道润投资 金属早报2010年10月21日

道润金属早报 www.drtz.cn 2010 年 10 月 21 日星期四 三季度经济数据今日发布 央行加息或预示CPI走高 据国家统计局公布的经济数据发布日程显示，今日上午将公布第三季度国民经济运行数据，包括GDP、CPI等主要数据将 逐一披露。由于央行19晚突然宣布加息，目的或为防止通胀超出预期，而7、8月的CPI已经处于高点，今后物价走势如何能否 完成年内3.5%的预期目标？成为关注的焦点。综合此前分析显示，9月份的CPI环比或继续上行，同比增速仍将在3.5%左右的 高位区间。 今年1-8月全球锌市供应过剩253000吨 世界金属统计局(WBMS)周三公布的数据显示，全球2010年1-8月锌市供应过剩为253000吨。 WBMS称，2009年同期，全 球锌市供应过剩数量达53000吨。2010年1-8月全球矿山锌产量为792万吨，较2009年同期总量增加9.4%。WBMS 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 示，精炼锌 产量和消费量亦高于去年年初触及的纪录低位。WBMS称，2010年前八个月全球锌需求较2009年同期增加883000吨。中国表 观需求量为344.4万吨，相当于全球需求总量的42%。 今年1-8月全球铝市供应过剩为434000吨 世界金属统计局(WBMS)周三公布的数据显示，全球2010年1-8月铝市供应过剩为434000吨，低于去年同期的庞大供应过 剩数据。WBMS数据显示，去年前八个月全球铝市供应过剩151.2万吨。该机构同时将2009年全年铝市供应过剩数据调整为202 万吨。2010年1-8月全球原铝需求总计为2669万吨，较去年同期增加417.4万吨。WBMS同时表示，今年前八个月原铝产量增加 309.6万吨，或较2009年同期产量提高12.9%，但该机构没有提供总产量数据。 今年1-8月全球铜市供应短缺为161000吨 世界金属统计局(WBMS)周三公布的数据显示，全球2010年1-8月铜市供应短缺为161000吨，去年同期供应则稍有过剩。 WBMS数据显示，去年前八个月全球铜市供应过剩16000吨。2009年全年铜市供应过剩达创纪录的411000吨。WBMS表示，今 年1-8月，全球矿山铜产量为1043万吨，同比略有上升。WBMS同时表示，2010年1-8月全球铜消费量为1290万吨。而2009年 全年的铜消费量为1824万吨。 全球9月原铝产量环比下滑2.9%至200.2万吨 国际铝业协会(IAI)周三公布的数据显示，全球9月原铝总产量环比下降2.9%至200.2万吨。全球9月原铝产量较前一月下滑 59000吨。然而，较2009年9月原铝产量高出106000吨，或5.6%。全球9月日均原铝产量为66700吨，高于8月的日均原铝产量66500 吨。 第一量子矿物公司第三季度铜产量下降18% 加拿大第一量子矿物公司(First Quantum Minerals)第三季度铜产量下降18%，受旗下位于刚果的Frontier矿因丢失开采证而 暂停运营影响。First Quantum在8月暂停Frontier矿的运营，亦将今年产量预估下调10.5%，至322000吨，2009年该公司铜产量 约为374000吨。2011年产量预估为305000吨。该公司称第三季度铜产量从93486吨下降至76600吨，黄金产量从43357吨增加至 46700吨。 五年期住房公积金贷款利率上调至3.50% 在央行宣布上调利率的同时，中华人民共和国住房和城乡建设部就住房公积金存贷款利率调整的有关事项通知如下：一、 从2010年10月20日起，上年结转的个人住房公积金存款利率上调0.2个百分点，由现行的1.71%调整为1.91%。当年归集的个人 一．基本面资讯： 2 www.drtz.cn 住房公积金存款利率保持不变。二、从2010年10月20日起，上调个人住房公积金贷款利率。五年期以下(含五年)及五年期以 上个人住房公积金贷款利率分别上调0.17和0.18个百分点。五年期以下(含五年)从3.33%调整为3.50%，五年期以上从3.87%调 整为4.05%。三、从2010年10月20日起，开展住房公积金支持保障性住房建设项目贷款试点的城市，贷款利率按照五年期以上 个人住房公积金贷款利率上浮10%执行，并随个人住房公积金贷款利率变动做相应调整。 G20将不会竞相让本币贬值 据二十国集团(Group of 20, 简称G20)财政部长和央行官员发布的初期公报草案显示，G20各经济体承诺不会竞相让本币 贬值，预示该组织可能会对所谓的全球汇率战采取明确反对态度。据道琼斯通讯社见到的草案显示，G20将转向更加市场化 的汇率机制。G20采用了这一美国惯用的表达方式，意在不鼓励各国干预汇市。不过，或许是出于对亚洲和其他出口依赖型 经济体担心本币过快升值的考虑，草案还显示，G20将把汇率过度和无序波动的不利影响降到最低。由于相关争论刚刚开始， 因此最终公报内容可能较草案有实质性改变。G20财政部副部长将于本周四在韩国庆州(Gyeongju)召开会议，之后会于周五 和周六召开财政部长和央行行长会议。庆州会议旨在为11月11日至12日在韩国首尔召开的G20峰会作准备。 巴西央行周三如期维持指标利率10.75%不变 巴西央行周三如期维持指标利率10.75%不变，但通胀超预期料增加未来升息压力。 英政府公布二战以来最大规模削减公共开支计划 英国财政大臣奥斯本20日在国会公布了联合政府《公共开支评估》 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 ，自二战以来英国最大规模的削减公共开支计划 详情最终公之于众。这份引人关注的报告显示，未来4年内公共开支将节约810亿英镑，政府部门的预算将平均削减19%，这 将导致50万公职人员失业。 美联储报告称美国经济正在缓慢复苏 美国联邦储备委员会20日发布的全国经济形势调查报告说，美国经济正在复苏，但是复苏步伐依旧缓慢。报告指出，美 国制造业继续扩张，新产品订单在各个地区都出现增加，非金融服务业稳步发展，消费者需求出现微弱增长，但消费者对于 价格因素也在变得更加在意，开销主要集中在生活必需品上，旅游业开始变旺，新车销售稳步上升，住房和商业地产市场依 旧不景气，建筑开工量预计将继续维持疲软态势。这份报告是根据美联储所属12家地区储备银行的最新调查结果编制而成的， 美联储每年8次发表这份被称为“褐皮书”的报告，它是下一次美联储货币 政策 公共政策概论形成性考核册答案公共政策概论形成性考核册答案2018本科2018公共政策概论形成性考核册答案公共政策概论作业1答案公共政策概论形成考核册答案 决策例会上的重要参考材料。 3 www.drtz.cn 2010-10-20 品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 成交量 持仓量 持仓增 减 沪铜 1101 61990 62840 61900 62650 -1.21% 183842 155488 -4828 沪铝 1101 16155 16410 16130 16325 -0.94% 66058 135324 -8994 沪锌 1101 18980 19365 18905 19290 -0.98% 587914 199068 -16274 LME 铜 8195 8345 8170 8343 1.43% 16635 295078 -1584 LME 铝 2340.5 2375 2330 2363 1.07% 14953 698127 -9046 LME 锌 2379.8 2449.8 2366 2447 3.46% 5930 220524 -5135 现货 均价 涨跌 库存（周） 增减 伦敦 库存 增减 铜 62125 -1125 103510 9336 LME 铜 370750 800 铝 16000 -140 488638 -152 LME 铝 4329825 13500 锌 18525 -350 282406 23472 LME 锌 606425 -875 在基金属中，主力合约沪铜 62650 跌 1.21%，沪铝 6325 跌 0.94%，沪锌 19290 跌 0.98%。现铜 62125 跌 1125，现铝 16000 跌 140，现锌 18525跌 350。LME铜涨 1.43%，LME 铝涨 1.07%，LME 锌涨 3.46%。 美国 CFTC铜市场持仓结构表 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持 仓量 不可报告持仓 量 总持仓 日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 投机 净多 2010-7-13 31820 27462 19246 68137 68641 119203 115349 10735 14589 129938 4358 2010-7-20 32592 28677 20627 68037 67295 121256 116599 11455 16112 132711 3915 2010-7-27 35846 24596 19587 69696 74878 128129 119061 7880 16948 136009 11250 2010-8-10 40232 23586 18274 67695 81972 126201 123832 13465 15834 139666 16646 2010-8-17 41110 26631 19608 67102 79168 127820 125407 13114 15527 140934 14479 2010-8-24 36304 26890 18971 72717 76927 127502 122798 12375 17079 139877 9414 2010-8-31 39392 26162 17512 64771 75360 121675 119034 12531 15172 134206 13230 2010-9-7 41758 26975 17683 64529 77620 12390 122278 13109 14801 137079 14783 2010-9-14 42144 25735 16694 67025 84461 125863 126890 15165 14138 141028 16409 2010-9-21 43877 26796 16384 67356 86103 127617 129283 15338 13672 142955 17081 2010-9-28 48383 26221 15410 68712 92459 132505 134090 15239 13654 147744 22162 2010-10-5 51583 27184 17496 67855 94481 136934 139161 16523 14296 153457 24399 2010-10-12 52794 28726 18559 70002 97325 141355 144610 17562 14307 158917 24068 二、盘面综合： 4 www.drtz.cn 2010-10-20 进口成本 ￥ 进出口盈亏 ￥ 实际比值 合约月份 伦铜价格 升贴水 沪铜价格 今日 昨日 进口价 比 现货 8240.75 -19.25 63250.00 65483.14 -2233.14 7.68 7.45 7.95 十一月 8251.00 -9.00 63290.00 65563.49 -2273.49 7.67 7.44 7.95 十二月 8257.50 -2.50 63270.00 66885.62 -3615.62 7.66 7.44 8.10 一月 8260.00 0.00 63420.00 65634.04 -2214.04 7.68 7.46 7.95 二月 8258.50 -1.50 63520.00 65622.28 -2102.28 7.69 7.47 7.95 三月 8260.00 0.00 63470.00 66905.6 -3435.60 7.68 7.47 8.10 四月 8252.50 -7.50 63420.00 65575.25 -2155.25 7.68 7.48 7.95 参数 LME三个月价格 CIF 增值税 关税 杂费 汇率 8260 100$ 17.00% 0 100￥ 6.7 进口成本 ￥ 进出口盈亏 ￥ 实际比值 合约月份 伦铝价格 升贴水 沪铝价格 今日 昨日 进口价 比 现货 2322.00 -33.50 16140.00 18890.08 -2750.08 6.95 6.77 8.14 十一月 2334.00 -21.50 16205.00 18984.15 -2779.15 6.94 6.72 8.13 十二月 2344.25 -11.25 16305.00 19064.5 -2759.50 6.96 6.77 8.13 一月 2355.50 0.00 16480.00 19152.69 -2672.69 7.00 6.80 8.13 二月 2352.50 -3.00 16605.00 19129.17 -2524.17 7.06 6.86 8.13 三月 2351.50 -4.00 16710.00 19121.33 -2411.33 7.11 6.92 8.13 四月 2351.50 -4.00 16850.00 19121.33 -2271.33 7.17 6.98 8.13 参数 LME三个月价格 CIF 增值税 关税 杂费 汇率 2355.5 75$ 17.00% 0 100￥ 6.7 进口成本 ￥ 进出口盈亏 ￥ 实际比值 合约月份 伦锌价格 升贴水 沪锌价格 今日 昨日 进口价 比 现货 2359.00 -33.00 18875.00 19671.79 -796.79 8.00 7.77 8.34 十一月 2370.00 -22.00 19010.00 19760.6 -750.60 8.02 7.86 8.34 十二月 2379.50 -12.50 19280.00 19837.31 -557.31 8.10 7.89 8.34 一月 2392.00 0.00 19480.00 19938.24 -458.24 8.14 7.94 8.34 二月 2399.00 7.00 19670.00 19994.75 -324.75 8.20 7.98 8.33 三月 2405.75 13.75 19810.00 20049.26 -239.26 8.23 8.01 8.33 四月 2412.25 20.25 19900.00 20101.74 -201.74 8.25 8.03 8.33 参数 LME三个月价格 CIF 增值税 关税 杂费 汇率 2392 65$ 17.00% 3% 100￥ 6.7 三、进出口盈亏： 5 www.drtz.cn 时间 2009 2010 2010 Jan-May Feb Mar Apr May Jun 全球矿山产量 6,368 6,385 1,185 1,301 1,296 1,328 1,377 全球矿山产能 7,993 8,235 1,524 1,691 1,640 1,698 1,639 产能利用率 79.7 77.5 77.7 76.9 79 78.2 84 原生精铜产量 6,340 6,480 1,229 1,316 1,308 1,327 1,332 再生精铜产量 1,065 1,348 240 278 277 291 300 精铜总产量 7,405 7,828 1,468 1,594 1,585 1,618 1,632 全球冶炼产能 9,625 9,814 1,818 2,012 1,952 2,018 1,965 冶能利用率 76.9 79.8 80.8 79.2 81.2 80.2 83 全球铜消费量 7,396 8,018 1,452 1,706 1,659 1,711 1,716 期末精铜库存 1,067 1,450 1,531 1,473 1,501 1,450 1,381 期间库存变动 -95 21 42 -57 27 -51 -60 精铜过剩/缺 口 8 -190 16 -112 -74 -93 -84 现货报价： 市场 品种 最低价 最高价 均价 涨跌 长江有色 CU 62050 62200 62125 -1125 上海现货 CU 南储有色 CU 62100 62300 62200 -1050 华通有色 CU 62110 62210 62160 -1040 市场 品种 最低价 最高价 均价 涨跌 长江有色 AL 15980 16020 16000 -140 上海现货 AL 15990 16020 16005 -130 南储有色 AL 16000 16140 16070 -90 华通有色 AL 16040 16060 16050 -150 市场 品种 最低价 最高价 均价 涨跌 长江有色 ZN 18500 18550 18525 -350 上海现货 ZN 18450 18550 18500 -350 南储有色 ZN 18300 18600 18450 -250 华通有色 ZN 18400 18500 18450 -400 四、供需现货： 6 www.drtz.cn 外盘价格走势  伦敦三个月期锌 MCZN3 收报 2440 美元，周二收报 2392 美元。  伦敦三个月期铝 CMAL3 收报 2362 美元，周二收报 2357 美元。  伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜 CMCU3 收报每吨 8340 美元，盘中低点为 8170 美元，周二收报 8260。  纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜 HGZ0 上涨 3.60 美分，或 0.96%,报每磅 3.7935 美元。 经济数据 1、美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示,10 月 16 日止当周美国连锁店销售较前周下滑 0.7%。 2、美国商务部周二公布 * 美国 9 月房屋开工增长 0.3%,年率为 61 万户(预估为 58 万户) * 美国 9 月建筑许可减少 5.6%,年率为 53.9 万户(预估为 58万户) 市场研判 周三，我国基金属市场因意料之外的加息，而全线大幅低开。尽管昨天美元指数大幅回调，提振了外盘基金属的走势， 但是，我们认为，基金属的走势，还需要密切观察今天 CPI数据公布后的市场反应。 我们注意到了，昨天中金公司对于突然加息发布了《意料之外，清理之中，利好大盘》的观点。从股指期货的走势来看， 市场确实解读为利好。昨夜，美元指数大幅回调，这提振了昨夜外盘的基金属价格走势。但是，美元指数的短期反弹是否已 经结束，还有待观察。 我们仍建议投资者谨慎关注今天数据公布后的市场反应。 五、国外数据： 7 www.drtz.cn 本报告由浙江道润投资管理有限公司（以下简称道润投资）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打 算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于道润投资。未经道 润投资事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，并非作为买卖商品或其它金融工具的邀 请或保证。道润投资认为本报告所载内容及观点客观公正， 但不担保其内容的准确性或完整性。 客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。 本报告所载内容反映的是道润投资在最初发表本报告日期当日的判断， 道润投资可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但道润投资没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内 容并通知客户。道润投资不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 道润投资不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。道润投资建议客户如有任何疑问应当咨询独立财务 顾问并独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户 个人咨询建议。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接， 对于可能涉及的道润投资网站以外的地址或超级链接，道润投资不对其内 容负责。 本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便， 链接网站的内容不构成本报告的任何部份，客 户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 道润投资无需因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给道润投资客户的，属于机密材料，只有道润投资才能 参考或使用，如接收人并非道润投资客户，请及时退回并删除。 道润投资有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容。 所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为道润投资的商标、服务标识及标记。 道润投资版权所有并保留一切权利。 联系我们： 浙江道润投资管理有限公司 电话：+86 0571 23237887 传真：+86 0571 23237886 地址：浙江省杭州富阳市春江花园景观楼 1 号楼 1 层 2 层 邮编：311400 邮件：dr@drtz.cn 网址：http://www.drtz.cn 免责声明：