银行业务风险管理周刊2011年第01期（电子版）

本期目录 TOC \o "1-3" \h \z \u Ⅰ 焦点事件风险分析 3 济南票证伪造案警示银行加强票据风险管理 3 Ⅱ 全面风险管理解析 9 ※信用风险 9 对需要关注行业经营风险的分析和信贷建议 9 ※操作风险 12 银行票据市场灰色资金链曝光 12 ※市场风险 16 人民币升值压力未减，2011年或面临三率齐动态势 16 Ⅲ 风险管理同业经验 19 独特的业务流程打造创新的业务体系 19 Ⅳ 风险经理实战培训 23 ※贷前审核分析 23 抵押物的选择与评估 23 ※贷中授信指引 27 建筑业授信指引 27 ※贷后风险管理 30 贷款展期不应过于随意 30 ※风险团队建设 34 兴业银行五项目标助推风险管理建设 34 Ⅴ 形势政策综合分析 36 ※政策监管 36 央行上调两率释放流动性紧缩信号 36 ※形势分析 38 2011年银行业控制信贷与监管达标并行 38 Ⅵ 一周风险要闻回顾 42 2011年警惕经济上行风险 42 2011年经济难点数据分析 42 住建部时刻准备调控新招数 43 五大风险源威胁全球金融稳定 43 Ⅰ 焦点事件风险分析 济南票证伪造案警示银行加强票据风险管理 所谓伪造、变造金融票证罪是指伪造、变造汇票、本票、支票、委托收款凭证、汇款凭证、银行存单等其它银行结算凭证、信用证或者附随的单据、文件或者伪造信用卡的行为。近日，山东济南查获一起“特大伪造金融票证”骗取资金的案件，涉及济南市多家金融机构和企业。对此，我们认为银行应从内部管理和操作上加强票据诈骗风险的防范。 【银联信分析】 一、济南银行业再次遭遇集体被骗案 12月6日，济南一家银行在受理业务咨询时，发现一存款单位所持的“存款证实书”系伪造，随后报案。济南公安局成立专案组，将犯罪嫌疑人刘某某及其他犯罪嫌疑人抓获归案。目前初步查明，刘某某通过伪造金融票证等手段多次骗取资金，涉及济南一些金融机构和多家企业，其行为扰乱经济金融秩序。涉及此案的金融机构有当地的齐鲁银行以及部分银行在济南的分支机构。 由于票证伪造案经常会涉及银行工作人员伙同外部人作案，手法较为隐蔽，因此金融机构和存款人往往在短期内难以发现。事实上，这已不是山东银行业2010年遭遇的第一次集体被骗案。2010年4月，济南市公安局曾破获一起伪造金融票证诈骗案，犯罪嫌疑人恰是通过“高息揽储”吸引单位存款，同时勾结银行人员作案。该案涉及6家银行、8家存款单位和10笔存款资金共计6100余万元，最终挽回经济损失4502万元，但尚有1500多万元涉案资金无法追回。 二、、金融票证诈骗案屡发不绝的原因分析 近年来，随着我国金融业的迅速发展和金融体制改革的不断深化，金融市场逐步实行对外开放，金融票证业务在我国社会经济生活中发挥着越来越重要的作用。但是，涉及金融票证的违法犯罪案件却频繁发生，严重影响国家正常的金融秩序和社会信用环境，影响我国金融业的正常发展。尽管上述案情尚未完全明朗，但此案与这些年常发的银行承兑汇票案大体模式类似。究其原因主要有以下几点： 一是由于目前仅有一部分承兑汇票实行了电子化，大部分尚为纸质，加上大小银行的系统不统一，银行无法当场识别承兑汇票的真假而被骗。 二是由于银行内部管理失当，票据业务缺乏 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 ，内部作弊难以避免。 一方面表现在银行工作人员的道德风险上。由于银行内部管理不当，忽视对员工的教育，导致个别利欲熏心的员工与银行外部犯罪分子内外勾结，伪造各种票证，给银行带来巨大损失。一是失职风险。对工作不负责任，违章、违规、失职造成的风险。这种风险具有多发性、不确定性和面广的特点，主要分布在业务第一线。二是谋私风险。利用工作或职务之便为小团体或个人谋取经济、人事等方面的私利造成的风险。这种风险的最大特点是以让渡国家、集体利益为代价，来满足个人的私利，它主要产生于一些授权岗位。三是违法风险。明知违法违纪，但抵制不了金钱的诱惑，帮助或伙同犯罪分子大肆侵吞国家资金。这种风险危害性最大，给国家造成的损失最多，影响也最为恶劣。 另一方面，银行柜面操作人员审查不严，有的在实际操作中有章不循，使犯罪分子有机可乘。 三是银行内部考核机制不完善。一直以来，各银行业金融机构从总行到分行再到个人，逐层下达存贷款任务和指标，重规模、速度的考核，而忽视质量和风险的考核。2010年同样如此，受存贷比考核压力的各家商业银行纷纷展开揽储大战。而在拉存款竞争白热化背景下，通过“高息揽储”吸引单位存款，犯罪人员勾结银行人员伪造金融票证来骗取企业或个人存款。 三、金融票证犯罪的手段和特点分析 （一）金融票证犯罪的手段 1、使用变造票据 变造是指没有改变票据权限的人非法改变除签章以外的记载事项的行为。包括绝对记载事项、任意记载事项；除签章之外，凡是增加或减少记载事项的行为，都是变造。 实践中，变更票据金额的方式最为常见，多发生于支票和银行汇票，一般是将票据金额由小变大，变造的具体方法有加零法和改写法。如先以小额现金向销货单位购货，然后以退货为由要求销货单位签发支票，骗取支票后变造支票金额，将票据金额由小变大。 2、使用伪造票证 目前常见的伪造金融票证罪有几种：一是“克隆假票”，即通过伪造承兑汇票或大额定期存单，以此为质押获得银行贷款；二是犯罪嫌疑人谎称帮助银行完成拉存款任务，高息为诱骗取企业或个人存款。若存款人是企业，犯罪嫌疑人往往通过偷出企业预留印鉴伪造票据实施诈骗，若是个人存款，则在客户办理存折时，偷办信用卡挂于该账号下，再实施诈骗。 3、使用仿制票据 仿制是指对真实、有效的票据或票据用纸的外观形式进行非法模仿制作的行为。仿制票据行为有两个特点：一是行为人没有票据的印制权；二是行为人以真实的票据用纸或有效票据为蓝本实施仿制行为。 使用仿制票据进行诈骗通常必须首先伪造出票人签章、伪为出票行为，故使用仿制票据必然是使用伪造票据。实践中使用仿制票据进行诈骗以汇票为主，其中银行承兑汇票又是重点。“克隆票据”就是一种典型的仿制票据，它不仅是对真实、有效票据的外观形式的模仿，而且是对其内容，包括绝对记载事项、相对记载事项及其他所有记载事项的模仿。 4、签发违法票据 所谓签发违法票据是指票据法律法规所禁止的出票行为，主要有签发空头支票、签发与预留银行签章不符的支票、签发填写有错误的支付密码的支票、签发无资金保证的商业承兑汇票、签发无资金保证的银行汇票和银行本票、出票时在票据上作虚假记载等。签发违法票据只限于出票环节，不涉及背书、保证、承兑等其他环节。 5、使用作废票据 所谓作废票据是指按照票据法律法规规定而不能使用的票据，包括已经实现付款请求权的票据、票据法规定的无效票据、超过票据权利时效的过期票据以及银行宣布停止使用的票据等。 使用作废票据的人主要是非票据当事人，也有票据当事人。非票据当事人获得作废票据的途径有三种：一是通过盗窃或侵占等非法手段获得；二是直接购买或索要；三是因捡拾或误得而获得。 使用作废票据进行诈骗一般都伴有变造行为，如对超过票据权利时效的过期票据出票日期的变造、对大小写金额不符的无效票据的金额大小写的变造；少数伴有伪造行为，如银行内部工作人员将持票人未在“持票人提示付款签章”处签章，但已办理提示付款并获得付款的银行汇票，伪造持票人背书后再次进行转让。 6、冒用他人票据 冒用他人票据是指非票据权利人假冒票据权利人行使票据权利骗取其票据财产的行为。该票据权利既包括付款请求权，也包括追索权。 实践中，冒用他人票据以假冒收款人或持票人行使付款请求权为多。为应付银行付款时的审查，行为人往往需要事先伪造或者盗窃被冒用人的身份证件、印章及其他证明资料。如行为人盗窃到一张收款人为某个人的银行汇票，伪造收款人身份证件后到银行提示付款。 票据诈骗犯罪的手段多种多样，每一个具体的诈骗行为常常同时伴有数种诈骗手段，某一种诈骗手段常常包含着另一种诈骗手段。票据诈骗犯罪的手段主要有以上六种，其中使用伪造、变造、仿制票据进行诈骗犯罪最为多见、常用，性质最为恶劣。 （二）票证诈骗犯罪具的特点 一是手段多样化和智能化。诈骗手段多样化，如伪造存款单位预留银行印鉴和采用计算机高清晰度扫描技术伪造他人签章，或“克隆”票据，伪造投递假汇款电报；或买通邮局工作人员拍发假查复电报等。诈骗手段已从传统的办法向借助高科技手段转化，如采用计算机高清晰度扫描技术伪造他人签章；部分犯罪分子具有较高的文化程度，较熟悉银行业务，而且对银行的票据结算规章制度有一定的研究。 二是以汇票为主，且有向其他银行结算凭证蔓延的趋势。票据诈骗犯罪以汇票为主，其中银行承兑汇票又是重点目标，近年有向其他银行结算凭证蔓延的趋势。使用伪造、变造的进账单回单、收款通知、汇兑凭证等银行结算凭证进行诈骗的案件时有发生。 三是内外勾结案件较多。。从近年来发生的一些票据诈骗案来看，尤其是那些金额巨大的诈骗案，往往有银行内部工作人员参与诈骗，如本例中的济南银行业被骗案，或者因工作人员玩忽职守导致诈骗发生的问题。由于少数银行内部管理混乱、内控机制不健全，有章不循以及忽视对员工的思想教育和监督，有的银行工作人员与犯罪分子内外勾结，为犯罪分子提供客户预留签章、提供虚假证明等。他们往往利用职务之便，窃取储户账号、密码等相关资料，然后与社会人员勾结，伪造存单，冒领存款。 大量的案件表明，金融诈骗犯罪往往与金融机构工作人员的共同犯罪或者贪污、挪用、受贿、玩忽职守、滥用职权等职务犯罪交织在一起，案中有案，案外有案。首先是犯罪金额越来越大，动辄几百万、几千万甚至上亿元，造成的损失惊人，潜藏巨大的金融风险；其次是涉及面广，受骗人多，善后处理难，容易引起大规模的群体性事件，影响社会稳定。从目前已经结案的金融诈骗犯罪来看，如果没有金融机构工作人员的内部参与，许多金融诈骗犯罪是很难得逞的。 四是形式复杂化。在票据犯罪过程中，往往出现合法行为和违法行为的相互交织。许多票据犯罪常常借着票据当事人的合法身份和票据流通的正常形式实施，令人混淆不清，上当受骗。签发空头支票和签发无资金保证的汇票、本票，都是票据当事人实施的犯罪行为，称为空户欺诈。但是在实践中，由于出票人的身份合法，在银行有帐户，其非法使用票据的行为具有一定的迷惑性，不易暴露。在票据流通过程中，冒用他人名义对真实的票据进行虚假的出票、背书，往往也因真假参杂，增加了鉴别的难度。 四、抑制犯罪须从银行管理入手 由于大量的金融案件的发生都与银行内部工作人员的参与有关，因此，在对待金融票证诈骗的风险防范上，银行应理性对待，提高认识，从银行内部管理上入手，加强对业务操作人员的监督和管理，从根源上杜绝金融票证诈骗案的发生。 （一）加强业务学习，强化内部管理，健全和落实各项规章制度 一是银行业务人员，特别是一线票据业务人员，要强化业务学习，不仅要学习票据业务处理手续，更要熟练掌握各种票据的票面特征，尤其是各项防伪标识，更要牢记在心，提高识假能力。加强对柜面人员的风险防范教育和票据防伪工艺、防伪知识的培训，建立票据审核责任制，固定专人审核票据，实行票据防伪暗记审核程序化。 二是必须保证制度的贯彻落实，做到严格按规章制度，严格按操作规程处理票据业务，彻底杜绝有章不循，有法不依的现象。要建立对规章制度执行情况的定期检查制度和对重要业务岗位及其内部业务往来环节的不定期检查制度。建立票据审核责任制，固定专人审核票据；建立防伪、防诈骗的激励机制。 三是各营业机构要健全内控制度，强化内部制约，防范内外勾结作假诈骗。要严格支付结算操作程序，加强空白重要凭证管理，将空白汇兑凭证、汇票申请书等纳入重要空白凭证管理； 四是加强员工的思想道德教育，采取措施防范道德风险。票据诈骗之所以屡屡得逞，除了制度本身的缺陷外，还要归因于道德风险。为此，银行必须重视员工和管理人员的道德、纪律和法制教育。要经常对职工思想动态进行分析，针对问题及时采取措施，预防案件发生。或是通过讲座或培训的形式来加强员工思想道德教育，从根源上杜绝员工的道德风险的发生。 五是改变和完善考核机制。总行要对内部业绩考核机制进行一次必要的调整，合理确定和调整存贷款及利润等考核指标，取消对存贷款时点指标的考核。首先要防止月末、季末“冲规模”现象；此外还要淡化对规模、速度的考核，替之以对增长质量、风险抵御和控制能力的有效考核，防止因激励不当而导致弄虚作假或短期行为。 （二）采用高新技术手段，提高科技含量，加强技术防范 一是对银行票据统一制版、统一编号，使各种票据既利于识别，又难以伪造。进一步加强票据防伪技术的研究，增强票据防伪性能，加大票据伪造、变造的难度，提高票据使用的安全系数；利用各商业银行的电子汇兑系统，办理查询查复。 二是配备先进防假、辨假、识假的专用设备，改善依人识假、辨假的现状。 三是积极探索现有网络技术在票据审核、辨认中的运用。特别是仿真印鉴已构成了对预留银行印鉴的最大威胁，尽快变革传统的、易被伪造的票据业务规则，积极推广和应用支付密码，和客户约定在支票、汇兑凭证和汇票申请书上加填支付密码，作为支付款项的条件。 （三）加强案例分析，建立案情报告和通报制度 银行要加强对典型案例的分析、研究，研究票据诈骗的手段、方法、特点及趋势，查找管理漏洞；要强化案情报告制度，发生票据诈骗案件，不论诈骗是否成功，商业银行都应及时向公安部门报案，并报告上级管辖行、当地人民银行；强化案情通报制度，商业银行应及时将本行发生的票据诈骗案件通报所辖分支机构和其他银行；人民银行、公安部门应定期对典型案例进行分析、研究，通过媒体向社会通报，动员全社会力量防范和打击票据诈骗犯罪。 同时加强与其他部门协作，坚决打击票据诈骗犯罪。银行应与公安部门、企事业单位要密切配合，共同防范和打击票据诈骗犯罪；要建立线索移送制度，银行对发现的票据诈骗犯罪线索和可疑分子，应及时移送公安部门；要建立工作联络制度，银行、公安部门应指定专人负责联络，定期召开联席会议、案情通报会。 （四）加大金融机构之间的合作力度，建立覆盖整个金融系统的防御体系 首先，建立跨系统票据转由系统内查询的制度。对大额或可疑的，属异地结算的银行汇票和银行承兑汇票，由收款行或贴现行交由当地与出票行或承兑行为同一系统的行处代为办理查询手续。克服现行跨系统行之间相互办理查询所形成的不易与被查行联系和查复不认真的弊端。 其次，采取电传卡片联的方法，完善查复手续。即银行收到有关票据业务的查询书以后，除对所查问题如实进行答复以外，还要将票据的原始留底卡片联电传给查询行，供其借以辨别票据的真伪。 第三，建立定期通报假票信息和定期开展反假经验交流活动的制度。各地、各行及时搜集和掌握本地、本行发现的假票信息及其新的特点和趋向，及时总结反假经验。并通过一定的方式，在整个金融系统进行通报和交流，相互提供信息，交流经验，切磋技能，提高整个金融系统票据反假防假的能力。 返回目录 Ⅱ 全面风险管理解析 ※信用风险 对需要关注行业经营风险的分析和信贷建议 近期除了比较明显的落后产能行业风险，房地产贷款风险和融资平台贷款风险外，据调查，还有一些行业由于多种因素的原因，风险较明显，存在一定的行业经营性风险，并与银行贷款相关联。 【银联信摘编】 一、需要关注的行业风险 （一）过度依赖出口的外贸企业的信贷风险 经受住了金融危机考验生存下来的有出口业务的企业，大多是密集性生产企业，由于美国和欧盟国家对中国企业的封锁没有停止，外贸订单不稳定，原材料成本上涨，特别是2010年欧元的下跌，对出口企业影响很大，预测人民币升值1个百分点，会影响企业利润2-5%，而劳动密集型生产企业，低工资会引起劳动力流失，职工工资的调整会使劳动力成本大幅上升，直接使企业的成本增加，利润减少。 这些行业主要集中在工具，服装，玩具，电子等传统产业。我们在调查中了解到，很多外贸企业无论订单是否稳定，其利润率很难超过5%，特别是在成本上升的情况下，利润率会降到1%、2%，甚至有的是零利润。从现实的情况来看，在利润率不到2%的情况下，即使有稳定的订单，微薄的利润很难维持正常的运营。但有不少企业由于是地方的重点企业和支柱企业或上市公司，在银行有较强的融资能力，在继续增加贷款的同时，掩盖了实际亏损引起的资金不足的问题。 （二）外方投资的跨国企业的信贷风险 这些外资企业（包括台商独资）多数受母公司的控制，由于原料采购，产品销售有的“一头在外”，有的“两头在外”，关联交易复杂，银行很难监控其运作模式，经营风险较大，从其财务报表来看，有很多是亏损的，但不排除控制利润和向境外转移利润的现象。 （三）存在环保问题的高污染行业的信贷风险 环境保护越来越受到人们的重视，在高度关注环保的情况下，涉及环境污染的“五小”，“三高两低”的企业将被关闭，使银行在这些行业的投入存在风险。行业主要分布在钢铁，建材，石化，造纸等，在调查中发现除了小企业外，一般的企业风险暴露时基本没有什么明显的征兆，突发性较强。 （四）食品饮料行业的信贷风险 食品行业的安全和质量问题可以决定企业的生死，生产和出售过期或变质食品的厂商会被责令淘汰。 （五）煤化工行业的信贷风险 据调查，2010年以来，这些企业已出现大面积亏损，而且在今后一段时间内很难有改观，但还有企业在扩建规模。在高成本的原材料、产品低价格的情况下，企业会不断亏损，有一定数量的落后产能的中小型企业会因为抵抗不住继续亏损而被迫关闭。 二、如何防范上述行业风险 上述这些行业的风险有受金融危机的影响，产品出口减少和利润下降；有政策因素，有环境因素，有供求因素等综合原因，我们对此提示，银行要重视和防范在这些行业授信客户的风险。我们认为，银行对于这些行业风险的防范重点在于对风险企业的识别和出现风险时决策的主动性： （一）要进一步提升银行应对风险局面的能力 一是要提高自我识别风险，自我管理风险的能力。要准确把握“区别对待，有保有压”的宏观调控要求，在信贷结构调整上，要限制对“两高”行业，产能过剩行业，劣质企业和行业风险突现的新增贷款，从源头上管控风险。 二是加强风险排查，加强对产业政策和客户信息的跟踪分析，要防止风险的传导。 三是加强风险监测预警，要确定风险客户名单，及时分析企业生产经营的变化对银行贷款可能造成的影响。 四是坚持适度授信，防止多头授信和过度授信，这主要是针对那些技术水平不高，产品没有优势、没有竞争力的企业。 五是完善风险处置机制，健全应对突发风险的决策反映机制，运用多种途径和手段妥善处置风险。 （二）要特别关注汇率升值对已签订长期订单、还没有出货的企业会带来什么损失 对于这些劳动密集型的加工企业，要区别对待，要关注他们上游单位的情况，要关注订单结构及其库存，对订单不稳定、库存不充足的企业要慎重贷款。 （三）要加强对这些行业贷款单位的监测 客户经理要对企业的环保、能耗等作为平时监控的重点，要密切关注这些行业贷款单位的财务状况变化情况，特别是经营现金流是不是正常，密切关注其他授信银行的授信策略调整和授信余额变动情况，如有异常应及时汇报，尽早采取追加担保或加固抵（质）押或减退等措施防止银行信贷风险的发生。 （四）要加大实地查访频率 客户经理和风险经理要通过对这些行业企业的现场检查，掌握企业整体的经营情况和财务状况，对存在较大的行业风险和财务风险的单位，应及时反映重大风险变动情况并上报信贷备忘录，做好企业第一还款来源的风险管理与控制，切实提高现场检查的风险监控能力。 （本文摘编自中国金融网，作者：周晓玲） 返回目录 ※操作风险 银行票据市场灰色资金链曝光 2010年年底，在紧缩政策已成定局的情况下，各银行受制于信贷额度约束，信贷投放的势头已经得到遏止。但是，在纷繁复杂的资本市场的边缘地带，仍有大量资金在违规的情况下进入资本市场。近日，有媒体在全国票据市场最发达的杭州，从当地的中介和各地到杭的银行票据业务人员那里，对此资金流出的过程“窥得一斑”。票据灰色市场得以生存的原因之一就是银行审查流于形式，一些企业通过虚构贸易背景套取银行信用资金。对此，银行应有更清醒的认识，并提高警惕和风险防范意识。 【银联信分析】 一、票据市场灰色资金链“四步走” 总的来说，票据市场灰色“链条”模式为：企业开票—中介—信用社—城商行—股份制银行—国有银行。 1、第一步：企业做假银行抬手开“光票” “光票”是指没有开户资料和合同资料的银行承兑汇票。按照国家有关规定，如果企业想在银行开票，必须能提供具有法律效力的购销合同及其增值税发票，而银行必须审核购销合同和增值税发票的真实性，否则就不能开票。但是，现在在银行开票简单得很，方法也有很多。 方式一：骗取银行汇票。例如，企业A首先与企业B联手，伪造交易合同，然后反复使用同一增值税发票原件，再找一家审核宽松的小银行骗取银行承兑汇票，或者干脆买通银行内部工作人员在审核上“抬抬手”，票就到手了。还有的企业干脆非法购买、借用别的企业贷款卡、财务专用章等资料自己和自己做业务，“左手”倒“右手”，伪造交易合同开票。在苏浙一带，有很多小公司专门贩卖注册好的皮包公司，按照注册资金的不同标价不同，小到几百万元大到上亿元的公司都能买到，注册资金越多的价格越高。 方式二：银行主动参与其中。企业与银行事先达成某种 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 或默契，银行在开票方面给予企业宽松审核（或基本不审核）的条件，而企业除了将保证金存入银行外，还要在银行需要的时候将贴现资金存入银行一天或几天，帮助银行完成存款考核后，即可将资金划走。 2、第二步：中介包揽“包装”申请贴现 如果一家企业已经开出了“光票”准备并将票据变现，首先要找的就是中介。一般银行在办理贴现时，需要企业提供增值税发票、交易合同等资料。但是，如果企业手中的票据本身存在瑕疵，比如没有真实贸易背景，或在票据背书环节，前手后手的关联关系、逻辑性不够强，中介都可以进行包装。这些中介其实就是票据包装公司，帮助企业把没有真实贸易背景、不符合银行贴现条件的票据进行包装，以满足银行贴现要求，拿到资金。 如果是有交易合同等资料的票，利率水平按量走，通常是小额的贵，大额的便宜，量多的话可以商量。如果是光票，银行要什么资料，中介都能提供，贴现利率相对要高一点，但高出的幅度不大。在做好贸易背景资料后，中介将票据拿到银行（大多为信用社或监管较松的地方银行）申请贴现，可以从中盈利，表现为利差或咨询费。 3、第三步：信用社钻政策空子无限收票 第二步做好之后，中介就会将票据拿到信用社申请贴现，而信用社为了做业务盈利，一般对票据贴现是来着不拒，资金很快就会放出。作为金融机构的最末端，农村信用社的资金非常有限，并不足以支撑源源不绝的票据贴现。信用社通常拿到票以后会立即以卖断或者回加买的方式将票据转让到城商行，因为一般信用社在股份制银行和国有银行没有授信或授信很低无法进行票据转贴，而在城商行则有较高的授信。信用社盈利靠的是走量，一笔业务只赚一点点。因为资金有限，所以在当天或者第二天就会将票转走，换来资金继续收票。 信用社之所以可以来者不拒，是因为当前各银行的信贷额度都会受到约束，而农村信用社并没有纳入央行的监管系统，所以它们可以无视额度限制，无限度地收票。 4、第四步：几番周转最后国有银行发款 在完成前三步之后，后面的票据流动都属于正常范围内。一般来说，票据的最终流向是国有大行，企业拿到的资金实际上也是从国有大行出来的。 城商行从信用社买断一张票后，并不会留存很久，因为城商行本身的资金也有限，于是这张票将会转贴现给股份制银行。股份制银行并不愿意用有限的额度来做票据转贴。这时，城商行会通过卖出回购（即在转贴时与股份制银行再签订一份回购协议）、股份制银行买入返售的形式，将此张票据的信贷额度最终留在城商行。以此类推，股份制银行再用同样的方式转贴给国有银行。国有银行会持票一直到回购协议生效，再将票据打回给股份制银行，股份制银行再打回给城商行，由城商行持票向承兑行（即开票行）收取票面资金。到此，一张并不合规的承兑汇票完成了它的资金周转过程。简单来说，就是信用社收票，国有银行出钱。 二、票据市场灰色资金链存在的原因与危害 浙江制造业非常发达，民营企业的活跃度也居全国前列，由于很多企业购进原材料和交易结算都使用票据（即银行承兑汇票），票源十分充足，因而造就了发达的票据市场。同时，在正常的支付功能外，银行承兑汇票经常会被一些企业当作融资工具来使用。但是，在同业竞争激烈的情况下，为了多做业务，很多中小银行在做开票和贴现业务时基本是“睁一只眼闭一只眼”，审核不严，为资金的灰色流动创造了生存的土壤。现在杭州的票据市场有很大一部分交易已经形成固定的“链条模式”，在这个“链条中”既有银行也有企业，还有必不可少的中介。它们的存在也使得票据市场成为我国案件多发、风险最高的金融市场。 现在这个模式最快可以省略中间两家“过桥行”（即城商行和股份制银行），信用社收完票之后，“过桥行”甚至不用走资金，直接签协议、做账，国有银行发款。这个过程在一天之内就可以完成。借助这个模式，企业可运用贴现资金循环操作，并将此泡沫越做越大。理论上说，如果一家企业有足够的授信行，那么就可以在完全不用自有资金的情况下，无限扩大手中的现金规模用于资本操作，其危害不想而知。如果是银行主导的票据业务非正常增长，“泡沫”累积到一定程度，将危及银行未来的支付能力。如果虚增的因素很大，就表明没有那么多资金在银行体系内；而有了“虚假”的存款，银行再去发放贷款，一旦票据链条断裂，数次周转产生的资金效应将会消失。另外，很多资金通过上述模式流入股市、楼市，加剧资产价格上升趋势，也会危及整个金融系统的风险，对此，银行应该有清醒、理性的认识。 三、商业银行应高度警惕票据业务风险 （一）完善内部控制体系，加强票据风险控制 一要尽快对票据业务相关管理规章制度进行归纳、梳理，逐步完善内部控制体系。 二要及时掌握票据贴现业务风险点，要加强对票据业务相对应的贸易背景（特别是增值税发票、合同内容和票据要素）的真实性、合法性审查，规范和完善票据交接、票据保管、资料审查、业务审批、档案管理等业务流程。 三要制定明确严密的转贴现业务管理办法和操作细则。 （二）切实提高票据从业人员风险防范能力 首先，要加强对票据从业人员的业务培训，以票据业务操作控制和风险识别防范技能培训为核心，强化岗位培训和履岗能力培训，提高经营管理人员的业务素质和风险识别控制能力。 其次，要加强对业务人员的政治思想教育，提高票据业务人员职业道德，督促其严格执行各项规章制度的自觉性，杜绝汇票业务经办过程中的不合规现象。 最后，要积极采取措施，完善内控制度，健全完善内部业务人员的监督制约机制，防止内外勾结、弄虚作假、协同作案，堵塞票据犯罪的漏洞。 返回目录 ※市场风险 人民币升值压力未减，2011年或面临三率齐动态势 近日，人民币汇率出现了久违的升值行情。截至12月30日，人民币对美元汇率中间价报6.6229，连续第八个交易日维持上行走势，再度创出汇改以来新高。2010年以来，人民币对美元汇率升值3.09%。尽管人民币汇率升值预期幅度正在日益扩大，但人民币升值的预期仍未消解。而不管是从政治的角度还是从市场的角度来看，2011年人民币升值都将呈现出加速的态势。如此同时，从国内的货币政策来看，出于控制通胀的需要，加息也将进入“小跑”时代。 【银联信分析】 从目前来看，人民币名义汇率和实际汇率自94年以来升值幅度分别达到了32.8%和56.6%。而近日人民币兑美元汇率再次创出历史新高，6.60关口指日可待。这一关口一旦突破，仅2010年下半年人民币兑美元的升值幅度就将超过3.4%。总体来看，人民币升值正呈现出加速的态势。 一、2010年呈单边升值态势 汇率的走势，从来都是政治压力和经济压力共同的结果。不得不承认，2010年人民币走出了一波毫无悬念的单边升值行情。自6月19日开始至8月9日，人民币兑美元汇率升势明显（从6.83升至6.76）。8月中旬至9月初，人民币汇率勉强的进行了一次调整，兑美元汇率曾一度降至6.8，在这期间发生了日本政府出手干预日元汇率等事件。日元的异动降低了外汇市场对人民币的关注度，人民币的升值压力暂时缓解。 9月初开始，随着中国贸易顺差的进一步扩大，外汇储备在持续上升，人民币的升值压力已经不再是一个单一的汇率事件，欧洲、美国及一些比较权威的货币机构均开始发表不满人民币升值幅度的言论，尤其是在美国中期选举前期，以奥巴马为首的民主党为了争取民意，在人民币汇率等很多方面表示出了强硬态度。因此，在这期间，我国的汇率政策受到了比较大的考验。但回头来看，其实人民币汇率的节奏在当时还是顺应了国外的压力，但这并不代表没有节奏，因为升值幅度方面还是受到了严格控制。 二、人民币升值预期仍未消除 1、国际压力聚焦人民币汇率 在金融危机期间，国际经济金融问题很容易政治化，而汇率则更是如此。由于发达国家经济复苏进程艰难曲折，在利率政策和货币数量宽松政策失灵、财政政策捉襟见肘的条件下，各国都有利用汇率贬值政策促进出口拉动各自国内需求的动机。就目前看，美国经济复苏进程远远低于年初预期，2010年1-3季度美国GDP增长环比折年率分别为3.7%、1.7%与2.0%，低于年初官方预计的年均4.6%的水平，并且，未来经济复苏前景也不容乐观。欧元区的德国和法国经济复苏表现略微好一些，但由于主权债务危机时不时泛起，整个欧元区摆脱泥潭仍需时日。日本经济复苏乏力，仍在通货紧缩中挣扎。由此，在汇率政策态度上，美国希望美元汇率不要过于走强，以汇率相对弱势促进出口来带动国内经济复苏，并在人民币汇率上频举大棒；日本希望日元不要过度升值，且政府以80为底线进行干预；欧元区也不希望欧元走强。与三大经济体复苏艰难相对照，中国经济持续平稳运行，投资、出口、贸易顺差均在较快水平上运行，因而国际汇率压力聚焦在人民币上。 2、贸易顺差推升升值压力 尽管G20峰会未就汇率变动与贸易差额/GDP指标限额达成一致，但是，经常项目平衡，特别是其中占主体的贸易平衡是分析均衡汇率的基石。例如国际货币基金组织（IMF）通常持有如下观点：如果一个国家在中期内贸易差额超过均衡值，其汇率就被认为存在低估，反之则为高估；贸易差额超过或低于均衡值越多，汇率低估或高估程度就越高。一方面，从贸易差额来看，最近10年，美国贸易逆差占GDP比重持续运行在3%-6%的水平；而德国贸易顺差占GDP比重约在2%-10%的水平，日本贸易顺差/GDP约在3%以内的水平，中国贸易顺差/GDP约在2%-7%的水平。目前，美国GDP年度总量和德国、日本、中国三国加总相当，美国的贸易逆差规模及GDP占比基本上等于三国的贸易顺差规模及GDP占比。由此，如果单纯考虑贸易差额的表现，美元将呈现弱势，而欧元、日元、人民币具有升值压力。另一方面，鉴于欧元区主权债务危机和日本贸易顺差/GDP缩小趋势，具有升值压力的三个货币中，人民币汇率升值压力最大。 3、市场充斥人民币升值预期 自2010年6月份汇改以后，外汇市场人民币对美元汇率升值预期曾有短暂的下降，但由于国际经济复苏进程的分化，人民币升值预期重新燃起。实际上，当前人民币升值预期主要根植于良好的经济增长形势、通货膨胀高企和利差汇差预期。在当前美国量化宽松可能接二连三的情况下，中国持续平稳经济增长和较高投资回报诱使国际资本持续流入；如果国际大宗商品持续走高，市场机构认为中国管理层可能利用汇率升值应对输入型通货膨胀；而未来的持续的加息预期又将进一步扩大中美利差。在此情况下，资本流入，加息、升值等相互交织，并呈现出轮动效应，都给市场增添了人民币汇率升值的预期。 三、2011年或走出三率齐动的态势 从近期人民币的走势来看，正呈现出对外升值、对内贬值的格局。由于资本的流入，加息、升值呈现出轮动的效应，而这又会进一步推升国内的通胀预期，通胀、汇率以及利率之间呈现出较大的正相关性，并呈现出恶性循环的态势。“热钱”流入增加国内流动性，推高资产及商品价格，价格高涨又进一步吸引“热钱”的流入，如此同时，人民币升值预期和加息预期则日渐高涨等等。 从当前通胀的态势来看，根据各方机构的预测，2011年我国的通胀形势不容乐观。目前，发改委已经将我国通胀容忍度提高到4%，在春节前后的翘尾因素，以及全球泛滥的流动性，很有可能再次推升通胀膨胀。 从人民币汇率的走势来看，2011年随着中国经济转型的推进以及中国金融市场的发展，中国对外贸易预计会继续扩大，在外汇储备及贸易顺差等多重压力下，人民币国际化步伐会走得更快一些。 从利率的角度来看，当前我国流动性泛滥的情况十分特殊，一方面是全球性货币的超量过剩；另一方面是劳动力价格的上涨已经逐渐渗透到产品的价格之中。另外，在2011年新增货币贷款7万亿元的目标下，流动性过剩依然严重。在2011年严峻的通胀压力下，中国多次加息将在所难免。很显然，2011年我国将走出三率齐升的态势。 银联信认为，仅从人民币升值的角度来看，由于当前我国众多的出口企业已经处在微利时代，人民币汇率的变动必然对这类企业产生巨大的影响。而仅从利率的角度来看，加息很有可能会使得企业尤其是中小企业的成本高企。此外，在高通胀率下，企业还面临着严峻的成本上涨的压力。在2011年国内经济形势面临着三率齐动的态势下，或对部分行业及企业形成更为巨大的压力。因此，商业银行应好好考量三率齐升的态势下，对相关行业以及相关类型企业所带来的影响，并调整好相应的授信策略。 返回目录 Ⅲ 风险管理同业经验 独特的业务流程打造创新的业务体系 在南京银行小企业金融部成立后，对小企业业务流程进行了大胆的改革：将原来由不同部门负责的客户准入、授信额度测定、贷款业务审批等职能全部纳入小企业金融部内完成，在有效控制风险的前提下对一些业务环节进行了合并与简化，并为相当一部分合作时间长、信用记录好的客户开辟“快速通道”。 【银联信分析】 针对中小企业有别于大企业的特有属性，该行从中小企业的特点出发，建立了较为合理的小企业评级和授信体系与授信业务办理流程。 一、独立的中小企业授信业务流程 该行对中小企业授信业务可分为三步：首先，支行信贷员授信实地调查(双岗)，将调查信息录入企业评核决策系统，具体包括进行小企业认定、信用评级、系统评定授信额度。 其次信贷员根据调查情况，双人形成调查报告，支行行长签署意见(非试点中心支行)或市场营销部总经理签署意见(试点中心支行)。原因是该行管理层次分为三层：总行——中心支行——各家支行。 最后信贷审批中心根据上报的信贷资料，进行分析、 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 与决策。具体分为三种情况：系统认可直接批准、由于评核系统的不完善需通过人工干预调整决策、系统不认可直接否决。 图表1：南京银行小企业授信业务办理流程 资料来源：南京银行 二、小企业的授信评级 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 首先是根据企业的经营期限、信用记录情况，将小型企业信用评级指标体系分为新建小型企业、首笔小型企业、一般小型企业三类。 新建小型企业评价指标体系适用于经营期限未超过一年的小型企业；首笔小型企业评价指标体系适用于经营期限超过一年的新开户小型企业；一般小型企业评价指标体系适用于经营期限超过年的非新开户小型企业。 其次是小企业客户信用评级指标，主要介绍一般小型企业评价指标体系。 图表2：一般小型企业评价指标体系 评价项目 指标 指标解释 股东 经济实力 母公司或控股投资个人的经济实力 还款信誉 股东的还款记录 固定资产状况 母公司或控股个人拥有的固定资产 管理层 品质 谈吐行为、诚实程度 从业经验 企业经营管理者从事本行业的经营年限 经营能力 财务制度 财务报表状况 发展前景 产品供求（工业） 根据产品的预期销售情况判断 产品技术（工业） 据其与同类产品相比的科技含量来判断 购销渠道（商业） 依据供货商和购货商的实力而定 地理位置（商业） 根据经营场所的地理位置进行判断 盈利能力（非工商） 预计企业的盈利能力与同行业同规模企业相比 客户群体（非工商） 融资企业的客户的消费能力和集中度 经营状况 销售收入增长情况 通过销售收入增长率确定得分 销售收入 以评级前一年的全年销售收入总额为依据 纳税情况 以评级前一年的全年缴纳的流转税款为依据 信誉状况 年销售归行额 本行账户贷方销售发生额（包括法人代表个人账户） 存贷比 日均存款/日均贷款 还款记录 还款记录 偿债能力 有形净资产 可变现资产扣除负债后合计价值 资产负债率 与本行业相同规模的企业标准值进行对比 经营现金流的稳定性 每月经营现金流的稳定性 经营现金流的可监测性 银行对公或储蓄存折收款与销售收入的差异性 资料来源：南京银行 三、小企业的授信内容 首先是小企业所有授信业务的办理执行《南京银行统一授信管理办法》的规定，纳入系统统一授信管理，合理确定其授信额度。 其次是小型企业授信额度的确定：（1）对于提供抵(质)押物的，直接根据抵(质)押物市场价格的70%，确定其授信额度。（2）对于不能确定可以提供抵(质)押物的：工业类小型企业，授信额度不超过企业授信月份之前12个月销售归行额的60%；商贸类小型企业，授信额度不超过企业授信月份之前12个月销售归行额的40%：其他类小型企业，授信额度不超过企业授信月份之前12个月销售归行额的50%；成立未满一年的小型企业，授信额度不得超过客户的实收资本扣除己有的银行敞口风险额。（3）对于小型企业的首笔授信业务，年销售归行额的计算可参照他行销售归行额或企业销售收入。 最后是在办理小企业授信业务时，根据其贷款担保方式确定其可使用的授信额度。对于保证方式，可使用的授信额度不得超过全部授信额度的80%；对于抵(质)押方式，可使用的授信额度不得超过全部授信额度的100%。 四、业务创新满足中小企业融资需求 南京银行在小企业融资服务过程中，不断加强业务与产品的创新力度，满足中小企业多方面的融资需求。 一是在贷款技术及流程方面，2005年，南京银行与某知名大学合作开发了“南京银行小企业授信评核决策系统”，该系统将小企业的准入、评级、授信与贷款评审等流程相统一，使小企业业务由人工审批向电脑自动审批发展。2007年，南京银行开始与IFC进行小企业项目的合作，由IFC专家对南京银行的小企业业务进行了全面的诊断，显现了较好的改进效果。 二是在产品创新方面，小企业贷款的特点是，额度小，但时间性很强。为了适应小企业贷款的这种特点，南京银行在产品创新方面进行了积极研究和探索，目前已经推出了“金梅花‘易’路同行·小企业成长伴侣”的小企业业务品牌，该品牌包括创易贷、融易贷、商易贷、智易贷、金易聚5个系列产品，分别针对的是创业期的小企业、成长期小企业、商贸型小企业及科技型小企业的融资及理财服务，5大系列共有30多个产品，基本能够覆盖小企业各方面的融资需求。 三是着力寻求小企业贷款担保方式的突破。小企业融资难，其中一个重要的原因就是缺少合适的担保，为此南京银行深入研究不同类型的小企业特点，提出针对性的解决 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ，在一般不动产抵押的基础上，先后开发了基于应收账款质押的“国内有追索权保理”业务、基于客户的原材料、半成品、产成品等质押的“动产质押授信业务”以及基于客户的软件著作权、专利权、商标使用权等无形资产质押的“知识产权质押贷款业务”，这些产品的开发，使客户能够充分利用自身已有的资产，取得扩大业务所需的资金，有效降低融资成本。此外，南京银行还与江苏省内30多家担保机构合作，2009年以来累计为500多家中小企业提供近20亿元的融资服务。 返回目录 Ⅳ 风险经理实战培训 ※贷前审核分析 抵押物的选择与评估 抵押物是商业银行融资业务中一种重要的信用风险缓释工具，在商业银行信贷决策和风险管理中具有基础性的作用。我国商业银行已陆续开展对抵押物的系统管理，并开始相关抵押风险的计量模型研究。 要科学的选择抵押物的类型，首先应坚持抵押物的选择原则；其次是根据各银行的实际侧重点（如与评估方式配套、与抵押目的相符等），确定抵押物的价值类型；最后是根据各个不同的抵押物品种，选择合适的评估方式。下面，我们将对这三个问题进行具体阐述。 【银联信分析】 一、抵押物的选择原则 抵押贷款是银行贷款方式中的主要方式之一。抵押物的选择直接关系到信贷质量的好坏，因此各行在选择贷款抵押时一定要慎重。在选择抵押物时必须坚持以下四个原则： 一是合法性原则。即贷款抵押物必须是法律允许设定抵押权的财产。只有法律允许设定抵押权的财产，才能最终履行抵押责任，保证贷款安全。 二是易售性原则。即抵押物的市场需求相对稳定，一旦处分抵押物时能够迅速出售，且不必太多的处分费用。 三是稳定性原则。即抵押物的价格和性能相对稳定，市场风险小，同时也易于保管，不易变质。 四是易测性原则。即抵押物的品质和价值易于测定。 按照上达原则选择好抵押物后，还要对抵押物进行法律审查和技术鉴定。具体内容主要包括：一是审查借款人对抵押物的权利是否真实充分，对共同所有的财产，看其是否有共有方同意抵押的书面证明；二是审查抵押人提供的抵押物是否需要有关部门批准，如果需要有关部门批准，看其是否经过批准；三是审查租赁经营企业的抵押物是否属于企业自有资产，如果是租赁资产，银行不得接受抵押；四是审查抵押物有无重复抵押现象；五是审查抵押物实物的真实、完好性；六是审查抵押物有无保险。抵押物保险通常要求长于抵押期1-2个月，为处分抵押物留出足够的时间。 二、抵押物价值类型的选择 从商业银行内部考虑，抵押物的价值类型分类是为向借款人发放融资和风险管理提供参考。目前，抵押价值类型主要有三个方面：市场价值、清算价值、抵押贷款价值。一般来讲，抵押物价值类型选择的标准应遵循以下几点： 一是与评估目的的适应性。价值类型的选择应服务于评估目的，体现资产本身的使用属性。价值类型确定后，则决定着评估方法的选取、评估参数的确定和评估过程。商业银行内部抵押资产价值评估，主要是尽可能准确体现抵押资产的风险缓释作用，以最大化利用自有资本，保障自身债权的安全。商业银行应以保守和谨慎性的原则，确定抵押资产的担保能力，并对整个贷款阶段的抵押资产价值进行实时监控。 二是与评估理论的对应性。任何评估实践都植根于具体评估理论的发展，而评估理论不仅包括评估定义和评估内涵的确定性，更应包括技术操作规范的科学性、完整性和可操作性。巴塞尔资本协议和国际评估准则中都提到“对具体某一经济行为对应的资产评估价值类型的选择，主要由评估人员确定，但须清晰说明并定义所使用的价值类型”。没有理论支撑的操作规范是“无源之水、无本之木”；而无具体操作规范支撑的理论则是“海市蜃楼”，是不完整的。 三是评估数据和评估人员的支撑性。任何先进的评估模型或风险计量模型的实施，都须由具体评估人员操作，并以对历史数据的积累和分析作为基础。没有相应的市场价格、收益或成本数据，就无法对资产的价格进行科学合理的评定。而评估人员的评估思维或业务水平无法适应先进模型计量的要求，则同样会带来操作风险或道德风险。 图表3：前几种抵押资产价值评估比较 项目 市场价值评估 抵押贷款价值评估 清算价值评估 评估时点 贷款发放前 贷款发放前 贷款发放前 评估频率 周期评估或盯市 特殊事项下重评 特殊事项下重评 评估主体 评估机构或商业银行 商业银行 评估机构或商业银行 评估资产状况 评估时点资产状况 评估时点至贷款结束 期间资产状况 清算时点资产状况 评估方法 以市场法作为基础， 收益法、成本法等 以收益法作为主要方法，成本法次之、市场法最后 清算方法 参数选择 以市场数据为基础 以资产自身价值 影响因素为基础 以市场数据和抵押资产 处置数据位基础 评估结果 抵押资产市场价值 抵押资产内在价值 抵押资产担保能力 属性 一种资产评估价值类型 一种风险管理工具 一种资产评估价值类型 担保能力 市场价值乘以 （1-折扣率） 抵押贷款价值乘以 （1-折扣率） 清算价值 对估价人员要求 较高 高 较高 目前使用程度 较普遍 部分地区（欧洲） 较少 资料来源：银联信整理 从上表可看出，从抵押的目的考虑，清算价值是最为直接、最为保守也最符合要求的一种价值类型，其直接衡量抵押资产的担保能力。但该方法最大的问题是可操作性较差，尤其对期限较长的贷款而言。因为清算价值应评定借款人违约状况下处置资产可实现的变现价值，但鉴于未来不确定性因素太多，直接评定较为困难，应通过求取清算时点的抵押资产市场价值，再结合同类型贷款的历史违约数据进行折扣求取。此处折扣率应为具体同类型债项所可能的最大损失程度。如商业银行采用此价值类型，则内在蕴含了一假设前提，即所有的贷款都将违约，那么银行必将提取更多的风险拨备，相应债项也将占用更多的经济资本，从而商业银行无法实现有限资本的充分利用。而这显然不符合现实，任一借款人违约的可能性都是介于0-100%之间的。在当前商业银行竞争日益激烈的环境下，清算价值类型的选择显然不适合商业银行在风险控制和业务拓展之间寻找一有效的平衡。 从对抵押资产的贷后管理的角度看，抵押贷款价值类型最为合适，其衡量资产一段时间内长期稳定的价值。这种价值类型剔除了市场因素和短期因素的影响，体现自身内在价值，从根本上决定着对商业银行债权的保障力度。但抵押贷款价值类型主要是在欧洲范围内被商业银行作为一种风险控制工具采用，其重点关注抵押资产本身价值影响因素，主要通过对资产未来的收益现金流计算得到，而非作为一种资产评估价值类型。而且这种方法在国内实施最大的困难是缺乏相关市场数据和风险数据的积累。 市场价值是目前国际上和我国主要采用的抵押价值类型。其对担保能力的确定，同抵押贷款价值类型一致，需要综合相应折扣率确定。如巴塞尔Ⅱ中规定对商业房地产原则上只适合给予100%的风险权重，但对不超过抵押房产市场价值的50%或不超过抵押贷款价值60%的部分，有可能获得50%的优惠风险权重。从此规定中也可看出，无论是市场价值还是抵押贷款价值仅仅是确定其担保能力或计算经济资本的一个基础或依据而已。 三、抵押物的评估方法 银行实行抵押贷款的目的，就是当抵押人贷款到期时，不能全部或部分还清银行贷款时，银行根据我国法律规定，处置抵押物，变成现金，用以收回银行放出的贷款。由于我国银行不能从事除国债以外的投资业务，也不是为了占有、使用抵押物，那么，银行抵押资产评估目的和着眼点，就应该是对抵押贷款到期时，处置抵押资产能够变现、收回的数额做出比较准确的估价。很显然，抵押资产到期变现值是一个十分关键的指标。 对于一般贷款时间较短，抵押物市场交易活跃(比如城市商品房)的实物资产，同时用重置成本法和现行市场价格法二种方法评估比较合理，这是因为，用重置成本法可以知道抵押资产的现在价值，用现行市场价格法可以知道抵押资产的现时价格，再考虑贷款到期时处置资产的成本、税费、抵押资产实际折旧额和市场价格变化风险，确定一个合理的折减值，就可以将抵押资产处置的可能损失减到较小。 对一般贷款时间较长、抵押物市场交易不活跃或只有个别交易案例的，很显然，这种资产风险较大。当贷款时间长，到期时，抵押物的市场价格会发生较大变化，又由于有的抵押物，在目前我国产权市场发育还不充分的情况下，贷款到期时抵押资产在市场没有买主或买主很少，没有足够的市场竞争时，抵押物变现价值就可能很低了。而往往中介机构对这类资产评估时大都采用重置成本法或收益现值法来确定其抵押价值，但实际上，有不少这类资产在被处置时，是处于一种生产经营停顿、半停顿甚至被清算的状态。已不适应收益现值法评估时的假设条件，因此，对这类型的资产抵押评估应同时选用重置成本法和清算价格法来评估，对同一资产评估规定同时使用二种评估出来价值相差很大的方法，有利于识别风险、控制风险。 当然，还有一些不同的资产抵押形式，如流通股票抵押，由于其流通股票价格是以一种虚拟价格的形式出现在公开交易市场上，它是一种人们对上市公司预期收益、人们的投机行为、某些市场操作行为等综合行为形成的一种价格，他们可以与公司实际经营状况不关联或关联较少。目前，上市公司是银行争相发放贷款的热门客户，股东以上市公司法人股抵押贷款也较多，但有的上市公司由于大股东侵占、拖欠上市公司巨额资金，上市公司资产严重“空心化”，一旦某个链条环节断裂，巨额银行信贷资金将陷入其中。这些情况表明，股票抵押价值的确定，需要运用较多的证券市场研究方法，需另外专题探讨。 通过对不同类型抵押资产选择不同的评估方法，对不同抵押贷款期限选用不同的抵押贷款折减值，并充分考虑处置资产时应付出的处置成本、税费。使评估的结果符合抵押资产处置时的客观情况，应是我们控制贷款风险的重要一步。 （本文部分参考《抵押价值类型选择研究》 刘倩 张文锋 中国工商银行授信业务部） ※贷中授信指引 建筑业授信指引 一、了解行业现状 （一）建筑业特征 1、产业关联度高，周期性较强建筑业是国民经济的支柱产业之一，全社会50%以上固定资