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上传者: utopia 2010-12-02 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《《亚当理论》pdf》,可适用于经济金融领域,主题内容包含《亚当理论》前言序第一章亚当理论为何第二章神话故事第三章要在市场中成功我们应该第四章从事操作不需要懂得太多第五章市场中什么事情最重要第六章“是”与“符等。

《亚当理论》前言序第一章亚当理论为何第二章神话故事第三章要在市场中成功我们应该第四章从事操作不需要懂得太多第五章市场中什么事情最重要第六章“是”与“应该”第七章避免武断第八章操作系统第九章市场中什么最重要第十章何谓趋势第十一章一再重复的最基本形式是什么样子第十二章准确的重复会产生什么情形?第十三章什么事会造成最完美的对称第十四章预判第二映像第十五章用简单的方法画出第二映像图第十六章预测包含什么?十七章哪种市场才适合操作第十八章回想选择市场的问题第十九章头部和底部在哪里?第二十章有关市场的重要声明第二十一章坐赚大钱第二十二章停损出场怎么办?第二十三章纪律第二十四章回顾亚当理论第二十五章何时进场操作?第二十六章实例―――棉花第二十七章第一个例子的总结第二十八章操作十大守则第二十九章十大守则详解第三十章实例――柯达公司第三十一章实例――咖啡豆第三十二章心像化第三十三章好玩的商品操作者附录:日元走势图前言一九八三年秋一位名叫威廉史洛门的人打电话给我这位仁兄我素来不认识。史洛门告诉我他发现了市场的原理愿意以高价出售。他说如果我到芝加哥他会展现给我看。我曾经接到无数这类的电话以往这种情形都是无的放矢因此我问了史洛门几个相关的问题。史洛门似乎真的发现了预测市场未来走势的方法也就是下一个高点和低点可能发生的时间。很明显这套方法并不是根据市场上知名方法如江恩理论艾略特波浪理论或是其他理论衍生而来的。我问史洛门我如何知道他要卖给我的东西具有价值。他说如果我去芝加哥他会展示给我看之后我再决定要不要买。我十足受到诱惑因此决定冒个险买张机票到芝加哥一趟。到了芝加哥史洛门将他的发现展示给我这套方法的名称叫做三角洲理论(DELTA)。史洛门发现的是所有市场存在的完美次序。了解这个次序便能准确预测市场未来长期走势。而且方法非常简单不必用到数学更有甚者以前根本就没有人发现。我付给史洛门一大笔钱而他要求付现之后我便搭晚上班机飞回到格林斯巴诺。我花了六个月时间证明三角洲理论在回朔几年前的资料时是否应用恰当。我也应用到其它多种市场。研究完成后我发现三角洲理论在应用到以前和现在的资料时都十分准确不管采取的资料时段的长短对理论的准确性毫无影响。一九八五年我创办三角洲国际学社。这个学社的成员可以分享三角洲理论预测的市场未来反转点资料。这项资料在公元二千年之前可以随时取得。前面所记述的事情是我下文所要叙述故事的背景资料。其实没有上述背景资料下面所要陈述的一切可能会被认为纯属无稽之谈或者说你会认为我是个不折不扣的白痴。一九八五年春在完成三角洲理论的研究工作后我邀请史洛门到格林斯巴诺评估我所做的工作。相处一周后史洛门又说出另一段惊人的话。他说维达三角洲理论所要回答的问题是市场有没有次序存在?最近我提出另一个问题。问题是:在市场操作要如何才能真正赚到钱?换句话说要在市场上操作成功的基本原则是什么。而有意无意应用这些原则的人都能在市场上大举成功。这是个不同的问题。几个月后史洛门说:要以万美金的价格出售。我回答说我要考虑一下。史洛门是个什么样的人呢?他天资聪慧。智商在高中时代就表现突出在全美举办的数学测验中曾经拔得头筹。也曾经获得全国资优学生奖学金到普林斯顿大学研习数学以及物理等特殊课程。自从上大学以来史洛门便完成了多项工作寻求自我满足。他开始进入公司工作也成为非常成功的企业界人士但是却越来越觉得损失了什么。他写过小说也在哥伦比亚大学研习过导演电影。他曾经干过股票营业员也做过一阵子的商品操作者但是因为志趣不合而辞掉了这份工作。最近他一直在实验运用观察让事物明朗化的工作。史洛门拥有极不寻常的能力能以全新的方式探索问题。他可以完全忘记或搁置他对某个题目的知识并且在不受影响的情况下找出真正的答案。其实这也就是他能够发现三角洲理论的唯一方式。我记得史洛门对操作了解颇深。他曾经被邀请加入芝加哥的操作者小组。这个小组一直在选择优秀的操作者。差劲的操作者以及其他各式各样的操作者加入目的是相互学习。他们也可以记者小组操作数量的增加获得较优惠的手续费。我也知道史洛门并不想以操作为生他真正希望的是有时间思考。发掘新思想发现新观念。我知道史洛门对于“在市场上操作成功的基本原则为何”的问题曾有深入见解。他希望我开始支付万美金的部分款项目的是为了让他能继续从事研究而且在研究结束得到答案后才支付一百万余额。一九八五年十二月七日我在南加州付给史洛门万美金的余款。我所学到的理论就是你在本书中所要学习的。还有一件事要在此澄清。为什么?为什么我付出了高达万美金的代价却要出版如此廉价的书籍出售它?问题的答案有三点但是我要以对我最不重要的开始陈述。当然钱是考虑的因素之一。这本书的售价是经过详细思考的(原版书的售价是美元)。如果这本书免费奉送或是售价低廉许多人就不会读它因为价值高的知识是不会免费奉送的。如果定价太高则会令许多要一览本书的人望而却步。因此我设法折中将书价定在合理的范围此外本书大部分利润也会捐给信托帐户协助全世界无助的儿童。另外一项理由是:让这个理论传播对身为操作者的我并无影响。我了解越多人了解这个理论其实用性也会变得越低的道理。但是理论所涵盖的概念越概括即使有许多人了解对市场的影响也越小。比方说在年在道氏理论公诸于世之前类似支撑或阻力的概念非常有效原因是知道的操作者不多而且会运用的人也少。今天每位技术操作者都知道支撑和阻力但由于这个概念涵盖的内容具有概括性因此它还是很有效的工具。亚当理论在书出版后其效用也会降低但由于亚当理论具有概括性效用因而降低的程度也会轻微。最重要的理由是我希望将这项发现公诸于世这项贡献是我认为有权利要完成的。我很高兴史洛门能发现亚当理论而得到荣耀并能享受这份光荣。最后要一提的事是三角洲理论和亚当理论所谈论的是有关市场的对称性。三角洲理论谈论的是外部对称亚当理论讨论的是内部对称。是史洛们发现了这两种理论序许多年以来技术分析一直是期货操作者应用的方法。最近技术分析也成为股票操作的有效方法。何谓技术分析技术分析是分析市场的方法。而且只应用市场实际交易的资料。这些资料包括价格成交量和未平仓合约各种市场在相互比较时就会产生新高点新低点涨停跌停量涨量缩等等资讯。电脑问世后极短的时间内完成大量的技术资料的分析成为可能因此技术分析也扩散运用到各种市场。但是操作者也被具有操作理念者设计的多种不同系统和方法弄得昏头转向。惊人的是所有这些方法和系统都只根据三项最根本的资料其中任何一项都是从实际交易而来那就是价格成交量和未平仓合约。技术变成了创新交易技巧和迅速获利的别称。操作者购买电脑和操作软件的速度飞快整个产业也因为要满足无尽的欲望而萌芽。技术分析杂志也兴起籍以评估并为“技术”创造市场。软件应用小组也节选各种现有“技术”并提供最佳软件给小组成员。参加这些小组的操作者可以同时拥有种或以上的分析方法应用到操作上。操作者也可以任选其中的一部分在每天下午收盘后用电脑分析市场。他们可以将电脑设定在自动状态而且在几小时内各种分析结果都会呈现在眼前供分析和隔日操作使用。每过几周就会有新低臣尤搿V灰 僮鞑凰呈他就能转换另外一种系统。最近最伟大的操作者之一表示他只在几年之内便从操作上赚进了至少一亿美元。杂志访问他时他回答说:“从事交易不需要了解太多。”他指出“这和他不注意其他事有关”我付给史洛门万美元学习亚当理论这就是整本书的概念。理论中的任何部分都没有遗漏。我说学习的第一件事就是“从事操作所要了解的要比多数人想象的还要少”我学到的第二件事是对有些事要视而不见第一章亚当理论为何亚当理论谈的是在市场中操作获利在全世界任何自由市场操作获利的道理亚当理论指引你们用特殊的方式观察市场,并指导你运用比较特别的方法从事市场操作亚当理论是最纯粹最简单和容易运用在市场上操作获利的方法他只运用市场本身所透露的讯息亚当理论的作用不限如此他还告诉操作者,市场未来最可能运行的方向运用亚当理论的预测技术,操作者可以预估并确实见到行进的路线之后,操作者可以自问:"我要不要进场''如果答案肯定,就立即进场亚当理论可以运用到任何时间结构也就是说,可以运用到月图周图天图以及分时走势他是运用视觉反应的理论简单的k线图就可以看得很清楚,不必用数学现在,运用k线图,回到"你是不是想操作"的问题上如果答案肯定,操作者就进入市场第二天,操作者在应用亚当理论,获悉市场最可能运行的路线再自问"我还要操作吗"这个问题的答案终究会是"不'',而亚当理论也会带领你出场亚当理论从事上述工作时只观察市场本身所透露的信息决不武断亚当理论是最简单而且最纯粹的概念多数操作者却忽视了它史洛门表示:"亚当理论关心的问题是:在市场中获利的基本原则是什么或者换句话说,亚当理论如何完成下列句子:要在市场中成功,我们必须是不是存在若干共通原则,是操作者有意或无意中运用,而能在市场上获胜''"请注意,市场如何运作的理论和发展,与在市场上获利是有差别的亚当理论主要不在于讨论市场或市场的运作方式,而讨论的是在市场成功的秘诀,这是不同的愈伟大的秘诀愈简单,这是合理的说法这就是亚当理论遭到轻忽的理由,因为他太简单了人类心灵极端偏好复杂和困难喜欢和他们挑战心灵也因此常不能了解简单的事"这是伟大的真理吗怎么会简单的如此荒唐""亚当理论谈的是事物的根本道理,只讨论什么事发生他看起来不新鲜也不复杂,但这就是它的功用,请注意,亚当理论不讨论什么事应该发生,或什么是令人印象深刻他只讨论一件事什么事情真正,事实上发生一切都很简单,一点也不难了解想到亚当理论时,真正关心的只有一件事什么事发生任何其他事可能很有趣,但是并不重要第二章神话故事现在你一定急于揖门而入一探亚当理论的究竟。你一定迫不及待想找出“未来市场最有可能走的路径”没错我们马上就要谈这个问题。并以二三十页的篇幅结束本书。但如果我们这样做能够真正体会了解赏识个中奥妙的以及最重要的深受其利的读者恐怕不会太多。史洛门花了一年时间集中全力研究和发展亚当理论。读者读完本书一定会发现书中所写的许多道理自己老早就知道了!你之所以会觉得自己早已知道是因为这些道理十分简单。这种说法似是而非。但除非你了解否则还不算真正知道。了解自认为早就知道的道理(其实你并不知道)唯一的方法就是了解为何你原先不认识它们。这就是为什么你绝对必须从头学亚当理论的原因别想一步登天。本书内容所述将不厌其烦且不厌其烦。读者务必要按部就班才能体会这个观念的推理以及它的纯和美。即使这样许多读者还是不能真正懂得他因为除非身体力行否则不算真懂也就是说要在市场上付诸实践。现在就请全神贯注来读史洛门写的现代神话故事。“从前有个叫市场乐园(Marketland)的迷人的地方人们从早到晚玩一种叫做市场(TheMarket)游戏这个游戏是这样的:每天他都会上涨或下跌玩游戏的人的去赌结果。这是一场很简单的游戏。但这也有复杂的地方主要是因为市场乐园里玩游戏的每一个人对于市场走向都有自己的意见。而且他们不知是有意见而已。玩游戏的人还弄出了一大堆系统方法证据和分析用来证明自己的意见是对的。他们有所谓的达克底尔数列普东提夫波浪詹东直线和齐格达和声。他们有欧伯特和卡尼恩与老师傅流传下来的锦囊妙计。他们还有所谓的存货盈余货币流量星象图以及四度空间的利器。所有东西都叫人着迷。没错玩游戏的人有许多教人叹为观止的法宝。不过问题出在有时他们用自己的方法研判市场会往某个方向走而事实上市场的走势却恰恰相反这种事情从来不会叫身处其中的每一个人清醒他们会花很长的时间讨论和以市场会有这种“违背常理的”走法。但是他们通常会同意这只是市场的暂时脱轨现象他们所用的方法所作的分析完好如昔。有一天下午,有个叫"求是"先生的玩家碰到一件怪事,从此之后,他整个人都变了"求是先生曾经花了很多时间,深入研究所谓的阿哲霍夫数字,而且成为市场乐园中这方面公认的行家现在阿哲霍夫数字显示,市场非涨不可,所以,求是先生迈进了不少股票,建立了不小的多头。不幸得很这位求是先生买入后不久市场就开始下跌。这件事情并没有叫求是先生太过忧虑因为他很笃定相信市场终究会上涨。然而市场却不理他那一套(正是造化弄人)一跌再跌又跌。求是先生十分焦虑和消极(这种事情不难理解因为我们都经历过这种时候)。但是他还是认为事情很快就会好转市场很快就会反转走他应该走的路。既然所有的神话故事都有小孩子这里也不例外。我们发现求是先生居然有一个叫做“眼前”(Herenow)的五岁的漂亮女孩。正当他为自己悲惨的命运仰天长叹时眼前走了进来。他发现气氛有点不对劲开口就问到底发生了什么事情。“哦没什么小宝贝这种事情你不会懂的简单的说市场本该上涨结果没有。”“爸爸这就是你说的市场吗?是不是银幕上这根线”“对”小“眼前”走过来专著的看着银幕上那条歪来外去的线。过了一阵子他说:“喂爸爸我根本不知道市场是什么但从这根线来看似乎只跌不涨阿”“小宝贝这就是你不懂的地方你看阿哲霍夫数字说市场铁定要涨到这里。”“我知道爸爸但现在看起来就是往下走嘛”“宝贝不止这样连墨林沙频率都一口咬定市场非涨到这里不可”“我知道但现在看起来就是往下走嘛”“你不懂的宝贝当阿哲霍夫数字和墨林沙频率吻合时市场就非得往那个方向走不可”小眼前一脸糊涂她又走过去仔细看着银幕。“你说的东西我全不懂爸爸我也不了解市场。但现在看起来就是往下走嘛。你看不是吗?”求是先生一时语塞眼睁睁的看着女儿:“眼前你再说一遍好吗?”“爸爸就是现在市场看起来就是往下走。我说错了吗?”就在这时某种灵感迅速闪入求是先生脑中。那些年来苦研阿哲霍夫数字和墨林沙频率以及其他种种都历历浮现眼前。他看了看女儿拿起电话来把所有的多头仓平掉。而且不止如此他还大肆放空。现在求是先生已经不是以前的求是先生了以前的他一有时间就钻研阿哲霍夫数字和墨林沙频率还有其他理论。现在一有时间他就去打高尔夫而且腾出很多时间跟家人共享天伦。朋友们都认为她变得很奇怪因为他不再对那些与市场有关的迷人系统方法。统计数字感兴趣。但是求是先生一点都不在乎因为他正大赚其钱而且钱多得不像话。第三章要在市场中成功我们应该不管金额多寡时间先后曾经进出市场的人都有求是先生的体验。接下来的几章我们会学到几件非常重要的事情这些事情都在现代神话故事中鲜明的提到。第一件事就是上述问题的答案。如果我们找一百个操作者问他“要在市场上成功我们应该?的问题。那么我们会得到很多不同的答案。我敢打保票绝对没有一个人会给你正确的答案。正确的答案已经在神话故事中很戏剧的提出来了。第一章中史洛门引述的一段文字中曾经提出这个问题现在复述如下:“在市场中成功背后的基本原则是什么?”用另一种方式说应该在下列句子的空白处填入什么字:为了在市场上成功我们应该?能够在市场上成功的人他们是否有意无意间遵循某些共同的事情?请深思一分钟看你能不能确定求是先生做了什么真正做了什么以致能在市场的游戏中获胜。请务必记住当你看完本书时你会觉得本书所写的大部分内容是你早已知道的但是在你翻开下一页之前我向你挑战请你就上述问题至少提出三个答案。给你提示:答案是一个名词。如果你猜的名词是“投降”恭喜你你是班上的资优生。求是先生赔钱时做错了什么?事实上他做错了一大堆事。其中一件就是他竟敢与市场对抗。市场走势对他不利市场与他为敌取走了他的钱。那么他又做对了什么事呢?他作对的事是在战役中竖白旗投降。他不再逆流而上而是回过身来顺流而下。史洛门说了一个真实的故事“我认识一个极为杰出的专业操作者我们不妨称他为罗伯。罗伯经常在每周大笔进出市场。当时我还是一个新手在芝加哥开始操作时运气还不错有一阵子还在他旁边操作。我们是所谓的”楼上”的操作者(在经纪商或自营商公司里完成交易不需要到交易所)操作地点是在芝加哥商品交易所旁边一栋大楼的办公室里。有一天早上我很早就进到办公室发现罗伯一个人在里面那时我们操作的是S&P的股指期货很自然的我随口问他对当天的走势有什么看法。他的回答令我大吃一惊。“我不知道”罗伯说。“那时因为你不想告诉我了”我说。“不””罗伯说“我告诉你的是实话。我对市场会怎么走一点概念也没有。”那时我不禁有点害怕起来我用一种空洞的眼神看着他因为我根本不知道他在说什么。最后我终于挤出话来:“罗伯你显然是这里最出色的操作者之一你真的对今天市场会怎么走一点概念也没有?”“不骗你”“那么那么你怎么操作?”“告诉你你也不会相信的”罗伯说“你真的不会相信的。”“或许你说的没错不过不妨试试看。”罗伯看着我说:“好吧”他说:“这麽说吧如果市场上涨我会买一些。如果涨得更多我会多买一些。如果再涨我会再买一些。如果市场下跌我会卖出一些。如果跌得更多我会多卖一些。如果再跌我就再卖一些。”这听起来是不是很愚蠢?荒唐?过分简单?那时我听不懂这番话(想当年我还是一个愣头愣脑的傻小子)后来才知道那天早上罗伯告诉我的就是操作的不二法门。后来我在其他每一位成功的操作者身上都看到这一点。说穿了那就是:“他们决不从不让任何有关市场的意见阻碍自己的操作”。“为了在市场上成功我们应该投降”“向市场低头是有放弃一切的意思在里面这表示我们将放弃关于市场的一切宝贵意见判断与结论。这件事情之所以这么难以做到是因为我们之间许多人经年累月投下无数心血研究市场累积下来自以为与众不同的高见。换句话说我们在自己认为了解的事情上已有相当大的投资。特别是但我们想到综合两者之长时要放弃自己所学尤其困难。我们会问:“为什么不可以呢?为什么不可以两种并用了?--亚当理论和我们的工具箱里面已有的东西不能相容并济吗?”可惜就是行不通。除非我们了无挂碍的来接近市场否则免谈。我们可以这样说:“亚当就像个嫉妒心强盛的情妇”。他要求我们一无所知的接触市场。只要我们接近市场时内心想到自己对她多少有点了解那么失败的种子便已经种下了。这并不是说我们一定会赔钱。任何良好的系统和方法几乎都可以赚上一阵子钱。但是我们食古不化的本性迟早会露出尾巴。(而且经常是很早就出现不用等很久)。为什么?因为市场不断在变化只有全然无知的人因为拥有充分的弹性才能适应时时刻刻的变化。要不是如此我们会为了保护某种仓位动弹不得:“他本来应该是这么走的”。胡说八道。真正重要的是它正在走哪一条路?现在怎么走?用另一种方式说:要在市场上获得真正的成功我们必须用五岁孩子的眼光来看它们。因为假使五岁小孩真的在乎而去注意市场的话(我不得不承认他们实在是太聪明了。不会去做这种事他们宁可在太阳底下玩耍)他们不会有日经月累的任何包袱。他们的眼光是全新的。”“为了在市场上成功我们应该投降”。第四章从事操作不需要懂得太多在我们这个时代有一位杰出的操作者人们问他是怎么有今天的他答道:“从事操作不需要懂太多。”他接着补充这和他不太注意其他各种事物有关。求是先生曾经花了许多年的光阴研究阿哲霍夫数字和墨林沙频率。他投资了相当多的时间和经验才在这方面建立起丰富的知识。他也了解欧伯特(Oerbot)和卡尼恩(Caljen)等一代大师流传下来的不朽之作。事实上他的确是这个领域中闻名遐迩的行家。由于自己的知识使然他的注意力固执于自己所了解的市场。然而也正因这方面的知识使他没办法看到真实的一面。史洛门是这样说的:“要在市场上成功第三大障碍并非我们对市场了解得不够而是我们懂得太多了。我们必须忘记自以为懂得的一切事才能对真正发生的事情“看”得更清楚。”换句话说我们必须愿意投降追随市场得脚步-而不是设法要把它纳入我们的意见和”知识”的小框框里。这句话是不是说有关资金流动的研究和各式各样的基本分析都必须束诸高阁?是的没错。不这么做的话在观察市场时我们便不会保持超然物外的态度。不知不觉中我们会预期市场的走势。这句话是不是说所有的技术分析如成交量落差指数未平仓合约收益差距周期分析波浪结构等等都可以弃如旧履?是的没错。这些分析不只无法有效地预测而且这种预测和分析只会蒙蔽我们的视野无法直接见到事实。在观察市场时他们曾经在路上东拉西扯我们。拉扯之下我们的付出惨痛的代价因为进出市场第三重要的事不翼而飞了这件要紧的事便是“无知”能够预测当然很好不过当预测与现实背离时我们必须跟着现实走。能够分析当然很好不过当分析与现实背离时我们必须跟着现实走知识丰富当然很好不过但知识与现实脱节时我们必须跟着现实走。而什么是现实?很简单就是他目前实际的走向。我们必须让自己反映市场追随他向他屈服。我们应乐意放弃自认为了解的事好让我们能直接看清它的真面目。这种想法是不是太过简单?不够复杂?不值一顾?读者务请记住人类心灵喜好复杂不太能接受简单的事原因是他实在太简单了。我们的心灵会说“这个东西?这件简单的东西?”我们的心灵难以认定他有任何价值。因此这种东西难免惨遭冷落。同时请记住此地我们所谈的是什么管用。我们所谈的不是什么伟大复杂的东西而只是非常简单的-什么管用。遗憾的是对人心来说它就是太过简单根本不必花时间去理解。如果我们进出市场是为了挣钱这就是铁一般的真理。相反的如果我们在市场中只是为了玩乐或只是想要有所“动作”或只是为了享受他们迷人之处那又另当别论。如果这样那么我们应该花时间去读报纸杂志上有关市场的报道去征询别人的意见和热门的小道消息花很长时间去分析而最重要的是应该收集市场上的新“知识”。因此我们应该抚心自问:我们进出市场真的想赚钱?这真是我们的兴趣所在吗?如果是这样那么我们应该学着去做一些极其简单同时又极其困难的事情(因为我们内心不想接受它):“我们必须学会放弃一切向市场屈服。”我有幸在很长一段时间内观察这位最杰出的操作者:“我就叫他威廉吧”。即使在其他非常优秀的操作者之间他也是一个传奇性的人物而且经常赚进大把钞票。在私人生活中他是个不太成熟的人但是看他在市场操作中的情形却有如欣赏伟大的艺术家或运动员挥汉自如一样。他根本就没有所谓的操作系统(顺便提一下我对这事百思不得其解而且有一段很长时间不肯相信)。不管什么样的意见或分析他都没有而且他从不用任何方法预测市场。他太聪明了不会去做这种傻事。那么他是怎么做的?他追随市场而且这么做的时候弹性十足。有一次他做多四十口SP指数,而且正打算多做几口谁知市场竟然逆转一下子跌了三十点。多数人碰到这种情形一定按兵不动以不相信的眼神盯着银幕威廉却不是这样。他拿起电话先确定银幕上看到的然后立刻卖掉五十口结果等于放空十口。接下来一分钟左右的时间内他建立了六十口的空仓。也就是说一分钟之内他由做多四十口变为放空六十口。由于这个空仓他赚进了可观的利润。这个戏剧性的转变给了我一些启示在其他许多场合也获得证实威廉最感兴趣的是保持操作的弹性所以他能够信心十足的反映市场。他决不允许任何种类的意见横梗在弹性之前他的成果就说明了一切。”第五章市场中什么事情最重要这个问题的最终答案是"每天赚多少钱"这是稍后的答案先出现的答案是:价格。价格是最重要的。价格是最真实的。操作者对市场所知道的每一件事都会反映在价格上。市场对自己所知道的每一件事也反映在价格上。价格反映了成交量未平仓合约以及所有的事。价格是我们想观察的唯一的东西因为价格是市场正在做什么的指标。所有的基本面都包含在价格之中。供给与需求也包含在价格之中。价格说明了一切。史洛门说:“人们所说的每一件事情深入去看都只有一句话那就是价格是唯一要紧的当我们观察市场时其他都不重要因为每件事情都会反映总结归纳到那一件事上。每一件事都是如此。”价格是最真实的第六章“是”与“应该”求是先生关心的是应该会出现什么。多数操作者一心一意关心的也是什么事情应该发生。所有基本面的考虑都是基于什么事情应该会发生。如果一种商品的供给量充裕那么市场应该下跌。如果收成不佳那么需求量会大于供给量价格应会上涨。如果艾略特波浪还有一只脚没完成那么市场应会上涨。如果相对强弱指数(RSI)高于那么市场应该会反转向下我们的思想一直围绕着什么事应该发生而打转。围绕着市场应该怎么做。但是在市场上这些事一点关系也没有。重要的是目前发生的是什么事意思是说我们注意的是“目前”的价格“是”怎么样。史洛门说的话更有力量:“如同所述最伟大的秘密和原则总是最简单。简单的事一再为人们所忽略由于它太过明显以致人们视而不见。”如果我们真的好好想一想我们将发现市场之中唯一要紧的是目前他往哪个方向走。其他每件事都--完全--无关紧要。如果世界上每个系统和方法都说某一特定市场此刻应该下跌而事实上他却在上涨--那么上涨才是目前的走向。这才是最要紧的事。再说一遍:凡是表示市场应该怎么表现的一切说理绝对无关宏旨:(注:不一定错误只是毫无关系罢了。)唯一要紧的是市场目前实际的表现。是的这表示我们喜欢运用的市场分析和思考方式通通得丢到垃圾堆里-不只是降低其重要性或部分舍弃而是要彻底丢光。为什么?因为两者水火不容。如果我们使用某种系统或方法即使只是部分使用稍微利用或者“只是看看它在说什么“我们就没有办法全神贯注注意市场目前的动向。“眼前”胜过其他人之处在于她对市场一无所知因此无所牵挂。所以她能直接看清市场没有迷雾或滤光镜干扰视野。第七章避免武断辞典上对武断一词的定义是“籧下决定或任意决定”。最单纯和最简单的操作方式避免武断。有没有武断的例子可供参考?我们不妨举出一个我们所能想象出来的最武断的操作系统来说明。比方说我们任何一笔操作都不肯亏损美元以上。为什么选而不是或美元/这可能是我们做得出来的最武断的事情。这个动作根本与市场目前的表现无关。在某些市场中美元停损可能太多。在其他市场中可能不够瞧。假设我们的操作系统也指出我们应设定美元的目标一旦某笔操作的利润达到美元我们就出局。我们不仅再次要问:为什么要达到美元?这跟市场目前的走势有什么关系?比较不武断的做法是根据每天波动幅度设定停损额。在市场因波动而使高低价增大之后视情况拉远或拉近停损点但如此一来又出现了另一个问题:我们要用多少天来算平均区间?说穿了在最后面这个例子中我们所做的每一件事情都含有武断的成分。假设我们愿意让市场本身来决定我们的操作规则有这种想法固然不错不过我们怎么样才做到这一点?我们或许会说但市场涨到突破前一个高点后我们会买进很好但是是前面的哪一个高点呢?最后一个?最有意义的那一个?我们如何定义有意义和无意义呢?上面的例子是我们所能做到最没有武断色彩的事因为我们让市场在进入新的领域时告诉我们它就要走到某个地方某个最近不曾到过的地方。我们可以不必设定美元的停损假使我们做多则可以把停损设在最近市场低点下面一点点的地方。这是我们做得到最不武断的事情。。。。。。但是要找哪一个最近的低点呢?美元获利出场的目标又如何?最不武断的行为是让市场告诉我们何时获利了结。其中一种方法是:只要顺着市场走势不断移动停损点直到触到停损出场为止。从这里显然可以看出假使我们要用最简单和最单纯的操作方法任何最不武断的事情我们都回愿意一试我们会愿意让市场告诉我们应该怎么操作。我们所不想做的事是把我们的参数加诸市场之上我们不会想去告诉市场它应该怎么做。我们愿意屈服在他目前的走势之下。如果我们目前所做的正是他正在做的事那么我们肯定会赚钱而这正是进出市场最要紧的事。第八章操作系统亚当理论是一个完整的操作系统。运用亚当理论时我们总会知道怎么操作往哪个方向作何时进入何时退出。要拥有一个操作系统我们还需要多知道些什么?然而亚当理论仅仅根据市场自己说些什么就做到所有的事它所根据的不是我们对市场说些什么。举例来说亚当理论决不寻找头部和底部。事实上亚当理论总是找错头部和底部。但如果你肯静下心来想一想寻找头部和底部不是很武断的事吗?亚当理论重视的是实际的状况是怎么样不是事情应该怎么样。亚当理论并不武断因为它不是根据我们所设定的限制条件去运作。亚当理论十分简单简单到五岁小孩都能操作。在我们探讨亚当理论的内容之前我们必须谈谈什么是系统因为亚当理论是一种系统。为了解和欣赏亚当理论的精髓我们必须知道它跟其他系统有什么差别。因此为便于讨论我们不妨先看看其他一些系统。首先如果我们要设计一个完美的操作系统我们希望这个系统是怎么样的一个系统呢?简单?没错我相信愈简单的就是愈基本的。举例来说核能是根据一个非常简单的公式发展出来的。这个公式说能量等于质量乘以光速的平方。东西越复杂脱离它的本质越远。追随市场?没错它重视的是市场实际的表现而不是它应该有什么表现。具调适性?一点也不假。它应该具有弹性能够迅速调适甚至马上反应任何市场状况。能处理任何时间架构?没错不管是一周的时间还是分钟的时间它应该运作的一样好。不能落后?对它应能立即反映市场上的任何变动。衡量准确?没错在我们还横加干预的情况下市场会自我衡量。不武断?最重要的不能武断。反映市场?或许你永远不会这么说!没错它应顺势而为完全屈服于市场的实际表现。现在我们来看看一些比较常用的系统工具和指标。这是一般人运用在市场操作的方法。为了了解上述的完美系统我们有必要看看别的。(事实上这个世界并没有所谓的完美系统其实我们应该说我们只是要试着定义方法中的要素找出一个完美的概念。)“移动平均线”怎么样。移动平均线确实是追随者市场。它并不想告诉我们“应该”发生何事。但是他们相当武断因为必须有人来决定使用多长的时间架构而且它也落后市场。“振荡指标”如何?最常用的一种振荡指标是相对强弱指标(这是我在好几年前发明的)它重视的是选取反转点因而不脱离“应该”的色彩他也相当武断因为必须有人来决定使用多长的时间架构。“涨跌周期”?涨跌周期想抓出头部和底部的落点想知道“应该”会有什么事发生。涨跌周期十分复杂但是涨跌周期根据市场目前实际的表现而不是武断的天数所以它也是一种最不武断的方法。“艾略特波浪理论”如何?这是一种十分复杂的预测工具重点是想知道“应该”会发生什么事。但我在这里要提的是所有方法操作起来可能很有效。我们并不是说这些方法不管用或是用起来效果不很好。我们只是想用一些已经熟悉的方法深入了解某个观念。“线性回归”如何?不很武断但倾向于“应该”。它也是落后指标。“反向意见”如何?因为试图预测市场的反转点故不外乎“应该”的套路它也落后市场。“趋势线”?倾向于预测未来的走势而且有点武断因为得有人去挑出所用的时间和时间架构。但是趋势线也是一种最不武断的工具因为市场本身会决定线要画在何处。我们还可以继续说下去但我想就观念的建立来说这已经足够了。我们要找的操作系统必须全然不同于其他所有系统。它重视的应该是“目前实际的状况”而不是“应有的状况”。它必须是市场的镜子而且能迅速跳适。它必须只包含市场向我们所陈述的事。它不能含有我们的武断参数。它必须相当单纯和简单。现在知道自己要找的是什么之后我们将按部就班的了解史洛门是怎么发展出亚当理论的。但在我们离开系统之前先来看看史洛门对系统所发表的看法。操作时最有效的法宝,竟是最简单,最显而易见的事,这件事着实令我大吃一惊你知道,这里奉为圭钼的基本原则是那么简单,简直叫人不寒而栗我们内心深处要找的是可以帮我们把每一件事都料理妥当这里买,那里卖的系统,这种系统必须自动自发,我们不须去注视市场,如深入了解它的本质但我可不可以告诉你真相(至少就我所知道的真相事实上,真相是无限的,而我这个小脑袋瓜子却非常非常的有限。)不管什么系统迟早都要失败的。这倒不是因为系统不好而是因为系统本身就隐藏了失败的种子。理由是市场十分精确的反应生命本身--永远相同但却永远不断的变化。或者讲得更精确些里子里面永远相同表面永远不断在变化。亚当理论处理的是市场的本质而这是永远相同的。但是这种本质只有与市场“交相契合”的个人意识才能真正理解。这种交相契合的基本原则虽永远相同但却永远在变化之中。请注意所谓的交相契合是一种无为的屈服的表现。它决不是要“算计”市场的动向它比较象是对市场直截了当的看法就像一个五岁小孩所做的一样。这也就是为何我们对市场所有的“知识”最后总是会被从中作梗的理由。要设计一个自动系统并不难特别是利用电脑它总是会告诉我们精确的买点或卖点。这种方法俯首皆是。而且如果设计得当这总可以用上一阵子。但是这之后它又会不管用而且通常会失败的很惨。当这种事情发生时似乎找不到理由解释。这时我们会说:“可是它曾经运作得这么好”。事实上期货市场专业杂志最近收录了不少这种现象。几年之前各种“电脑系统”基金表现得很好如今却不能相提并论而且输得很惨为什么?这些系统的设计者似乎认为原因出在他们漏掉了一些应该改进的地方只要稍加调整效果一样不错。或许可以吧但我怀疑真是这样。至少这不是釜底抽薪的办法。(别误会我的意思我根本不反对使用电脑。相反的我很迷电脑。事实上我是用电脑来写这些东西的除此之外不想用别的方法来写。)自动系统不管有没有用到电脑只能处理肤浅的市场层面而这种层面不断在变化。但他们总是稍微落后用在操作以前的市场是可圈可点如果用来处理不可预测的未来则有美中不足之处。在我们这个时代的杰出操作者不以自动操作系统取胜绝非偶然(但他们有时会把它们当作参考因素来使用)。其中一位说了这么一句话(年他赚了约万美元):“我试着要控制下挡风险。要前后表现一致且控制下挡风险唯一能做的事是亲自作决策。”他补充说:“如果做多的合约下跌即使图形看上去不错而且所有的数字和系统都可能说“去做多去”--我知道我已经有了麻烦。另一位这么说:“系统本身有时也能赚钱当你得坐着不动虽大风大浪奔涌于前也无惧于色。可是我就是不喜欢坐着不动。”也有人这么说:“有一阵子我试过用各种系统来操作--而且尽可能不舍弃它。但不到两天我就想脱身而出。”可能是世纪最伟大的操作者说过这么一句话:“我想有一种演变趋势倾向于数字与判断并用。我想光搜寻和阅读数字的人手上不会剩下什么钱。”用另一种方式来说在市场上操作能否成功与“知识”和分析并没有太大的关系要紧的是你有没有能力抛开一切随不断变动的大势浮沉。你一定要正视真实的情形知道实际上它正往哪个方向走。第九章市场中什么最重要市场中最后最要紧的每天的利润市场中最要紧最基本的是价格市场中另一件要紧的事是趋势趋势是价格方面最要紧的事情我们要问这个问题:何谓趋势?我们如何定义趋势任何种类的趋势?我在念中学的时候有一阵子大家都流行穿白鹿皮皮鞋。我们全部带着一个小袋子。里面装着粉笔灰随时随地用来保持皮鞋洁白如新。每一个人只要他讲究体面的话都的有这一双鞋子这就是一种趋势。这到底是怎么一回事?大家看法一致?不见得。大家的行动类似?有这么一点味道。大家都想跟别人一样?能说具体点吗?大家行动一致?然后呢?这时一种群众行为?再猜一次。人有模仿天性?很接近答案了。趋势的最基本定义是什么?市场中的价格趋势是怎么一回事?如果你真的要打破砂锅问到底如果你把它分解到最简单的成分你会怎么样定义价格趋势?请记住我们这里所谈的是简单的事。“眼前”会怎么回答这个问题?当你看完本书你会认为书上所写的每件事是你几乎早就知道的了。我向你下战书在你翻开下一页之前先请就“何谓趋势”这个问题猜三次答案。第十章何谓趋势趋势就是一再重复的事。答案就是这么简单:一再重复的事。我们还能不能找到更基本的定义。找不到。现在我们既然处于起步阶段我们再来问下一个合理的问题?一再重复的最基本形式是什么样子?假设在两度空间中有两点。我们已有(A)点和(B)点两个资料。利用这个资料和其他所有的资料(C)点位于何处?(C)点最合理的位置在哪里?从这个问题的答案可以找到上面那个问题的答案。上面那个问题是:“一再重复最基本的形式是什么样子?”在你翻到下一页之前请吧(C)点最合理的位置圈出来。第十一章一再重复的最基本形式是什么样子正确的答案如下图所示:C点应该在的位置这是一再重复的唯一位置这是使用所有资料后,找到的唯一位置我们用另一种方式来说假设我们坐飞机追踪一艘潜水艇我们唯一知道的资料是,这艘潜水艇首先出现在(A)点,接着又在(B)点侦测到我们所有的资料就是这些接下来潜水艇最有可能走到何处,答案是(C)点(C)点比两度空间中其他任何一点,都更能满足行进中的趋势它是从(A)点和(B)点推估出来的位置现在,下一个合理的问题是:准确的重复会产生什么情形假设我们把重心放在(B)点,然后衡量其他两点相对于(B)点的情形,对于(A)点和(C)点,我们能说些什么吗准确的重复会产生什么情形在你翻开下一页之前,请想几分钟第十二章准确的重复会产生什么情形?对称准确的重复会照成对称的情形。我们假设(B)是“现在”的时点B左边的每件事都是“过去”右边每件事都是“未来”如果我们知道A在哪里也知道B在哪里那么我们就知道(C)最又可能的位置在哪里。现在我们再问另一个问题。(C)第二个最有可能的位置在哪里?下图中那个数字是(C)下一个最有可能的位置?答案是。(C)点第二个最有可能的位置是因为他又(A)点的单一映像。现在我们要问什么样的情形是最强烈的对称?最强烈的对称就是(C)点最有可能的位置。最强烈的对称就是第二映像。现在如果我们在图中加入(D)点那么(E)点最又可能的位置就是如图所示的第二映像。在我们继续讨论之前先定义我们所对称的单一映像或双重(第二)映像。我们首先给每一个象限一个数字。第一和第二象限是属于过去第三和第四象限是未来。从第一象限到第三象限称喂单一映像同样的从第二象限到第四象限也称做单一映像因为我们只通过一个轴即纵轴。但如果我们从第一象限到第四象限就又双重映像。同样的如果我们从第二象限到第三象限也又双重映像因为我们通过两个轴也就是纵轴和横轴。最强烈的对称就是最可能反映过去的未来映像。换句话说第二映像即是根据已发生的事估计未来会发生什么的最佳预测。知道何谓最强烈的对称之后我们要问一个问题。什么事会造成最完美的对称?答案有两个。在你翻开下一页之前想想看可能是什么?第十三章什么事会造成最完美的对称、与“目前”一点的接近程度。一点愈接近“目前”对称会愈好。另一种说法是一点愈接近“目前”预测将来某一点会发生在何处的准确性愈高。、该点的速率。为了解这个观念我们得定义我们所描述的两度空间。由于我们这里所谈的是市场我们将对称横轴为“时间”纵轴为“价格”。因此速率是“价格”除以“时间”。当“价格”增加的速度快于“时间”速率就会加快。当“时间”增加的速度快于“价格”速率就会减慢。我们想象一条由许多与时俱进的价格点构成的直线。这条直线如果愈陡市场移动的速度愈快。因此速率就愈高。市场的速率即称作趋势。所以说趋势愈陡则对称愈佳。另一种说法是趋势愈陡预测的第二映像愈准确。那么这一切表示什么?一言以必之:第二映像是市场本身不断更新之下。。。。。。预测他将来最可能走到的地方。市场愈接近“目前”的时点而且市场移动速度愈快则市场本事预测的未来走向就愈准确。现在值得暂停一分钟好好想想这两个说法的意义。他们相当简单而且合情合理过没多久你就会以为自己早就知道了这这种事。但是史洛门却花了很长的时间发掘这两个说法隐含的意义。现在我们将在市场任何自由交易的市场架构中观察这些观念。我们所称的市场就是股市、商品市场、外汇市场或其他市场都没有关系。亚当理论是放诸四海皆准的理论所有市场都能运用。第十四章预判第二映像我们已经说过第二映像是市场本身不断更新之下。。。。。。预测他未来最可能到达的地方。我们现在看看市场设法预判第二映像在何处。由于我们所谈的是市场因此假设a点到j点是市场的收盘价。过去的每一个点在未来都有一个相对应的点。例如历史性收盘价为b则未来所对应的点是b`。最近的收盘价是a而且位在“现在”的时点上。未来的每一个收盘价都从他相对应的历史收盘价预判而得。我们只要根据过去每一点与最近收盘价之间的距离和角度依样画葫芦地画未来就能得到结果。举例来说要预判未来的j点先从过去的j点画一条直线到“现在”收盘价测量j到“现在”收盘价的距离从“现在”时点延伸的直线上截取相同距离即可找到j`点。每次遇到新的收盘价出现“现在”时点应移动到新的收盘价而且过去的所有点都再次预判未来会落于何处。(等等别抛下书本走开。。。。。。我们会告诉你一个简单的做法。。。。。。见到到你假中五岁的小孩几秒钟之内就能做好。。。。。。但请耐心再看一个图解你才能真正了解我们所要做的事。)下图钟我们只有两天的高、低、收盘价来预判未来的对应点。请注意注明a的那一天位在横轴正中央的“现在”时点。你应当可以发现以往b日的高点成为预测未来b日低点。以往b日的低点成为预测未来b日的交点。同时以往那一天的收盘价偏向交易区间的一端预测之后会偏向另一端。这只是两天的预判。如果要用五十天的历史资料去预判你能想象情形会

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