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帝纳波利点位交易法课程(免费).doc

帝纳波利点位交易法课程(免费)

奥斯本
2010-10-25 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《帝纳波利点位交易法课程(免费)doc》,可适用于经济金融领域

乔尔·帝纳波利黄金率点位交易法课程乔尔·帝纳波利黄金率点位交易法课程第一单元:帝纳波利黄金率交易法入门一、帝纳波利黄金率交易法产生的历史我的父亲就是一名市场交易员。我在岁那年就做了我人生中的第一笔交易。记得是根据基本常识而持有的一只长线股票这个交易让我小赚了一笔。从那时起我就对市场感到着迷希望全职从事这种工作但我那时不得不把精力先集中在上学上。我后来考入现已并入马萨诸塞大学的隆威尔(Lowell)技术学院学习电气工程。年毕业后我成为一名工程师。但在的时间里我在工程师办公室的后室进行交易。办公室约有名工程师许多人看着我交易后也开始跟着做起同样的事情。我们当时大多在买卖有时供应量很少的柜台股票还有数量经常有限的一些期权因为当时还没有建立今天的期权交易所。在那个时候如果你想退市出售这些期权时真的不得不看看周围的情况。议价是要预约的!当时的状况的确很难但这是很有价值的经验我学会了许多东西。从那以后我便一直在从事交易。股票交易越来越顺手大约在年左右我决定要对期货市场进行研究。我的计划是放弃从我一直使用在交易的交易工具转做我当时知道是要求很高但潜在回报率最高的游戏。之所以选择在当时做转变是与我对我生命的阶段的理解有关的。当时我认为自已已经“站稳脚跟”可以完成我预期的艰难的转变。同时我认为我的知识水平和交易技能也可以应付这个新的挑战。我很快意识到两件事情:我一直等到自己“站稳脚跟”之后才开始转变这是个正确决定我遇到的挑战要比我想象的大。这里我要讲一下我的漫长历险中重要的部分我是怎样开始的怎样得到三位在期货界鼎鼎有名的良师的指点和帮助以及怎样在期货交易中取得成功。我的第一位良师是一位非常成功、隐遁的CTA(商品交易顾问)。在七十年代的市场运作中这个大师是一位真正的时代英雄。他的以基本面分析为基础的非判断式数学体系结构非常清晰。他在当时过去五年里从农产品期货里赚了个盆满钵满。然而在七十年代晚期的通货膨胀高峰之后以及随后的供应(谷物)渠道向海外敞开之后他的体系崩溃了。我们交往了大约三年。我从他那里学到很多他严格地、完全根据非判断式系统进行交易。他教导我:()没有绝对的英雄只有一时的英雄。()所有的非判断式机械系统最终都会失败(不再赚钱)而你只能希望在它还管用的时候利用它。()一旦你的知识基础有了必要的信任、资格和前提条件你就可以从一位真正的专家那里收集优异信息。()非判断式系统如果能实现交易成功率就非常幸运了可以接受。()以非判断式系统交易是非常困难的而且压力很大需要很高的专心程度、勤奋和自律。()整个交易过程中有很大挑战、满足感和发现的快乐。我的第二位良师是一位非常成功的判断式交易人他告诉我去学习”置换移动平均线”(DisplacedMovingAveragesDMA)我想当时是出于怜悯才告诉我的。当然告诉我学习DMA之后他不得不向我解释那是什么。这样他才终于能让我从他眼前消失使他能回到主机前继续工作。似乎那些日子里我发现的真正成功的交易人都有主机而且都非常古怪而且遁世。我与这个人一起花了不到分钟的时间但由此我有了明确的方向。三年之后当我把我的研究结果与他的进行比较时我发现它们惊人的相似。比较我们的研究也仅花了分钟时间。这是我与这个人的第二次、也是最后一次会面。现在我也拥有了一种可盈利的、还比较协调的判断式交易方法。但是这种方法也不总是那么火爆大约的赢率而且有时候会回陷很多。虽然我的方法还不错但我感到非常不满意。必要性是发明之母这导致了我的第一项重要的独立发现摆动指标预测器(OscillatorPredictor™)一个真正的先行指标。有了它我就可以捕捉到利润避免风险性大的进场。我的第三位良师给我讲述了一位名叫斐波纳契(Fibonacci)的意大利数学家的故事从那之后我的技巧才真正开始突飞猛进。这第三位良师也很古怪。他没有主机而且除了隐遁之外我找不到任何可以形容他的词。这个人确实是我所遇到过的最出色的交易人。他绝对是根据判断进行交易的我曾经见到他精确记录下最高价、最低价、中间回升最高价和中间折返最低价只要你能想到的他都做了记录!他的交易风格超出了我所想到过的任何合理的预期而他就是在我的注视下当场这么干的!直到有天下午他简短地把他所做的事情教给我我才发现这些技巧对于稳固的、盈利性的交易是远远不够的。而这一次生活再次从我身边夺走了一位英雄我眼见他从富有变成穷困最后破产背着一堆债务。毫无疑问这圣餐魔杯似乎有太多需要弥补的漏洞。在我自己进行了多年实践之后我用深刻教训换来了条重要的经验总结它们是非常重要的。我将在下面第二节的”判断式交易法及应该遵循的准则”详细列出。就是通过三位良师的启发我在年代初期到中期的这段时间内在从事标准普尔股指期货的交易实战中我研究探索试验总结再检验不断地循环往复最终形成了一套独特的交易判断式交易方法帝纳波利黄金率交易法又称帝纳波利点位交易法(DiNapoliLevelTM)。二、帝纳波利黄金率交易法简介你是否喜欢这样的交易方法?只要你一进入交易它就向你提供预先确定的进场点合理的紧急止损点和可预先计算的利润目标。当然我们并不满足于此除上述之外还要有高比例的盈利。所有这些不仅是可能的而且是可以通过在整体交易方法中加入高质量的先行指标与滞后指标而成为现实。帝纳波利黄金率交易法就是这样的一整套完备的方法。这套方法由高质量的滞后指标精准的先行指标特有的超买超卖分析和九种方向性图形模式形成了一个独特的交易体系。帝纳波利黄金率交易法的简要方法是:■ 采用置换移动平均线或平滑异同移动平均线随机指标组合等滞后指标确定市场的整体方向是上升还是下降。■然后运用帝纳波利黄金率(高级斐波纳契方法)支撑与阻力选择准确的进场点并确立合适的止损点。这些支撑与阻力区域在市场价格变动显现之前便能看到和计算出来。然后采用多种的具体策略下订单确保在市场不能维持这些价位时把损失降到最小。在趋势上升的市场情况下止损点会低于实际的支撑价位。在趋势下降的市场情况下止损点会在实际的阻力水平之上。注意我并没有使用货币止损点。如果止损点对于货币管理标准太大了很简单放弃这次交易即可。因为提前知道了止损点的位置这很容易进行计算。■一旦确定了进场价位和止损点的合适位置接着就可以计算逻辑获利目标(也是一个先行指标)以获得交易利润。在计算出逻辑获利目标后要立刻在市场内下单。不要等到市场已经达到了那一点后才看发生了什么。■用方向性图形模式判断市场的方向方向性指标高于趋势指标。用超买超卖分析协助确定合适的进场点和离场点。简而言之这个方法是在上升趋势的市场折返走低并达到支撑价位时建立仓位然后在市场价格涨到预先算好的利润目标时套利这是很好的交易方法。正确地使用高质量的先行指标进行这种类型交易的好处是巨大的。你可能做出相当高比例的盈利交易。此外你的订单会以最低的交易差价进行因为当市场要到达你的进场点时你可以低价买进而当市场走高时你再以高价卖出。如果你交易的规模达到一定程度与很多人用买进止损或者卖出止损进行交易相比在获利率上会有巨大的差别。帝纳波利黄金率交易法即可以运用在长线交易也可以运用在短线交易适用于任何流动性强交易量大的市场。对于股指期货和外汇市场的交易尤为有效。三、两大技术分析流派-机械系统交易法与判断式交易法在当今的金融投资交易领域里有两大流派一个是机械系统交易法另一个是判断式交易法。判断式方法需要交易者根据某种标准或情形做出决策而非判断式体系则完全是机械的。我所用到的黄金率交易法是属于判断式交易法。我喜欢用这种方法进行交易。我相信相对机械系统交易法而言判断式技巧有其固有优势。运用判断进行交易的两个最大理由是人类头脑的灵活机动以及对变化的市场条件做出必要调整的速度。在教学过程中我感到很多人对不同的交易方法持有成见而这些成见是与事实矛盾的。要想在任何领域有所建树首先需要具备一些基本知识因此我认为大家最好能花点时间弄清有关基本交易方式的一些事实。美国沙滩男孩(BeachBoy)组合的一首歌可能很多人都记得这首歌的开头是:“那该多美妙……”它歌颂了长相守、永相随的美德和快乐恋人们穿过雏菊花丛到达无法言说的幸福的彼岸。而没过多少年之后沙滩男孩组合的一些成员就不得不亲自面对婚姻生活的现实有的甚至上法院打起离婚官司。其他运气没有糟到如此地步的人私下里也承认他们过去的精神伴侣现在也仅仅是和他们睡在同一张床上而已。理想和现实之间总是有这样大的差距么?当然不是。只要我们努力就能够在二者之间达到某种平衡。判断式方式和非判断式交易体系也是这样。非判断式机械系统交易法拥戴非判断式机械系统交易法的人们相信由于系统经过多年交易数据的测试各项风险控制指标及参数都经过测试如预期利润率、可能遭受的最大亏损、最多连续亏损次数、风险收益比值等都可以提前预知使得风险可以控制收益可以预期。特别是交易系统的全部规则和参数完全机械化交易信号由系统自动发出完全排除了交易者的主观判断从而有效解决了交易者的情绪对交易的负面影响。然而这是究竟是理想还是现实呢?那该多美妙……■()一旦你的系统开发成果成型就绪就不需要再做研究和其它工作了。你的交易体系是确定的、稳固的、永恒不变的。你永远不会有压力因为你不需要做决策决策完全是由机器负责的。细致而精确的(假定性)测试技巧使偶然事件的发生概率降到最低。一切都已被纳入考虑范围因此你信心十足。■()你可以聘请一位交易人或经纪人执行系统信号这样你就不用自己完成市场监测这项枯燥的工作了。■()“它”也就是这个“系统”、“程序”、“解决方案”能够产生足够的收益让你可以去斐济度假把脚趾埋在海砂里。也许“它”还能帮你支付赡养费和子女抚养费使你能找个新欢来代替你的旧爱。现实是……■()工作永无止境。当系统历史极值被超越之后你就必须重新调整、测试和处理参数。实际上你最好有两套独立的系统或者三套或四套以便对总体交易资金的盈亏进行对冲和平滑控制。对了除了对参数进行调整和修改之外你很可能需要将一两套系统完全替换掉因为这个或者那个系统可能会完全垮掉不适用了。那么压力呢?直到你感受到全面瘫痪的时候你才会晓得什么是压力。当你看着你的一套或数套系统发出一条又一条荒谬的指令时你会感到完全无力来影响结果。你只知道利润将会蒸发你将蒙受损失。这样的事情发生的时候你什么事也做不了看着并且只能服从系统所发出的信号。嘿老弟快给我拿几片Maalox®(一种治疗胸闷的药品)过来马上!你原以为预留美元作为成交价滑移(Slippage)和佣金太高了而你现在才明白这其实根本就不够。你忘记了涨跌停板个点跳动一去不回以及在市场最疯狂状态下的交易执行等等……你本以为做测试用的数据是可行的但实际上它们远没有想象的好。此时你对你所使用的测试技巧以及系统的信心和你的账户金额一起都达到历史新低。■()你聘请来为你执行交易的经纪人似乎对一些最大幅的波动没有输入进场指令而且……为什么他不能正确的设置止损!或者你雇用的交易人别无他法而只能运用他的丰富经验(一年)来“改进”你花了那么长时间一直在试图完善的系统。■()为了使系统有足够的多样性你签订了份期货契约而要为这些契约的四套系统筹集足够资金唯一的方式是募集资金。现在你需要准备披露报表接受美国期货交易委员会(CFTC)的监管聘用员工还要遵守无数美国全国期货协会(NFA)的规定和要求。你原来还觉得填写公司所得税申报单就够麻烦的了现在如何?你开始怀疑你种下的雏菊是否能够破土发芽更不要说何时能够竞相绽放了。近年来由于交易软件功能的快速提高越来越多的机械式交易系统被开发出来使用的交易者也越来越多。然而几乎所有的非判断式机械系统最终都会失败不再赚钱而你只能希望在它还管用的时候利用它。有些系统在崩溃之前可能能坚持年甚至年而如果你恰巧比较早地开始驾驭其中之一至少在一段时间内你就能做得很好。根据我多年的经验下面是非判断式交易技巧的几个要素以供参考:​ 低赢输比是普遍现象而不是例外情况。​ 由于种种原因历史假设测试技巧往往有很大漏洞。​ 多数非判断式交易系统最终都会失败你只能尽量在系统还管用的时候好好利用它。​ 价格波动突破交易系统(Volatilitybreakoutsystem)似乎最能经受时间考验。​ 有必要在非常多样化的市场上使用多种系统以平滑净值曲线(equitycurve)。​ 有必要投入相对高额的资本以实现系统和市场的多样化并为不可避免的亏损做准备。​ 必须没有间歇地忠实地执行每一个系统给出的交易信号。​ 找到足够帮助来执行系统信号其本身就是一个挑战。判断式交易法及应该遵循的准则那该多美妙……■()你跟着多位最精明的专家学习。由于你对市场有着无人能及的透彻理解你的赢率高达。■()你住在你想住的地方在你想交易的时候交易多年来你一直是给别人打工现在你终于解脱靠交易为生了!■()通过技巧和勤奋你将一笔不多的钱变成了一座真正的金山。你把其中的一部分放在高利息货币市场账户里这笔钱不断增长依赖它所带来的收入你可以在你愿意的时候随时去斐济度假……当然你知道这个故事会怎样继续。现实是……■()你跟着一位业界精英学习再跟着另一位业界精英学习虽然你确实从这里或那里得到了一些实际的收益但是你所实现的总是与你的预期有差距。实际上这种情形已经持续多年。你已经在研讨会、书籍、软件和交易课程上花了万美元而你得到的利润刚够负担这类开销的。要弥补你从以往交易中损失的万美元你还差得很远!■()如果你没法找到一个真正赚钱的方式击出一个全垒打不消几个月你的存款就会见底。你开始怀疑你是不是又得去给别人打工。■()不停地盯着大屏幕浪费了你的时间并带给你压力开市的时候你必须在场还要通宵监控Globex(盘后市场)的变动这一切让你开始怀疑也许你甚至连当地的海滨都去不了。至于斐济那里有交易合约么?最小变动单位是什么还有……斐济人在哪儿交易?当然事情并不像我上面概括的那么好也没有那么糟但是它们很容易变成如此。实际上事情可能还会更糟!下面就是我从三十多年的交易生涯和近二十年的教学经验里总结出来的有关判断式交易法的经验请务必反复地学习以达到对其彻底的理解并逐条应用到你将来的交易实践当中去。特别是其中的“自我管理准则”尤为重要。■()你所拥有的最重要的交易工具并非你的计算机数据服务或你的方法而是你!如果你自己的状态不好那么就不要交易。下面是我交易计划里“自我管理准则”:■交易间歇至关重要尤其是对日间交易玩家来说。我发现对我来说每三到六周交易后休息三到七天是最适合我的。 ■如果你做日间交易你需要花大量的时间度假休整每年大概三到六个月。如果你以每日为基础进行交易或以更长时间周期为基础进行交易每年至少也要休假一到三个月。■一周四到五天每天至少花一个小时的时间做些你喜欢的、与市场或计算机没有关系的事情。我喜欢从事一些手工劳动修修车或做一些修理或建筑工作。■专业人士是指少犯错误、而不是不犯错误的人。如果你犯了个严重错误让自己休息三天不做交易。如果你在短期内犯了三次错误(连续两天以上)让自己休息三天不做交易。■如果你违反了上面刚刚提到的这项规则你应该给一个世界你最讨厌的人寄万美元。也许你会认为这很有趣在我培训过的很多交易人中我几乎没见过任何人遵守上面这项规则除非他们被迫这样做(保证金都亏光了)。我们在后面“黄金率交易法基本概念和术语”一节里将会对错误下定义。在本课程书中也会在很多地方解释各种交易上的错误。你要清楚你是否犯了错误在什么时候犯的错误这很关键。■如果你有十天或更长时间未做交易至少在一周之内不要做任何大笔交易(大仓位)。■将自己一分为二一半是交易人一半是经理人。如果没有经理人的明确许可交易人就不能进行交易。经理人密切观察“健康状况”的关键信号比如错误、烦躁感、交易人私人生活中的压力、能向你揭示问题的黑眼圈、脾胃胀气。明白我的意思了么?经理人的任务就是在灾难发生之前让交易人离下达交易指令的电话远远的。如果你怀疑合格经理人制度的必要性只要看看巴林银行(Barings)的案例就会明白。我曾经培训过一个场内交易员(在期货市场上声嘶力竭叫喊的交易员)他曾经稳定地赚了大笔利润。而到了八十年代末期他开始同样稳定地赔钱。他的人格似乎正在改变而且显然他的私人生活处于某种压力之下。一开始我怀疑是毒品但是后来我逐渐否定了这种可能。有天晚上我们正在谈论市场状况他苦恼地抱怨着发生在他身上的“无法解释”的损失。我忽然问他他的孩子再过多久出生。“三个月”他说“咦你究竟是怎么知道的?”到这时你应该已经能够理解保持“健康”对交易的重要性了。允许你行使判断力的系统或方法依赖于这种判断力在执行方面的质量。这种判断力的基础要是没有了一个星期的时间就可以让你输掉好几个月才辛苦积累起来的成果。■()有很多知识渊博、为人诚实真挚的交易人乐于教导别人也能够准确地表达自己的意思。找到他们如果你能负担得起获取他们的材料并与他们交朋友。他们在闲聊中告诉你的只言片语可能对你的成功有无法估量的意义。他们也曾受到别人的帮助。以正确的方式接近他们如果他们能够帮助你他们会的。■()判断式交易可能带来好得让人无法置信的赢输比率。别因此自满。如果你很快就获得了巨额利润你就会变得过度自负。永远别忘了一次交易就会让你重新谦逊下来。■()在做出交易决策的过程中你不能受到打扰。绝不能!零干扰!如果你在家办公从事日间交易找一把锁用它把你自己和共同使用这个处所的其他人分开。如果这对你妻子或你的家人是个问题的话那就不要交易或者就再另找一个妻子和重组一个家庭。我有个客户一位脊椎指压治疗者在他位于北加利福尼亚州的家里进行交易我曾经就此问题给过他无数警告。有一次他损失了四万美元因为恰巧在一次收成报告之前他妻子随意地走过来把婴儿放在他怀里。经验是位严厉的教师但对于很多人来说它是唯一的教师。■()如果你采用判断式交易方式那么你适应市场变化的速度要比采用非判断式交易方式快很多。这样你就可以避免那些伴随着盲式(固定的)机械交易系统失误而来的巨大亏损。读到这些文字的工程师们可以想象一下一个机械式的反馈系统系统的反应依赖于传感器的反馈速度。如果反馈系统足够快它就可以跟上这些变化。但是一旦它落后了它可能会反向转动度把自己绞碎!交易也是同样。■()运用判断式交易系统是非常困难的需要精神的高度集中、勤奋和自律。■()整个交易过程中你会体验到巨大的挑战、满足感和发现。■()运用判断式交易方法用相对“较少”的资本就可能足以达到你的获利目标。但你最好能集中于少数几个市场。归根结底两种市场交易方式各有其固有优缺点。我选择了判断式方式。关键是怎样将你的天赋、心理、经济资源和目标与上述挑战和优点相结合。我从来没有发现有哪种方式不需要你做很多工作或承担很多压力。让你自己做好准备如果你承受不了现在就退出还来得及!四、交易时段的选择你不仅要决定运用判断式还是非判断式交易方式还必须考虑最适合你的交易时间周期。然后你需要确信你所选择的时间周期对你所使用的方式是最佳的。应用本课程教授的方法是很简单的。基本上讲无论你交易五分钟图还是交易月线图所应用的方法都是一样的。然而棘手的问题是你最适合在哪个时段交易?根据我的经验一个在交易场所外进行场外交易的交易新手如果要进行日间交易的话那简直是自杀行为。什么是“新手”?新手是指任何活跃地进行交易不满一年的人。如果你是个兼职交易人或只是偶尔交易进行日间交易之前你最好先积累三到五年经验。但是更关键的问题是:什么是日间交易?我的定义是在日间密切观察价格行为、根据他相信当时正在显现的局势做出决定的交易人。一位以每日(或更长)为基础进行交易的交易人可能会选择在下一个交易日内启动进场离场点他不被定义为日间交易人。什么是长线玩家?真正的答案是这取决于你观察的角度。对一位场内交易员而言五分钟交易人就是长线玩家。对一位以每日为基础的交易人而言以每周为基础的交易人就是长线玩家等等。但是在本课程中我们所说的长线交易人是指以每日为基础的或更长时间周期的交易人。随着时间周期的缩短决策时间压缩压力增加。随着时间周期的缩短决策数量急剧增加。以每日为基础做出的决策与以小时为基础做出的决策数量相差倍以小时为基础做出的决策与以五分钟为基础做出的决策相差倍。机会当然加速增加了但是我相信一个老道的拳击赛经纪人不会仅仅因为他想让一位前途光明的新手更快地得到大赛事的经验就让他与迈克•泰森对阵。毕竟在这样的比赛中他失去得的可能不仅仅是他的耳朵很可能会被一击毙命!■日间交易与长线交易的优缺点和所有事物一样日间交易和长线交易各有其优势和劣势。每人应该根据各自的情况来加以选择而这种选择往往还要通过交易实践经验的增加和对自己自身性格心理状态交易风格的进一步了解来加以重新审核和调整。下面是我所总结出的日间交易的优势和劣势。日间交易的优势:​ 运用一笔固定金额的有限资本你可以做更多合同的交易。​ 你的交易机会远远多于长线交易人。​ 如果你的交易资本非常有限但你本人非常有资历你可以利用允许使用非常近的止损点的交易机会。显然典型的五分钟柱线波动范围肯定小于典型的日柱线波动范围。这一点实际是对第点的延伸说明。日间交易的劣势:​ 你需要经验很多经验尤其是进场指令技巧以及对场内操作的深刻理解。​ 你需要优异的经纪人和结算服务。​ 在软件、报价发送费、设备和交易成本方面你需要支付高额的管理费用。​ 你的多数时间都耗费在交易活动上你没有精力做别的事赚钱。​ 压力水平显著增加。长线交易的优劣势正好与日间交易的优劣势相反根据上述内容你就可以推导出长线交易人面对的优势和劣势。■如何取舍?还有另一种选择吗?根据我近年的教学经验在当今技术的辅助下你可以将很多传统方式混合并极大受益。有一种综合的交易时间周期它的工作方式如下。从一家可信任的市场数据公司那里获取延迟的日间报价并具备显示日间柱线图的能力。比如说你可以用和分钟时间周期协助做一些以每日为基础的决定并在第二天实施这些决定。我的意思是下班回到家在晚上相对平静的时光里利用准确性和灵活性更高的日间图做出决策。你可以制定第二天要执行的进场点、止损点、离场点等等。根据你的工作环境及或经纪人关系你甚至可以设置一些应急委托单。它带来的优点是巨大的。你不再需要优异的经纪人服务或对交易所场内操作的深刻理解。你不需要支付昂贵的软件、网络传输或设备费用。你有精力通过别的工作赚钱。你可以交易更多合同你的机会远远多于传统的长线交易人而且这些交易的止损点更近。你的交易机会分析会非常详尽。而且更为重要的是与日间交易人相比你的压力更小使你有机会增长交易经验而不是被它的本性或表面上的不可预测性吓倒。这些就是你的另一种选择做决定吧。第二单元:帝纳波利黄金率交易法基础一、黄金率交易法基本概念和术语你应该明白本课程并不是关于基础技术分析的而是教授我发现的一种既谨慎又高效的一种模块化的综合判断式交易方法。虽然我总是试图从基础的理解水平来开始我的论述但我设想你们对一些众所周知的技术工具的使用知识都有所了解。如果你不理解移动平均线(MovingAverages)、随机指标(Stochastics)、平滑异同移动平均线(MACD)、相对强弱指数(RSI)或价格时间图表的一般外观在往下继续学习之前你可以先查阅一下有关的技术分析参考书籍。基本概念和定义:试图理解我的交易方法之前我们必须确认我们翻开的是同一页书也就是说对我们来说某些词汇和概念具有相同含义。为了强调我解释的每个词汇的具体含义在全课程中它们始终以黑体字表示如趋势方向和运行等等。■趋势(Trend):教学的时候我最喜欢问的一个问题是“标准普尔指数、债券或者其他什么等等的目前趋势如何?”我得到的答案无非是“向上向下或横向。”学生们很少会问我“在什么时间范围内?”如果不定义时间范围“某某市场……目前的趋势”这个问题就没有意义。下面是一系列四个图表。让我们把置换移动平均线(DisplacedMovingAverageDMA)复加在这些图表之上作为趋势描述指标。该置换移动平均线的长度或类型无关紧要紧要的是我们对趋势的定义。如果我们把上升趋势定义为置换移动平均线上方的收盘把下降趋势定义为置换移动平均线下方的收盘你会看到月日同一天收市时的各种走势报告。十五分钟图表中债券处于上升趋势但在日线图表中为下降趋势。在周线图上是下降趋势但是在月线图上是上升趋势。如果你的交易方式将趋势作为其定义特征的一部分而你不清楚你交易的时间范围的话你就会迷失。图表HYPERLINK"http:adminhongzhoukancomcnShowImageaspxImageUrl=http:adminhongzhoukancomcnUploadContentImagesdeaaeadpjpg"t"blank"图表图表图表而且如果我通过一系列特定的指标或其它标准预先定义趋势那么在一个图表中,无论图表主观看起来如何,如果没有相关的指标的话我就无法决定趋势是什么。考虑一下下面两个图表。这两个图表是上面的月线图表的两个当日部分。图表没有我们预先定义的趋势指标置换移动平均线。仅仅从图表显示的柱线样本来看你可能会轻易得出结论说当日趋势是上升的。图表图表图表然而根据我们对趋势的定义(图表)这只是现行下降趋势中的一个反弹。也许你认为如果有更长的柱线数据样本在这种情况下你就可以主观地准确判定其趋势也许如此。那么下一个图表呢?那么如果在激烈的交易操作中你开始怀疑自己的主观判断怎么办呢?你那时到底是否还具备扣动扳机的能力呢?我使用两个趋势指标而且只有这两个即置换移动平均线(DisplacedMovingAverages)和平滑异同移动平均线(MACD)与随机指数(Stochastics)的组合。没有它们我就不会对趋势妄加评论。我的目标是搭建你的思维使其结构化。建立优异的判断式交易方法的关键之一就是尽量增加其非判断性成分!当市场开始横向发展的时候我们往往称之为盘整或没有趋势。我定义趋势的方式几乎没有为“盘整”这个词留下任何余地。很显然日线图上的盘整会在另一个时间范围比如对日间交易而言戏剧性地变成正处于趋势中。在日线图表中收盘价格在趋势指标的上下浮动。在同一图表的分时图中价格的垂直范围增加了作为趋势指标的置换移动平均线仍为同一类型但我们看到了明显实在的趋势。除非市场中存在显著的运行否则我对交易没有兴趣。无聊的、波澜不兴的市场不能吸引我。如果缩短时间范围仍无法展现趋势我就不会行动。如果你没有理解这个概念的话后续几章里介绍的方式会帮助你定义“盘整”。图表■方向(Direction):与趋势一样方向这个概念对市场向上或向下的运行做了定义。它与趋势有两个重要的、明显的不同。首先方向支配趋势也就是说如果方向向上而趋势向下那么市场的后继运行预计会是向上。我们可以以此为基础与市场进行互动。第二决定方向的标准与决定趋势的标准不同。我想重申一下这一点因为方向一词在此的用法可能让你感到有点糊涂。阅读本章之前你对方向这个词的含义已经有你自己的理解。你可以看着图表然后说方向是这样或那样的。忘掉你对方向这个词的先入为主的理解吧在我们的讨论中它帮不了你的忙。在我谈到市场方向时它具有具体而明确的含义而且随后的价格活动具有很高的可预测性。对于方向这个概念和应用我会在第五单元里做更充分地阐述。■运行(Movement):市场的运行这个词汇包含了方向和或趋势。你可以说运行是向上的因为这个或那个趋势是向上的或由于这个或那个方向指标运行预期将是下降的。如果没有足够标准对趋势或方向作出明确表述你就无法对运行做出明确表述。指标或形态不直接定义运行只有趋势或方向才定义运行。■失效(Failure):你需要重新定义的另一个词是我所使用的“失效”这个词。如果市场经历失效那么它也有具体而明确的含义其继发市场行为也具有高度的可预测性。在这里你以前对失效这个词的理解或定义不再适用。失效是另一种形式的方向指标。你要对一些常用词汇重新定义因为在从事了近二十年对交易人的培训工作之后我还没有发现表达这些概念的更好方法。然而只有明确清晰的表达才能让大家彻底理解这些概念。图表从现在开始让我介绍三个同学给你们和你们一道学习他们的名字分别是“情急冒动的”憨克“谋定后动的”丹尼和“保守迟疑的”卡尔。在以后的各课程单元里你们会看到我和他们之间的一些学习讨论从中你们也许会找到你自己或你的交易伙伴的影子。在图表中,趋势是什么?“情急冒动的”憨克:向上很显然是向上!咱们买吧!“谋定后动的”丹尼:我不知道。你已经定义了我们应该怎样决定趋势但是你所使用的指标都不在这个图表上。方向是什么?“情急冒动的”憨克:你是吹毛求疵。“谋定后动的”丹尼:同样的答案不知道。运行如何?“情急冒动的”憨克:来吧伙计们别错过机会快买吧!“谋定后动的”丹尼:嗯既然运行是依赖于趋势或方向的而且既然你没提供在图表上确定它们所需要的信息我想我还是不好说但看上去它确实是向上的。■先行指标(LeadingIndicators):先行指标是指在市场到达支撑或阻力可能出现的位置之前就指示出某种意义的指标。这类指标往往无人传授而且经常被不当使用。在现有的先行指标中仅有少数几个具有价值。我认为非常优异的两个先行指标是斐波纳契折返和延伸分析(FibonacciRetracementandExpansionAnalysis)以及八十年代早期我首先发现的从去势摆动指标(DetrendedOscillator)派生出的摆动指标预测器(OscillatorPredictor™)。我认为没有什么用处的先行指标之一是直接从市场行为中衍生出来的时间周期。不少人诸如华特布莱克特(WaltBressert)和彼得依兰德斯(PeterEliades)等在先行指标方面曾经做出优异的贡献。我发现还稍微管用的一些先行指标是从斐波纳契计算中衍生的一些天文(不是占星术)日期和某些时间预测。当然这些指标不会预测市场在哪个价位上会出现支撑而仅是预测在哪个时间点上支撑会出现。■滞后指标(LaggingIndicators):滞后指标是指在指标发出之前需要市场行为的指标。它对支撑或阻力进行确认而不是进行预测。简而言之它滞后于市场行为。滞后指标包括置换移动平均线、标准(非置换)移动平均线、随机指标、相对强弱指数、趋势线等等。也许我这么说会使问题显得更为复杂但是我们也可以说上述某些指标是同步指标也就是说它们所指示的内容与市场行为同步既不是之前也不是之后。一般来说人们认为先行指标优于滞后指标或同步指标因为它们能给你警告或预见以采取某些行动。这与对你昨天或分钟前应该做某些事情进行确认完全不同。所以某些滞后指标的支持者或教师可能会将这些指标也称为先行指标或同步指标以提升它们的地位。但我的观点是我们应该采用其中最好的先行指标和滞后指标并将二者结合以得到最优异的结果。让我们对这个问题进行一下稍微深入的探讨。譬如人们可以说一旦一条走势线形成了它本身就也变成了一个先行指标也就是说从这一点开始市场价位对这个指标的任何靠近都可以被视作潜在的支撑出现。图表同样可以说置换移动平均线对趋势也有制约能力。图表是的是可以这么说。但是就拿置换移动平均线来说吧为什么要把这个优异的滞后指标变成一个一般的先行指标?再者为什么要把一个还不错的滞后指标(走势线)变成一个不怎么样的先行指标呢?当我们有最好的先行指标和滞后指标可供选择的时候这样做又有什么必要呢?在先行、滞后以及同步指标这个话题上如果想要做智力练习的话我们还可以引申出更多的争议或文字游戏但是这不是本课程的目的。我们只要为以后的内容打下一个足够的基础就可以了因此我就此打住。■逻辑获利目标(LogicalProfitObjectives):逻辑获利目标是一个价格区域在这个区域中你会发现有巨大阻力阻止运行的进一步发展因为那里有与你现有持仓相左的巨额买卖单。但是这里不是你立刻要进行反转操作的地方不能保证市场到达这个区域之后就会停止其目前的运行。逻辑获利目标并非价格预测。它们只是一些价格点在这些价格点上目前市场的运行持续下去的可能性急剧降低。利用斐波纳契延伸分析可以建立这些价格点如果市场到达这些位置的话你就可以获得逻辑利润。只要趋势或方向(运行)完好无损市场就会达到这些价格点。在一个强劲有力的市场里经过几次可交易的回调之后最终所有的利润目标可能都会实现。但我不建议将这些价格点视为肯定会被实现的价格预测目标。■时间范围(TimeFrame):基本上讲有无数种时间范围的图表可用来进行交易。我选的是、和分钟图、日线图、周线图和月线图。有时候我也看看分钟或分钟图但是察看低于分钟的图表是自找麻烦因为如果这样做你就是与交易所场内的专业交易员在较劲。我们已经讨论过你所生活的“世界”的时间范围越短你的经纪人和清算服务就必须越好。我在本课程的第四单元(“使用平滑异同移动平均线随机指数的结合进行趋势分析”)里会告诉你们为什么我从不试图通过交易分钟、分钟图表或分钟图表去“搞掂”使用分钟图表的玩家(一个荒唐的概念)。■已确认和未确认信号(ConfirmedandUnconfirmed):如果某个信号里包含了所有的证据要素我们就称之为已确认的信号。如果我们仍在等待最后的某条证据那么这个技术信号就是未确认的。已确认信号的一个例子是价格在某条移动平均线之上的收盘。未确认信号的一个例子是收盘之前的同一信号。■错误(Mistake):错误是指你违反了自己的交易计划即明知不该如此而这样做。错误和巨大的损失可能同时发生也可能不是。实际上错误有时还能带来高额获利。如果你的交易计划不明确或者你在制定交易计划方面缺乏经验就很难给错误下定义。随着经验的增长和交易计划的完善错误就变得容易识别。关键是要知道你什么时候犯了大错误或小错误因为了解错误的数量和错误的严重程度是你对自己在交易上进步与否做出判断的最好方式。■交易状态良好(TradingWell):一年之中总有些时候我们的状态好过其它时候。不管是在高尔夫比赛中或者在你与他人交往的过程中非常关键的是你要能够识别在哪些时候你的状态比较好。在高尔夫球方面你可以通过分数衡量自己的状态。而在交易方面事情就要棘手一些。你今天的盈亏状况并不能告诉你你的交易状态是否良好。如果你是按照交易计划进行的你就是交易状态良好。按照定义交易状态不好的交易人是犯错误的交易人。如果他不根据交易计划采取纠正措施的话他就永远不能在这个游戏中胜出获得持续稳定的盈利。如果你不能实现令人满意的收益你总是可以修正你的交易计划。但是如果你总是达到不了良好的交易状态你就无可救药!你可以去卖柚子、盖房子或者退休什么都不干。总之就是别再交易!■交易计划(TradingPlan):交易计划是一套对你的交易进行管理的规则。判断式交易方式的交易计划稍微灵活非判断式交易方式的交易计划绝对严格。即使是判断式方式也应包含尽可能多的严格规则这样你就可以更好地确定什么时候你的交易状态良好(也就是不犯错误)什么时候不好。上面我们定义了帝纳波利黄金率交易法的十二个基本概念和术语:趋势方向运行失效先行指标滞后指标逻辑获利目标时间范围已确认和未确认信号错误交易状态良好和交易计划。所有这些基本概念对后续课程的学习都非常重要必须反复的琢摩理解以达到最终真正领会和掌握。二、帝纳波利黄金率交易计划的构成我的交易计划包含对下列内容的理解和执行:​ 资金和自我管理​ 市场机制的理解​ 趋势和方向分析(滞后指标和图形模式)​ 超买超卖评估​ 进场技巧(先行指标)​ 离场技巧(先行指标)■资金管理是投资交易中非常重要的一个方面在这个领域已有很多书籍论述想必大家也比较熟悉了。不管你资金管理的具体方法是什么你一定要有一个并严格地遵照执行。我在年代末推出的第一个培训课程时曾详细论述了这个题目。我在那个课程中解释了在赢利期间和亏损期间应怎样处理保证金讨论了正向和负面预期游戏以及你所使用的交易方法的性质会怎样定义你的交易等等。因为本网络函授课程主要是讲述帝纳波利黄金率交易法的分析技巧故在此暂不做讲述。在我今后推出的帝纳波利黄金率交易法中级培训课程中将会涵盖这部分内容。至于自我管理我在第一单元中已详细讲述过它的重要性它是决定你作为一个交易者是否能生存下去的关键之一。请再次回去详读也制定一个你自己的自我管理计划。■对市场机制的理解是常常被许多交易者忽视的问题。这个问题非常重要我将在本单元的下一小节里特别单独讲解。■趋势和方向性分析是我交易计划中非常重要的一环。它给我提供了对市场态势的把握也决定了我对交易机会的判断。我们将在第三单元第四单元和第五单元里对其进行详细的讨论。■超买超卖评估无论是对进场点的选择还是对离场点的选择都提供了非常有力的工具。特别是我独立发现创立的“摆动指标预测器(OscillatorPredictorTM)”能够提前一天预测出市场超买或超卖的价位点。在本课程的第六单元里我们会了解到超买超卖评估在各种情况下的具体应用。■进场技巧将用到先行指标帝纳波利黄金率价位分析。它会精确地提供市场的多重支撑点和阻力点从而能使你选择最佳的进场点和最适合的止损点。我们将在本课程的第七单元第八单元第九单元和第十单元里加以详尽的讨论。特别是在第十单元里我将会详细介绍帝纳波利黄金率交易法的多种特别进场的技巧。■离场技巧也是应用先行指标帝纳波利黄金率价位分析。它会精确地提供多重逻辑获利目标区域从而能使你根据市场情况选择最佳的获利了结离场点。我们将在本课程的第六单元第七单元第八单元和第九单元里加以详尽的讨论。三、对市场机制了解的重要性我在上一节里提到对市场机制的了解是帝纳波利黄金率交易计划里的一个重要组成部分。在这一小节里我解释这为什么这么重要。如果你从事汽车批发业务但不理解保险公司、拍卖公司、经销商或密封投标的机制等等你能走多远?如果你从事房地产业但不理解融资和第三者保存契据程序的机制你又能走多远?我经常遇到这样的交易人他们对交易所的规则一无所知但一天之中会六次试图在交易所内下单来用它赚钱。醒醒吧!你需要认识现实!需要了解你试图以此谋生的业务背后的机制。在我的许多培训讲座里我会强调交易所知识的重要性。我会告诉我的学生至少在标准普尔期货交易大厅里呆上六个钟头。我希望他们站得双腿酸痛看到场内交易员被人吐口水、被人看不起甚至打起架来。我希望他们看到一个场内的交易员因无法脱手一个委托单来完成其三个波动点的可赢利交易时他有多么失望。我希望我的学生看到发生中的“穿价的买卖”带给人的遗憾。交易是一项艰难的风险管理业务。你怎么能对你根本不知道的风险进行管理?你怎样在没有经验的情况下消除错觉?场内交易员是你的同仁。如果你与他们为敌那就是自讨苦吃。如果你不是日间交易人情形又如何呢?那很好。你对交易厅的理解远不必像做日间交易的人那么多那么深刻。但是你对它的了解必须超的人。许多人都认为他们可以用交易利润来支付帐单。没那么容易!你需要消除错觉因为错觉导致不切实行为的发生。在本课程的各个单元里我会对交易所场内机制的各个方面进行一些建设性的、恰当的描述但是我强烈建议你们应该自己寻找并结交一些有经验的场内及场外交易人。一旦你赢得了他们的信任他们就会自由地与你讨论并剖析交易所的机制和规则这会使你在你的交易事业中受益终生。四、帝纳波利黄金率交易法的宗旨在介绍我的具体的交易计划内容之前我想先说一下帝纳波利黄金率交易法最重要的宗旨:“失去机会总比失去资金要好!”当我乘坐飞机的时候我喜欢看到机长的头发有些许的花白。这使我安心使我在品尝第一杯饮料的时候嘴角上浮起微笑。因为我的假设是这个机长已经有了相当多的经验也曾经受过了许多危险的考验。在投资交易中也是如此经验的作用是无法取代的。当我们交易期货合约的时候我们就好像在抛耍舞弄炸药包。本课程的目的就是教授一个交易者如何盈利并生存下来。在这个行业中只有那些生存下来的人才是真正的成功者。严谨周全地分析市场的势态和交易的时机将会使你事先就确定你的风险和回报从而能够使你决定是进场交易还是等待下一个更好的机会。在市场上机会是随处可见随时降临的。请切记:失去机会总比失去资金好!通过这个单元的学习我们现在有了打造大厦用的砖瓦。我在上面所讲述概念术语和准则构成了帝纳波利黄金率交易法的基础本课程其余部分教授的其他内容都是建立在这个基础之上。第三单元:帝纳波利黄金率交易法趋势分析(一) 一、置换移动平均线(DMA,DisplacedMovingAverage)与趋势分析受到一个业界前辈的指点我在上世纪八十年代早期对置换移动平均线(DisplacedMovingAverage)进行了约四年的研究。我发现当时这方面计算机软件数量有限不敷使用为了研究和应用我还编写了自己的软件。在我进行期货交易的初期置换移动平均线的研究和应用是我的第一个成果也是我交易中使用的最重要的工具之一。直到今天置换移动平均线仍是帝纳波利黄金率交易法系统中最重要的基石。我在教授置换移动平均线的使用方面有超过年的经验在这个单元里就让我就这个题目做一个详细的讲解:将移动平均线在时间上向前置换对交易人意味着几大好处:​ 它可以使你提前N个周期了解走势描述点或价格数字的情况。提前了解这个点的位置有益于你制定市场策略。​ 在计算移动平均线时使用“适当的”周期数字和“适当的”置换数额置换移动平均线能减少锯齿形态的影响并以非常有助于交易人的方式“罩住”或制约住市场的活动。​ 某些置换移动平均线在形态描述方面非常有用这一点将在本课程的第五单元中做详细的阐述。“向前置换”指的是不同于普通移动平均线是在今天的日期上标出今天计算的移动平均线值置换移动平均线的“向前置换”是指把同样的移动平均线值标在一个不同的、未来的日期上这就是“置换”这个词的含义。置换发生在时间轴上而不是价格轴上。对于那些喜欢形象思维的人来说如下图(A)所示箭头显示同样的移动平均线在时间方面被提前放置了。所有计算保持不变。图(A)对于那些喜欢数学思维的人下表(B)则显示了这些计算和各自价值的位置。此表计算了美国标准普尔500期货指数的x置换移动平均值。日期年收盘价x置换移动平均值图(B)在上图的计算中我们把6月12日6月13日和6月14日三天的收盘价相加的总和再除以3就得到我们通常应用的普通的“3天收盘价的移动平均值”。通常的做法是把这个平均值放在6月14日那天的位置。然而我把这个平均值向前“置换”3天将其放到6月19日的位置。这个平均值现在就代表了“x置换移动平均线”在6月19日的数值。在我以前的教学中学员们经常提出的几个问题是:()你说提前N个周期了解价格描述点这是指什么?“N”是指置换额。如果是以日为周期X就是向前置换三天。你提前知道当日、两天和三天的置换移动平均线值即对走势做出描述的价格点。如果没有置换(N=)那么直到收盘时你才会知道当天的移动平均线的值因为你需要用这个价值计算移动平均线。几年前交易人用开盘价格而不是收盘价格计算移动平均线的值这样他们就可以在收盘之前知道当天的移动平均线的情况。我相信我在年和年讲授的讨论置换移动平均线优势的第一批集训课程最终导致了这种做法的结束。()那么指数平滑移动平均线、加权移动平均线或“后偏离Maxwell卷积”移动平均线呢?它们是不是更好用?你所使用的置换移动平均线在所有市场中都适用么?我欢迎你做一下尝试。我利用一台使用芯片的CPM计算机用了两年半时间得出了我上面提到的置换移动平均线。我在各种市场的各种情况下研究了数以千计个图表。我曾尝试了我所能想到的、并能编程的各种移动平均线。那时候据我所知还没有任何商用软件可以创建置换移动平均线。要完成这个任务我需要创建一个图形套件对移动平均线进行置换。这项工作的结果就是由乔治戴缪斯(GeorgeDamusis)编写的首个海岸投资软件公司的交易软件(CISTRADINGPACKAGE)。我的研究显示复杂的置换移动平均线并不比简单的置换移动平均线更为优越因此为了恪守我避繁就简“少就是多”的一贯方针我一直使用简单的置换移动平均线。还有一点你应该明白我并没有经历过很多计算机迷和智囊形人物非常热衷的优化过程。相反我不厌其烦地考察了一个又一个市场看看什么样的情形是我作为一名经验丰富的交易人在情感上可以接受、并且可以合理地预期将会赢利的机会。也许我现在再次对此进行研究的话还可以做得更好?但对此我甚为怀疑。更强的数字处理能力不一定就更好。另外我也怀疑现在我是否还有毅力从事这样的工作。即使我将把我的趋势分析技术这单独一个方面提高这会对我的交易结果的底线有很大影响吗?我认为不会。你会看到趋势分析会受到随后的重要技巧的过滤和影响。别忘了那句老话“如果它没坏就别修理它”。请不要在这点上误解我。研究是一项非常重要的工作你能从中学到很多而且如果你愿意的话你应该在我的工作基础上做进一步的改进。但是我想建议你在所有市场中对你所取得的结果进行测试。我需要强调的一点是:在这里介绍的置换移动平均线的设定值和计算方式具有普遍的适用性(包括海外市场)而且也经受住了时间的考验。()那么我们怎么定义“

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新课改视野下建构高中语文教学实验成果报告(32KB)

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