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经济增长的决定因素:跨国经验研究 (美)罗伯特·J·巴罗著.pdf

经济增长的决定因素:跨国经验研究 (美)罗伯特·J·巴罗著

静止读书
2011-04-28 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《经济增长的决定因素:跨国经验研究 (美)罗伯特·J·巴罗著pdf》,可适用于经济金融领域

策划马学亮主编陈志俊编委会丁利王永钦王忠义刘朱勇元春李军林陆铭陈利平陈钊陈志俊何帆张晓晶周业安郑江淮杨其静柯荣柱贾毓玲夏业良潘寇宗来勤经济学当代世界学术名著系列何  帆  周业安“当代世界学术名著”出版说明中华民族历来有海纳百川的宽阔胸怀她在创造灿烂文明的同时不断吸纳整个人类文明的精华滋养、壮大和发展自己。当前全球化使得人类文明之间的相互交流和影响进一步加强互动效应更为明显。以世界眼光和开放的视野引介世界各国的优秀哲学社会科学的前沿成果服务于我国的社会主义现代化建设服务于我国的科教兴国战略是新中国出版的优良传统也是中国当代出版工作者的重要使命。我社历来注重对国外哲学社会科学成果的译介工作所出版的“经济科学译丛”、“工商管理经典译丛”等系列译丛受到社会广泛欢迎。这些译丛侧重于西方经典性教材本套丛书则旨在迻译国外当代学术名著。所谓“当代”我们一般指近几十年发表的著作所谓“名著”是指这些著作在该领域产生巨大影响并被各类文献反复引用成为研究者的必读著作。这套丛书拟按学科划分为若干个子系列经过不断的筛选和积累将成为当代的“汉译世界学术名著丛书”成为读书人的精神殿堂。由于所选著作距今时日较短未经历史的充分洗炼加之判断标准的见仁见智以及我们选择眼光的局限这项工作肯定难以尽如人意。我们期待着海内外学界积极参与并对我们的工作提出宝贵的意见和建议。我们深信经过学界同仁和出版者的共同努力这套丛书必将日臻完善。中国人民大学出版社月年经济学到了世纪才真正进入一个群星璀璨的时代。世纪经济学第在一次有了一个相对完善的体系。这个体系包容了微观经济学和宏观经济学这两个主要的领域。经济学家们在这两个主要的领域不断地深耕密植使得经济学的分析方法日益精细完美。经济学家们还在微观和宏观这两个主干之上发展出了许多经济学的分支比如国际经济学、公共财政、劳动经济学等等。体系的确立奠定了经济学的范式细致的分工带来了专业化的收益。这正是经济学能够以加速度迅猛发展的原因。“经济学系列”策划人语走进经济学的神殿人们不禁生出高山仰止的感慨。年轻的学子顿时会感到英雄气短在这个美仑美奂的殿堂里做一名工匠付出自己一生的辛勤努力哪怕只是为了完成窗棂上的雕花都是值得的。世纪悄然降临。经济学工匠向然而窗外望去发现在更高的山冈上已经矗立起一座更加富丽堂皇的神殿的脚手架。我们的选世纪的经济学殿堂里雕梁画栋还世纪择在于:是继续在是到经济学的工地上添砖加瓦。世纪的斯蒂格利茨教授这位首次诺贝尔经济学奖得主曾经发表过一篇文章题为《经济学的又一个世纪》。在这篇文章中他谈到世纪的经济学患了“精神分裂症”即微观经济学和宏观经济学的脱节这种脱节既表现为研究方法上的难以沟通又反映出二者在意识形态上的分歧和对立。世纪将是经济学分久必合的时代。一方面宏观经济学正在寻找微观基础另一方面微观经济学也正在试图从微观个体的行为推演出总量上的含义。这背后的意识形态的风气转变也值得我们注意。斯蒂格利茨教授曾经讲到以下两种主张都无法正确估计市场经济的长期活力:一种是凯恩斯式的认为资本主义正在没落的悲观思想另一种是里根经济学的社会达尔文主义表达了对资本主义的盲目乐观。我们已经接近一种处于两者之间的哲学它将为我们的时代指引方向。世纪的经济学将从纸上谈兵转变为研究真实世界中的现象。炉火纯青的分析方法和对现实世界的敏锐感觉将成为经济学研究的核心所在。“当代世界学术名著经济学系列”所翻译的主要是处在世纪和世纪之交的经济学著作。这些著作在学术的演进过程中起到的更多是传承的作用。它们是世纪经济学的集大成者也是世纪经济学的开路先锋。这些著作的作者大多有一个共同的特征。它们不仅是当代最优秀的经济学家而且是最好的导师。他们善于传授知识善于开拓新的前沿更善于指引遥远的旷野中的方向。如果不惮“以偏世纪经济学的若干演进方概全”的指责我们可以大致举出向:博弈论将几乎全面地改写经济学宏观经济学将日益动态化政治经济分析尝试用经济学的逻辑对复杂的政策决策过程有一个清晰的把握经济学的各个分支将“枝枝相覆盖叶叶相交通”平等、道德等伦理学的讨论也将重新进入经济学。介绍这些著作并不仅仅是为了追踪国外经济学的前沿。追赶者易于蜕变成追随者盲目的追随易于失去自己的方向。经济学是济世之学它必将回归于现实。重大现实问题的研究更有可能做出突破性的创新坚持终极关怀的学者更有可能成长为一代宗师。中国正在全方位地融入世界经济中国的国人经济发展也到了关键的阶段。我们推出这套丛书并不是出于赶超的豪言或是追星的时髦。我们的立足点是在世纪之交经济学的发展也正处于一个关键的阶段这个阶段的思想最为活跃最为开放。这恰恰契合了中国的当前境况。我们借鉴的不仅仅是别人已经成型的理论我们想要从中体会的正是这种思想的活跃和开放。这套丛书的出版是一项长期的工作中国社会科学院、中国人民大学、北京大学、南京大学、南开大学、复旦大学、中山大学以及留学海外的许多专家、学者参与了这套译丛的推荐、翻译工作。这套译丛的选题是开放式的我们真诚地欢迎经济学界的专家、学者在关注这套丛书的同时能给予它更多的支持把优秀的经济学学术著作推荐给我们。巴罗教授是哈佛大学瓦戈纳经济学讲座教授被经济学界公认为是宏观经济和经济增长领域的一颗耀眼之星他对增长的研究已经从最初的经济因素扩展到更广泛的领域如民主、宗教等领域。初读本书我最强烈的感觉是应该更早的把这本书介绍给国内经济学界和改革者。不过对于中国的改革进程而言这本姗姗来迟的中译本并不迟。中国的改革从经济体制入手逐步推进市场化进程。市场自由的扩大必然会对政治体制提出相应的要求。这正好印证了年亚历克译者序私有组织对西斯托克维尔()的思想民主自由具有重要作用。目前中国政府改革的目光已经越来越多地投向政治领域。如何推进民主才能有利于经济增长?很多人包括我自己一直认为民主对增长的促进作用是不言而喻的但读过本书我们可能会对巴罗的研究结果感到惊讶却又觉得完全合理。因此对于中国今后的改革而言本书至少向我们揭示了大量国家在经济发展进程中民主化时机的选择以及由此带来的经验教训。本书的行文深入浅出不同背景的读者都能从书中获益。对于经济学专业学生而言本书是用计量手段来研究经济问题的最佳典范它向读者展示了标准的经验研究应当如何进行。书中一些结论虽然让人回味无穷但巴罗教授对问题的分析过程、对相关技术手段的权衡和对工具变量的寻找过程更令读者获益匪浅。对于专业经济学家而言他们固然能从中获得专业偏好的满足但书中广阔的研究视角和游刃有余的分析更可能触动他们的研究灵感。对于其他感兴趣的人(如中国改革的领导者和实践者)书中的研究结论会让他们重新审视政治、民主、宗教和通货膨胀等因素对经济增长的影响。本书的翻译得到了各方面的支持和帮助。南京大学经济学系系主任沈坤荣教授是经济增长和计量领域的专家几年来我在增长和计量方面的知识均得益于他的教诲。这次他在百忙之中抽空审读译稿使译文更加准确在此深表感谢。其次感谢中国人民大学出版社马学亮主任的热情帮助和辛勤劳动他的工作为中译本增添不少亮色。感谢南京大学的刘建森博士他对译文提出了很多不可忽视的意见。感谢中国人民大学陈海威博士的热情帮助。书中错漏之处难免恳请读者指正。李剑于南京莫愁湖年月什么导致了经济增长和人类繁荣?这是经济学中最重要的问题之一。我们非常高兴哈佛大学的巴罗教授应允到伦敦经济年学院为度“罗宾斯纪念讲座”对该问题做演讲。巴罗教授不仅是一位世界一流宏观经济学家而且最近几年他在增长课题上进行了广泛的研究。在第一篇论文(第章)里他进行了一般性的分析。国家之间的增长差异首先取决于各国现有的产出水平。如果一国当前的产出在该国稳态产出水平之下那么该国就会出现一个主要通过技术转移实英文版序言现增长的追赶过程。每年的增长大约会消除实际产出水平和稳态产出。然而这并不意味着穷国必然比富国增长得水平之间差距的更快即国家之间的不平等性并不必然随着时间而下降因为还有其他因素影响增长包括简单的冲击和一些导致稳态产出水平差异的因素。为了分离出主要的增长决定因素巴罗对年以来大约多个国家之间的增长差异进行了仔细的统计分析。他发现对增长有利的主要因素有:高水平的教育程度、良好的健康状况(用寿命预期衡量)、低水平的人口出生率、低水平的政府福利支出、法治以及有利的贸易条件。这些发现对于每一个关注经济改革过程的人来说都具有非常重要的意义。在第二篇论文(第章)巴罗转向民主问题。民主有利于增长吗?巴罗用同样的方法论发现有一点民主要比没有民主好但完全民主可能会引起经济扭曲进而阻碍增长。那么是什么决定了一个国家要有大程度的民主呢?巴罗的证据证实了利普赛特假设繁荣有利于民主。最后在他的第三篇论文(第章)中他开始研究通货膨胀对增长的影响。他明确指出高通货膨胀不利于增长然而每年低于的通货膨胀或许不利于增长或许并非如此。这些论文对于我们了解这个时代两个最重要的问题繁荣和自由有极大的贡献。“罗宾斯纪念基金”非常感谢巴罗的讲座。这些讲座值得一听这些讲稿也值得一读。理查德莱亚德伦敦经济学院理论界对增长理论及增长经验研究的兴趣复燃至今已十年有余。最初令人振奋的研究集中在内生增长理论上。在这些理论中长期增长率由政府政策和其他几种力量决定。除了资本的概念被扩大以包含人的因素和溢出效应()以外最初的模型都是标准化模型。在这些模型中尽管增长率和投资率可能并不是帕累托最优(但递减收益消失了资本积累可以无限制的支撑增长。后来的研究认为从长期看创新导 前言致的技术进步才是避免收益递减的惟一途径。在这些模型中以创新为目的的行为取决于垄断利润前景这种前景能刺激私人去完成昂贵的研究活动(。此外均衡不需要是帕累托最优一些政策含义也非常引人注目特别是对基础研究的补贴。尽管出现了这些突破但近来对跨国、跨地区增长的经验研究工作并没有从这些新增长理论中获得它们的主要灵感。相反标准的应用框架更多地来自早期的新古典模型研究者通过拓展新古典模型来考虑政府政策(包括为维护产权和自由市场而进行的制度选择)、人力资本积累、生育决策以及技术扩散特别是新古典模型的核心思想(条件收敛)获得了强大的数据事实支持:如果政府政策、人力资本初始水平及其他决定因素保持不变越穷的国家人均项增长得越快。为什么整个世界能够在长期中增长尤其是那些处于技术前沿上的经济体?要理解这个问题基础技术变迁理论就显得非常重要。但这些理论与经济体之间相对增长率的决定(即跨国或跨地区统计分析中研究的关系)联系甚少。内生增长理论的永恒贡献之一就是激发了经验研究工作但经验研究工作却证实了新古典增长模型的解释力。毫无疑问这是一个巨大的讽刺。第一篇论文(第章)从新旧增长理论的概览开始。随后从新古典模型的拓展模型中引出一个体现条件收敛思想的经验研究框架。在这个模型中增长率取决于初始产出水平和它的目标位置之间的关系。目标位置取决于政府政策以及关于储蓄、工作努力、出生率等家庭行为。假设的决定因素不变那么增长率就和的变化相反(条件收敛效应)。假设不变那么增长率就随着的增加如改善产权状况降低税率而增加。此外一个更高的人力资本初始水平会提高向的收敛速度。从将近个国家的面板数据中得出的经验结论强烈支持条件收敛这个一般性概念。假设真实人均国内生产总值(的初始水平不变较高的初始教育水平、较高的寿命预期值、较低的人口出生率、较低的政府消费、更好的法治维护、较低的通货膨胀、贸易条件的改善都会促进增长率的提高。假定这些变量以及其他一些变量的值不的初始水平负相关。变那么增长率就和真实人均章)详第二篇论文(第细论述了经济发展和民主之间的相互影响。民主程度(由选举在政治中所起的作用来衡量)并没有成为增长的关键决定因素但却有一些事实表明它们之间存在非线性关系。在低水平的政治权利状况下权利的扩大会刺激经济增长。然而一旦达到适度的民主程度权利的进一步扩大会阻碍增长。一个可能的解释是:在极端专制的状况下政治权利的增加会促进增长因为这时对政府权力的限制是紧迫和必需的然而在已经获得某种程度的政治权利的国家进一步的民主化可能会阻碍增长这是由于对社会项目和收入再分配的过度关注而导致的。同民主对增长的微弱影响形成对照的是繁荣和民主参与倾向之间具有强烈的正相关关系这种关系被称为利普赛特假设(。各种对生活水准的真实人均测度、寿命预期、男女教育程度差异的减小都能用来预测民主程度。所考虑的其他影响因素还包括城市化、自然资源、国家大小、不平等性、殖民历史以及宗教信仰。最后一篇论文(第章)详细论述了通货膨胀货币政策和经济增长之间的关系。基本结论是较高的通货膨胀通常伴随着较低的经济增长率。而且这种高通货膨胀对经济产出的负面效应在量上也非常重要。在通货膨胀率每年超过的情况下这种负面效应表现得比较明显然而对于比较适度的通货膨胀率水平来说这种负面效应却无法在统计上分析出来。不过无论哪种情况都没有迹象表明通货膨胀和增长之间有正相关关系。文中的分析同样表明统计分析出来的因果方向是从通货膨胀到增长而非相反。第页)和库普曼斯()建立的新古典模型组成。新古典模型的一个特征就是收敛性:如果真实人均的初始水平越低那么模型预测的增长率就越高。然而将收敛性看成一条经验假设并进行认真研究只是最近几年的新古典增长理论和内生增长理论在世纪年代增长理论主要由拉姆、索罗(齐(、斯旺(、卡斯第页事情。如果除了初始资本密集度以外所有的经济体在本质上是相同的那么收敛性在绝对意义上会成立也就是说贫穷地区在人均资本项上比富裕地区增长得更快。然而如果经济体具有多方面的差异包括储蓄倾向、生育倾向、工作意愿、技术的取得和政府政策等方面的差异那么收敛性仅在条件意义上成立。相对于经济体的长期位置或稳态位置如果初始人均较低也就是说经济体在远低于其自身目标位置的地方出发则增长率就较高。例如一个穷国的不利的公共政策或者较低的储蓄率可能会导致该国具有较低的长期位置那么该国就不会高速增长。在新古典模型中收敛性来自递减的资本收益。人均资本(少数文献也称其为劳均资本。译者注)较低的经济体(相对于经济体的长期人均资本位置而言)资本收益率和经济增长率也较高。收敛之所以具有条件性是因为在新古典模型中稳态人均资本水平和稳态人均产出水平取决于储蓄倾向、人口增长率以及生产函数位置等特征而这些特征在不同的经济体之间会发生变化。最近对新古典模型的拓展考虑了跨国差异的其他来源特别是关于消费支出水平、产权保护、国内国际市场扭曲等方面的政府政策。新古典模型中资本的概念可以从物质资本扩展到教育、经验和健康等形式的人力资本(参见。经济体趋近于人力资本对物质资本的稳态比率但在初始状态下人力资本对物质资本的比率可能偏离其长期值。通常该偏离程度影响人均产出趋向其稳态值的速度。例如初始状态下具有较高人力资本对物质资本比率的国家(也许因为战争摧毁的主要是物质资本)倾向于高速增长这是因为物质资本比人力资本更容易快速扩充。一种支持该观点的理由是丰富的人力资本禀赋使得一国容易适应外国技术(参见第页。这种理由也表明存在一种相互作用的效应:一国的增长率对初始人均产出越敏感那么初始人力资本存量就越高。然而即使扩展新古典模型以包括人力资本因素新古典模型的另一个预言也仍然是:一旦技术进步不能持续人均增长最终必然停止。这种类似于马尔萨斯()和李嘉图()的预言源于广义概念资本的收益递减假设。然而许多国家的长期数据表明正的人均增长率可以保持一个世纪以上而且增长率并没有明确的下降趋势。世纪年代和年代的增长理论家们认识到模型的这种缺陷他们通常的修补办法是假设技术进步以一种不可解释的方式(外生方式)出现。这种方法能够使理论符合人均增长率长期为正且可能不变的事实并且保留了模型对条件收敛的预言。然而这种方法的缺点也是显而易见的:长期人均增长率完全由模型外的因素技术进步率决定(产出水平的长期增长率还取决于人口增长率这是标准理论中的另一个外生因素)。因此我们最终得到了一个增长模型它能解释一切现象惟独长期增长不能解释这显然不是一种令人满意的结果。近期的内生增长理论研究工作致力于为长期增长提供一种曾被遗漏掉的解释。这种方法主要是提供了技术进步理论而技术进步理论正是被新古典模型忽略的关键因素之一。然而在新古典框架中纳入技术进步理论是比较困难的因为这会违背标准的竞争假设(这些假拉姆设在弗兰克齐戴维卡斯和狄贾林库普曼斯的理论中依然成立)。技术进步包括新思想的产生而新思想的产生在某种程度上是非竞争性的因此新思想具有公共产品的特性。在技术状况给定的情况下(即知识状态给定)我们可以合理地假设在标准化的竞争性要素生产中如自然劳动、广义资本和土地规模报酬不变。但是第页当非竞争性的思想成为生产要素时规模报酬就会出现递增。这种递增报酬和完全竞争是不相容的。此外对具有边际生产成本为零的非竞争性旧思想的报酬并不能给新思想赖以产生的研究活动提供适当的回报。在阿)和谢辛斯基()构建罗的模型中思想是生产投资过程中无意产生的副产品这种产生思想。在的过程被称为干中学(这些模型中每个人的创新会迅速溢出扩散至整个经济中。从技术上看这种瞬时扩散过程是可能的因为知识具有非竞争性。后来罗默(证明了可以保留竞争性框架以决定均衡的技术进步率但是得到的增长率却是典型的非帕累托最优。更一般的情况是如果创新在一定程度上依赖于有目的的研究开发活动(而且个人的创新只是逐渐地向其他生产者扩散那么竞争性的框架将不再存在。针对这种实际状况分权化的技术进步理论()要求对模型进行一些基本的修正以纳入不完全竞争世纪年的因素。然而直到的研究代后期罗默成果出现不完全竞争因素才被加入了理论。、卢卡斯(第一批新增长理论罗默()和建立在阿罗(、谢辛斯基(雷贝洛(的研究工作上但并没有真正引进技术和宇泽弘文(进步理论。在这些模型中含人力资本的广义资本品的投资收益随着经济的发展并不一定递减因此经济可以无限增长(该思想可追溯。生产者之间的知识外溢和人力资本的至外部收益都是该过程的一部分但这仅仅是由于它们有助于避免资本收益的递减趋势。在增长框架中加入理论和不完全竞争因素始于罗默。阿吉翁和豪伊特(、格罗斯曼和赫尔普曼)也做第页出了杰出贡献。巴罗和马萨拉对这些模型进行了描述并且进行了扩展。这些模型沿袭了熊彼特()的思想认为技术进步来自有目的的活动并通过某种形式的事后垄断力获得报酬。如果思想没有出现耗尽趋势那么在长期内经济就能保持正的增长率。然而增长率和创新活动的数量并不是帕累托最优因为存在新产品创新和生产方式等方面的扭曲在这些框架中长期增长率依赖于政府行为例如税收、法律和秩序的维护、基础设施服务的提供、知识产权的保护以及国际贸易、金融市场和其他方面的管制。因此通过对长期增长率的政府就有可能变好也可能变坏。影响早期内生增长理论的一个缺点就是它们无法再预言条件收敛。对于许多国家和地区的经验数据而言条件收敛是一条很强的经验规律因此在拓展新增长理论的时候保留条件收敛就显得非常重要。技术扩散理论就是这样的一种拓展(参见。创新的研究和领先者的技术进步率相关但技术扩散的研究则关系到跟随者的技术进步方式跟随者通过模仿来共享领先者的技术。由于模仿要比创新更廉价因此技术扩散模型具有类似于新古典增长模型的条件收敛预测。所以技术扩散模型综合了内生增长理论的长期增长特征(源于领先者的思想创新)和新古典增长模型的收敛特征(源于跟随者的逐步模仿)。内生增长理论考虑了新思想的产生和生产方式的创新这对于解释长期增长非常重要。然而最近增长方面的跨国经验研究更多地从以前的新古典模型(这些模型从政府政策、人力资本和技术扩散等方面加以扩展)中获得了灵感。整个世界为什么人均项能无限增长?要理解这个问题基础技术进步理论看来就非常重要。但是这些理论与跨国统计分析中的关键因素跨国相对增长率的决定没有多少联系。本章以下部分开始讨论跨国经验研究的成果。第页跨国增长的分析框架增长决定因素的分析框架采用已有的新古典模型的拓展模型该模型可以用方程表示为:)(其中是人均产出的增长率是人均产出的当期水平是人均产出的长期增长水平率随或稳态水平。给定的上升而下降给定的上升而上升。目标值增长率随依赖于一系列的选择和环境变量。私人部门的选择包括储蓄率、劳动供给和出生率它们都取决于偏好和成本。政府的选择包括各种政府支出、税率、市场扭曲程度、商业决策扭曲程度、法治与产权的维护以及政治自由程度。另外与开放经济相关的选择还有贸易条件尤其是由外部环境对一个小国造成的贸易条件。给定人均产出的初始水平的上升会提稳态人均产出水平高转移过程中的人均增长率。例如如果政府改善商业活动的环如减少来自管制、腐败和增境税收的负担或加强产权保护长率会在短期内上升。如果人们决定少生孩子或者提高收入中的储蓄比例(至少在一个封闭经济中是如此)则结果相同。在这些情况的上升会转变为经济转移过程中增长下目标值上升时递减收益的恢复率的上升。当产出影响最终使增长率到由技术进步率决定的水平。由于转移过程比较漫长因此政府政策变化或私人行为变化引起的增长效应会持续很长的时间。对于给定的也由此给定)一个较高初选择变量和环境变量(始水平的人均产意味着一个较低的人均增长率。该结果和条件收出敛相吻合。然而也较低的话穷国通常不如果穷国的稳态位置解释了在任会高速增长。事实上低水平的意选择的某个初始阶第页段为什么一个国家的的观察值会明显地呈现低水平。年之间许多国家的增长年到最终的结果表明在率与初始真实人均之间缺乏相关性。该结果正好和上文的框架相吻合。图表明它们之间的关系事实上不存在。(实际上斜率稍稍偏正其正的斜率符号是错的但在统计上不显著。)新古典模型对此的解释是在水平轴上靠近原点的那些初始状态贫困的国家并非全部都远远低于它们的稳态位置因此它们并不都能较快增长。要想分离出收敛的力量必须对稳态的决定因素进行限制就如在下一节将讨论的跨国经验分析一样。(真实人均图的增长和水平之间的简单相关性即使收敛在绝对意义上成立即如果各国的都相同则穷国倾向于更快的增长人均产出的离差随时间并不一定变小。离差第页或不平等性的演化依赖于收敛力量和对经济体冲击结果之间的权衡。如果各国的冲击是相互独立的那么这些冲击就会产生离差由此产生的影响和来自收敛性的平衡力量相反。穷国增长比富国快的趋势意味着在不平等性上具有负的时间趋势然而这种思想是错误的事实上这就是高尔顿谬论()和哈这在奎赫(特()关于增长的部分中有讨论。高尔顿()的研究表明儿童身高(以及其他生理和心理特征)对总体均值的偏差正相关于父母的这种偏差但偏差程度倾向于向零回归或收敛。然而总体身高分布随着时间并不系统性地变窄。对这些事实的解释是总体离差的测度如对数身高的标准差的(或对数会朝着长期值调整长期值取决于向均标准差))的随机扰动的方差。如果值回归的速度(收敛率)和身高(长期分布的决定因素不变那么离差的升降就取决于最初的水平是低于长期值还是高于长期值。而且如果基本的决定因素长期保持不变那么一个大总体所能观察到的分布就会保持不变(尽管存在收敛趋势)。个国的标准从差从家的经验数据看对数真实人均年的。不平等年的上性上升到升的现象并不否定新古典模型的收敛含义一部分原因是模型预测的收敛仅仅是条件意义上的另一部分原因是穷国比富国增长得快和不平等性的下降趋势不是一回事。跨国增长的经验结论的一般框架我对年大约根据等式个国家的面板数据进行回归表列出了回归的结果。因变量是三个第页年时段(年)的真实人均年的增长率。年而非年因此(第一时段开始于年的真实术可以用来作为工具变量。)后文中的人均语是真实人的简略表示。均以前的一些研究如巴罗(采用的分析框架是横截面框架即增长率和解释变量在一个国家只有一个观察值。扩展为面板数据结构的主要原因是增加样本信息量。尽管主要的证据来自横截面上的变化(国家之间)但时间序列维度(国家内)能够提供另外一些信息。在国家内部对于那些随时间而发生巨大变化的变量而言这种信息就非常有用例如贸易条件和通货膨胀。基本理论和长期增长相关并且增长及其决定因素之间精确的时间模式设定并不是完全按照具有商业周期特征的高频数据所确定。例如年度频率数据上的关系很可能受控于错误的时间模式设定进而事实上受控于测量误差。此外对于许多国家而言在比五年或十年更好的时段上一些变量如出生率、寿命预期以及教育程度事实上并没有测量数据。我考虑的重心是在一个适度长的时段上的增长率决定。由于需要时间序列信息我折中地把时段设定为五年或十年具体而言增长率的时段为年、年、年最后一个时段是五年。当数据能够跨到年时第三个时段将会被延长为年。系统的估计采用工具变量技术其中的一些工具是回归变量的先期值(方法是三阶段最小二乘法但每个方程使用的工具变量集合不同详见表的注解)。这是一种不错的方法因为增长率方程的残差在各个时期基本上不相关。不管怎样回归刻画了增长率和解释变量先期值之间的相关性。表中列(回归的解释变量可以看成状态变量的初始值也可看作选择变量和环境变量。状态变量包括的初始水平和以教育与健康形式测度的人力资本。水平反映了物质资本和自然第页资源的禀赋(同样依赖于努力和不可见的技术水平)。选择变量和环境变量是出生率、政府消费支出、法治维护指标、贸易条件变化、民主指标(政治权利)以及通货膨胀率。民主和通货膨胀将在后面的章节讨论。人均增长表率的回归第页续前表注:该系统有年、年、三个方程因变量分别为增长率。变量(实际人均国内生产年的实际人均总值)和男性受教育程度(岁以上中等和年和高等水年、平的教育年限)指年的水平。出生时的寿命年和年年预期指、的数据。变量男性受教育程度是(被表示成对样本均值的偏差)和男性受中、高等教育程度变量(同样被表示成对样本世纪年代早期数据(每个国均值的偏差)的乘积。法治指标用家一个观察值)。贸易条件变量是每期出口价格对进口价格的比率的增长率。通货膨胀率是平减指数)的增长率。每期消费者价格指数(如没有消费者价格指数则采用其他变量采用每期的均值这些的比率(除去国防和教变量有:出生率的对数、政府消费占育)以及民引进了南撒哈拉非洲地区、拉丁美洲地区和东亚地区的虚拟变主指标。列(量。每个时段的常数项也得到估计但没有列出。估计方法是三阶段最小二乘法每个方程用的工具变量不同。这些工具变量包括提前五)值年(例如的在年的年值)教方程中用育、寿命预期、法治、贸易条件变量的实际值以及列(中的三个地区虚拟变量。还有一些工具变量是其他变量的先期值但通货膨胀率除外。例如年方程用年的出生率的平均值和政府支出比率平均值。工具变量还包括西班牙或葡萄牙过去的殖民地虚拟变量英国与法兰西以外的其他国家的殖民地虚拟变量。工具变量列单中还包括滞后(表示为对样本均值的偏差)和男性受教育程度(表示为对样本均值的偏差)的乘积。估计过程中每个国家的权重相同但允许各时段具有不同的误差方差和时间上的误差)相关性。列中年方程和年方程之间的误差相关性系数估计值为年方程和年方程的误差相关性系数估计值为年方程和年方程之间误差相关性系数估计值为。列(的处理也类似。如果误差假定在各时段相互独立那么估计值事实上都是相同的。括号中数值为系数估计的标准差。和观察值个数分别适用于各时段。列(中两个民主变量的联合显著性检验的值列(中为为三个虚拟变量的联合显著性检验的值为水初始平给定其他解释变量的值初始以对数形式进入系统并且新古典模型预测它的系数为负。初始对数的系数具有条件收敛率的意义。如果其他解释变量保持不变那么经济将以该系数的大小所体现出来的收敛率趋向其长期位置。系数的估计值为第页达到需要年在这种意义上看这种水平的收敛率是缓慢的。对于一些地区性数据如美国各州、加拿大各省、日本各县、主要西欧国家的地区收敛率同样很慢(参见。图描绘了中列(表回归包含的增长率和初始水平之间的偏相关关系。横轴表示回归样本中年、年和年的)观察值纵轴表示相应的增长率)以外的其他解释变量的贡献已被剔除。因此负斜率表明存在条件收敛关系即在给定其他自变量值的情况下)对增长率的影响。对照不存在简单相关性的图中图的条件收敛关系非常明显。而且该图表明这种关系并不是由于少数几个异常值导致的也没有非线性的迹象。(标准差非常显著。该系数意味着条件收敛率为每年对于一个经济体而言达到稳态产出水平的一半需要年(真实人均图水平增长率和第页初始人力资本水平初始人力资本在系统中岁以用三个变量表示:各时段起始点上男性受中等和高等教育的平均年限、各时段起始点出生时寿命预期对数和男性受中等和的对数(健康状况指标以及初始)高等教育年限之间的交互作用。受教育年限数据用更新的并改进过的巴罗和李()的数据版本。结果表明在增长和岁以上男性受中等和高等教育年限之间存在男性受中等和高等教显著的正相关育年限增加一年估计会使增长率每年提高个百分点(在年教育变量的均值是年标准差是描绘了增长和教育年限年)。图变量之间的偏相关关系处理方法类似于注释[])的方法。对岁以上男性受中等和高等教育年限图增长率和男性受教育程度男性受小学教育程度(岁以上)如果加入系统估计系数为效果不显著而男性受中等和高等教育程度的估计系数仍和上文的结果相似。因此男性受中等第页和高等教育程度可以预测增长而男性受小学教育程度则不能。然而小学教育能够间接促进增长因为它是中等和高等教育的先决条件。更令人吃惊的是各种不同水平的女性受教育程度和后续的增长并不显著相关。例列(如如表所示如果岁以上的女性受中等和高等教育年限加入系统那么该变量系数估计值是而男性该变量的系数估计值为仍显著为正。对于岁以上的女性受小学教育年限而言系数估计值为岁以上受而男性中等和高等教育的)该系数估计值为。因此这些发现并不支持女性受教育程度是经济增长的关键因素。另外一些结果显示女性受教育程度对于经济发展的其他指标具有重要作用例如出生率、婴儿死亡率和政治自由(见下章)。具体而言女性受小学教育程度和出生率之间存在强烈的负相关性(参见。这种关系的一个合理推论是女性受教育程度通过降低出生率来促进经济增长。这种效应并没有在表的回归中体现出来因为出生率已经被控制不变。如果系统中省略掉出生率那么女性受小学教育程度(逆向影响出生率的女性受教育程度)的系数估计值为该系数为正但并不显著不等于零。因此只有少量的证据表明女性受教育程度通过这种间接途径促进经济增长。回到表的列(男之间交互性受教育程度和显著为作用项的系数估计值为负这表明更长的教育年限提高了增长对初始水平的敏感度。从样本均值出发男性提受中等和高等受教育年限增加一年估计能把收敛系数从。该高到结果支持了教育对于经济体吸收新技术的能力具有积极效应的理论。增长率和交互作用项之间的偏相关关系见图(图中最右边的点表示最发达国家如美国、加拿大和瑞典它们具有高水平的和教育程度)。第页之间的交男性受教育程度与互作用水平之间的交互作用和增长率之间的图受教育程度与关系的列(表回归还揭示了以健康形式体现的初始人力资本对增长具有显著正效应。寿命预期对数的系数为。对此的一种解释是寿命预期可能不仅仅是代表健康状况的变量从更广泛的意义上看它还是代表人力资本质量的变量。增长和寿命预期的偏相关关系见图出生率如果人口在增长那么经济中的一部分投资就被用来为新劳动力提供资本而不是用来提高人均资本。因此较高的人口增长率对新古典模型中有效人均产出的稳态水平具有负面效应。一个更强的效应是较高的出生率意味着更多的资源必须用来抚养孩子而不是用于商品生产(参见列()中总体出。表生率对数的回归系数为显著为负。增长率和出生率之间的偏相关关系见图第页(出生时寿命预期)图增长率和寿命预期(总体出生率)图增长率和出生率第页生育决策一定是内生的以前的研究表明出生率典型地随着繁荣指标上升而下降特别是女性初等教育程度(参见。在增长回归中出生率的等变量给定估计系数表示在男性受教育程度、寿命预期、的情况下增长率对较高的出生率年的出生率平均值被的反应。由于前用作工具变量估计系数可能反映的是出生率对增长的影响而非相反。(无论如何逆向效应涉及的是水平而非增长率。)因此尽管人口增长率不能被看作经济增长过程中最重要的因素但出生率的外生下降确实会提高人均产出增长率。政府消费表列(回归表明政府消费对的比率(除去教育和国防支出)对增长具有显著负效应。估计系数为一(该比率的时段平均值进入回归方程工具变量是前五年比率的均值。)这种特殊的政府支出测度方法用来近似测度对生产没有促进作用的支出。因此可以得出这样的结论:对于一个给定的初始值非生产性政府支出越高相关的税收也越高增长率就越低。从这一意义上看巨大的政府支出不利于增长。图描绘了增长和政府支出变量之间的偏相关关系。法治指标奈克和基弗()讨论了许多主观性的国家指标这些指标为付费的国际投资者设计并且在《世界各国风险指南》)上发布。许多时间序列覆年至盖年并且可以从纽约锡拉丘兹政治风险服务处)获得。其涉及的概念包括:官僚机构质量、政治腐败、政府违约的可能性、政府征用风险和法治的总体维护状况。通常的观点是通过执法的有效性、契约的神第页中政府支出比率图增长率和政府支出比率圣性和产权的安全性来测度一国投资环境的吸引力。尽管这些资料具有主观性但它们是当地专家在同时期收集的。而且客户为这些信息实质性的付费意愿可能是信息有效性的一种检验。从经验数据看法治的总体维护指标看来和投资、增长最为相关。该指到共七个等级属于最受欢迎的等级。标最初被分为的区到本书将等级间内代表变换为法治维护代状况最差表最好。在列(的回归系统中纳入法治变量(由于缺乏前期的表数据在年代早期每个国世纪家只有一个观测值)其估计系显著为正(如果法治指标包括在里面数为那么对投资风险的其他测度如政治腐败、政治稳定性的各种指标在这些增长回归中都不显著)。对此的解释是更好的法治维护有利于增长。具体而言基本指标提高一个等级(对应于法治变量上升第页法治指标图增长率和法治指标贸易条件对于那些主要出口一些初级产品的发展中国家贸易条件的变化经常被认为是一个重大影响因素。然而用出口价格对进口价格的比率度量的贸易条件带来的影响并不是机械化的。如果国的变化给内生产商品的实际数量不变那么贸易条件的改善会提高实际国内收。只有当贸易条件入并可能提高消费但不会影响实际变化刺激国内就业和产出发生变化时实际才会发生变化。例如对于一个石油进口国石油相对价格上升会使该国降低就业和减少生产。列(的表结果表明贸易条件的系数为显著为正。(贸易条件的变化被认为是外生于一国增长率的因此可被看作工具变量。)所以贸易条件的改善能明显刺激国内产出的扩大。个百分点。增长和法治指标的偏相关估计能提高增长率(注意指标的观测值关系见图仅有七个)。第页图是贸易条件和增长的偏相关关系。尽管贸易条件变量具有统计显著性但在许多增长疲软的穷国它并不是增长的关键因素如那些南撒哈拉非洲地区。贸易条件变化率图增长和贸易条件变化地区变量最近我们经常可以发现南撒哈拉非洲(地区和拉丁美洲()地区的经济增长率非常低但在东亚()地区却非常高。对于年时段所有存而在在数据的个国家(地区)人均增长率的平均值是个南撒哈拉个拉丁美洲国家的平非洲国家该平均值为个东亚国家(地区)的。对于均值为平均值为年时段而言个地方)平均增长率还是个拉丁美洲国家均值个南撒哈拉非洲国家的均值为为。一个重要的问题是个东亚国家的均值为一旦考第页中的解释变量这些地虑表区是否仍然看起来像异常呢?)发现南撒哈拉非洲地过去的跨国回归研究(如区和拉丁美洲地区的虚拟变量以负号显著进入增长回归方程。但是)表明这两个地区以及东亚的虚表列拟变量各自都并不显著(三个虚拟变。因此这三个地值为量的联合显著性检验的区异常增长的事实基本上被解释变量解释了。通货膨胀率对于消除拉丁美洲地区虚拟变量的显著性具有关键作用(这种相互关系在下一章讨论)。如果不考虑出生率或者政府消费比率拉丁美洲虚拟变量同样显著。在南撒哈拉非洲地区一旦将其忽略就会使虚拟变量显著的变量只有政府消费比率。在东亚如果剔除男性受教育程度、法治指标或民主变量虚拟变量就会变得显著。投资率在一个封闭经济的新古典增长模型中储蓄率外生并且等于投资产出比。一个更高的储蓄率会提高有效人均产出的稳态水平因此对于给定的初始水平而言也提高了增长率。一些跨国增长的经验研究同样揭示了投资率的重要积极作用(例如参见。然而逆向因果关系也可能非常重要。在增长回归中当期投资率的一个正的系数可能反映了增长机会和投资之间的正向关系而非一个更高的外生投资率对于增长率的正面影响。这种逆向因果关系尤其在开放经济中可能出现。即使储蓄率的跨国差异对于增长来说是外生的投资国内而非投资国外的决策也能反映出国内投资回报的前景而这和本国增长的机会相关。为了在解释变量中加入时段平均投资率我要扩展表列系统。如果工具变量列单中包括了前五年的投资率但却没有当期投资率那么投资率变量的估计系数为为正第页值但统计上不显著。相反如果当期投资率作为工具变量那么估计系数为系数值几乎增加一倍而且统计上显著。这些结果表明在典型的跨国回归中许多关于投资率对增长的正面影响的估计结果反映了增长前景和投资之间的逆向因果关系。布洛姆斯乔姆利普西和泽赞()在他们对投资和增长的研究中获得了类似的结果。为了进一步解释这些结果我设定因变量为年、年和年时段投资对比率的平均值表列出了该回归系统。除了投资率外其他自变量和表中的自变量相同。列(表中的关键结果是表中提高增长率的许多变量现在同样对投资有刺激作用。特别是投资率正相关于寿命预期(人力资本质量的代理变量)和法治指标负相关于政府消费率和通货膨胀率。投资率和民主之间的关系同样遵循着增长率回归中相同的二次关系。民主的效应在下一章分析。对这些结如更好的法治果的一个合理的解释是一些政策变量维护、更低的政府消费和价格稳定性在一定程度上通过刺激投资来促进经济增长。然而对于给定的政策工具的值如果投资水平较或许是因为各经济体之间资本缺乏完全流动性高而产生的节俭程那么投资对增长的正效应还是比较微度的差异弱这表现在投资率的估计)上。系数为投资表率的回归第页续前表注:该系统的因变量为时段年年和年上的实际、投资(私人投资加公共投资)对真实的比率的均值其他均对应表中的情况。在投资的回归系统中方程之间的误差相关性非常强例如列)的第一和第二时段之间的相关系数为第一和第三时段的相关系数为第二和第三时段的相关系数为三个虚拟变量之间的联合显著性检验的值为第页跨国回归和国家固定影响对图和图进行比较就可以看出要分离出条件收敛的即力量对于给定的初始保对增长率的影响水平持方程中长期目标值的决定因素固定不变非常重要。由于和倾向于正相关因此如果变动的估计系数就会向上偏移。由于的真实系的影响就会低估收敛率数是负的因此忽略甚至可能在某种程度上估计出发散的结果(的系数为正)而非收敛和的结果。因此图中之间的简单关系具有不正确的符号(正号)就是因为忽略了的影响。图还存在的一个问题是:如果保持不变的措施具有不完全性(它们一定如此)那么收敛率还是会被低估。具体而言如果的变的决定呈正因素依相然和测度量保持不变且被忽略的关那么收敛率仍将被低估。尽管对的分解(如前文强调的对增长具有很大解释力量的那些变量)应该会减少误差但对这个问题的严重性还是很难进行直接的评价。为了解决这个估计问题一些研究者倾向于考虑每个国家的隐性固定影响((参见。通常这种处理方法是通过对所有的变量进行一阶差分来消除固定影响。的基本决定因素(如关于储蓄和出生率的政府如果一国政策和偏好)不随时间发生变化那么这种方法就有效。但实际上问题依然存的变化还可能和的在因为未被观察到的变化相关。固定影响方法的主要缺陷是它依赖于各国自身的时间序列信息即它丢失了大量跨国数据的主要优势横截面信息。除了信息漏损第页和精度下降外数据的一阶差分倾向于关注对信号的测量误差。特别是在增长与其决定值变得对错误的时间模式设定因素的关系上估计更加敏感。如果在估计中仍然的决定因素进行一阶差分那么测量误对差会使这些变量的估计系数向零偏移对的估计系数我。至于们应该考虑)对其自身滞后值回归。测量误差会使该估计值向零偏移相应地就会造成收敛率的高估。列)是表系统表中的一列阶差分的估(计结果。该系统包括两个方程。第一个方程的因变量是年的增长率减去年的增长率第二个方程的因变量年的是年的增长率减去增长率。相应地自变量也是表中列(变量的一阶差分例如第一个方程中包含年年的)减去的该系统用似不相关()技术进行估计因为该技术容许两个方程间存在误差相关性(由于表中增长率方程的各期残差基本上不列(相关因此表的两个方程的残差具有强烈负相关性)。表阶差分和横截面的回归结果第页注:以上系统由表列)变化而来本表的列(对所有变量进行一阶差分然后用似不相关技术()估计。技术容许两时段之间存在不同的误差方差以及各时段间的误差相关性。列(使用所有变量的均值并用普通最小二乘法()估计。列(和表的列)相同只是估计方法是而非三阶段最小二乘法。列(中的数值是列)和列(系数相等的检验的值。的表列(是对纯粹的横截面数据进行普通最小二乘法估计的结果其中每个国家只有一个观测值。在这种情况下因变量和列(中变量在三个时期自变量都是表内的均值。列)和表)基本一样列最后表只是估计方法为列(技术而非工具变量技术。这种做法基本上是表的横截面信息的加权组合。从总的时间序列信息和列(体上看这些估计值接近表列(中的估计值。它们和工具变量估计的主要区别在于民主和通货膨胀变量的估计系数。如果我们比较一下一阶差分模式的系数估计和横截面模式的系数续前表第页估计为那么最大的差异在于收敛率的估计:列(检验的值为列()为列(因此拒绝系见表数相等的假设。对于其他自变量两种模式水平上显著不同的情况(一次只考虑一下的估计系数在个变量)只有寿命预期和政府消费。然而十对系数相等的整体联合检验明确拒绝了原假设。)的系列(和列数标准差揭示了面板数据中时间序列维度和横截面维度的信息。对于许多变量而言列(中的标准差要比、男性受教育程度、列((寿命预期)、小得多如)与男性受教育程度的关系(出生率)和政府消费比率。这种现象表明这些自变量在国家之间的差异比时间序列(国家内部)差异提供了更多的信息。一个极端的例子是法治变量它没有时间序列维度(就目前的测度而言)因此在一阶差分模式中具有无穷)中标的准差标准差要明显。比列列(小的情况只有贸易条件这种情况下时间序列维度差异要比国家之间差异更大。对于民主和通货膨胀两种情况下的标准差相似。许多研究者看来愿意接受其他形式的一阶差分模式[如表列(]估计出来的结果因为他们主要关注相关固定影响可能带来的偏差。表列(对收敛系数为每年的高估计值接近于更复杂的相关技术的相关估计结果(如。然而相对于表列)或列(表的面板数据估计结果来说更高的收敛率估计值反映了忽略截面信息带来的相对测量误差上升。也就是说不但没有消除固定

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