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首页 中华工商上市公司财务指标指数(XXXX上半年)

中华工商上市公司财务指标指数(XXXX上半年).doc

中华工商上市公司财务指标指数(XXXX上半年)

春英
2019-04-25 0人阅读 举报 0 0 0 暂无简介

简介:本文档为《中华工商上市公司财务指标指数(XXXX上半年)doc》,可适用于行业分析领域

中华工商上市公司财务指标指数copy(上半年)中华全国工商业联合会经济部中华财务咨询有限公司一、个行业(不含创业板上市公司)财务指标指数综合(本期所有家A股非ST非创业板上市公司的整体情况)农林牧渔(包括:林业、农产品加工、农业综合、饲料、渔业、种植业共计家)采掘(包括:煤炭开采、其他采掘、石油开采共计家)阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数流动比率速动比率经营现金流比率存货周转率应收账款周转率总资产周转率资产负债率已获利息倍数毛利率净利率总资产报酬率净资产收益率投入资本回报率营业收入现金含量比营业收入增长率净资产收益率增长率化工(包括:化工新材料、化学纤维、化学原料、化学制品、石油化工、塑料、橡胶共计家)黑色金属(包括:钢铁、金属制品共计家)有色金属(包括:金属新材料、有色金属冶炼共计家)阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数流动比率速动比率经营现金流比率存货周转率应收账款周转率总资产周转率资产负债率已获利息倍数毛利率净利率总资产报酬率净资产收益率投入资本回报率营业收入现金含量比营业收入增长率净资产收益率增长率建筑材料(包括:建筑材料、建筑装饰共计家)机械设备(包括:电器设备、普通机械、仪器仪表、专用设备共计家)电子元器件(包括:半导体、其他电子器件、元件、显示器件共计家)阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数流动比率速动比率经营现金流比率存货周转率应收账款周转率总资产周转率资产负债率已获利息倍数毛利率净利率总资产报酬率净资产收益率投入资本回报率营业收入现金含量比营业收入增长率净资产收益率增长率交运设备(包括:非汽车交运设备、汽车服务、汽车零部件、汽车整车共计家)信息设备(包括:计算机设备、通信设备共计家)家用电器(包括:白色家电、视听器材共计家)阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数流动比率速动比率经营现金流比率存货周转率应收账款周转率总资产周转率资产负债率已获利息倍数毛利率净利率总资产报酬率净资产收益率投入资本回报率营业收入现金含量比营业收入增长率净资产收益率增长率食品饮料(包括:食品加工、食品制造、饮料制造共计家)纺织服装(包括:纺织、服装共计家)轻工制造(包括:包装印刷、其他轻工制造、造纸共计家)阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数流动比率速动比率经营现金流比率存货周转率应收账款周转率总资产周转率资产负债率已获利息倍数毛利率净利率总资产报酬率净资产收益率投入资本回报率营业收入现金含量比营业收入增长率净资产收益率增长率医药生物(包括:化学制药、生物制品、医疗器械、医药商业、中药、医疗服务共计家)公用事业(包括:电力、环保、燃气、水务共计家)交通运输(包括:港口、公路运输、航空运输、机场、路桥、水路运输、铁路运输、物流共计家)阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数流动比率速动比率经营现金流比率存货周转率应收账款周转率总资产周转率资产负债率已获利息倍数毛利率净利率总资产报酬率净资产收益率投入资本回报率营业收入现金含量比营业收入增长率净资产收益率增长率房地产(包括:房地产开发、园区开发共计家)金融服务(包括:信托、银行、证券、保险共计家)商业贸易(包括:零售、贸易共计家)阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数流动比率速动比率经营现金流比率存货周转率应收账款周转率总资产周转率资产负债率已获利息倍数毛利率净利率总资产报酬率净资产收益率投入资本回报率营业收入现金含量比营业收入增长率净资产收益率增长率餐饮旅游(包括:餐饮、景点、酒店、旅游综合共计家)信息服务(包括:传媒、计算机应用、通信运营、网络服务共计家)其他类(上述分类以外的行业共计家)阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数流动比率速动比率经营现金流比率存货周转率应收账款周转率总资产周转率资产负债率已获利息倍数毛利率净利率总资产报酬率净资产收益率投入资本回报率营业收入现金含量比营业收入增长率净资产收益率增长率备注:金融服务行业(包括信托、银行、证券、保险)计算了资产负债率、净利率、净资产收益率这个指数。原因在于金融行业的经营过程与一般的生产、制造行业存在较大差异。因此该行业部分上市公司不适用于流动比率、速动比率、存货周转率等指标。综合指标指数的计算过程中资产负债率、净利率、净资产收益率的计算基础是个行业的所有上市公司基础数据其余指标的计算基础是除金融行业之外个行业的所有上市公司基础数据。二、创业板财务指标指数创业板(共计家)阈值下限()阈值上限()均值(阈值范围)中位数流动比率速动比率经营现金流比率存货周转率应收账款周转率总资产周转率资产负债率已获利息倍数毛利率净利率总资产报酬率净资产收益率投入资本回报率营业收入现金含量比营业收入增长率净资产收益率增长率ldquo中华工商上市公司财务指标指数rdquocopy(上半年)于年月日在全国工商联发布该指数由全国工商联经济部和中华财务咨询有限公司自年月以来每半年发布一次此次为第六期指数。本期指数依据个行业家A股主板、中小板上市公司和家A股创业板上市公司(不包括ST上市公司)年中报计算得出通过一些重要财务指标反映各行业上市企业短期偿债能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、成长能力的平均水平和相对合理值范围。该指数主要有以下三点作用:首先指数可以客观反映宏观经济走势及各行业特征、宏观经济形势及政策对各行业的影响程度其次为投资者及债权人提供多维度的行业运营情况数据为其分析行业价值、目标公司的企业价值及企业偿债能力等提供依据第三为企业提供多角度的行业对标分析数据有助于企业找寻自身与上市公司之间的差距了解在行业中的竞争地位分析自身财务安全并预警企业潜在风险。从本期发布的指数来看主要显示出以下较为突出的特征:、创业板上市公司盈利能力、长期偿债能力以及短期偿债能力的整体表现优于主板和中小板上市企业的平均水平而创业板上市公司的成长能力、营运能力则不及主板和中小板上市企业的平均水平。创业板上市公司的平均净利率高于其他上市公司个百分点平均资产负债率低于其他上市公司个百分点平均流动比率高于其他上市公司而创业板上市公司平均营业收入增长率低于其他上市公司个百分点平均总资产周转率低于其他上市公司。、与去年同期相比本期各行业上市公司的盈利能力、长期偿债能力、短期偿债能力、营运能力都有较大提升。毛利率综合指数与去年同期相比上升了个百分点资产负债率综合指数降低了个百分点流动比率综合指数上升了总资产周转率上升了。具体而言在盈利能力方面A股非创业板公司净利率的平均指数为有个行业高于均值交通运输、采掘、房地产行业分别位于前三名个行业低于均值黑色金属、商业贸易和家用电器行业最低。创业板上市企业平均净利率高于其他上市公司个百分点如图所示:在成长能力方面A股非创业板公司销售收入增长率平均为有个行业高于平均指数其中有色金属、家用电器、交运设备行业分别位于前三名个行业低于均值餐饮旅游、农林牧渔、食品饮料行业最低。创业板上市企业平均销售收入增长率低于其他上市公司平均指数个百分点如图所示:在长期偿债能力方面A股非创业板公司资产负债率的平均指数为个行业中有个行业高于平均指数其中黑色金属、房地产、公用事业位于前三名个行业低于均值信息服务、医药生物和电子元器件行业最低。创业板上市公司平均资产负债率低于其他上市公司均值个百分点如图所示:从纵向比较看年上半年总体发展势头良好A股非创业板公司毛利率平均指数与去年同期相比上升了个百分点。个行业中有个行业的毛利率都有所上升。如表所示:表:年上半年各行业毛利率指数变化特征行业年中期年中期变动额同比上升(个行业)农林牧渔采掘化工黑色金属有色金属建筑材料电子元器件轻工制造交通运输房地产机械设备交运设备信息设备纺织服装医药生物餐饮旅游信息服务同比下降(个行业)家用电器食品饮料公用事业商业贸易其他类综合其中黑色金属、电子元器件、有色金属等行业增长速度较快毛利率同比增长率分别达到了、、。黑色金属毛利的提升一是产品适应今年上半年的下游形势如汽车产销两旺以及机械行业的景气恢复二是在今年上半年铁矿石价格大幅上涨的背景下具有成本优势的公司也体现在了盈利上。随着全球经济逐步回暖、下游回补库存、延期消费需求释放和旺季效应叠加以及新型电子产品的热销,产能利用率不断提升并达到历史较高水平,在一定程度上造成上游电子元器件供不应求、价格上涨,行业景气得以维持同时出口复苏也为我国电子元器件实现较好的业绩奠定了基础。有色金属行业在经历了年逐步的回暖之后年的需求呈现明显增长上半年以来国内有色金属开工率以及价格一直维持在高位年全球有色金属仍供需过剩但过剩比例收窄产能过剩、供过于求对于行业盈利能力的影响逐渐减弱。附注:财务指标说明指标指标描述计算公式一、流动性财务指标流动比率衡量公司支付其短期债务的能力流动资产流动负债速动比率衡量公司支付其短期债务的能力(流动资产-存货净额)流动负债经营现金流比率衡量公司支付其流动负债的能力经营活动产生的现金流量净额流动负债二、资产管理财务指标存货周转率衡量公司存货的管理水平和流动性营业成本/(期初存货净额期末存货净额)/应收账款周转率衡量公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间营业收入/(期初应收账款净额期末应收账款净额)/总资产周转率衡量使用总资产生成销售的效率营业收入/(期初资产总额期末资产总额)/三、偿债能力财务指标资产负债率衡量企业总资产中有多少是通过负债筹集的是评价企业偿债能力和经营风险的重要指标负债总额资产总额*已获利息倍数衡量公司支付利息的能力息税前利润利息费用四、盈利能力财务指标毛利率衡量每一元销售收入中毛利所占的百分比(营业收入营业成本)/营业收入*净利率衡量每一元销售收入中净利所占的百分比净利润营业收入*总资产报酬率衡量公司总体资产生成利润的有效性息税前利润/(期初资产总额期末资产总额)/*净资产收益率衡量投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力(净利润平均净资产)*投入资本回报率衡量所有者在公司投资的回报率归属于母公司股东的净利润/(期初全部投入资本期末全部投入资本)/*营业收入现金含量比衡量销售商品或提供劳务创造现金流的能力经营活动产生的现金流量净额/营业收入*五、成长能力财务指标营业收入增长率衡量营业收入的增减变动情况(本期营业收入上期同期营业收入)*.净资产收益率增长率衡量净资产收益率的增减变动情况(本期摊薄净资产收益率上年同期摊薄净资产收益率)*附注:各行业非ST非创业板上市公司数量个行业非ST非创业板上市公司数量(共家)行业非ST所有A股行业非ST所有A股、农林牧渔、纺织服装、采掘、轻工制造、化工、医药生物、黑色金属、公用事业、有色金属、交通运输、建筑材料、房地产、机械设备、金融服务、电子元器件、商业贸易、交运设备、餐饮旅游、信息设备、信息服务、家用电器、其他、食品饮料合计附注三:指数说明()财务指标所属行业指数以申银万国制定的行业分类目录为标准选取了个行业的财务指标作为计算基础。通过与其他分类进行对比全国工商联经济部、中华财务咨询公司认为以申万行业分类为基础进行指数计算可以更好地体现行业内市场特征。本期指数对创业板的财务指标进行了单独的计算分析。此外将删除ST企业后的上市公司作为中华工商上市公司财务指标指数copy的统计基础。()财务指标数据来源财务指标的数据来源于Wind资讯系统提供的半年度和年度财务数据和财务指标。()财务指标指数计算方法运用SPSS工具统计出三个指数作为中华工商上市公司财务指标指数copy即处于位和位的指标值、处于阈值范围的平均数、所有指标的中位数。行业阈值范围的确定mdashmdash处于位和位的指标值:通过对所有财务指标频数分布的观察基本在的数据范围内得到的值可以作为上市公司企业财务指标的正常范围。为此对于行业阈值上下限范围确定选取的是位于位和位的指标值。平均水平的确定mdashmdash①处于阈值范围的平均数:为了反映较为合理可信的值的平均水平我们进一步计算出落在阈值区域的指标的平均数。②所有指标的中位数:由于每个行业中不可避免地会出现偏差特别大的异常值均值受异常值影响过大而中位数基本处于全部数据的位置能够更好的反映数据的集中度。()财务指标指数的使用方法企业将自身基本财务指标与行业平均水平和阈值范围进行对比观察自身指标值是否位于行业正常范围之内及其偏离情况。了解自身在行业中的位置以及企业全方位的运营情况如果指标值过多地偏离正常范围则应找出具体原因关注该指标对应的风险点。如下例所示:新疆众和(属于有色金属行业)指标公司实际值行业阈值下限()行业阈值上限()行业均值(阈值范围)行业中位数基本判断(高、正常、低)企业情况分析一、流动性财务指标流动比率高企业的短期偿债能力很强速动比率高经营现金流比率高二、资产管理财务指标存货周转率正常企业的运营能力正常偏弱应收账款周转率正常总资产周转率正常三、偿债能力财务指标资产负债率正常企业的长期偿债能力正常公司支付利息的能力很强已获利息倍数高四、盈利能力财务指标毛利率正常企业的盈利能力正常净利率偏高企业的盈利能力高于行业平均水平净利率高总资产报酬率正常净资产收益率正常投入资本回报率正常营业收入现金含量比正常五、成长能力财务指标营业收入增长率正常企业的成长能力正常净资产收益率增长率正常注:.投入资本回报率计算公式中全部投入资本=股东权益(不含少数股东权益)负债合计无息流动负债无息长期负债。.对公司的基本判断是通过将公司各项财务指标与行业阈值上下限进行对比分析判断其是否处于正常范围。通过分析发现:作为一家A股上市的民营企业新疆众和在有色金属行业中业绩还不错其资产管理能力、盈利能力以及成长能力方面的指标均落在行业正常阈值范围在偿债能力方面表现十分优秀公司前景向好。行业指数指标行业指数指标行业指数指标行业指数指标行业指数指标行业指数指标行业指数指标行业指数指标行业指数指标

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