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江恩理论(精典版).pdf

江恩理论(精典版).pdf

上传者: nicotinelee 2011-04-11 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《江恩理论(精典版)pdf》,可适用于经济金融领域,主题内容包含本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccc符等。

本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接江恩理论(精典版)投资大师江恩威廉江恩(WillianDGann)二十世纪最著名的投资家之一。威廉江恩在股票和期货市场上的骄人成绩至今无人可比他所创造的把时间与价格完美的结合起来的理论至今仍为投资界人士所津津乐道倍加推崇。江恩于年月日出生于美国德克萨斯州的路芙根市(LufkinTexas)父母是爱尔兰裔移民。在其投资生涯中成功率高达~他用小钱赚取了巨大的财富在其五十三年的投资生涯中共从市场上取得过三亿五千万美元的纯利。年江恩在岁时第一次入市买卖棉花期货。年江恩到俄克拉荷马当经纪人既为自己炒亦管理客户。在年江恩岁时他移居纽约成立了自己的经纪业务。同年月日发展了他最重要的市场趋势预测方法名为“控制时间因素”。经过多次准确预测后江恩声名大噪。最为人瞩目的是年月美国“TheTicketrandInvestmentDigest”杂志编辑RichardWyckoff的一次实地访问。在杂志人员的监察下江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行次买卖结果获利次损失获利率竟达。据江恩一位朋友基利的回述:“年夏季江恩预测月小麦期权将会见美元。可是到月日芝加哥时间十二时该期权仍然在美元之下徘徊江恩的预测眼看落空。江恩说:‘如果今日收市时不见美元将表示我整套分析方法都有错误。不管现在是什么价小麦一定要见美元。’结果在收市前一小时小麦冲上美元震动整个市场该合约不偏不倚正好在美元收市。”江恩的事业高峰期他共聘用二十五人为他制作各种分析图表及进行各类市场走势研究并成立两间走势研究公司:江恩科学服务公司及江恩研究公司出版多种投资通讯。在他每年出版的全年走势预测中他清楚的绘制在什么时间见什么价位的预测走势图准确性甚高。江恩相信股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则市场的价格运行趋势不是杂乱的而是可通过数学方法预测的。江恩的数学方程并不复杂实质就是价格运动必然遵守支持线和阻力线也就是江恩线。要全面地理解江恩理论一直以来我都觉得江恩理论晦涩难懂、高深莫测。但是当我最近详细阅读过江恩的《华尔街四十五年》一书之后发觉事实并非如此需要更新江恩及江恩理论在我们脑海中的旧印象。更全面了解江恩理论有助于投资者更好地获取投资收益。时下流行的江恩时间周期理论、江恩角度线、轮中轮等有许多专家撰文介绍例如何造中先生的《江恩理论与大陆股市》系列文章。但是其实这些只是江恩理论的一部分价格分析部分。我个人认为江恩理论中更重要的部分操作策略部分很少被提及。这种状况使得江恩理论在投资大众心目中的印象是不完整甚至可能是错误的。完整的江恩理论肯定会令投资本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接者更好地把握市场机会。虽然我不敢说自己对江恩理论的了解有多深但是我希望将自己的感受写成文字供投资者参考。江恩全名是WilliamDelbertGann年月日生于美国德州小镇Lufkin。少年时代的江恩在火车上卖报纸和送电报还贩卖明信片、食品、小饰物等。江恩被世人所津津乐道的辉煌事亦是年他在个交易里赚了倍!这一年再婚的江恩接受当时著名的《股票行情与投资文摘》杂志访问在杂志编辑的监督下江恩在个交易日里进行次交易其中次获利其余次亏损胜算高达.而资本则增值了倍平均交易间隔是分钟。在华尔街投机生涯中江恩大约赚取了万美元的利润。在今天相当于亿美元以上的数量。虽然和其他的一些投资大师相比他的财富数量并不算什么但是我认为最重要的是他靠自己的新发现去赚取他应得的财富。江恩理论的支持者大多以江恩利用自己独创的理论在次交易中达到.的胜率为荣但是我却认为这不是江恩成功的原因。江恩曾经出版过一些股票书籍但是却没有一本比《华尔街四十五年》更能真正透露江恩成功的秘密。在这本书我所看到最多的字眼并非什么江恩角度线、什么时间周期或是轮中轮等而是“止蚀单”三个字。单单在第二章“止蚀单”便已经出现了次之多。每一次出现江恩都指出其重要性。江恩说大多数人在股市中输钱主要有三个原因:交易过度或买卖过于频繁没有上止蚀单(StoplossOrder)对市场知之甚少。很显然要在股市中赢钱应当避免上述三种错误。什么是交易过度?我的理解是每一次买卖不要总是全仓进出。其实这并不算特别重要最重要的是当你在市场中投机而不是投资时不过度交易在频繁买卖时才显得重要。买卖过于频繁是导致失败的致命伤。你想一想你在为自己争取盈利的同时还要养证券公司负担多重。不下止蚀单也是投资人常犯的错误或是根本不知道有这回事。常常听到或看到投资者诉苦说自己手中的股票市价已大大低于自己的买入价。如果他是准备长线投资一家公司的股票他绝对不会因为股价大幅下跌而抱怨。若是投机者他绝对应该设置一个价位只要跌破这个价位无论如何你都应该第一时间股票抛出。江恩在书中的建议是止蚀单设在买入价之下。考虑到中国股市波动幅度比较大投资者可以适放宽止蚀单的范围例如。不设止蚀单的后果就是眼睁睁看着股价被拦腰砍断例如在去年初网络股。聪明人会下止蚀单设定止蚀位一旦形势发行逆转就随时走人。否则至今下跌的网络股比比皆是教人人如何不伤心。江恩要求投资者应当学会判断市场的趋势。因为聪明人不会盲目跟风而是有自己的看法。当综艺股份从元上升至元时你再发表文章去论证它为什么值元而且还要鱼跃龙门达到百元这证明了什么呢?现在综艺股份股价跌去四成以上是市场没发现它的价值吗?本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接在《华尔街四十五年》一书中江恩没有再重复叙述他《股票行情的真谛》、《华尔街股票选择器》和《新股票趋势探测器》中的规则,我觉得这完会是明智的。即使读者完全掌握了他分析走势的方法但是却没有遵守交易规则同样不可能取得成功。因此江恩在本书的第二章揭示了他成功之道。他说条常胜法则基于个人的经验。由于版权问题此处不能详细列出但是可以简单评述如下:永远不要过度交易每次交易的时间只可以使用少量的资金。此种做法实质是“留得青山在不怕没柴烧”其稳健程度可想而知。当今投资者动不动就大胆杀入满仓操作有失稳健。止蚀单极其重要无论是盈是亏。设置止蚀单后不要随便撤消。投机之道乃顺势而为不要逆市操作如果你无法确定趋势就不要入市买卖。分红、股价的高底、摊平成本等都不是入市的好理由。加码、补仓、斩仓、空翻多或多翻空都必须小心谨慎。如果理由不充分就保持现状。当你你赚了很多钱之后要及时休息避免增加交易。不要因小失大。投资股市如果为的收益很容易导致较大的亏损。投资应当把握股市的主要趋势。江恩认为跑差价的人赚不到钱。读者可以看出江恩在投机市场纵横数十年其总结出来的交易规则其实是很简单的并没有什么深奥的地方。我认为这些交易规则才是江恩的成功之道“江恩理论”只是使其锦上添花。其实投资(投机)致胜之道在于稳健。没有一个成功的投资者由于冒进而赢得巨额利润。绝大部分成功的投资都都不去做高难度动作。成功者看重的是高利润而非交易技巧。江恩在《华尔街四十五年》一书末段关于未来几年(年)的预测显然是错误的美国经济在年陷入困境因此江恩看淡年的经济表现。但事实是年美国GDP又恢复高速增长相反倒是江恩认为见底的年才开始快速回落年陷入衰退。虽然如此并不影响这本书的阅读价值因为从该书中我们可以了解到更全面、更真实的江恩。江恩理论概述江恩理论是以研究测市为主的江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性有时达到令人不可思议的程度因此很多江恩理论的研究者非常注重江恩的测市系统。但在测市系统之外江恩还建立了一整套操作系统当测市系统发生失误时操作系统将及时地对其进行补救。江恩理论之所以可以达到非常高的准确性就是将测市系统和操作系统一同使用相得益彰。江恩在年出版了他最后一本重要著作《在华尔街年》此时江恩已是岁高龄他坦诚地披露了纵横市场数十年的取胜之道。其中江恩十二条买卖规则是江恩操作系统的重要组成部分江恩在操作中还制定了二十一条买卖守则江恩严格地按照十二条买卖规则和二十一条买卖守则进行操作。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接江恩认为进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作而不能随意地买卖盲目地猜测市场的发展情况。随着时间的转变市场的条件也会跟随转变投资者必须学会跟随市场的转变而转变而不能认死理。江恩告诫投资者:在你投资之前请先细心研究市场因为你可能会作出与市场完全相反的错误的买卖决定同时你必须学会如何去处理这些错误。一个成功的投资者并不是不犯错误因为在证券市场中面对千变万化、捉摸不定的市场任何一个人都可能犯错误甚至是严重的错误。但成败的关键是成功者懂得如何去处理错误不使其继续扩大而失败者因犹豫不决、优柔寡断任错误发展并造成更大的损失。江恩认为有三大原因可以造成投资者遭受重大损失:、在有限的资本上过度买卖。也就是说操作过分频繁在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的在投资者没有掌握这些操作技巧之前过分强调做短线常会导致不小的损失。、投资者没有设立止损点以控制损失。很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点结果任其错误无限发展损失越来越大。因此学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者甚至是一些市场老手虽然设了止损点但在实际操作中并不坚决执行结果因一念之差遭受巨大损失。、缺乏市场知识是在市场买卖中损失的最重要原因。一些投资者并不注重学习市场知识而是想当然办事或主观认为市场如何如何不会辨别消息的真伪结果接受错误误导遭受巨大的损失。还有一些投资者仅凭一些书本上学来的知识来指导实践不加区别的套用造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当时间才会真正有所体会。江恩理论的测市系统部分很多地方抽象难懂不易理解但江恩的操作系统和买卖规则却清楚明确非常容易理解。江恩的操作系统是以跟随市场买卖为主这与他的预测系统完全不同江恩非常清楚地将买卖操作系统与市场预测系统分开使他能在一个动荡充满危机的年代从事投机事业而立于不败之地。江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序他建立了江恩时间法则江恩价格法则江恩线等。它可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。江恩线的数学表达有两个基本要素这两个基本要素是价格和时间。江恩通过江恩圆形、江恩螺旋正方形、江恩六边形、江恩“轮中轮”等图形将价格与时间完美的融合起来。在江恩的理论中“七”是一个非常重要的数字江恩在划分市场周期循环时江恩经常使用“七”或“七”的倍数江恩认为“七”融合了自然、天文与宗教的理念。江恩线是江恩理论与投资方法的重要概念江恩在X轴上建立时间在Y轴建立价格江恩线符号由“TXP”表示。江恩线的基本比率为:即一个单位时间对应一个价格单位此时的江恩线为度。通过对市场的分析江恩还分别以和为单位进行划分如等这些江恩线构成了市场回调或上升的支持位和阻力位。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接通过江恩理论我们可以比较准确的预测市场价格的走势与波动成为股市的赢家。当然江恩理论也不是十全十美的不能指望他使你一夜暴富但是经过努力在实践中体会江恩理论的真谛他一定会使你受益匪浅。、知识:对获得知识我不能说出更多的。你不可能不花费时间研究而获得知识你必须放弃寻找在证券市场中赚钱捷径的企图。当你事先花费时间学习得到知识后你将会发现赚钱是容易的。在获得知识上花费的时间越多以后赚的钱越多。知识不会足够的你必须学以致用从中获益通过应用学到的知识在合适的时候行动和交易以获得利润。、耐心:这是在股票市场中获得成功最为重要的资质之一。首先你必须有耐心等待确切的买入或抛出点机会到了后决定入市。当你做交易时你必须耐心地等待机会及时地离开市场获得利润。你必须在结束交易获得利润之前就决定趋势确实已经变化。这是对过去市场变化研究之后的唯一结果。从中获得所需的合适知识。、灵感:一个人能得到世界上最好的枪但是他没有灵感去扣动扳机他不能打死任何敌人。你可以获得世界上所有的知识但是你如果没有灵感去买或抛你就不可能获利。知识给人灵感使他有勇气在适当的时候采取行动。、健康:除非这个人是健康的否则不可能在任何生意中获得巨大的成功。因为一颗聪明的心不能在虚弱的身体下工作。如果你的健康受到了损害你将不会有足够的耐心或足够的灵感。当你处在不良的健康状况之下你会有依赖性你失去希望你有太多的恐惧你不能在合适的时间采取行动。我在那些年里从事了所有的交易任何可能在将来交易中发生的对我来说都已经发生了我从经历中学到了东西。当我健康状况差时我倦于交易总是导致失败但是我精力好的时候我在正确的时候入市取得了成功。如果你的健康状况不佳时最重要的事是使你恢复到健康的最佳状态。健康才能致富。、资金:当你获得了所有在证券交易中取得成功的资质后你必须有资金。但是如果你有了知识或耐心你可以开始以少量的资金获取大的利润。建议你使用止损位:减少亏损和避免透支交易。记住永远不要背离趋势。在你决定市场趋势时随其而动。遵守准则以决定趋势不要以猜测和希望来做交易。江恩条操作守则本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接赫赫大名的江恩理论创始人证券市场历史中的世界级大师江恩凭其高超的操作技巧在其一生的投机生涯中总共从市场赢了三亿五千万美元(江恩生于1878年)他交易次数的成功率在80%以上。在当时与今天的证券市场投资人眼中他确是一个近乎于“神”的顶级人物而他创立的“江恩理论”至今也仍享受着“神”一样艰深难明的地位受人膜拜。然而当我们从整体上研读江恩时便可发现作为预测大师的江恩与市场高手的江恩虽然是同一个人但他却是清清楚楚、冷静异常地将自己的预测理论与实践操作分开了:预测固然认真(江恩有段时期每年出版一部他对市场和经济形势的预测书)但在实际操作中他却不是完全让预测牵着自己相反他只遵守自己建立的买卖规则他让预测要服从买卖规则!预测正确、不违背其买卖规则他照预测方向操作预测不对时他用买卖规则(例如止损单)或修正预测或干脆认错退出。买卖规则重于预测!这就是江恩获胜的真正秘诀。然而至今还有许多股市投资人以为江恩是纯粹凭其神奇理论赢得了市场胜利于是光顾着去研究挖掘江恩的理论体系期望一旦握到了江恩的那片金钥匙便可象江恩一样从此在股市中百战百胜了。而这实在是一个认识上的偏误。还有不少人在寻找探索其他的预测方法也期望有一天会找到那种令他一劳永逸百战百胜的秘密武器从此让他轻轻松松咤叱股市永操胜券。可惜这都象想制造永动机一样是人们对预测股市理论价值在认识上的一大误区。为什么说江恩的成功其买卖规则重于其预测理论呢?让我们看一看创立了如此高深预测理论的大师同时却又制定并坚定执行了的21条江恩买卖规则你我就会明白这一点了。江恩像神一样地建立了他那套高深难懂的预测理论体系他同时又像我们凡人小股民一般制定了他的操作守则并以其在市场取胜这就是我们应解读的江恩大师!江恩的21条股票操作买卖守则:1、每次入市买、卖损失不应超过资金的十分之一。2、永远都设立止损位减少买卖出错时可能造成的损失。3、永不过量买卖。4、永不让所持仓位转盈为亏。5、永不逆市而为。市场趋势不明显时宁可在场外观望。6、有怀疑即平仓离场。入市时要坚决犹豫不决时不要入市。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接7、只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。8、永不设定目标价位出入市避免限价出入市而只服从市场走势。9、如无适当理由、不将所持仓平盘可用止赚位保障所得利润。10、在市场连战皆捷后可将部分利润提取以备急时之需。11、买股票切忌只望分红收息。(赚市场差价第一)12、买卖遭损失时切忌赌徒式加码以谋求摊低成本。13、不要因为不耐烦而入市也不要因为不耐烦而平仓。14、肯输不肯赢切戒。赔多赚少的买卖不要做15、入市时落下的止损位不宜胡乱取消。16、做多错多入市要等候机会不宜买卖太密。17、做多做空自如不应只做单边。18、不要因为价位太低而吸纳也不要因为价位太高而沽空。19、永不对冲。20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。21、如无适当理由避免胡乱更改所持股票的买卖策略。江恩买卖十二法则江恩最后一本重要著作是年出版的《在华尔街年》书中江恩理论坦诚披露几十年来在市场取胜之道。江恩认为投资者在市场买卖遭受损失主要的原因有三点:)在有限资本上过度买卖。)投资者未有设不止蚀盘以控制损失。)缺乏市场知识这是在市场买卖中损失的最重要原因。因此江恩对所有投资者的忠告是:在你赔钱之前请先细心研究市场。在入市之前投资者一定要了解:)你可能会作出错误的买卖决定)你必须知道如何去处理错误)出入市必须根据一套既定的规则永不盲目猜测市况发展。)市场条件及时间经常转变投资者必须学习跟随市况转变。在不同时间循环及市场条件下市场历史会重复发生的。这些虽然是老生常谈但配合江恩提供的十二条重要买卖规则江恩理论便可发挥威力。江恩总结年在华尔街投资买卖的经验写成十二条买卖规则重要性不言而喻现列于以供参考。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接江恩十二条买卖规则决定市场的走势在单底、双底或三底水平入市买入根据市场波动的百分比买卖根据三星期上升或下跌买卖市场分段波动利用或点波动买卖成交量时间因素当出现高低点或新高时买入决定于大势趋势的转向最安全的买卖点快速市场的价位波动。江恩在十二条规则之上建立了整个买卖的系统。基本上所使的方法是纯粹技术性为主而买卖方法是以跟随市势买卖为主与他的预测预备完全不同。江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开是他成为的地方。江恩买卖十二法则一决定趋势江恩认为对于所有市场决定其趋势是最为重要的一点至于如何决定其趋势学问便在里面。他认为对于股票而言其平均综合指数最为重要以决定大市的趋势。此外分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票应以根据大市的趋势者为主。若将上面规则应用在外汇市场上则“美元指数”将可反映外汇走势的趋向。在应用上面规则时他建议分析者使用一种特殊的图表方法对于大市指数来说应以三天图及九点平均波动图为主。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接图恒生指数三天图三天图的意思是将市场的波动以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图表的规则是当三天的最低水平下破则表示市场会向下当三天的最高水平上破则表示市场会出现新高。绘画方法上可按照以下步骤:)当市场从低位上升连续三天出现较高的底位及高位图表上的线应移至第三天的高点。若市场下跌两天后第三天再创新高则图表上的线应垂直上移至当天的高点。)当市场连续三天创新低时图表的线便可下移至第三天低位的水平若市场继续下跌则可将图表上的线垂直下移至当天的低点。)若市场连续三天创新高点则“三天图”表便可回升。除了“三天图”外江恩还建议使用一种名为“九点平均波动图”分析市势。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接图恒生指数九点图每单位等于点江恩所应用的是在至年的杜钟斯工业平均指数之上江恩的统计如下:)在年同内有次波幅在点或以上次少于点平均每月有点的波动。)有超过市场上落幅度为点至点。)有市场上落幅度在点至点之间。)有约市场上落幅度在点至点之间)在次市场上落中只有次在点之上。因此市场上落点至点是一个重要的市场转折的指标。“九点平均波动图”的规则是:若市场在下跌的市道中市场反弹低于点表示反弹乏力。超过点则表示市场可能转势在点之上则市势可能反弹至点超过点的反弹出现市场则可能进一步反弹至至点市场很少反弹超过点的。对于上升的市道中规则亦一样。在制作图表时若市况上升超过点图表线可作上升图表线跟随每日高点上移直至市场出现点的下跌图表线才跟随下移至当日低点。“三天图”及“九点图”与目前我们所使用的“点数图”十分类似都是以跟随市势的方式绘制。不过江恩上述图表有几个特点需要注意:)江恩的“三天图”是以时间决定市势的趋向“九点图”则以价位上落的幅度去决定市势的走向双剑合壁分析者对市场趋势掌握了如指掌。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接)与点数相比定义点数图的转向是由分析者自行决定成功与否在于分析者对市况的认识。江恩的九点图则是以统计为基础九点转势的成功机会有近。在实际应用“九点图”时分析者必先了解所分析的市场例如在外汇市场中的倾向的平均上落幅度所取的幅度应以超过的出现机会为佳。二、在单底双底或三底买入江恩第二条买卖规则十分简单当市场接近从前的底部顶部或重要阻力水平时根据单底双底或三底形式入市买卖。图在从前底部或顶部之上买入这个规则的意思是市场从前的底部是重要的支持位可入市吸纳。此外当从前的顶部上破时则阻力成为支持当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平都是重要的买入时机。相反而言当市场到达从前顶部并出现单顶双顶以至三顶都是沽空的时机。此外当市价下破从前的顶部之后市价反弹回试该从前顶部的水平都是沽空的时机。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接图在从前顶部或底部下沽货不过投资者要特别留意若市场出现第四个底或第四个顶时便不是吸纳或沽空的电动机根据江恩的经验市场四次到顶而上破或四次到底而下破的机会会十分大。在入市买卖时投资者要紧记设下止蚀盘不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶三顶幅度而设于这些顶部之上。图四次到顶而破以及四次到底而破三根据百分比买卖第三条买卖规则乃是根据百分比买卖。江恩认为只要顺应市势有两种入市买卖的方法:)若市况在高位回吐是一个买入点。)若市况在底位上升是一个沽出点。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接图由高点价位的水平买入由低点价位的水平沽出此外一个市场顶部或底部的百分比水平往往成为市场的重要支持或阻力位有以下几个百分比水平值得特别留意。)~)~)~)~)~)~)~)~在众多个百分比之中以及的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接图调整浪的支持水平四调整三周后入市江恩在设计他的第四条买卖规则时对金融市场做了十分广泛的统计他将市场反弹或调整的买卖归纳为两点:)当市场主流趋势向上时若市价出现三周的调整是一个买入的时机。)当市场的主流趋势向下时若市价出现三周的反弹是一个沽出的时机。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接当市场逆趋势出现调整或反弹时江恩认为在以下的时间必须留意市势的发展:)当市场上升或下跌超过天时下一个留意市势见顶或见底的时间应为至星期。)若市场反弹或调整超过天至天时下一个需要留意的时间应为至天根据江恩的经验至天为一个逆市反弹或调整的最大平均时间的幅度。五市场分段运行在一个升市之中市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中市场亦会分三段甚至四段浪下跌的。这一条买卖规则的含义是当上升趋势开始时永远不要以为市场只有一浪上升便见顶通常市场会上升调整上升调整然后再上升一次才可能走完整个趋势反之在下跌的趋势中亦一样。江恩这个对市场走势的看法与艾略特的波浪理论的看法十分接近。波浪理论认为在一个上升的推动图中有五个浪其中有三次顺流的上升两次逆流的调整。这点江恩与艾略特的观察互相印证。不过对于一个趋势中究该应该有多少段浪江恩的看法则似乎没有艾略特般硬性规定下来江恩认为在某些市场趋势中可能会出现四段浪。究竟如何去处理江恩与艾略特之间的不同看法呢?一般认为有三种可能:)所多出的一段浪可能是低一级不规则浪的b浪。)所多出的一段浪可能是形态较突出的延伸浪中一个。)所多出的一段浪可能是调整浪中的不规则b浪。第一个可能第二个可能第三个可能本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接六利用五至七点波动买卖江恩对于市场运行的研究其中有一个重点是基于数字学之上。所谓数字学乃是一套研究不同数字含意的学问。对于江恩来说市场运行至某一个阶段亦即市场到达某一个数字阶段市场便会出现波动及市场作用。江恩的第六条买卖规则是:)若趋势是上升的话则当市场出现至点的调整时可作趁低吸纳通常情况下市场调整不会超过至点。)若趋势是向下的话则当市场出现至点的反弹时可趁高沽空。)在某些情况下至点的反弹或调整亦是入市的机会。)若市场由顶部或底部反弹或调整至点水平时投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。江恩的买卖规则有普遍的应用意义他并没有特别指明是何种股票或哪一种金融工具亦没有特别指出哪一种程度的波幅。因此他的着眼点乃是市场运行的数字上这种分析金融市场的方法是十分特别的。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接若将上面的规则应用在外汇市场上一般而言短期波幅可看为至点至点而重要的波幅则为至点。汇市超过点的反弹或调整要小心短线市势逆转。七市场成交量江恩第七条买卖规则是观察市场的成交量除了市场走势的趋势形态及各种比率外江恩特别将注意力集中在市场的成交量方面以配合其他买卖的规则一并应用。他认为经常研究市场每月及每周的成交量是极为重要的研究市场成交量的目的是帮助决定趋势的转变。利用成交量的纪录以决定市场的走势基本以下面两条规则为主:第一当市场接近顶部的时候成交量经常大增其理由是:当投资者蜂拥入市的时候大户或内幕人士则大手派发出货造成市场成交量大增当有力人士派货完毕后坏消息浮现亦是市场见顶的时候。因此大成交量经常伴着市场顶部出现。第二当市场一直下跌而成交量续渐缩减的时候则表示市场抛售力量已近尾声投资者套现的活动已近完成市场底部随即出现而市价反弹亦指日可待。在利用成交量分析市场趋势逆转的时候有以下几点规则必须结合应用可以收预测之效:)时间周期成交量的分析必须配合市场的时间周期否则收效减弱。)支持及阻力位当市场到达重要支持阻力位而成交量的表现配合见顶或见底的状态时市势逆转的机会便会增加。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接图成交量有助于决定市场见顶或见底。大成交量通常表示见顶低成交量通常表示见底。八时间因素江恩第八条理论买卖规则是时间因素认为在一切决定市场趋势的因素之中时间因素是最重要的一环。江恩认为时间是最重要的一因素原因有二:第一时间可以超越价位平衡第二当时间到达成交量将增加而推动价位升跌。上面第一点是江恩理论的专有名词所谓“市场超越平衡”的意思是:当市场在上升的趋势中其调整的时间较之前的一次调整的时间为长表示这次市场下跌乃是转势。此外若价位下跌的幅度较之前一次价位高速的幅度为大的话表示市场已经进入转势阶段。当市场在下跌的趋势中若市场反弹的时间第一次超越前一次的反弹时间表示市势已经逆转。同理若市场反弹的价位幅度超越前一次反弹的价位幅度亦表示价位或空间已经超越平衡转势已经出现。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接图市场的时间及价位超越平衡表示市场转势回落在市场即将到达转势时间时通常市势是有迹可寻的。在市场分三至四段浪上升或下跌时候通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短这现象表示市场的时间循环已近尾声转势随时出现。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接市场的时间及价位超越平衡表示市场见底回升江恩亦认为金融市场是受季节性特环影响的。因此只要将注意力集中在一些重要的时间配合其他买卖规则投资者可以很快察觉市场趋势的变化。江恩特别列出一年之中每月重要的转势时间非常具有参考价值现详列如下:()月日至日及月日至日上述日子是年初最重要的日子所出现的趋势可延至多周甚至多月。()月日至日及月日至日上述日子重要性仅次于一月份。()月日至日短期转势经常发生有时甚至是主要的顶部或底部的出现。()月日至日及月日至日上述日子较、月次要但后者也经常引发市场转势。()月日至日及月日至日月是十分重要的转势月份与此同时、月的重要性相同。()月日至日及月日至日短期转势会在此月份出现。()月日至日及月日至日月份的重要性仅次于月份在此段时间气候在年中转化影响五谷收成而上市公司亦多在这段时间半年结派息影响市场活动及资金的流向。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接()月日至日及月日至日月转势的可能性与月相同。()月日至日及月日至日月是一年之中最重要的市场转势时候。()月日至日明亮月日至日月份亦是十分重要的市场转势时候。()月日至日及月日至日在美国大选年市场多会在月初转势而其他年份市场多在月末转势。()月日至日及月日至日在圣诞前后是市场经常出现转势的时候。在上面所列出的日子中每月共有两段时间细心一看大家便可以明了江恩所提出的市场转势时间相对于中国历法中的个节气时间。从天文学角度乃是以地球为中心来说太阳行走相隔度的时间。由此可见江恩对市场周期的认识与气候的变化息息相关。江恩理论认为要掌握市场转势的时间除了留意一年里面多个可能出现转势的时间外留意一个市场趋势所运行的日数是异常重要的。基于对“数字学”的认识江恩认为市场的趋势是根据数字的阶段运行当市场趋势运行至某个日数阶段市场是可能出现转势的。由市场的重要底部或顶部起计以下是江恩认为有机会出现转势的日数:()至天()至天()至天()至天()至天()至天()至天()至天()至天在外汇市场中最重要的为以下三段时间:()短期趋势至天()中期短势至天()中长期趋势至天。以美元马克及瑞士法郎的趋势为例以下是一些引证:()中期趋势美元兑瑞士法郎由年月日上升至年月日共上升天()短期趋势美元兑瑞士法郎由年月日下跌至月日,共天()长期趋势美元兑马克由年月日至年月日两个底部相差共天江恩理论分析的引人入胜之处,乃是江恩对于市场重要顶部或底部所预测的时间都非常准确。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接对于所预测的顶底时间江恩当然在图表分析上下了不少功夫在他的著作中他介绍了三种重要的方法颇值得投资者参考。第一江恩认为将市场数十年来的走势作一统计研究市场重要的顶部及底部出现的月份投资者便可以知道市场的顶部及底部会常在哪一个月出现。他特别指出将趋势所运行的时间与统计的月份作一比较市场顶部及底部的时间便容易掌握得到。第二江恩认为市场的重要顶部及底部周年的纪念日是必须密切留意的。在他的研究里市场出现转势经常会在历史性高低位的月份出现。纪念日的意义是市场经过重要顶部或底部后的一年、两年甚至十年都是重要的时间周期值得投资者留意。第三重要消息的日子当某些市场消息入市而引致市场大幅波动。例如:战争、金融危机、贬值等这些日期的周年都要特别留意。此外分析者要特别留意消息入市时的价位水平这些水平经常是市场的重要支持或阻力位水平。九当出现高低或新高时买入江恩的第九条买卖规则最为简单可分为以下两项:)当市价开创新高表示市势向上可以追市买入。)当市价下破新底表示市势向下可以追沽。图市场创新高见买入的机会创新低则是沽出的机会不过在应用上面的简单规则前江恩认为必须特别留意时间的因素特别要注意:)由从前顶部到底部的时间)由从前底部到底部的时间)由重要顶部到重要底部时间本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接)由重要底部到重要顶部的时间。江恩在这里的规则言下之意乃是指出如果市场上创新高或新低表示趋势未完投资者可以估计市场下一个转势的时间这个时间可以从前文所述的“数字学”而计算。若所预测者为顶部则可从顶与顶之间的日数或底与顶之间的日数以配合分析相反若所预期者为底部则可从底与底之间及顶与底之间的日数配合分析若两者都到达第三的日数则转势的机会便会大增。除此之外市场顶与顶及底与顶之间的时间比率例如:倍、倍、倍等亦顺理成章成为计算市场下一个重要转势点的依据。图量度市场顶底之间的关系有助于预测市场转势十、趋势逆转江恩第十条买卖规则是趋势逆转的分析。根据江恩对市场趋势的研究一个趋势逆转之前在图表形态上及时间周期上都是有迹可寻的。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接在时间周期方面江恩认为有以下几点值得特别留意:.市场假期江恩认为市场的趋势逆转通常会刚刚发生在假期的前后。对于汇市来说美国市场主导了其走势因此要留意的乃是美国假期的前后时间现罗列如下:)月日(新年))月日(美国纪念日))月日(美国独立日))月初(劳动日后))月日至日(哥伦布日))月日至日(大选年时))月日至日(感恩节))月日至日(圣诞节)从美元到马克年至年的图表上可见几个市场转势时间均与美国假期十分接近:)年月日美元在新年后转势。)年月劳动日后美元由马克急跌至今。)年月日美元在独立日后见顶。)年圣诞后美元见底回升。)年哥伦节日后美元由马克急升。周年纪念日投资者要留意市场重要顶部及底部的或周年之后的日子市场在这些日子经常会出现转势。.趋势运行时间投资者要留意由市场重要顶部或底部之后的或个月的时间这些时间可能会出现市势逆转。在价位形态方面江恩则建议:)升市当市场处于升市时可参考江恩的九点图及三天图。若九点图或三天力下破对上一个低位表示市势逆转的第一个讯号。)跌市当市场处于跌市时若九点图或三天图上破对上一个高位表示市势见底回升的机会十分大。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom专业外汇qq群:。世界最大外汇公司FXCM(福汇)外汇开户咨询QQ:请尊重我们的劳动转载请保留连接图三天图及九点图上曲线下破之前低点表示市场见顶回落曲线上破之前高点表示市场见底回升十一、最安全入货点在市场获利除了能够正确分析市场走势外出入市的策略亦是极为重要的若出入市不得法投资者即使看对市仍不免招致损失。图市场上破之前高点是安全买入点市场下破之前底点是安全沽出点。江恩对于跟随趋势买卖有以下的忠告:()当市势向上的时候追买的价位永远不是太高。()当市势向下的时候追沽的价位永远不是太低。本材料由原子金融网收集、整理、补充为原子金融网内部资料。原子金融网:http:wwwbbbbcccccom外汇论坛:http:bbsbbbbcccccom

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