花荣_投机_侠客_四_制胜三大法宝之盲点套利

通过基本价值寻找被低估的股票,依据长期获利能力与股利分配水准来评估投资与否。———柯林·麦克连 [英国] 本刊特约记者。曾任新华社记者、新华社南京军区分社副社长,先后出版《走进大户室》、《看赢家怎样炒股》、《民间股神》等著作。●山 明(白青山) 花荣:投机“侠客”(四) 姓 名:花荣(原名余郑华) ,男,1964生,河南郑州人,大学文化。 入市时间:1991年进入证券市场。 投资风格:擅长在盲点套利、主 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 投资和底牌投机中稳健获利。 投资格言:我已经闻到了血腥味,让我们去寻找自己的猎物吧! ———制胜三大法宝之盲点套利 在风云跌宕的股海中,作为中国第一代资本市场职业操盘手 的他,以创造性的思维和千炼成“精”的狐狸般的投机智慧,打破人 们沿袭多年的用“基本面和技术面相结合炒股”的传统思维理念, 开创了涵盖着“盲点套利、主题投资和底牌投机”三大法宝的崭新 投资理论,并运用在实战中屡获暴利,被人称为中国股市的“投机 侠客”和“不死鸟”。 挖掘盲点的五大重要品种 《动态》:你是否谈谈用盲点套利这种方法在股市里从哪 些方面去挖掘“盲点”? 花荣:根据我的实战经验,我总结出挖掘盲点的四大重 要方面: 1、最新品种的盲点挖掘 最新出现的品种最容易成为热点和盲点,甚至有时是在 两者间快速转换。一般情况下,在市场比较热的时候,比较简 单的品种容易成为热点;而在市场比较冷清的阶段,比较复 杂的品种容易成为盲点。 ⑴ 最新非股票品种的盲点挖掘:在沪深股市,多数投资 者都把主要精力用在股票上面,而对非股票品种的知识学习 与关注度不够,这就使得非股票品种容易出现盲点。 非股票品种最常见的盲点有下面几个方面: 第一、无险性。诸如转债等品种在价格低于面值的时候, 没有任何投资风险,同时有股票的上涨投机性,这是保证职 业投资者自身生存的一种重要盲点。 第二、杠杆性。诸如权证等品种在具有投资价值的阶段, 有趋势资金的放大性,熟悉这种技术能够有效的放大短线投 机性,带有一定的期货保证金的性质。 第三、时效性。与股票的交易时间无限长不同,多数衍生 品种都有存在时间的限制,其行权时间与行权价格会对自身 和对应的股票有价格牵动性和异动促进性。 ⑵ 最新股票品种的盲点挖掘:最新出现的股票往往在 初期波动比较大,人们对其基本面的研究不够细致,这就容 易出现盲点。一般情况下,在市场最差,新股票成为稀有资源 的时候,在主力偏好的品种上面容易出现盲点机会,这种盲 点很容易通过股价表现快速成为市场热点。例如杭萧钢构 (600477)刚刚上市时从2003年11月 10日到 2004年 4月 12日的这段时间,当时市场处于阶段低位开始出现中级行 情的时间期,该股由于基本面较好,流通盘子适中,被新机构 相中,股价出现了一轮很好的单边上涨行情。 2、偏见品种的盲点挖掘 在股票市场非常容易出现两极现象,即严重高估和严重 低估的现象,同时伴有很强的惯性思维,这种惯性思维给与 了一些主动性投资思维的机构以投机的机会。 ⑴ 重组股的机会发现利用 29财智·视点·民间股神·WISDOM·VIEW 责任编辑:周 道 E- mail:gsdt- editor@163.com第48期 深入研究的集中式投资组合,也许才是低风险而有不错的报酬率的投资法则。———柯林·麦克连[英国] 重组股的基本面不理想,很容易让投资者敬而远之,这 给一些专门从事重组套利的机构以机会,这些机构通过改变 上市公司基本面的方法实施低价盲点买进,重组后高价卖出 的方法获大利。中小资金如果加大这方面的研究,常常能够 抓住比传统绩优股更大的升幅。 需要说明的是,使用这种方法不但要有专业 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 方法, 更要有专业博弈能力。例如 ST丰华(600615)从 2005年 7 月 19日 8月 30日,当时市场正处于股改行情第一波的末 期,ST股整体开始凌厉的上涨,成为市场的阶段主题,其中 具有独特题材的ST丰华表现极为突出,竟然走出了20多个 连续的涨停板。 ⑵ 强庄股的机会发现利用 强庄股的最大特点就是操纵股价,这种股价的操纵是双 刃剑,有时能带来很大的机会,有时又带来很大的风险,而庄 股又是所有股市中常见的一种现象,因而猎庄学是一门有效 的也很实际的投机技术。 对做庄大资金来讲,中小资金有灵活性的特点,如果对 于庄股研究够深够透的话,是能够获得很好的投机利润的。 如重庆啤酒(600132)在 2005年 12月 14日到 2006年 5月 的股价走势表现。虽然这个阶段是股改主题的个股行情,但 是重庆啤酒虽然此时没有股改题材,股价依然独立上涨,短 短5个月股价就上涨200%。 3、含权品种的盲点挖掘 含权是股票市场最常见的现象,一个股票如果含权往往 能够获得双重属性,一是含权本身的利多利空性,另一方面 是含权品种的抢权逃权性。 ⑴ 融资含权品种的盲点挖掘 在股权分置时代,沪深股市的政策 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 是明显偏向融资 者的,绝大多数进行再融资的股票都对投资者产生了较大的 杀伤力,即使少数股票出现了机会,把握的难度也是比较大 的。而进入全流通时代,再融资的制度已经发生了一些改变, 大家需要对新的再融资制度加以研究,再结合具体的股票分 析其机会,这种机会是一般的技术分析者难以把握的,要更 多的使用基本面分析与价格制度博弈法。 新的再融资政策将有三大变化,其一,附认股权债券横 空出世;其二,定向增发登堂入室;其三,上市公司融资更加 市场化。其新的内容有:认股权证全部行权后募集的资金总 量不超过拟发行公司债券总额的50%,认股权证的发行数量 不少于5000万份;附认股权公司债券中的公司债券和认股 权证,应当在上市公司股票上市的证券交易所分离交易;认 股权证的行权价格,应不低于公告认股权证募集说明书日前 20个交易日公司股票均价和其前一个交易日的均价。 对于存续期限,该办法规定,认股权证的存续期限自上 市交易之日起不少于6个月,不超过24个月,且不超过公司 债券的期限。 对于行权期间或日期,再融资 管理办法 关于高温津贴发放的管理办法稽核管理办法下载并购贷款管理办法下载商业信用卡管理办法下载处方管理办法word下载 规定,认股权证 的行权期间应当是自认股权证发行结束至少满6个月起,至 存续期限届满,或者是存续期限内的特定交易日。 在保护非控股股东利益方面,体现在两条规定上,一是 配股时控股股东事先承诺认配的股份不少于其可认配股 份的 70%的规定;二是增发的发行价格,规定应不低于公 告招股意向书前 20个交易日公司股票均价或前一个交 易日的均价。 ⑵ 股改含权品种的盲点挖掘 股改含权品种有两个需要加以分析的要点:第一是股改 含权性的大小,以及可能引来的主力炒做积极性;第二是股 改的 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 是否能够改变上市公司的质量,比如说大股东是否 能够注入优质资产,或者大股东对历史占资进行清欠。在股 改的进程中,那些实施特殊方案的股改股票具有更多的特殊 机会,这些机会的爆发性很强。如新疆众和(600888)在股改 中,由于该股又是庄股,又是股改股,又是热门金属股,股价 连续大涨,从2006年3月3日到2006年4月6日的股价一 口气实现翻倍。 4、股改承诺的盲点挖掘 股改方案包含有两个方面:一个方面是即时的对价,即 送股或者送钱的数量,这是一个热点;另一方面是股改的承 诺,这包含股价的承诺、业绩的承诺以及减持方式的承诺。 ⑴风险承诺的盲点挖掘 有些股票给出了风险性的承诺,比如说定期价格回购的 承诺,比如说权证的行权承诺。在对这些承诺的细则研究透 后,在市场出现弱市化的时候将有机可趁。 ⑵ 减持承诺的盲点挖掘 股改的另一后续结果就是非流通股的流通开始。在全 流通的初始相当长的阶段,我们要进一步关注绩优股,防范 绩差股;要注意大股东持股数量大、非流通股东单一且增持 的股票,要防范那些大股东数量有限、非流通股东数量众多 的股票。要注意容易爆发收购战的股票,防止那些连大股东 都要逃掉的股票。 5、不拘泥板块,挖掘价格低估股票 盲点套利机会很多,不一定拘泥板块,只要有价值被低 估,就存有套利的机遇。如2007年的7、8月份,行情看涨,银 行股普涨,一直横盘的工商银行引起了我的注意,我感到,银 行股的普涨局面是由于基金重仓造成的,但这种火热的上涨 行情不可能一直持续下去,基金经理们为了追求业绩,自然 要调换品种。因此我判断,工商银行后市将会上涨,此后的行 情应验了我的判断。其实,盲点套利理念要关注的是低风险 30财智·视点 WISDOM·VIEW·民间股神· 责任编辑:周 道 E-mail:gsdt-editor@163.com第48期 所以这两家上市公司一度受到了市场追捧。那 么表现在盘面上的一举一动也就容易引起人们的注意,尤其 对形态的每一个细节可能都会细心去揣摩。 对于高新发展来说,在 2007年 11月 8日股价遇到了 60日线阻力出现回落整理是属于正常技术调整,之后从 11 月14日到21日的横盘恰恰是维持在20日线附近,似乎有 种股价基本调整到位,有很快脱离20日线向上发起攻击的 可能,加上 11月 21日大盘出现下跌,而该股却逆势飘红, 是典型的强者风范,这就给很多只看现象不去了解本质的人 们上了一个套。实际上从11月1日到21日股价基本属于 横盘状态,在此期间量能是属于萎缩的过程,意味着资金的 参与性并不积极,从这点去讲,从大盘的继续维持下跌的战 略性去考虑,要必须建立很可能补跌的心理防范,如此也就 不会去做11月21日假强势的牺牲品,那么之后的股价下 跌20%就可以避免了。 作为天利高新似乎走的要比高新发展强一些,从 2007 年11月13日的 11元左右开始,在短短的四个交易日股 价上涨幅度达到 40%,随后经过相对高位横盘整理后,很快 下跌到了12元左右,可见其依然没有摆脱股价回归原地的 厄运,问题的关键在于市场大趋势走坏了,再强的个股都是 要受到影响的。 总之,底部形态之所以由人们意识中的“真”变成“假”, 核心在于理解的方法和看盘思路的系统化、战略化,即只以 形态而去论形态,没有将形态以外的因素作为参考的重点, 投资者应该从形态看到很可能出现的形态,再从形态之外的 大环境对股价的未来去向做出最终的大判断,这样看盘的境 界才能提升到思维与形态一体化。■ 市场的确没有效率可言,但却处于一个持续向有效率移动的过程。———肯尼斯·李 [美国] 品种和新的衍生品,因此我对于一只股票的数据,关注最多 的是上市公司的各项数据跟同类上市公司的对比,如市盈 率、净资产和每股收益等,以此来发掘股价暂时被低估的上 市公司。 发现盲点的要害在思维 《动态》:听着你讲这些盲点套利的案例,使我感悟到,你 们是在赚一般投资者视线“死角”里的钱。大家对一般的信息 看了也就看了,有的甚至熟视无睹,而你们却铭记在心。而 且,逮到一个机会就下最大的力量去攻击它,获得暴利,难怪 网上有人说你们是攻击性机构呢?! 花荣:说我们是攻击性的机构容易给人误解,甚至与过 去庄家联系起来。其实,我们最主要的一些操作手段,第一是 追求简洁,第二追求稳健,第三是追求无风险和暴利,第四就 是追求合法化。 由于市场当中存在大量的投机力量,一般情况下像发行 分离债的,有增发融资要求的,中国证监会都是有特别的审 核条件的,它只对一些最优秀的上市公司,你的项目有发展 前景的或者说大股东有很强实力的,比如说有注册资产的公 司,它的要求才会同意,像这类公司的基本面是非常好的。我 说的这个非常好并不是由个人去猜,而是有中国证监会很多 的专家给你把关,肯定比你个人的分析能力强许多倍。因而, 只要发分离债的申请通过了,这个公司股票涨升的幅度就会 更大一点。由于你研究得早而且深,又没有风险,你持有的量 大,市场的其他持有者更容易认可,而进行融资的上市公司 又喜欢去宣传、推广,让大家认可这个投资价格,那么涨升幅 度就更快,获得的利润也就更大一些,这已经是必然的事了。 《动态》:既然盲点套利在股市中是一把获胜的利剑,那 么,投资者在投资过程中怎样才能发现这些“盲点”呢? 花荣:关键要有盲点套利的投资思维意识。大家在学习 这些投资知识的时候,除了一些常用的基本面的方法和技术 面的思路,对于《证券法》、《公司法》,还有对于上交所、深交 所的交易规则要非常的熟悉。 前段时间报道了,有三家基金公司旗下的五只基金由于 它的转债没有转成股票损失了近2000多万。这种教训是非 常深刻的,由此也可以说,不光是普通投资者,即使是专业基 金经理,也需要学习。 另外,投资者要做投资的有心人,时时处处留心上市公 司公开发布的信息,一旦发现“有利可图”,便可不失时机地 进行套利。 历史已经证明,在比较成熟的证券市场,比如说香港证 券市场、美国证券市场真正发大财,无论牛市、熊市都能赚钱 的人都是用这类的技术。对于没有风险承受能力的普通投资 者来说,运用盲点套利既可以获得远远高于银行的利润,兑 现又比较方便,还可以避税,是一举几得的事情。但是,要真 正能发现机会并能很好把握它,关键的关键是要有一种敏捷 的套利思维和掌握学习好套利知识,这是能否成功进行盲点 套利的重中之重。■ 31财智·视点·民间股神·WISDOM·VIEW 责任编辑:周 道 E-mail:gsdt-editor@163.com 第48期 (上接第34页)