中投顾问_热点深度分析（8月第二周新能源汽车篇）

热点深度分析 核心客户参阅 中投顾问产业研究中心出品 研究创造价值 国内碳酸锂行业发展现状浅析 中投顾问投资内参 近年来，锂电池取代镍氢电池成为未来动力电池主要 类型的趋势越来越明显，在这种背景下，许多企业开始涉 足动力锂电池的生产业务。动力锂电池主要由正极材料、 负极材料、电解液和电池隔膜这几大组件构成，而正极材 料直接决定了电池性能。动力锂电池正极材料的生产原料 主要是碳酸锂。 中投顾问高级研究员李胜茂指出，碳酸锂是人工从自 然界提取锂资源后所得到的主要矿产品，如果再对碳酸锂 进行进一步提纯，并且与钴、锰等稀有金属进行化学反应， 就可以生产出动力电池的正极材料锰酸锂、钴酸锂等。所 以说碳酸锂行业的发展状况会直接影响到国内动力锂电池 产业的发展。 国内外碳酸锂行业的发展高度直接受制于碳酸锂的提 纯技术。目前国内外碳酸锂的提纯技术主要有两种，即矿 石提锂法和盐湖卤水提锂法，两种 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 各有优劣，但从长 远来说，由于世界上超过 60%的锂资源蕴含在盐湖卤水中， 所以未来卤水提锂法的应用前景会更加广阔。 由于完全掌握卤水提锂技术难度较大，再加上矿石提 锂法的技术门槛相对较低，所以很长一段时间以来，国内 碳酸锂生产企业主要用矿石提锂法来生产碳酸锂。但上个 世纪 90 年代以来，一些企业渐渐掌握了卤水提锂技术，由 于盐湖卤水中不仅含有锂资源，还含有丰富的镁、硼等资 源，而卤水提锂法可以综合开发盐湖卤水资源，这样在技 术与经济效益的双重推动下，卤水提锂法逐渐占据了碳酸 锂生产方法的主导地位。 李胜茂指出，与世界锂资源的总体分布情况有所类似， 国内绝大部分锂资源储藏在西北地区的几大盐湖中，所以 国内企业进入盐湖卤水提锂行业的时间较早，目前已有中 信国安、江西赣锋锂业等几家企业初步掌握了卤水提锂的 热点深度分析 中投顾问出品 核心客户参阅 2010 年 8 月 让投资更安全·经营更稳健 研究员 李胜茂 中投顾问高级研究员 国内新能源行业研究领域的代表 人物之一，毕业于厦门大学，2006 年加入中投顾问产业研究中心，从 事新能源领域的研究。 电话：0755-82571522 邮箱：82571522@ocn.com.cn 相关研究成果 2010-2015 年中国新能源汽车产 业投资分析及前景预测报告(上中 下卷) 2010-2015 年中国电动车行业投 资分析及前景预测报告 2010-2015 年中国轮胎行业投资 分析及前景预测报告 2010-2015 年中国锂电池行业投 资分析及前景预测报告 2010-2015 年中国电动汽车充电 站市场投资分析及前景预测报告 热点深度分析 核心客户参阅 相关技术，并且这一技术已经利用到了工业级碳酸锂的量产上。 国内主要碳酸锂生产企业产能和提锂方法情况一览表 企业 2009 年产量（吨） 远期规划产能（吨） 提纯方法 天齐锂业 5600 无 矿石提锂 新疆锂盐厂 4000 无 矿石提锂 阿坝广盛锂业 1000 无 矿石提锂 西藏矿业 2000 30000 卤水提锂 中信国安（青海） 5000 25000 卤水提锂 青海锂业 1000 20000 卤水提锂 从上表中主要可以看出两方面的问题。一是，目前国内碳酸锂的生产方法上还是以矿 石提锂法为主，但利用卤水提锂法生产的碳酸锂与之已相差不大。二是，从国内主要碳酸 锂生产企业的产能扩张情况来看，卤水提锂法占据了绝对的主导地位。因为国内锂矿石资 源的总量十分有限，目前就有国内企业从澳大利亚等国进口锂矿石回国生产碳酸锂的情况， 未来这些采用矿石提锂法的企业将面临越来越大的成本压力，所以像天齐锂业这样的龙头 企业在远期产能规划上显得比较谨慎。 2009 年碳酸锂的生产成本一览表 碳酸锂型号 矿石提锂法成本（元/ 吨） 卤水提锂法成本（元/ 吨） 工业级 25590 15420 电池级 27080 27250 注：表中卤水提锂法 的成本建立在卤水中 镁锂比为 1:1 的条件 上 上表显示的是 2009 年碳酸锂行业利用两种提锂方法生产工业级碳酸锂和电池级碳酸 锂的平均生产成本。明显的可以看出，目前矿石提锂法的优势主要集中在生产高纯度电池 级碳酸锂上，但与卤水提锂法相比它的生产成本优势已经不太明显。而利用卤水提锂法生 产工业级碳酸锂的成本只有矿石提锂法的 60%左右，优势十分明显。可以预见，一旦卤水 提锂法在工业级碳酸锂继续提纯技术上取得突破，那么其在与矿石提锂法的竞争中将占据 压倒性的优势。 李胜茂认为，目前国内碳酸锂行业与动力锂电池行业的发展速度相比已经显得有些滞 后了。首先，国内碳酸锂行业的产能已经不能满足动力电池正极材料生产企业的需求了， 产量过低已经成为该行业的一大发展障碍。二是，一些先进的提纯技术亟待攻克，这实际 上也是国内电池级碳酸锂产量一直不高的症结所在。 据中投顾问最近发布的《2010-2015 年中国锂电池正极材料行业投资分析及前景预测 中投顾问产业研究中心出品 研究创造价值 热点深度分析 核心客户参阅 报告》显示，中国是世界锂资源大国，探明的锂矿资源储量居世界第二位，但目前国内碳 酸锂年产销量只有２万吨左右。而由于国内锂电池行业的迅猛发展以及锂产品应用领域的 不断扩大，国内市场对碳酸锂的需求量每年以超过 10%的速度递增，目前国内碳酸锂的产 量已经不能满足国内市场的需求。 国内碳酸锂生产企业落后的提纯技术已经成为制约该行业发展的瓶颈。国内从事碳酸 锂生产的企业多采用矿石提锂法来生产碳酸锂，由于国内的锂资源多蕴含在盐湖中，缺乏 含锂的矿石，所以用这种技术来生产碳酸锂的企业大多从国外进口锂矿石来作为生产原料， 这样一来就大大增加了企业的生产成本，最终抑制了产能的迅速扩张。 目前世界碳酸锂行业的主流生产技术已经从矿石提锂法过渡到了卤水提锂法，由于后 者的原料更容易得到，所以碳酸锂的生产成本得以大幅下降。需要特别指出的是，国内大 部分含锂的盐湖卤水中镁元素的含量也较高，而镁锂分离技术则是碳酸锂提纯技术的核心， 卤水的镁锂比越高，提取锂资源就越难。国内大多盐湖卤水的高镁锂比极大的增加了相关 企业提纯的技术难度，所以目前国内也只有少数几家企业初步掌握了卤水提锂技术，行业 内大部分企业急需改进碳酸锂生产提纯方面的技术，以此来推进该行业生产技术的全面升 级。 李胜茂最后强调，国内碳酸锂行业未来依然会保持一种较高的进入壁垒。首先，从行 业属性来说，碳酸锂的开采与提纯属于资源型产业，而目前国内的主要盐湖资源已经被相 关企业牢牢掌握，未来的新进入者将面临生产原料短缺的尴尬局面。二是，碳酸锂的提纯 技术属于世界性的难题，企业要想完全掌握电池级碳酸锂的制备方法难度较大。三是，目 前国内碳酸锂生产企业的销售渠道已经比较稳固，与下游企业间的合作关系非常紧密，新 进入企业的产品要想打入市场，不确定性因素较多。 中投顾问产业研究中心出品 研究创造价值