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联想公司财务培训之报表分析.PPT

联想公司财务培训之报表分析.PPT

上传者: 上德不德 2010-09-19 评分 5 0 224 31 1019 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《联想公司财务培训之报表分析ppt》,可适用于财会税务领域,主题内容包含欢迎参加财务进阶培训财务报表阅读与分析财务进阶之美国MD飞机公司会计年报被迫调整美国MD飞机公司会计年报被迫调整年原计利润US$亿调整后利润US$亿符等。

欢迎参加财务进阶培训财务报表阅读与分析财务进阶之美国MD飞机公司会计年报被迫调整美国MD飞机公司会计年报被迫调整年原计利润US$亿调整后利润US$亿应摊销研究开发费亿应摊销专用工具亿应摊销培训费、设计费亿减:CASE合计亿前:盈利亿后:亏损亿财务报表的构成财务报表的分析财务报表的阅读今天的内容财务报表的构成财务报表的分析财务报表的阅读今天的内容财务报表体系财务报表体系反映资产状况资产负债表、现金流量表反映损益状况损益表反映损耗状况成本与费用类报表反映控制状况预算与分析类报表三大活动三大报表资产在任何企业会计期间开始时企业的资产、负债与所有者权益之间都存在以下的数量关系:流动资产长期资产=流动负债长期负债资本保留盈余当年利润损益表资产负债表=+负债所有者权限财务报表结构-资产负债表资产负债表项目介绍资产负债表项目介绍资产货币资金:包括现金和银行存款等短期投资:用闲置的流动资金投资于拟在一年内变现的有价证券其目的是谋取比存款利息更高的收益应收帐款:指因销售商品或提供劳务而收到的尚未兑现的票据或应向客户收取的款项坏帐准备:企业对预计可能无法收回的应收帐款所计提的坏帐损失又称备抵坏帐其他应收款:指上述应收项目之外的其他各种应收、暂付项目如备用金、保证金等存货:指企业因生产、销售需要而储备的原材料、包装物、在产品、产成品、库存商品等待摊费用:指已经支出但应由本期和以后各期分摊的费用如待摊保险费等长期投资:用特定来源的资金通过参股、控股的方式所持有的直接投资与间接投资其目的是谋取集团的协同效应与长期利益固定资产:指企业购建房屋、设备等固定资产时支付的成本累计折旧:指固定资产的累计折旧无形资产:指通过长期使用可以为企业带来超额收益的无实物形态的资产如专利权,专利技术商标权、著作权、土地使用权,商誉递延资产:指不能全部计入当年损益而应该在以后分期摊销的长期费用如开办费等。负债短期借款:指企业向银行或其他单位取得的短期贷款应付帐款:指企业购买商品或接受劳务而应付给供应商的款项等其他应付款:指企业除上述应付款之外的其他各种应付项目预提费用:指企业于本期计提但尚未支付的各项费用如预提利息费预提修理费等长期借款:指企业向金融机构或非金融机构取得的一年以上的贷款应付债券:指企业为筹措长期资金而发行的企业债务长期应付款:指企业因引进设备或融资租入固定资产而发生的应付款项。所有者权益实收资本:即资本金资本公积:即股本溢价接受捐赠以及资产重估增值价形成的资本盈余公积:指企业依法从利润中累计计提的保留盈余未分配利润:指企业累计未分配的保留盈余。财务报表结构-损益表(利润表)主营业务收入与成本:指企业从事商品生产销售或服务等主营业务的收入与成本主营业务税金:指企业主要经营业务应负担的营业税、消费税、城市维护建设税等营业费用:指企业在销售商品和商品流通企业在购入商品等过程中发生的费用管理费用:指企业在生产与销售时发生的间接费用财务费用:指企业的贷款利息及银行手续费用等投资收益:指企业对外投资所获得的回报营业外收入:指企业发生的与其经营无直接关系的各项收入包括固定资产盘盈处置固定资产净收益出售无形资产收益罚款净收入等营业外支出:如固定资产盘亏处置固定资产损失出售无形资产损失债务重组损失计提固定资产减值准备罚款支出捐赠支出非常损失等损益表项目介绍损益表计量原则损益表计量原则配比原则指企业将一定时期的收入和费用依据权责发生制(应计制)相互对应将营业收入与营业成本按因果关系相配比借以确定企业的本期净收益。一致性原则指不同时期的会计程序和计量方法保持一致如资产计价方法、折旧方法递延帐项的处理方法等要求前后保持一致以利于对不同时期的会计报表进行比较从而较客观地反映企业的盈利能力。财务报表结构-现金流量表现金流量表计量方法现金流量表计量方法直接法直接法以销售中的现金收入为起点逐项加减有关现金流量的信息可直接从会计记录中获得报表将经营活动、投资活动及融资活动所产生的现金流量分别列示清晰明了直接法是我国财政部倡导的方法。间接法间接法是以净利润为起点进行逐项调整。两种方法的区别是计算起点不同:直接法-对销售收入与销售成本的调整间接法-对净利润的调整两种结果应该一致。Case:第一次经商王是一名大学三年级学生在学校的三年过程中发现每年夏天临放假前总有一些毕业生会将一些学习和生活用品进行变卖如电脑、台灯等等而一些新生也会因为价格便宜而购买这些二手货所以引发了王的灵感何不赚取中间的差额呢?心动不如行动于是王开始了第一次经商……请大家根据所给资料帮王编制出财务的基础报表之一:初始:引资:采购:销售:意外:分配:投资报酬:%相当不错的成绩喔!!!损益表:利润分配:%=红利-=案例结论:、王的眼光非常独到看到了他人熟视无睹的机会、如果这是一家上市公司这支股票上涨的可能性是非常的大、如果王真的具有如此地商业头脑自己不学会计也无所谓干脆花钱请专家处理这类记帐工作。财务报表的构成财务报表的分析财务报表的阅读今天的内容CaseCase资产亿负债亿权益亿亿亿清盘前净资产为亿资产亿负债亿权益-亿亿亿清盘后净资产为-亿广信清盘前后的资产负债表如下:清盘前清盘后净资产前后差异达亿报表阅读方法不同对象看财务报表时关心的问题不同阅读的重点也不同企业的财务成果及其盈利能力怎样?企业的财务状况及偿债能力如何?企业的经营状况是否正常、经营能力是强还是弱?股东权益的变化及股东权益是否受到伤害?报表阅读方法一般性阅读财务报表仔细阅读会计报表的各个项目阅读审计报告了解注册会计师对报表的意见要注意查账报告中注册会计师特别说明的内容部分金额较大和变动幅度较大的项目了解其影响应该结合报表附注说明分析项目结构(附注部分是财务报表的重要组成部分它揭示的内容比各项目中数字更多、更详细)要同上期数据比较分析其变化趋势分析数据变化的合理性等财务报表之特征判断的主观性目的的多样性方法的多重性信息的综合性财务报表是透视企业的窗口资产负债表的阅读资产负债表反映了某一时期企业报告日的财务状况是一种静态的、反映企业在一定日期(即某一时点上)的财务状况的财务报表企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系企业股东权益的增长>资产总额的增长:说明企业的资金实力有了相对的提高企业股东权益的增长<资产总额的增长:说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降对资产负债表的一些重要项目尤其是期初与期末数据变化很大或出现大额红字的项目进行进一步分析。一、资产负债表的阅读企业应收帐款过多占总资产的比重过高说明该企业资金被占用的情况较为严重而其增长速度过快说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响企业结算工作的质量有所降低。企业年初及年末的负债较多说明企业每股的利息负担较重但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强管理者经营的风险意识较强魄力较大。在企业股东权益中如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额这预示着企业将有良好的股利分配政策。但在此同时如果企业没有充足的货币资金作保证预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案。四、二、三、资产负债表与企业的基本活动资产投资活动结果(经营活动占用的资源)现金投资剩余(满足经营意外支付)应收账款应收账款投资(促进销售)存货存货投资(保证销售或生产连续性)固定资产对内长期投资(经营的基本条件)长期投资对外长期投资(控制子公司经营)应付帐款商业信用筹资短期借款银行信用筹资长期负债长期负债筹资资本权益筹资留存利润内部筹资负债及所有者权益筹资活动的结果损益表的阅读从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理通过将企业的全年利润与以前利润比较能够评价企业利润变动情况的好坏通过计算利润总额中各组成部分的比重能够说明企业利润是否正常合理通过对企业毛利率的计算能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小损益表的阅读企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分其比重应是最高的其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高其他业务利润比重超过主营业务利润比重是否表明企业目前的主营业务有被其他业务替代的可能?而企业的其他业务是否有其发展前景?当企业的投资收益比重很高时就需了解企业的投资结构如何?各种投资项目的风险程度如何?是否存在某些看似投资效益良好但却冒有较大风险从而可能危及企业长远利益的项目四、二、三、一、利润表与企业的基本活动一、主营业务收入主要经营活动收入减:主营业务成本主要经营活动费用主营业务税金及附加主要经营活动费用二、主营业务利润主要经营活动毛利加:其他业务利润次要经营活动毛利减:营业费用经营活动费用管理费用经营活动费用财务费用筹资活动费用(债权人所得)三、营业利润全部经营活动利润(已扣债权人利息)加:投资收益投资活动收益补贴收入非经营活动收益营业外收入投资和其他非经营活动收益减:营业外支出投资和其他非经营活动损失四、利润总额全部活动净利润(未扣除政府所得)减:所得税全部活动费用(政府所得)五、净利润全部活动净利润(所有者所得)现金流量表的阅读企业现金净流入的情况:正数表示企业现金增加负数表示现金减少关注经营活动、投资活动、筹资活动三大项活动的各自现金流量的净额情况现金净流入的正负要与三项活动结合营运资金增加了如增加原因主要是由增加利润导致说明企业财务状况较好要是营运资金是减少的而反映出的原因主要是由于公司购置固定资产、进行长期投资所导致而非亏损所导致则尽管营运资金在减少也不能说该公司的财务状况在变化。所以应从财务状况变动表的营资金增减变化结果原因去分析该公司的财务状况优劣二、三、一、现金流量表与企业的基本活动经营现金流入经营活动:会计期间经营活动现金流动量经营现金流出经营现金流量净额投资现金流入投资活动:会计期间投资活动现金流动量投资现金流出投资现金流量净额筹资现金流入筹资活动:会计期间筹资活动现金流动量筹资现金流出筹资现金流量净额会计报表是经营管理的综合反映企业物资管理成本管理、生产管理、销售管理的情况均可以通过相应的报表和相应的项目反映出来财务报表的“猫腻”有那些?手法结果低估应有的坏帐准备资产利润多计原材料及在产品成本资产利润财务报表制造“猫腻”的常用手法虚增应收帐款,后作退货处理资产利润漏列应付费用负债利润提前或挪后截帐日期人为调节经营业绩“三十六计”无疑是中国古代战略家和军事家们的智慧结晶直至今天仍然熠熠生辉在不少公司编制财务报表过程中一些计谋被发挥的淋漓尽致。财务报表编制中经常使用的高招一般有:偷梁换柱移花接木瞒天过海应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款则表明有操纵利润的可能。应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加且增减金额接近则表明存在利润操纵的可能。一些猫腻的常用手法借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款同时财务费用较低说明有利润关联单位降低财务费用的可能。待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大有可能存在拖延费用列入损益表的问题。阅读财务报表时应重点关注以下项目:二、三、一、四、利用销售调整增加本期利润。为了突击达到一定的利润总额如扭亏或达到净资产收益率及格线公司会在报告日前做一笔假销售再于报告发送日后退货从而虚增本期利润。操纵利润几大手法(一):利用推迟费用入账时间降低本期费用。将费用挂在“待摊费用”科目待摊费用多为分摊期在一年以内的各项费用也有一些摊销期在一年以上(如固定资产修理支出等)待摊费用的发生时间是公司可以控制的因此把应计入成本的部分挂在待摊科目下可以直接影响利润总额。利用关联交易降低费用支出、增加收入来源。上市公司在主营业务收入中制造虚增利润较为困难但可以通过“其他业务收入”项目的调整来影响利润总额。包括以其他单位愿意承担其某项费用的方式减少公司本年期间费用从而使本年利润增加或向关联方出让、出租资产来增加收益向关联方借款融资降低财务费用。二、三、一、操纵利润几大手法(二):利用其他应收款科目减少费用的提取。公司向关联企业收回应收账款同时以对该单位的短期融资方式(记入其他应收款)又把此笔金额从账面上划转给对方可以使应收账周转率指标明显好转并使本期期末应提的坏账准备减少降低了费用支出。利用会计政策变更进行利润调整。新增的三项准备金科目指短期投资跌价准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。对这三个项目的不同处理可以使上市公司将利润在不同年度之间进行调整。利用其他非常性收入增加利润总额。通过地方政府的补贴收入和营业外收入(包括固定资产盘盈、资产评估增值、接受捐赠等)来增加利润总额这种调节利润的方法有时不必真的同时有现金的流入但却能较快的提升利润。五、六、四、CaseCase厦新电子1998年中期报告:将6000多万元广告费列入长期待摊费用从而使其中期每股收益达0.72元以维持其高位股价利于公司高价配股。厦新电子对1998年度广告费用的处理:由集团公司承担商标宣传的费用由股份公司承担产品宣传费用解决了上述6000多万广告费用挂在长期待摊费用科目下的问题。但谁能说出一条广告中产品宣传部分与商标宣传部分应各占多少呢?CaseCase某公司1998年年报:某上市公司在1998年年报中提取了巨额的存货跌价准备和坏账准备造成公司1998年的巨额亏损这样也就为其1999年中期报告扭亏提供了较大的方便。某上市公司的的1998年年报显示其利润总额2.08亿元其中有1.13亿元是政府的财政补贴而补贴款的一部分还是以其他应收款的形式体现的可见“补贴”对利润的贡献之大。财务报表的构成财务报表的分析财务报表的阅读今天的内容报表分析的纬度报表分析的纬度比较分析法按比较参照标准分类趋势分析同业分析预算差异分析按比较的指标分类总量指标财务比率结构百分比因素分析法比例因素分解法差异因素分解法定基替代法连环替代法报表分析的纬度报表分析的纬度比较分析法-比较参照标准一、趋势分析趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对财务报表项目纵向比较分析的方法,是一种动态的分析。通过分析期与前期(上月、上季、上年同期)财务报表中有关项目金额的对比,可以从差异中及时发现问题,查找原因,改进工作。连续数期的财务报表项目的比较,能够反映出企业的发展动态,以揭示当期财务状况和营业情况增减变化,判断引起变动的主要项目是什么,这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平,同时也可以预测企业未来的发展趋势。报表分析的纬度报表分析的纬度比较分析法-比较参照标准二、同业分析将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的对比,可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验,克服本企业的缺点。三、预算差异分析将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。报表分析的纬度报表分析的纬度比较分析法-比较的指标一、总量指标总量是指财务报表某个项目的金额总量例如净利润、应收账款、存货等。由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性因此总量比较主要用于历史和预算比较。有时候总量指标也用于不同企业的比较例如证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜。二、财务比率财务比率是用倍数或比例表示的分数式它反映各会计要素的相互关系和内在联系代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率的比较是最重要的比较。它们是相对数排除了规模的影响使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较报表分析的纬度报表分析的纬度比较分析法-比较的指标二、结构百分比结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。它们同样排除了规模的影响使不同比较对象建立起可比性可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的基础不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)进行对比才能得出有意义的结论。报表分析的纬度报表分析的纬度因素分析法-比较的指标一、比率因素分解法比率因素分解法是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。财务比率是财务报表分析的特有概念财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解以深入了解差异的原因分解之后还需要比较以进一步认识其特征。不断的比较和分解构成了财务报表分析的主要过程二、差异因素分解法为了解释比较分析中所形成差异的原因需要使用差异分解法。例如产品材料成本差异可以分解为价格差异和数量差异。杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系净资产报酬率反映获利能力指标包括:资产收益率=净利润总资产平均余额平均余额=(期初余额期末余额)股本收益率=税后利润优先股股息普通股股本金额      税后利润-优先股股息 每股盈利=       普通股股本总数净利率=税后利润主营业务收入注:资产收益率是公司资产获利能力的综合反映,它的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据。股本收益率和每股盈利的高低,反映了公司分配股利的能力,也是投资者最为关心的指标。净利率反映了主要经营业务获得净利的能力。反映经营能力的指标包括:        销售成本  存货周转率=        存货平均余额            销售收入  应收帐款周转率=          应收帐款平均余额          销售收入  资产周转率=         总资产平均余额以上三个指标分别从不同的角度反映了公司经营能力的高低,这些指标及公司上期与同行业其他公司的平均水平相比越高越好。反映偿债能力的指标包括:自有资产比率和资产负债比率可用下面公式表示:自有资产比率=资产净值资产总额资产负债比率=负债额资产总额自有资产比率高说明公司经营资产中举债的比例低偿债的安全性较高反之则结果相反。但是对股东来说该比率过高并非是好现象因为借款利率如果低于资产报酬率则股东可以因公司“低息举债经营”而获得更多的报酬。当然自有资产比率过低公司经营扩张过度将来资金周转有可能出现困难这对股东来说也并非是好事。反映偿债能力的指标包括:流动比率可用下面公式表示:流动比率=流动资产流动负债流动比率用来衡量公司清偿短期负债的能力。流动比率高表示公司的短期偿债能力强但过高则可能是流动资产过剩形成资金浪费。一般认为流动比率为:较为适当。过低说明偿债能力不足过高则说明资金没有有效地利用。速动比率可用下面公式表示:速动比率=速动资产流动负债速动资产只是流动资产中的一部分包括现金、存款、短期证券、应收帐款等很快能转变成现金的公司资产。该比率显示公司即期偿债的能力。一般认为:的比率是较为合适的。小结小结财务会计的基本功能是分类分类是分析的基础也是监控的基本手段。财务会计是一种判断使用不同的方法与标准便得到不同的分类结果。财务报表是会计循环的一个终点也是会计分类的归纳与小结。阅读财务报表注意数据的分类标准即会计政策有助于深化认识。会计作为一门分类的艺术报表分析即是这门艺术的华采篇章。

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