来看此形态的形成亦可能是主力在托价出货直到货源沽清为止。目前市场中有许多投资者往往持有股价多次触底不破且交投缩小为较佳买股时机的观点其实在空头市场中这种观点相当可怕雪上加霜的下降三角形正是说明这一点。事实上下降三角形在多空较量中形成构成买方的股票需求支撑带即一旦股价从上回落到这一价位便会产生反弹而股价反弹后便又遇卖盘打压再度回落至买方支撑带再次反弹高点不会超前一高点卖方的抛压一次比一次快地压向买方阵地。这种打压-反弹-再打压的向下蓄势姿态逐渐瓦解多方斗志产生多杀多情况预示多方阵线的最终崩溃。   结合冠豪高新()在年月份所构筑的下降三角形案例来说明下降三角形在实战中的具体运用技巧:   、颈线。下降三角形必须有两条聚拢的直线即颈线。上面的由左向右下方倾斜的颈线起压力作用下面的水平颈线起支撑作用。股价在两条直线内应有至少四个以上的转折点即二个短期高点和短期低点股价向上遇到颈线掉头向下遇到水平颈线转身向上。   、突破。下降三角形的突破不一定发生在顶点位置与对称三角形与上升三角形有区别的是不要求突破支撑颈线的位置在三角形的横向宽度的二分之一到四分之三的位置。当发展到下降三角形尾端才向下突破时股价仍然会向下突破因为空头市场中由于多头无法有效凝聚做多力量股价可以毫无理由的下跌。冠豪高新在年月日于下降三角形╱位选择了向下破位显示出空头能量将会有效释放。   、性质。下降三角形属于整理形态其走势的最终方向将是股价下降。根据有关资料统计与此相反的例外现象不到。因此下降三角形的准确度极高很少出现失败的情况在实战中不能因为其暂时止跌的效应而贸然认定底部形成从而错失逃命战机。因此冠豪高新在元上方的横盘并不能改变下跌中继的性质。   、成交量。在完成下降三角形过程中成交量一般是由左向右逐步递减。与上升三角形明显不同的是下降三角形向下突破时不需要成交量的配合即可以无量空跌当然若成交量放大则下降动量增大。下降三角形在突破下部水平线的支撑颈线时应为卖出股票时机投资者要充分抓住时机离场出局。冠豪高新在年月日的破位中阴一确立就为逃命的最后机会。   、失败的可能。下降三角形则属于看跌的走势形态但有时下降三角形完成后也会向上突破它们只是表明了一定的倾向性。若相反向上突破则必须以大成交量来验证。而向下突破后股价应有回抽确认突破有效的过程若回升受阻于水平颈线之下则下降三角形意义成立否则图形有可能会失败。   、量度跌幅。测量下降三角形的量度跌幅同对称三角形即先量出下降三角形最宽处的垂直高度然后从突破三角形的那点开始加上三角形最宽处的垂直高度就是下降三角形的最小量度跌幅。冠豪高新在下降三角形向下破位后的量度跌幅见。   上证指数在年月创出点反弹高点之后形成了-为上沿、点为下沿的下降三角形。该三角形向下突破后的量度跌幅应为-()=点而大盘于月日企稳展开反攻其低点与点量度跌幅位十分接近因此股指是在完成中期调整目标后才出现止跌企稳的。"黄昏之星"预示跌势展开“黄昏之星”是指在相对高位指数竭力上攻先收出了一条较长的阳线次日再次涨升但是市场多空分歧已大双方互不相让你争我斗指数涨涨落落当日基本达成平衡以“十字星”报收。到下一个交易日空头则开始占据上风指数以空方全胜告终。这个过程形成的K线组合称为“黄昏之星”它往往意味着指数将开始下跌。   昨日指数拉出的是一条较长的阴线将周二、周三的K线合并则正好是一个“十字星”与月日的上升阳线对照形成了“阳线、十字星、阴线”的“黄昏之星”K线组合。我们发现这样的K线组合在沪深股市多次出现如月日至月日出现了类似的K线组合形态指数从点直线下跌到点回落近百点月日至日沪指同样形成了相似的形态随后指数从点很快跌到点年月日至月日也出现“黄昏之星”指数随后回落%而且这个“黄昏之星”与现在的“黄昏之星”有两点相同:一、中间的“十字星”由两条K线合并而来二、它们都出现在喇叭形态的喇叭口上沿。最近沪指从形态上远看是喇叭形近看是黄昏星近看远看都可能下跌。从均线系统看半年线、年线仍然高高在上日均线则开始拐头显示短线下跌的可能性大大增加。再从指标看早在周三就已经显示顶背离:指数上涨而CR、CCI、ROC都在下跌指数创出新高而ASI却不认同指数碰触BOLL上轨并开始回落向中轨靠近。专门指示指数的指标ADL发出死叉大盘的BB同样高位死叉。从时间的角度看距离年底还有一个多月。按照沪深股市一贯的规律这段时间一般还会向下运行。众多迹象表明指数可能继续下跌。线里乾坤的均线系统移动平均线是分析股市走向的重要工具之一通过采取不同时间长度可以反映相应时间段的情况。在分析长期趋势时年线(一般为MA)、半年线(一般为MA)最受市场研判者的重视其中年线在大盘长期趋势中被称为牛熊分界线。根据以往的运行年线在大盘长期趋势中具有重要的方向指引作用我们结合沪综指年以来的日K线图来说明年线在实战中的具体运用技巧(个股运用时可参照其规律)。   年线素来被看成牛熊的分界限。在年线上方运行和在年线下方运行市场的格局有本质的区别。在整个中国股市发展历史中可以非常清晰的分为个阶段:①在年上半年之前日线基本在年线上方运行跌破年线的时间很短牛市格局明显②年月-年月之间长达年的时间中日线基本在年线下方运行调整格局明显③年月-年月的年时间中日线基本在年线上方运行牛市行情至今让人回味无穷④年月点见顶之后大盘步入雪崩式暴挫之中在年线失守后一直调整至今仍未真正探底。从这个角度来看日线在年线的上方还是下方对投资者的重要性不言而喻决定了大盘是牛还是熊的市场格局。   年线横向运行时指数通常会有长达一年的横盘整理。历史上股指围绕年线反复的时期有两次:第一次是在年下半年起年线开始走平结果年大盘横盘运行一年第二次是年上半年年线也走平就有年下半年到年行情之前长达近一年的整理。在年线横向运行之际年线往往是指数波动的轴心上下波动幅度不大。   年线对指数涨跌的反应非常缓慢轻易不会出现拐头而其一旦发生拐点对大盘的中长期走势会产生深远影响不过年线与市场中短期走势之间的相关性较小。年线形成一定的角度向上或向下运行时指数随后有较长时间的大级别行情年线本身的趋势以及日线和年线的关系基本就确定了某个阶段的市场的性质。   在沪市历史上股指有效站在年线之上往往产生一轮大行情。   但年线转折一般不是一个点而是一个区域且出现向上趋势之前的转折徘徊期明显超过年线出现向下趋势之前的转折徘徊期。这是因为在必须经过充分换手之后筹码流向特定的投资者多空角色发生转换一轮牛(熊)市才能展开。牛市发生前指数处于相对低位成交量太小要想充分换手往往需要较长时间的震荡因此在此期间指数上下反复趋向不明于是年线往往长期徘徊而牛市末期成交量巨大短期内即可实现多空易位大盘反转得快年线当然挺不住。这表明市场往往要经过一个漫长的整理期才能迎来一轮新的大牛市。沪综指于年月开始年线正式向上运行宣布大牛市正式展开随后大盘强势上涨达一年之久年月以后年线开始向上随后虽然出现几个月调整但未改变年月中旬以后形成的大牛市指数后来实际上涨升了两年。而股指跌破年线往往有一轮大跌如年月沪指跌破年线虽然其后反复上试年线但只是破位后的反抽大盘由多点一直下跌点才止跌年月日大盘跌破点的年线年月以后年线正式掉头向下标志大盘进入大调整直至今日仍未有调整结束的迹象。   在趋势形成后年线是极强的支撑或压力位。年月以后展开的一波调整中到年月便得到年线支撑年月开始的调整在年底刚向下触及年线支撑就展开大力反攻在主升浪的尾声沪综指进行箱形整理年月下旬回落到年线处得到支撑随后出现了最后一波较为勉强的爬升行情。在年线转为下行后它又变成了上档最重要的压力位年行情中高点就是受年线压制而夭折,年点展开的反弹在创出高点后虽围绕着年线曾五上五下但终究受阻于年线的束缚无功而返选择向下调整。   由于年线具有如此大的威力在该线未形成转向时就不能断言大盘已形成新的趋势。但年线滞后较多一波行情的起点都在距年线较远处便正式展开这也使分析时可能产生较大误差。因此有时也可结合运用半年线MA进行研判而半年线的主要运用技巧基本上等同于年线只不过长期性与稳定性不如年线年线与半年线的黄金交叉与死亡交叉又成为研判大盘和个股的长期牛熊走势的重要依据。沪综指从点调整至今年线与半年线一直成为反弹的强阻力反弹多次在年线与半年线位受阻。年月点企稳后上攻至点后大盘曾构筑三重顶就是受制于半年线的束缚井喷之后大盘受制于年线并逐波下行今年点企稳上攻后创出高点随后在半年线震荡虽一鼓作气创出高点但之后却在年线位五上五下显示出年线位的压力十分沉重之后大盘重归跌势显示出年线、半年线在熊市中具有无与伦比的上档强阻力。移动平均线对趋势的追踪 看K线图,投资者必须先对移动平均线有一个初步的了解,以日线图中的日移动平均线为例,"平均"指最近天收市价格的算术平均线,"移动"指选取的收市价格数据总是最近天的收市价格,并在计算中逐日向前推移。   、移动平均线系统中小参数的作用主要在于看通道   以日线为例,日、日、日、日均线是多数投资者常用的移动平均线系统参数,观察这些均线形成的通道方向对投资者的决策至关重要。股票操作重在于趋势的把握,通道描述的是趋势的发展方向,持有上升通道的股票会随着时间的延续而赢利,持有下降通道的股票会随着时间的延续而亏损。在标准的上升通道中,日K线位于日均线的上方、日均线在日均线的上方、日均线在日上方,这也就是我们经常讲到的股票下跌受到均线系统的支撑而在标准的下跌通道中,情形正好相反,也就是我们经常讲到的股票上涨受到均线系统的压制。   、移动平均线系统中大参数的作用主要在于看压力和支撑   大参数通常以菲波纳奇数字中的、、、和其他的数字如、、、、、、等运用较为有效。这些大参数从数学上讲蕴涵了时间之窗、黄金分割的原理,也是市场上大的时间周期的市场平均成本和成交量的堆积所在,大盘或个股趋势在这些大均线位置出现穿越、停顿或转向是正常的市场行为,大参数的移动平均线的压力和支撑作用也由此产生。这也为投资者逢低买入和逢高卖出的时机提供了依据。值得一提的是上述参数对月线、周线、日线、分钟线、分钟线、分钟线、分钟线移动平均线设置均有效。   、移动平均线对趋势的把握讲究看长做短   只有在看清月线、周线趋势后,才能对目前的市场作出正确的判断,才能在进入、观望、退出这三种操作策略中作出正确的抉择,并相应制定出长线、中线、短线持股或持币的方案,而真正意义的买入和买出时机的把握却是在日线、分钟线、分钟线、分钟线、分钟线的小点上完成的,这样能最大限度地获取利润和压低成本,这就是看长做短。市场上以上的投资者只看日K线,由此操作产生的片面性和盲目性是显而易见的。   、移动平均线对趋势的追踪具有滞后性,其趋势变化从K线的变化开始   以日线为例,处于上升通道的股票,其趋势变化最初为K线跌破日均线、跌破日均线、跌破日均线、跌破日均线,带动日均线下穿日均线,日均线下穿日均线,日均线下穿日均线等等一系列过程,价差的叉最初是从K线的变化开始的,投资者应引起高度重视。   举例:上证指数的周线图上,清晰地显示大盘在月初周K线的长阴首次击穿了周、周均线,其后大盘虽在反击中重回周、周均线上方,但月后两周连续两根大阴线使得大盘彻底地跌破周、周均线,其后周均线对周均线、周均线对周均线、周均线对周均线的下穿完成了下降通道,市场的系统风险由此产生,多数股票一直跌到现在。投资讲武堂:线里乾坤的均线系统 在移动平均线运用中美国投资专家葛兰威尔(Granvile)创造的八项法则可谓其中的精华使用者无不视其为至宝而移动平均线也因为有了它淋漓尽致地发挥了简单实用的精髓所在。八大法则中有四条是用来研判买进时机另四条是研判卖出时机。总体而言平均线在股价之下而且又呈上升趋势时是买进时机反之平均线在股价之上又呈下降趋势时则是卖出时机。以一汽轿车()自年月以来的走势为例(图)结合股价与日均线的关系来说明葛兰威尔八项法则的实战运用技巧。   首先看葛兰威尔的四条买进时机。   买,平均线经过一路下滑后从下降开始转为走平并有抬头向上的迹象。股价也转而上升并自下方突破了平均线这是第一个买进讯号。如图中一汽轿车股价突破MA的“买”。因为平均线止跌转平表示股价将转为上升趋势而此时股价再突破平均线而向上升则表示当天股价已冲破空方压力多方已处于相对优势地位。   买,股价在移动平均线之上突然呈急剧下跌趋势在跌破平均线后忽而转头向上并自下方突破了移动平均线这是第二个买进讯号。如图中一汽轿车股价的“买”。因为平均线移动较为缓慢当平均线持续上升时若股价急速跌进并跌入平均线之下在多数情况下这种下跌只是一种假象几天后股价又会回升至平均线之上故也是一种买进时机。   买,与买类似但股价在平均线之上当股价向平均线靠近时只要平均线依然呈上升趋势在尚未跌破平均线又再度上升时这是第三个买进讯号。如图中一汽轿车股价的“买”。因为这往往是表示投资者获利回吐但由于承接力较强在短期内经过重整后又会强劲上升。   买,股价与平均线都在下降但股价在平均线以下大幅下降时远离了平均线表明反弹指日可待这第个买进讯号为许多短线客喜爱如图中一汽轿车股价的“买”。但这种抢反弹切忌不可恋战因为大势本身不妙久战势必套牢。   葛兰威尔的四条卖出法则与买进的四条法则是一一对应的。   卖,平均线从上升转为平缓并有转下趋势而股价也从其上方下落跌破了平均线这是第一个卖出讯号。如图中一汽轿车股价的“卖”。   卖,股价和平均线均令人失望地下滑这时股价自下方上升并突破了仍在下落的平均线后又掉头下落击破了平均线表明股价大势趋跌这是第二个卖出讯号。如图中一汽轿车股价的“卖”。   卖类似卖,股价在平均线的下方并朝着平均线的方向上升但由于反弹的股价十分软弱刚想上叉平均线却又无力突破这是第三个卖出讯号。如图中一汽轿车股价的“卖”。要注意的是卖与买不同买是平均线自跌转平并有上升迹象而卖平均线尚处下滑之中。卖,平均线呈上升态势股价一路暴涨远远超过了也在上升的平均线这往往表明股价离高峰已相差不远暴涨之后必有暴跌这是第四个卖出讯号。如图中一汽轿车股价的“卖”。   以上条法则是根据单一的平均线来判断股价变动的走向和决定买卖时机。由于平均线分为短期(一般为、日MA)、中期(一般为、和日MA)和长期(一般为、日MA)。短期MA容易受股价变动影响反应比较灵敏买进或卖出的信号显示得也较为频繁中、长期MA反应较为迟钝但却能说明股价运动的基本趋势。因此在研判行情时将每日行情K线与各种平均线结合起来进行分析对比在把握买卖时点上收到了较好的效果。   事实上每日股价所构成的曲线就是日移动平均线即MA,而股价相对于平均线的葛兰威尔八法则也可运用为短期MA相对于中长期MA的八法则。从这个角度来看葛兰威尔八法则中的股价相对于MA的运用都可以换成短期(、日MA)或中期(、和日MA)相对于中期或长期(、日MA)的均线的运用。在图中结合MA与MA关系研判得出一汽轿车自年月开始的八个买卖点。   至于买和卖,实战中怎样才算远离移动平均线何时为适度可运用乖离率指标。乖离率BIAS描述的是股价与MA相距的远近程度。一般而言BIAS()﹥、BIAS()﹥、BIAS()﹥、BIAS()﹥是卖出时机BIAS()﹤、BIAS()﹤、BIAS()﹤、BIAS()﹤是买入时机。此外还可结合BIAS的形态、切线以及背离现象进行综合研判。最后一跌的七种特征近期股指反复下行投资者越来越关心本次下跌是否属于最后一跌的问题。从经验判断我认为大盘若形成最后一跌的走势会呈现出这样七个方面的明显特征:   一、量能。如果股指继续下跌而成交量在创出地量后开始温和放量成交量与股指之间形成明显底背离走势时才能说明量能调整到位。有时候越是出现低位放量砸盘走势越是意味着短线大盘变盘在即也更加说明股指即将完成最后一跌。   二、人气。在形成最后一跌前由于股市长时间的下跌会在市场中形成沉重的套牢盘人气也在不断被套中被消耗殆尽。然而往往是在市场人气极度低迷的时刻恰恰也是股市离真正低点为时不远之处。   三、走势形态。形成最后一跌的走势期间股指的技术形态会出现破位加速下跌各种各样的技术底、市场底、政策底以及支撑位和关口都显得弱不禁风稍事抵抗即纷纷兵败如山倒。   四、下跌幅度。在弱势中很难从调整的幅度方面确认股市的最后一跌。股市谚语:“熊市不言底”。这时候更需要结合技术分析手段来确认大盘是否属于最后一跌。   五、指标背离。研判大盘是否属于最后一跌在技术指标方面重点要参考以下组指标:日线中的KD随机指标BIAS乖离率指标MTM动力指标和方向标准离差指数DDI是否产生底背离。周线中的异同离差乖离率DBCDKD随机指标变动速率ROC是否出现底背离现象。月线中的CCI顺势指标相对强弱指标RSIADL腾落指数和ADR涨跌比率是否出现底背离现象。   上述的指标背离特征需要综合研判如果仅是其中一两种指标发生底背离还不能说明大盘一定处于最后一跌中。但如果是多个指标在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生背离那么这时大盘极有可能是在完成最后的一跌。   六、个股表现。当龙头股也开始破位下跌或者是受到投资者普遍看好的股票纷纷跳水杀跌时常常会给投资者造成沉重的心理压力促使投资者普遍转为看空后市从而完成大盘的最后一跌。   七、政策面。这是大盘成就最后一跌的最关键因素其中主要包括两个方面:一是指对一些长期困扰股市发展的深层次问题方面能够得到政策面的明朗化支持另一方面是指在行情发展方面能够得到政策面的积极配合。布林线揭示股价运动轨迹BOLL指标称为布林线,它属于路径指标,该指标是股价运动过程中的轨迹指标。布林线在计算时是利用一定时间内价值的波动率转化而来,其参数通常按取值。   )布林线由上限、中线、下限组成带状通道,上限和中线之间为强势区,中线和下限之间为弱势区,观察布林线中股价的经常运行位置将有助于揭示市场的强弱。股价多数时间在上限与中线之间运行,表示股价处于强势区运行,市场有参与价值,股价有望不断走高股价多数时间在下限与中线之间运行,表示股价处于弱势区运行,市场缺乏参与价值,股价有不断走低可能。   )带状通道揭示了未来股价的波动范围。该带状通道具有变异性,带状通道的宽窄随股价波动幅度的大小而变化和调节。   )布林线具有压力和支撑的作用。布林线的上限构成对股价的压力,布林线的下限构成对股价的支撑,布林线的中线是压力和支撑转换的敏感位置。看布林线可以帮助投资者形成逢低买入、逢高卖出的投资习惯。   )布林线的收口和张口非常关键。当多空双方达到暂时平衡时,布林线的上限和下限靠近,术语称为布林线收口,一旦布林线的上限和下限靠得非常近,往往预示着股价的运行将变盘。而一旦市场上的多方(空方)力量聚集到一定程度后,多方(空方)将占据绝对优势时,多方(空方)把股价拉高(打低),布林线的上限和下限会被强行分开,这一过程就表现为布林线在上升(下降)过程中的布林线放大张口。在上述位置投资者将面临买入、持有、卖出的重大决策。   举例:在上证指数的月线图上,布林线带状通道在年月以后已清晰地显示出上证指数运行在中线和下限之间的弱势区,市场缺乏参与价值。目前布林线带状通道在经过了年的向下调整后形成了较大的布林线收口,预示着股价的运行将变盘。线里乾坤的均线系统(上)看准大势顺水行舟则可逆势操作往往鸡飞蛋打。在技术指标中移动平均线是运用得最多、准确性也相对最好的指标之一其建立在道琼斯理论上并将之加以数字化从数字的变动中去预测未来股价短期、中期、长期的变动方向。移动平均线(MA)就是求连续若干天市场价格(通常指收盘价)的算术平均值的连线取样的天数就是MA的参数。可以计算出股价指数在某一期间的移动平均数或者某种股价在一定期间的移动平均数再根据计算得到的移动平均数绘成移动平均线。   MA具有四大特征:、趋势性。能够表示股价的波动趋势并追随这个趋势不会轻易改变。、滞后性与稳定性。在股价原有的趋势发生反转时MA的反应较迟缓调头速度落后于大趋势。这两者是一个问题的两个方面相辅相成。、助涨助跌性。当股价突破MA时无论是向上突破还是向下突破股价有继续向突破方向惯性前进的愿望。这是由于MA的支撑和压力作用造成的突破均线意味着突破支撑或压力线说明市场已积累了一定的能量反映在走势上就是惯性前进。、市场平均成本性。MA就是平均成本X日的MA就表示着X日内的市场平均成本。当MA向上时表明最近一段时间内买入者的成本在不断增大当MA向下时表明最近一段时间内卖出价在不断降低。   移动平均线可分为短期、中期、长期三种一般说来做短线的宜用短期MA中线投资者宜用中期MA而买了股票放几年的则宜用长期MA。   短期MA主要是日和日均线。国内股市每周为个交易日因而MA亦称周线是短期内最强的支撑或阻力。在多头市场中股价回调到MA附近为较佳的买入机会在空头市场中MA往往为弱势反弹的强阻力位。MA作为使用最广泛的移动平均线能较为正确地反映短期内股价平均成本的变动情形与趋势是短期极强的支撑和阻力。一般而言多头市场或强势股在回档不会跌破MA,即便跌破也是瞬间的在空头市场或弱势股反弹时很难越过MA。上海汽车()(图)自年月元上攻以来至月日创出元阶段性高点就明显依托着MA、MA震荡上行。   中期MA主要为日、日和日均线。月线一般采样为实际交易月即日该线表明股价一个月的平均持仓成本在股市尚未十分明朗前能预先显示股价未来变动方向。MA是以自然月为基础。而季线一般采样为日其波动幅度较短期MA平滑且有轨迹可寻较长期MA又敏感度高。   长期MA主要为日和日均线。半年线一般采样日国内上市公司一年分两次公布其财务报表因此市场的半年平均成本往往成为多空双方关注的焦点。MA是由葛南维专心研究均线系统后着重推出的但在国内往往取样日均线为年线因此MA作为最重要MA已成为市场牛熊分界线是判断多头或空头市场的重要依据。今年沪综指自点反弹到点前后围绕着年线曾五上五下而半年线也屡次发生争夺战但最终无功而返重归跌势确定目前的大盘仍然处于空头市场之中也进一步显示出年线、半年线在战略上的重要性(图)。   多头排列和空头排列。多头排列就是日、周或月K线在均线上方往下依次为短期MA、中期MA、长期MA说明市场呈现出强烈的赚钱示范效应做短线的、中线的、长线的都有赚头这是典型的牛市。上海汽车()今年年初在年线突破后的走势就明显是多头排列。空头排列指的是日K线在均线下方往上依次分别为短期MA、中期MA、长期MA说明市场呈现出强烈的亏钱效应做短、中、长线的此时抛出都在割肉这是典型的熊市。沪综指今年月高点之后均线系统就明显呈现出空头排列直到目前仍阴跌不止。   黄金交叉与死亡交叉。黄金交叉就是短期均线向上交叉中期均线或长期均线或者中期均线向上交叉长期均线简称为金叉预示着股价将继续上升。死亡交叉就是短期均线向下交叉中期均线或长期均线或者中期均线向下交叉长期均线简称为死叉预示着股价将继续下行。实战中把MA和MA的金叉点、MA和MA的金叉点以及MA和MA日金叉点封闭而成的三角形称之为MA三角价托根据均线的助涨特征将托起一轮行情为较好的买进信号。如上海汽车()在年月日就构筑成MA三角价托为极好的中线买点。把MA和MA的死叉点、MA和MA的死叉点以及MA和MA日死叉点封闭而成的三角形称之为MA三角价压根据均线的助跌特征将压制着股价进一步下跌为较好的出货点。不过由于股价随后会有一个反弹过程三角价压的卖出时机往往在反弹之前已诞生因此若出现时还需等几天时间再止损或止盈。底部放量中的诱多行为底部放量如果不细加分辨往往成为弱势中的诱多陷阱。我们在上次谈了华北制药的案例这种走势平缓的股票在放量之后也会迅速展开下行走势令追入者损手损脚可见对于底部放量的股票弱势里真不可简单地按过往标准评判。   此处我们再举几例底部放量但不能走高的例子以方便投资者今后甄别。   新疆众和年月日在第二个跌停开盘之后股价在低位出现振荡至当日收盘该股的跌幅由收窄至换手达与头天的收盘价有几毛钱的缺口。从图形上看这天的量非常大而且是在历史上重要低点处出现的虽然不能马上判断该股已经止跌但这种走势特别低开高走的阳线(实际是下跌)容易对短线操作者产生一定的诱惑。第二个交易日新疆众和低开元后快速下探上一交易日抢底的投资者被套无疑。   新疆众和是在月日收出第一个破位阴线的由于其破位之前有一段时间的盘整走势因而一旦跌破下行势头不会很快止住。因此对其日跌停被打开且是在指数大跌情况下被打开的走势不应抱过多幻想。加之市场处于快速下跌之中这类股票更应回避。即使有意抄底也只能以小部分资金操作且以其中的很少部分进行试探。对于新疆众和其跌势可能还会进行较长时期。   另一例是宁波韵升的走势。该股在月日的阴线之后于日拉出一根更大的阳线将头天跌势挽回该股的换手也由日的升至日的。这样宁波韵升低位放量的图形也显得非常的漂亮了。谁知风云突变在大阳之后股价又再现跌势令阴线组合成为阴阳阴组合图形又变得难看。更为不幸的是日的阳线之后进一步加剧了股价做空能量使下跌的空间和速度都有加剧的可能。   其实细看的话可以发现宁波韵升日的巨量主要是早段对敲出来的。当然其逆市大涨的走势是很容易吸引眼球的而在跌势中找强势股又是市场的一种经验。可见在市场里太过机械的规律是容易落入资金的陷阱之中的。   在上述几例中个股的强势都非常短暂且带有诱多性质。如果机械地按图索骥只会加重亏损。对强势股的盲目追逐相信是一些投资者在弱势中亏损加剧的重要原因。旗鼓相当的对称三角形 对称三角形又称为正三角形或敏感三角形一般为整理形态股价在经过一段猛烈的上涨或下跌之后进入横盘整理股价在两条逐渐聚拢的趋势线中越盘越窄其变动幅度逐渐缩小也就是说每次变动的最高价低于前次的水准最低价比前次水准为高形成一个由左向右的收敛三角形。从横的方向看股价变动其上限为向下斜线下限为向上倾线把短期高点和低点分别以直线连接起来上升的斜率和下跌的斜率是近似相等的就形成对称的三角形。   对称三角形反映多空双方的力量在该价格区域内势均力敌形成一个暂时平衡的状态。股价从第一个短期性高点回落但很快地便被多头所消化推动价格回升但多头实际上对后市没有太大的信心或对前景感到有点犹疑因此股价未能回升至上次高点又告掉头再一次下跌。在下跌的阶段中沽售的空头不愿意过低价格贱售或对前景仍存有希望所以回落的压力不强股价未跌到上次的低点便又告回升多空双方的观望性争持使股价的上下小波动日渐缩窄形成了此形态。这时如有一种力量加入到多方或者空方天平将马上会产生倾斜经常是一种外力引发三角形向上或向下突破突破方向产生后宣告对称三角形态结束。   结合深科技()在年月中旬至月中旬所构筑的对称三角形(图)说明其实战的操作技巧:   、颈线。对称三角形必须有两条聚拢的直线即颈线。上面的颈线向下倾斜起压力作用下面的颈线向上倾斜起支撑作用。要求股价在两条直线内应有至少四个以上的转折点即二个短期高点和短期低点股价向上遇到颈线掉头向下遇到下面的颈线掉头向上。   、突破。对称三角形的突破不一定发生在顶点位置实际上越接近顶点位置突破的力量越小股价将来的力度也越弱。通常突破压力和支撑的两条颈线的位置一般应在三角形横向宽度的二分之一到四分之三的位置这种突破后的力度较大否则在三角形尾端才突破时其力度会消失。深科技由于是在对称三角形的╱处多一点向上突破的因此上涨力度稍微小一点。   、成交量。在对称三角形成的过程中成交量不断减少反映出好淡力量对后市犹疑不决的观望态度使得市场暂时沉寂。一般向上突破必须有成交量的配合即带量突破、快速上升突破后的回抽确认是买进时机向下突破不需要成交量的配合但突破之后要有补量的过程这是后知后觉者在大势已去时被动斩仓所致。有一点必须注意假如对称三角形向下跌破时有极大的成交量可能是一个错误的跌破讯号股价在跌破后并不会出现快速回落倘若股价在三角形的顶端跌破且有高成交的伴随情形尤为准确股价仅下跌一、二个交易日后便迅速回升。深科技在构筑对称三角形过程中成交量是萎缩的在向上突破时是放量上攻的符合量价配合要求。   、假突破。与其它形态一样对称三角形也存在假突破的问题。虽对称三角形大部分是属于整理形态不过亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现。根据统计对称三角形中大约四分之三属整理形态而余下的四分之一则属转势形态。一般情形下对称三角形股价会继续原来的趋势移动。只有在股价朝其中一方明显突破后才可以采取相应的买卖行动。如向上放量冲破阻力是一个短期买入讯号反之缩量往下跌破支撑是一个短期沽出讯号。深科技在上升途中构筑对称三角形因此突破后的方向是继续上攻。   、回抽。在突破后可能会出现短暂的回抽确认上升的回抽止于高点相连而成的颈线下跌的回抽则受阻于低点相连的颈线之下倘若股价的回抽大于上述的位置则说明形态突破的可能有误。深科技在年月日向上突破后日与日两个交易日内小幅调整就是回抽确认过程为较好的介入时机。   、量度升(跌)幅。对称三角形突破后量度升跌幅一般有两种方法:一是测出三角形最宽部分的高度然后从突破点算起量出相等的距离即最小的升跌幅二是从三角形转折点中找到那个最高的波峰或最低的波谷画一条平行于三角形下或上颈线突破点到这条平行线的垂直高度就是最小价格目标。两者的量度幅度是不相等的前者是固定数字后者是不断变动的数字一般使用前者较多。深科技在年月日创出元的高点完成了对称三角形突破后的量度升幅。   、谨防主力骗线。当投资者都掌握了投资技巧后主力有时会逆向操作先来假突破在你卖出或买进股票时股价却又向相反的方向快速发展。有经验的投资者一般是在突破时买进或卖出这样做虽然减少一部分利润但成功率却大大提高了。主力骗线主要有:向下跌破颈线时成交量放大可能为假突破对称三角形形态内的成交量呈现忽大忽小的不规则状时其如向上突破往往也为假突破。均衡定价把基本面技术分析引入中国证券市场年指南针公司发布以CYQ筹码分布为核心的指南针第一代指标系统,首次把成本分析引入中国证券技术分析领域。年指南针发布以均衡定价为核心的基本面分析指标系统,再次把基本面技术分析引入中国证券分析领域。   均衡定价秉承指南针一贯坚持的"揭示市场事实,发现市场规律,建立操作方法"的研究路线,揭示了过去可能为人们所忽视的市场事实。它使用了先进的数学算法,解决了基本面信息量化的难题,让人们可以直观地知道每只股票值多少钱,把基本面分析和技术分析很好地结合起来,具有较高的实用价值。该系统可以与已有的各类分析指标结合使用。它的出现反映了我国证券领域技术指标与基本面指标结合分析的兴起。   均衡定价指标可以在各种情况下给出股票的合理定价。比如,如果一只股票的基本面存在重大隐患,如业绩造假、隐瞒巨额债务等等,此时,常规的基本面分析技术对它都不再适用,一只假业绩的股票人们不知道该怎么给它定价,而均衡定价指标可以回答。这时可以用均衡定价中的壳价值指标,它给出了一只股票如果一无所有,只剩下一个可以炒作的空壳时值多少钱。   如某公司在业绩造假被媒体突然揭露出来的时候,我们该怎么评价它的价值呢根据壳价值我们知道,即使它的业绩全是假的,作为一堆可以炒作的筹码,每股也值元左右钱。后来的实际情况是,该股票从年月日开始停牌,到月日复牌,然后股价个跌停板,回到壳价值附近停止。业绩可以是假的,但壳肯定是真的,所以壳价值是问题股的最后防线。笑里藏刀的喇叭形与错综复杂的菱形喇叭形与菱形是三角形的变形体大多出现在顶部为看跌形态。喇叭形是头肩顶的变形股价经过一段时间的上升后下跌然后再上升再下跌上升的高点较上次为高下跌的低点亦较上次的低点为低也就是说在完成左肩与头部之后在右肩反弹时超越头部的高点创出新高。整个形态以狭窄的波动开始然后在上下两方扩大把上下的高点和低点分别连接起来就可以画出一个镜中反照的三角形状也就是右肩创新高的头肩顶这就是笑里藏刀的喇叭形。   喇叭形是因为投资者冲动情绪所造成通常在长期上升的最后阶段出现这是一个缺乏理性和失去控制的市场投资者受到市场炽烈的投机风气或传言所感染。本来投资者操作已趋保守直到右肩创新高后在市场一片鼓吹延伸浪的呼声中又重新疯狂追涨。但“夕阳无限好只是近黄昏”当众人都看好之际行情总是朝反方向前进。市场冲动和杂乱无章的行动使得股价不正常地大上大落形成上升时高点较上次为高回落时低点则较上次为低的情况。   结合陕解放()在年月构筑的喇叭形为例(图)说明其实战运用技巧:   、标准的喇叭形至少包含三个转折高点两个转折低点。这三个高点一个比一个高两个低点可以在水平位置或者右边低点低于左边低点当股价从第三个高点回跌其回落的低点较前一个低点为低时可以假设形态的成立。将高点与低点各自连结成颈线后两条线所组成的区域外观就像一个喇叭形由于其属于“五点转向”形态故较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩顶。   、喇叭形在整个形态形成的过程中成交量保持着高而且不规则的波动。喇叭形是投资者冲动和非理性的情绪造成的绝少在跌市的底部出现因为股价经过一段时间的下跌之后市场毫无人气在低沉的市场气氛中不可能形成这种形态。而不规则的成交波动反映出投资激动且不稳定的买卖情绪这也是大跌市来临前的先兆。因此喇叭形为下跌形态暗示升势将到尽头。陕解放构筑喇叭形时的成交量符合此规律。   、喇叭形下跌的幅度无法测量也就是说并没有至少跌幅的量度公式估计未来跌势但一般来说跌幅都将极深。同时喇叭形右肩的上涨速度虽快但右肩破位下行的速度更快但形态却没有明确指出跌市出现的时间。只有当下限跌破时形态便可确定投资者该马上止盈或止损出局了。陕解放在喇叭形构筑后出现了快速暴挫。   、喇叭形也有可能会失败即会向上突破尤其在喇叭型的顶部是由两个同一水平的高点连成如果股价以高成交量向上突破那么显示前面上升的趋势仍会持续。但对于稳建保守的投资者而言“宁可错过不能做错”不必过于迷恋于这种风险大于收益的行情毕竟喇叭形的构筑头部概率十分大。   菱形又称为钻石形是喇叭形、对称三角形、头肩顶的综合体。形态犹如钻石或平行四边形其颈线为V字状。左半部类似于喇叭形右半部类似于对称三角形喇叭形确定之后趋势就是下跌而对称三角形又使下跌暂时推迟但终究没有摆脱下跌的命运而喇叭形与对称三角形结合成为错综复杂的菱形。与喇叭形相比其更具向下的意愿。   结合沪综指在年月见顶点构筑的菱形为例(图)说明其实战运用技巧:   、菱形形成过程中的成交量较多左边喇叭形时量较大且呈现不规则的波动右边对称三角形成交量越来越小。   、菱形很少为底部反转通常它在中级下跌前的顶部出现其形态完成后往往成为空头大本营是个转势形态。沪综指以菱形见顶点之后就一江春水向东流飞流直下三千尺。   、当菱形右下方支持跌破后就是一个沽出讯号。其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱型右下线开始量度出形态内最高点和最低点的垂直距离这距离就是未来股价将会下跌的最少幅度。因此形态越宽跌幅也越大形态越窄跌幅越小。沪综指在年月日反抽菱形右下方颈线后就开始了加速暴挫。   、菱形有时也成为持续形态出现在下降趋势的中途菱形之后将继续下降。威廉指标与买卖时机的选择 威廉指标又称为威廉超买超卖指数,其作用在于从研究价位波幅出发,通过一段时间内的高低价位与收盘价之间的关系,反映市场的强弱和买卖气势。精髓在于通过研究价位变化中的波峰波谷,然后决定买卖时机。   威廉指标的计算公式为:R=(CLn)(HnLn)   其中:C(当日收盘价)、Ln(n日内最低价)、Hn(n日内最高价)   、威廉指标是一个动态的动能指标,具有动能指标的摆动性能,它由一个极端摆动"超买点"到另外一个极端"超卖点"。从单摆的原理看,当单摆接近极端前,都有一个停顿,然后沿着原有趋势惯性向前,才会改变原有趋势。   、从威廉指标的计算公式看,基期n值的数值选择非常关键。n值确立后,代表了研究周期的选定,n值越小,威廉指标波动频率越快,把握价格变化的灵敏度就越高,但据此操作投资者易陷入频繁操作的误圈,偶然因素的影响也会加大投资者对现有市场的判断出错n值越大,威廉指标波动频率越慢,价格变化的灵敏度降低,偶然因素对价格趋势的影响降低。笔者对威廉指标作了年的长期跟踪并结合时间之窗对价格趋势的影响,浅显认为威廉指标可按短、中、长选取参数,短期n值选为宜,中期选,长期选。这样威廉指标在分钟、分钟、分钟、分钟、日线、周线、月线图上均表现为条威廉指标线,分别代表了短、中、长的摆动趋势。   、从威廉指标的计算公式看,在选定的基期n值范围内,当日收盘价与n日内最低价相等时,威廉指标达到即"超卖点"极端,注意这时还不到买卖时机,它只代表买卖时机即将来临,这时还要考虑摆动惯性,在大幅下跌中,市场的收盘价可以连续创出收盘价新低,只有威廉指标的数值变化时才是最佳的"超卖点"极端买入时机,因此,当威廉指标达到或接近即"超卖点"极端时,还要看下一个点的变化。在选定的基期n值范围内,当日收盘价与n日内最高价相等时,威廉指标达到即"超买点"极端,注意这时还不到买卖时机,它只代表买卖时机即将来临,这时还要考虑摆动惯性,还要看下一个点的变化。日线看下一日,周线看下一周,依次类推。上述要点既包含了"涨时无顶、跌时无底"的股市常理,也包含了"逢低买入、逢高卖出"的思维方式。   、威廉指标的数值位于到间,通常为分隔的中界线,为超卖线,为超买线。从短、中、长条威廉指标线看,当条指标线重合并达到或接近即"超卖点"极端或威廉指标达到或接近即"超买点"极端时,其下一个威廉指标的数值变化时是投资者最应该关注的买卖时机。   举例:在上证指数的周线图上,威廉指标短期周、中期周、长期周条指标线重合并接近时,其数值发出摆动的下一周清晰地对应了年、年市场的底部,其后大盘开始了大幅反弹,试想这样的点每年会有几次一年才一次。强渡关山的楔形顾名思义,楔形是指一种类似于楔子的形态同旗形形成过程差不同先要有一根旗杆的形成在旗杆升起之后进行楔形整理。股价波动局限于两条收敛的趋势线汇集于一个尖顶成交量也随之逐渐减少形成一个上倾或下倾的三角形在原来趋势上选择突破方向。   楔形分为上升和下降楔形通常前者为看跌形态后者为看涨形态。   上升楔形指股价下跌后出现反弹涨至一定水平又掉头下落但回落点较前次高又上升至新高点比上次反弹点高然后又回落从而形成一浪高过一浪之势。把高点、低点分别相连形成两条上倾的斜线形成一个上倾三角形。上升楔形是整理形态在跌市中的回升阶段出现只是技术性反弹而已表明多方非常顽强锲而不舍地向上攻击但整体来看已属强弩之末市场的作空能量在逐步积聚当其下限跌破后就是沽出讯号。其性质并不是上涨而是下跌与上升旗形正好相反。上升旗形取名为“神似”考虑的是下倾平行四边形在突破后上涨的方向而上升楔形取名为“形似”仅考虑表面上是向上倾斜三角形实质是下跌形态。   下降楔形指上升后出现了获利回吐高点与低点逐渐下移构成两条同时下倾的斜线从而形成一个下倾三角形。下降楔形是整理形态在升市的回调阶段中出现为正常的调整多数向上突破当其上限被突破时就是买入讯号。虽然下降楔形表现出空头的实力很强但新的回落较上一个回落幅度小说明沽售力量正减弱加上成交量的减少可证明市场卖压的减弱。其性质不是下跌而是上涨这与下降旗形正好相反。下降旗形取名为“神似”考虑的是上倾平行四边形突破后下跌的方向而下降楔形取名为“形似”仅考虑的是表面的向下倾斜三角形实质是上涨形态。   沪综指今年自点调整以来在月下旬点至月日

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